Relatório Gerencial - 30/04/2026 (Reapresentação) KNHY11 de abril de 2026
Relatório Gerencial - 30/04/2026 (Reapresentação) do Kinea High Yield CRI (KNHY11), fundo imobiliário de papel, sobre Relatório de Gestão, referente a abril de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 14/05/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do KNHY11 fechou a R$ 88,05, com P/VP de 0,88 (valor patrimonial de R$ 100,04 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,86 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 13,90% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 3,1 bilhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 30.130.708/0001-28
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório de Gestão
- Data de referência
- 30/04/2026
- Data de entrega
- 14/05/2026 18:06
- Versão
- 2
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Planilha de fundamentos
OBJETIVO DO FUNDO
O portfólio é dedicado ao investimento em Ativos de renda fixa de natureza Imobiliária, especialmente em Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”), predominantemente indexados à inflação.
PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 3,09 bilhões
COTA PATRIMONIAL EM 30/04/26 R$ 98,97
COTA MERCADO EM 30/04/26 R$ 101,10
NÚMERO DE COTISTAS 27.940
DIVIDENDOS A PAGAR EM 14/05/26 R$ /cota1,15
MÉDIA DIÁRIA DE LIQUIDEZ R$ 2,51 milhões
TAXA MÉDIA DO FUNDO (MTM) IPCA + 12,32% a.a.
POSIÇÃO AO FINAL DO PERÍODO
Ao fim de abril, o Kinea High Yield apresentava alocação, em relação ao seu patrimônio, de 104,1% em ativos alvo e 2,9% em instrumentos de caixa. A parcela investida em CRI em IPCA corresponde a 98,8% do patrimônio do Fundo, com uma remuneração média (MTM) de IPCA + 12,32% a.a. e com um prazo médio de 6,4 anos. Já o montante investido em CRI em CDI corresponde a 4,2% do patrimônio, com uma remuneração média (MTM) de CDI + 3,91% a.a. e com um prazo médio de 0,5 anos. Para mais detalhes, favor ver a seção “Resumo da Carteira”.
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS
Os dividendos referentes a abril, cuja distribuição ocorrerá no dia 14/05/2026, são de R$ 1,15 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 1,12% considerando a cota média de ingresso de R$ 103,00, que corresponde a 102% da taxa DI do período (120% do CDI considerando o gross-up do IR à alíquota de 15%). Para mais informações sobre os resultados do fundo, favor verificar a seção "Informações Contábeis" deste relatório.
ALOCAÇÃO ATUAL DE 104,1% DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
20/06/2018 Início do fundo
Intrag DTVM Ltda Administrador
1,60% a.a. Taxa de administração
Kinea Investimentos Ltda. Gestor
Não há Taxa de performance
Qualificado Tipo de investidor
PRINCIPAIS MOVIMENTAÇÕES NA CARTEIRA
No mês de abril, realizamos investimento em uma nova operação de CRI, no valor total de R$ 15,8 milhões. Apresentamos abaixo maior detalhamento:
| Devedor | Volume (R$ milhões) | Taxa | Descrição | Garantias |
|---|---|---|---|---|
| Galleria – 140 – Mezanino | 15,8 | IPCA + 12,50% | CRI baseado em uma carteira de recebíveis de empréstimos garantidos por imóveis residenciais ("Home Equity"), originada pela Galleria Bank, uma das maiores plataformas online de home equity do Brasil, sendo 100% focada nesse segmento e atuante desde 2019. A carteira que lastreia o CRI é diversificada e possui LTV baixo (~38%), apresentando risco de crédito adequado. Além disso, a operação possui uma estrutura de subordinação com 50% de CRI Sênior e 50% de Mezaninos, o que traz mais um nível de proteção | AF e Subordinação |
| TOTAL | 15,8 | IPCA + 12,50% | para os CRI. |
OPERAÇÕES COMPROMISSADAS REVERSAS
O Fundo possui atualmente operações compromissadas reversas lastreadas em CRI. Essas operações compromissadas permitem maior flexibilidade e dinamismo na alocação de recursos. Dessa maneira, acreditamos que os instrumentos são produtivos para o processo de gestão. Vale destacar que as operações possuem prazo longo de vencimento e são cuidadosamente monitoradas pela equipe de gestão de riscos da Kinea, atendendo critérios como liquidez, percentual máximo do fundo e custo. A exposição atual do veículo neste tipo de passivo financeiro é de aproximadamente 7,0% do Patrimônio Líquido do Fundo, patamar considerado adequado pela equipe de Gestão.
