Relatório Gerencial KNGR11 de junho de 2026

OBJETIVO DO FUNDO

Gerar ganho de capital aos cotistas através da participação imobiliária em um projeto de alto padrão a ser desenvolvido em parceria com a Benx Incorporadora.

PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 26.518.813

NÚMERO DE COTAS

2.764.682

VALOR PATR. DA COTA³ R$ 9,59

Prospecto do Fundo

RESULTADO ESPERADO IPCA + 11,4% a.a.

VENDIDO 43%

EVOLUÇÃO DE OBRAS

DEVOLUÇÃO DO CAPITAL INVESTIDO

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Data Base das informações: 30/06/2026

1. Fonte: SECOVI.

2. Fonte: Banco Central.

MERCADO

No mês de abril o mercado imobiliário de São Paulo apresentou um crescimento marginal das vendas, de 3%, em comparação com o mesmo mês do último ano, enquanto os lançamentos aumentaram em 46%, atingindo assim uma oferta final na cidade de 85.933 unidades. A absorção do último mês foi de 11,4%, levando assim um prazo teórico de 9 meses para consumo completo do estoque atual.

O mercado segue com uma concentração do seu volume de lançamentos nas unidades até 45 m², entre studios e, principalmente, no segmento econômico, apresentando no mês um múltiplo de 6x o volume lançado quando comparado as unidades com tipologia acima de 45 m². Além disso, o volume elevado de vendas também é reflexo direto das unidades até 45 m², que representam hoje 89% das vendas no ano. Quando observamos apenas as unidades acima de 45 m², o indicador de absorção cai para 6,1% e o prazo teórico para consumo deste estoque é de 16 meses.

Do ponto de vista macro, o INCC acumulado nos últimos 12 meses (até maio/26) atingiu 6,66%, patamar que temos acompanhado com atenção. Nos últimos meses, o indicador tem refletido pressões adicionais decorrentes tanto dos efeitos da guerra sobre os insumos da construção quanto do dissídio da indústria. Diante deste cenário, o ambiente macro segue exigindo disciplina comercial e monitoramento dos indicadores do setor para minimizar os efeitos em nossos projetos.

FUNDO

O projeto no mês de junho manteve a expressiva marca de 43% vendido, acima do resultado previsto inicialmente.

Destacamos nesse mês a desmobilização do estande de vendas e os preparativos para o início das obras. Ainda que esperada uma desaceleração natural na velocidade de vendas em função do início da construção e da falta de uma estrutura de vendas no terreno, a equipe de gestão, em conjunto com a Benx, permanece impulsionando os esforços e investimentos de marketing para a divulgação do empreendimento, concentrando-se na conversão dos clientes que já estiveram no estande de vendas.

A expectativa de retorno¹ para o projeto se mantém em IPCA + 11,4% a.a. e a expectativa para a próxima chamada é no 4T de 2026.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO²

2,03% a.a.

GESTOR

ADMINISTRADOR

Kinea Investimentos

BTG Pactual

TAXA DE PERFORMANCE³

INÍCIO DO FUNDO

PRAZO DE DESINVESTIMENTO¹

20% do que exceder IPCA + 6% aa

Junho/2025

5 anos

1. As previsões de habite-se estão sujeitas a possíveis postergações de obra.

. A taxa de administração no montant part c pant 3. A taxa de performance é cobrada após retorno total do capital aportado pelos participantes. Nos casos de permuta a performance foi incluída dentro do preço de aquisição

1. Rentabilidade sem considerar taxas de distribuição e coordenação.

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

CHAMADAS DE CAPITAL

PROJEÇÃO DE CHAMADAS⁵

1. A expectativa de valores da chamada podem sofrer alterações sem aviso prévio

VENDAS

AUTÓR JARDINS

AUTÓR JARDINS

LOCALIZAÇÃO PRIVILEGIADA NO JARDIM EUROPA, A 1 KM DO PARQUE IBIRAPUERA

PERSPECTIVA ILUSTRADA DA FACHADA

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

AUTÓR JARDINS

IMAGENS STAND

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

AUTÓR JARDINS

ARQUITETURA, PAISAGISMO E INTERIORES COM NOMES DE DESTAQUE

PERSPECTIVA ILUSTRADA DO VOO

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

PERSPECTIVA ILUSTRADA DO ACESSO

AUTÓR JARDINS

ÁREA DE LAZER COMPLETA COM SALÃO DE FESTAS, ESPAÇO WELLNESS E ÁREA FITNESS

PERSPECTIVA ILUSTRADA DA QUADRA DE TÊNIS

PERSPECTIVA ILUSTRADA DO SALÃO DE FESTAS

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

AUTÓR JARDINS

PERSPECTIVA ILUSTRADA DA ACADEMIA

PERSPECTIVA ILUSTRADA DA PISCINA COBERTA

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AUTÓR JARDINS

PLANTA 188M²

PLANTA 263M²

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Kinea

uma empresa

Este material foi elaborado pela Kinea (Kinea Investimentos Ltda e Kinea Private Equity Investimentos S.A.), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa e nem distribui cotas de fundos de investimentos. Leia o regulamento e demais documentos legais do fundo antes de investir. Os fundos são supervisionados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Os fundos de condomínio aberto e não destinados a investidores qualificados possuem lâminas de informações essenciais. A descrição do tipo ANBIMA consta no formulário de informações complementares. Estes documentos podem ser consultados no site da CVM http://www.cvm.gov.br/ ou no site dos respectivos Administradores dos fundos. Não há garantia de tratamento tributário de longo prazo para os fundos que informam buscar este tratamento no regulamento. Os fundos da Kinea não são registrados nos Estados Unidos da América sob o Investment Company Act de 1940 ou sob o Securities Act de 1933. Não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos da América ou em qualquer um de seus territórios, possessões ou áreas sujeitas a sua jurisdição, ou a pessoas que sejam consideradas como U.S. Persons para fins da regulamentação de mercado de capitais norte-americana. Os Fundos de Investimento da Kinea podem apresentar um alto grau de volatilidade e risco. Alguns fundos informam no regulamento que utilizam estratégias com derivativos como parte de sua política de investimento, que da forma que são adotadas, podem resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas superiores ao capital aplicado, obrigando o cotista a aportar recursos adicionais para cobertura do fundo. É recomendada uma avaliação de performance de fundos de investimento em análise de no mínimo 12 meses. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Os Fundos de Investimento em Participações seguem a ICVM 578, portanto são condomínios fechados em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo. Esta modalidade concentra a carteira em poucos ativos de baixa liquidez, o que pode resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas que podem superar o capital aplicado, acarretando na obrigatoriedade do cotista aportar recursos adicionais para cobertura do fundo no caso de resultado negativo. Os Fundos de Investimento Imobiliário seguem a ICVM571, portanto são condomínios fechados em que as cotas não são resgatáveis onde os cotistas podem ter dificuldade em alienar suas cotas no mercado secundário. As opiniões, estimativas e projeções refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Este conteúdo é informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse material e de seu conteúdo. Esse material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor, através do e-mail: [email protected].

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