RESUMO DA CARTEIRA
Os dados da carteira são atualizados diariamente na página do Kinea High Yield, na seção Cota Diária.
| Ativo | % Alocado (% do PL) | Indexador | Taxa Média MTM MTM | Taxa Média Aquisição | Prazo Médio | Duration |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CRI | 4,2% | CDI + | 3,91% | 3,90% | 0,5 | 0,0 |
| CRI | 98,8% | Inflação + | 12,32% | 10,80% | 6,4 | 3,5 |
| Cotas de FIl | 0,7% | - | ||||
| Caixa | 2,9% | %CD1 | 100% (-)IR | 100% (-)IR | 0,0 | 0,0 |
| Total | 106,5% | 6,3 | 3,5 |
* Concentração em CRI indexados à inflação inclui a participação no FII ícone, cuja remuneração alvo é de INCC-DI + 13,0%.
ALOCAÇÃO EM CRI E FII
ALOCAÇÃO POR SETOR
104,1% PATRIMÔNIO LÍQUIDO
ALOCAÇÃO TOTAL POR INDEXADOR
NEGOCIAÇÃO E LIQUIDEZ
No mês, foi transacionado um volume de R$ 50,13 milhões, correspondendo a uma média de aproximadamente R$ 2,51 milhões por dia.
RESUMO DA CARTEIRA
Para apuração do resultado, considera-se os rendimentos apropriados através do regime contábil de competência, que compreendem juros e correção monetária dos ativos, deduzidos da taxa administração, custódia e demais custos de manutenção do Fundo. Adicionalmente, são excluídos os efeitos de marcação a mercado (MTM) dos títulos, sejam eles positivos ou negativos, tal como descrito nas Demonstrações Financeiras e Relatório Complementar.
| DRE (R$ milhões) | mai/25 | jun/25 | jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | jan/26 | fev/26 | mar/26 | abr/26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado CRI | 39,2 | 37,0 | 35,1 | 30,1 | 30,8 | 32,4 | 31,8 | 19,4 | 32,7 | 31,2 | 42,9 | 32,9 |
| Resultado FII | 0,5 | 0,6 | 0,3 | 0,9 | 0,6 | 0,5 | 0,5 | 0,6 | 0,6 | 0,3 | 0,9 | 0,6 |
| Resultado LCI | 2,1 | 1,7 | 0,7 | 0,6 | 1,1 | 1,2 | 1,0 | 0,6 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Resultado Instr. Caixa | 0,7 | 0,6 | 0,8 | 0,8 | 2,1 | 2,0 | 1,0 | 0,9 | 1,0 | 0,7 | 0,8 | 1,0 |
| Despesas do fundo | -3,8 | -3,7 | -4,2 | -3,9 | -4,3 | -4,6 | -3,9 | -4,4 | -4,2 | -3,6 | -5,2 | -4,0 |
| Outras Receitas | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Resultado Líquido | 38,7 | 36,3 | 32,7 | 28,6 | 30,3 | 31,5 | 30,4 | 17,2 | 30,1 | 28,7 | 39,5 | 30,5 |
| Distribuição no mês | 38,0 | 36,6 | 36,6 | 37,7 | 31,0 | 31,3 | 30,2 | 31,2 | 29,9 | 28,1 | 34,3 | 35,8 |
| Resultado por cota (R$) | 1,37 | 1,28 | 1,16 | 0,94 | 0,97 | 1,00 | 0,97 | 0,55 | 0,96 | 0,91 | 1,26 | 0,97 |
| Distribuição por cota (R$) | 1,35 | 1,30 | 1,30 | 1,30 | 1,00 | 1,00 | 0,97 | 1,00 | 0,96 | 0,90 | 1,10 | 1,15 |
Resultado Gerado no mês R$ 0,97/cota
Resultado Distribuído no mês R$ 1,15/cota
Reserva Acumulada não distribuída R$ 0,14/cota
Para melhor orientar os investidores, informamos que os CRIs atrelados à inflação presentes na carteira refletem, aproximadamente, as variações do indexador IPCA referentes aos dois meses anteriores à apuração de resultados. Ilustrativamente, portanto, os resultados apurados ao longo do mês de abril (a serem distribuídos aos investidores em maio) refletem aproximadamente as variações do IPCA de fevereiro (0,70%) e março (0,88%), níveis bastante superiores aos registrados em janelas recentes, com impactos positivos nos rendimentos do Fundo. A última projeção disponível para abril aponta para uma inflação de 0,67% no mês. O último relatório do Boletim Focus indica que a mediana das projeções dos economistas de mercado para o IPCA está em 4,86% a.a. para 2026 e 4,00% a.a. em 2027, incrementos relevantes em relação às estimativas de mercado na janela anterior.
Com relação à parcela pós-fixada do veículo (investida em CDI), a rentabilidade segue sendo positivamente impactada pelo nível elevado da Selic, parcialmente contrabalanceada pelo menor número de dias úteis no mês.
O resultado do Fundo no mês também foi influenciado pela movimentação descrita na seção “Acompanhamento da Carteira”.
RENDIMENTOS MENSAIS
Os dividendos referentes a abril, cuja distribuição ocorrerá no dia 14/05/2026, são de R$ 1,15 por cota e representam uma rentabilidade, isenta do imposto de renda para as pessoas físicas, de 1,12% considerando a cota média de ingresso de R$ 103,00, que corresponde a 102% da taxa DI do período (120% do CDI considerando o gross-up do IR à alíquota de 15%). Para mais informações sobre os resultados do fundo, favor verificar a seção "Informações Contábeis" deste relatório.
| Valores de referência | Cota Média de Ingresso R$ 103,00 |
| Período Resulta (Rdo$) Gerado Dividendo (R$) Rent. Fundo Taxa DI %Taxa DI G%rToasxsa-u DpI | |
| abr/26 0,97 1,15 1,12% 1,09% 102% 120% | |
| mar/26 1,26 1,10 1,07% 1,21% 88% 104% | |
| fev/26 0,91 0,90 0,87% 1,00% 88% 103% | |
| jan/26 0,96 0,96 0,93% 1,16% 80% 94% | |
| dez/25 0,55 1,00 0,97% 1,22% 80% 94% | |
| nov/25 0,97 0,97 0,94% 1,05% 89% 105% | |
| out/25 1,00 1,00 0,97% 1,28% 76% 90% | |
| set/25 0,97 1,00 0,97% 1,22% 80% 94% | |
| ago/25 0,94 1,30 1,26% 1,16% 108% 128% | |
| jul/25 1,16 1,30 1,26% 1,28% 99% 116% | |
| jun/25 1,28 1,30 1,26% 1,10% 115% 135% | |
| mai/25 1,37 1,35 1,31% 1,14% 115% 136% | |
COTA DIÁRIA
As matrizes de sensibilidade demonstradas abaixo apresentam o spread médio da carteira do Fundo, com base no valor da cota de mercado no fechamento do mês. Esses dados são atualizados diariamente na página do Kinea High Yield, na seção “Cota Diária”.
Sensibilidade do Yield e Spread da carteira de CRI ao preço no mercado secundário¹
| Preço Mercado | Yield (IPCA+) | Spread (NTNB+) | Yield (-) Tx Adm | Spread (-) Tx Adm |
|---|---|---|---|---|
| 98,50 | 12,46% | 4,23% | 10,86% | 2,63% |
| 99,00 | 12,30% | 4,08% | 10,70% | 2,48% |
| 99,50 | 12,14% | 3,94% | 10,54% | 2,34% |
| 100,00 | 11,98% | 3,79% | 10,38% | 2,19% |
| 100,50 | 11,82% | 3,64% | 10,22% | 2,04% |
| 101,00 | 11,66% | 3,49% | 10,06% | 1,89% |
| 101,50 | 11,50% | 3,35% | 9,90% | 1,75% |
| 102,00 | 11,34% | 3,20% | 9,74% | 1,60% |
| 102,50 | 11,18% | 3,05% | 9,58% | 1,45% |
| 103,00 | 11,03% | 2,90% | 9,43% | 1,30% |
| 103,50 | 10,87% | 2,76% | 9,27% | 1,16% |
*Spread e yield da carteira de CRI com base no preço de aquisição da cota no mercado secundário. O cálculo considera a reversão do ágio/deságio ao longo da duration da carteira de CRI.
- O investidor pessoa física recebe rendimentos isentos do Imposto de Renda, no entanto, uma vez observadas as seguintes condições: (i) os Cotistas do Fundo não sejam titulares de montante igual ou superior a 10% (dez por cento) das Cotas do Fundo; (ii) as respectivas Cotas não derem direitos a rendimentos superiores a 10% do total de rendimentos auferidos pelo Fundo; (iii) o Fundo receba investimento de, no mínimo, 50 (cinquenta) Cotistas; e (iv) as Cotas, quando admitidas a negociação no mercado secundário, sejam negociadas exclusivamente em bolsas de valores ou mercado de balcão organizado. 2. “Taxa DI” significa a taxa média diária dos DI – Depósitos Interfinanceiros de um dia, over extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, base 252 (duzentos e cinquenta e dois) dias úteis, calculadas e divulgadas diariamente pela CETIP S.A. – Mercados Organizados, no informativo diário disponível em sua página na Internet (http://www.cetip.com.br),calculados de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias úteis decorridos. 3. Considera uma alíquota de IR de 15%. 4. O volume distribuído mensalmente pode diferir do resultado mensal devido à composição/uso do saldo de lucros acumulados. Para mais informações sobre distribuição de rendimentos, acesse o relatório semestral de distribuição no site da Kinea. 5. Para mais informações sobre a rentabilidade e os rendimentos, acessar o relatório semestral complementar de distribuição de dividendos, também disponível no site da Kinea. 6. As informações constantes deste relatório têm caráter meramente informacional, tendo sido disponibilizadas pela Kinea Investimentos Ltda. ("Gestor") para fins de prover aos cotistas do Fundo e aos investidores em geral as informações atualizadas a respeito do valor patrimonial das cotas, bem como ilustrar, de forma hipótetica, determinados fatores e os respectivos impactos na sensibilidade em relação à rentabilidade dos Fundos. As informações aqui descritas não devem ser consideradas como qualquer promessa ou garantia de rentabilidade, estando os Fundos e, consequentemente, os seus cotistas, sujeitos a uma série de fatores de risco inerentes aos Fundos e suas respectivas carteiras de investimento.
CARTEIRA DE ATIVOS
Ao término do mês, o Fundo apresentava a seguinte carteira:
Planilha de fundamentos
| ATIVO | CÓDIGO DO ATIVO | DEVEDOR ATIVO IMOBILIÁRIO | EMISSOR | INDEX. | TAXAAQUISIÇÃO¹ | TAXA MTM² | SALDO AQUISIÇÃO (R$ milhões) | SALDO MTM (R$ milhões) | % DA CARTEIRA | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 1 | CRI | 24E3617801 | CD Camaçari | OPEA | IPCA + | 10,75% | 11,89% | 118,1 | 115,7 | 3,5% |
| 2 | CRI | 25L2499304 | Brasol I | CANAL | IPCA + | 11,04% | 11,01% | 111,5 | 112,8 | 3,4% |
| 3 | CRI | 25J0489205 | Galleria -125 -Mezanino | PROV | IPCA + | 11,75% | 11,58% | 103,7 | 105,6 | 3,2% |
| 4 | CRI | 24D0007014 | MRV -Pro-soluto 297 | OPEA | IPCA + | 10,63% | 13,20% | 98,5 | 96,3 | 2,9% |
| 5 | CRI | 24J3438785 | GS Souto III | OPEA | IPCA + | 11,25% | 12,19% | 96,5 | 92,6 | 2,8% |
| 6 | CRI | 23H1607023 | BlueCap -CD Diadema | OPEA | IPCA + | 10,70% | 13,44% | 91,6 | 85,7 | 2,6% |
| 7 | CRI | 19L0882419 | Portfólio Ed. Corporativos II | OPEA | IPCA + | 7,55% | 13,44% | 92,3 | 85,2 | 2,6% |
| 8 | CRI | 25E0172665 | Galleria -100 -Mezanino | PROV | IPCA + | 11,50% | 11,79% | 85,8 | 84,7 | 2,6% |
| 9 | CRI | 22I1423499 | GS Souto | OPEA | IPCA + | 10,50% | 13,35% | 85,2 | 77,4 | 2,3% |
| 10 | CRI | 25C6112775 | Projeto Francisco Leitão | VERT | IPCA + | 11,75% | 11,72% | 69,5 | 70,3 | 2,1% |
| 11 | CRI | 24D3314806 | CD Brasília e Contagem | RIZA | IPCA + | 9,60% | 11,70% | 70,3 | 68,4 | 2,1% |
| 12 | CRI | 25F2309413 | Tenda -Carteira Pro-soluto 448 | OPEA | IPCA + | 11,00% | 10,69% | 63,7 | 64,5 | 2,0% |
| 13 | CRI | 24J3451435 | GS Souto III | OPEA | IPCA + | 12,00% | 12,78% | 63,1 | 61,0 | 1,8% |
| 14 | CRI | 24K1883896 | MRV -Pro-soluto 365 | OPEA | IPCA + | 11,71% | 11,90% | 59,5 | 59,4 | 1,8% |
| 15 | CRI | 24J2299897 | Galleria -78 -Mezanino | PROV | IPCA + | 11,00% | 12,22% | 62,7 | 58,9 | 1,8% |
| 16 | CRI | 25F2250607 | MRV -Carteira Pro-soluto 469 | OPEA | IPCA + | 14,45% | 13,08% | 56,4 | 57,3 | 1,7% |
| 17 | CRI | 23J1646537 | BlueCap -CD Itapeva | OPEA | IPCA + | 13,00% | 15,62% | 57,5 | 54,9 | 1,7% |
| 18 | CRI | 24H1395335 | Projeto Barra da Tijuca | VERT | IPCA + | 10,75% | 12,55% | 57,2 | 54,3 | 1,6% |
| 19 | CRI | 26A0024807 | Galleria -140 -Mezanino | PROV | IPCA + | 12,50% | 12,37% | 51,9 | 52,8 | 1,6% |
| 20 | CRI | 25K0158453 | Projetos Campinas | RIZA | IPCA + | 11,50% | 11,50% | 52,2 | 51,9 | 1,6% |
| 21 | CRI | 24D3314572 | CD Brasília e Contagem | RIZA | IPCA + | 9,60% | 11,70% | 51,9 | 50,8 | 1,5% |
| 22 | CRI | 25G5321961 | Crediblue -159 -Mezanino | VERT | IPCA + | 11,94% | 12,02% | 49,0 | 49,6 | 1,5% |
| 23 | CRI | 24C1988647 | GS Souto II | OPEA | IPCA + | 11,00% | 12,96% | 54,1 | 49,4 | 1,5% |
| 24 | CRI | 25J4679294 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 10,80% | 10,74% | 48,8 | 48,3 | 1,5% |
| 25 | CRI | 25G5321960 | Crediblue -159 -Sênior | VERT | IPCA + | 9,94% | 9,99% | 48,1 | 46,1 | 1,4% |
| 26 | CRI | 22L1467623 | AXS GD | OPEA | IPCA + | 11,00% | 12,74% | 49,0 | 46,0 | 1,4% |
| 27 | CRI | 22D1068881 | BlueCap -CD Itapeva | OPEA | IPCA + | 10,10% | 12,66% | 44,8 | 43,1 | 1,3% |
| 28 | CRI | 25J0489101 | Galleria -125 -Sênior | PROV | IPCA + | 9,75% | 9,62% | 44,9 | 43,0 | 1,3% |
| 29 | CRI | 21J0844863 | Projeto Vila Clementino II | VERT | IPCA + | 10,50% | 13,66% | 42,7 | 41,0 | 1,2% |
| 30 | CRI | 21I0682156 | LBV | LVGE | IPCA + | 9,25% | 15,29% | 51,0 | 40,8 | 1,2% |
| 31 | CRI | 18H0193742 | Shopping Sumaúma | OPEA | IPCA + | 9,05% | 12,23% | 43,9 | 39,5 | 1,2% |
| 32 | CRI | 18H0193841 | Shopping Sumaúma | OPEA | IPCA + | 9,05% | 12,23% | 43,9 | 39,5 | 1,2% |
| 33 | CRI | 18H0193767 | Shopping Sumaúma | OPEA | IPCA + | 9,05% | 12,23% | 43,9 | 39,5 | 1,2% |
| 34 | CRI | 18H0193630 | Shopping Sumaúma | OPEA | IPCA + | 9,05% | 12,23% | 43,9 | 39,5 | 1,2% |
| 35 | CRI | 18H0193821 | Shopping Sumaúma | OPEA | IPCA + | 9,05% | 12,23% | 43,9 | 39,5 | 1,2% |
| 36 | CRI | 23L2755315 | Projeto Vila Prudente | OPEA | IPCA + | 10,48% | 12,43% | 39,2 | 37,9 | 1,1% |
| 37 | CRI | 24L2414903 | Bemol -Home Equity 87 -Mezanino | PROV | IPCA + | 11,40% | 11,53% | 37,9 | 37,6 | 1,1% |
| 38 | CRI | 22K0571216 | Projeto Alcatrazes | VERT | IPCA + | 10,50% | 13,50% | 38,1 | 35,5 | 1,1% |
| 39 | CRI | 21J0844864 | Projeto Saúde -SP | VERT | IPCA + | 10,50% | 13,66% | 36,7 | 35,2 | 1,1% |
| 40 | CRI | 23H1297196 | MRV 112 | VERT | IPCA + | 11,00% | 12,50% | 36,2 | 35,1 | 1,1% |
| 41 | CRI | 19G0026527 | RECT -Ed. Barra da Tijuca | OPEA | IPCA + | 8,25% | 12,23% | 38,1 | 33,3 | 1,0% |
| 42 | CRI | 19G0026749 | RECT -Ed. Barra da Tijuca | OPEA | IPCA + | 8,25% | 12,23% | 38,2 | 33,3 | 1,0% |
| 43 | CRI | 24E1318751 | Galleria -63 -Sênior | PROV | IPCA + | 9,50% | 10,30% | 32,1 | 31,2 | 0,9% |
| 44 | CRI | 25G5321936 | Vic -Pro-soluto 477 | OPEA | IPCA + | 12,67% | 12,35% | 30,9 | 31,1 | 0,9% |
| 45 | CRI | 24D5117888 | Proj. Beach | OPEA | IPCA + | 11,50% | 12,53% | 28,7 | 28,3 | 0,9% |
Taxa praticada na aquisição do ativo. Essa taxa considera deságios.
Taxa do ativo marcada a mercado, com base no manual de precificação do administrador.
CARTEIRA DE ATIVOS
Ao término do mês, o Fundo apresentava a seguinte carteira:
Planilha de fundamentos
| ATIVO | CÓDIGO DO ATIVO | DEVEDOR ATIVO IMOBILIÁRIO | EMISSOR | INDEX. | TAXAAQUISIÇÃO¹ | TAXA MTM² | SALDO AQUISIÇÃO (R$ milhões) | SALDO MTM (R$ milhões) | % DA CARTEIRA | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 46 | CRI | 24L0004210 | Bemol -Home Equity 87 -Sênior | PROV | IPCA + | 9,48% | 9,53% | 26,7 | 26,4 | 0,8% |
| 47 | CRI | 23L0109147 | Projeto Jardim das Perdizes | OPEA | IPCA + | 14,00% | 14,05% | 25,6 | 24,9 | 0,8% |
| 48 | CRI | 24K2435142 | Creditas -143 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,00% | 9,77% | 21,6 | 20,2 | 0,6% |
| 49 | CRI | 25J3752868 | GS Souto IV | OPEA | IPCA + | 12,50% | 12,49% | 19,0 | 19,3 | 0,6% |
| 50 | CRI | 19L0882417 | Portfólio Ed. Corporativos II | OPEA | IPCA + | 7,55% | 13,44% | 20,3 | 18,7 | 0,6% |
| 51 | CRI | 21J0844280 | Projeto Vila Clementino I | VERT | IPCA + | 9,75% | 13,66% | 19,4 | 18,4 | 0,6% |
| 52 | CRI | 24D5117889 | Proj. Beach | OPEA | IPCA + | 11,50% | 12,53% | 18,6 | 18,3 | 0,6% |
| 53 | CRI | 23C1843006 | MRV -Pro-soluto 153 | OPEA | IPCA + | 11,66% | 13,82% | 18,8 | 18,2 | 0,6% |
| 54 | CRI | 23L0109146 | Projeto Jardim das Perdizes | OPEA | IPCA + | 14,00% | 14,05% | 19,6 | 18,2 | 0,6% |
| 55 | CRI | 25J4679400 | Creditas -154 -Mezanino | VERT | IPCA + | 14,20% | 14,09% | 19,4 | 17,7 | 0,5% |
| 56 | CRI | 22K1451336 | Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba | VERT | IPCA + | 10,50% | 12,55% | 18,4 | 17,4 | 0,5% |
| 57 | CRI | 24K2435146 | Creditas -143 -Mezanino | VERT | IPCA + | 11,50% | 13,13% | 18,8 | 17,0 | 0,5% |
| 58 | CRI | 23C1843839 | MRV -Pro-soluto 154 | OPEA | IPCA + | 11,66% | 13,85% | 17,2 | 16,8 | 0,5% |
| 59 | CRI | 24A2483764 | Projeto Vila Prudente | OPEA | IPCA + | 10,74% | 12,43% | 15,2 | 14,7 | 0,4% |
| 60 | CRI | 23B0584788 | Tenda -Carteira Pro-soluto 122 | OPEA | IPCA + | 12,60% | 15,34% | 13,8 | 12,9 | 0,4% |
| 61 | CRI | 24E1325813 | Galleria -63 -Mezanino | PROV | IPCA + | 11,50% | 11,77% | 12,9 | 12,7 | 0,4% |
| 62 | CRI | 21I0798657 | Carteira Tecnisa Sub | OPEA | IPCA + | 4,50% | 4,50% | 13,0 | 12,7 | 0,4% |
| 63 | CRI | 24A2477863 | Projeto Freguesia do Ó | OPEA | IPCA + | 9,60% | 12,57% | 12,9 | 12,7 | 0,4% |
| 64 | CRI | 23L0109067 | Projeto Jardim das Perdizes | OPEA | IPCA + | 11,00% | 12,36% | 11,7 | 11,1 | 0,3% |
| 65 | CRI | 23F1528771 | Creditas -114 | VERT | IPCA + | 10,50% | 12,98% | 12,8 | 10,9 | 0,3% |
| 66 | CRI | 23B0584797 | Tenda -Carteira Pro-soluto 142 | OPEA | IPCA + | 12,60% | 14,98% | 10,3 | 9,7 | 0,3% |
| 67 | CRI | 22K1451344 | Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba | VERT | IPCA + | 10,90% | 12,55% | 9,0 | 8,7 | 0,3% |
| 68 | CRI | 25D2519646 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,90% | 9,77% | 8,5 | 8,4 | 0,3% |
| 69 | CRI | 25D3326325 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,91% | 9,77% | 8,4 | 8,4 | 0,3% |
| 70 | CRI | 24A2477856 | Projeto Freguesia do Ó | OPEA | IPCA + | 11,10% | 12,57% | 7,1 | 7,0 | 0,2% |
| 71 | CRI | 21I0280476 | Creditas -59 | VERT | IPCA + | 9,00% | 11,90% | 7,6 | 6,6 | 0,2% |
| 72 | CRI | 25E3880886 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,20% | 9,53% | 6,6 | 6,4 | 0,2% |
| 73 | CRI | 25E2668741 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,50% | 9,87% | 6,5 | 6,3 | 0,2% |
| 74 | CRI | 25E3158501 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,51% | 9,83% | 6,4 | 6,2 | 0,2% |
| 75 | CRI | 23H1297199 | MRV 112 | VERT | IPCA + | 11,00% | 12,50% | 6,3 | 6,1 | 0,2% |
| 76 | CRI | 25F4369780 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,51% | 9,81% | 6,2 | 6,0 | 0,2% |
| 77 | CRI | 23L0109144 | Projeto Jardim das Perdizes | OPEA | IPCA + | 11,00% | 12,36% | 6,3 | 5,9 | 0,2% |
| 78 | CRI | 23L0109145 | Projeto Jardim das Perdizes | OPEA | IPCA + | 11,00% | 12,37% | 6,2 | 5,9 | 0,2% |
| 79 | CRI | 25F2327468 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,49% | 9,76% | 6,0 | 5,8 | 0,2% |
| 80 | CRI | 23F1528772 | Creditas -114 | VERT | IPCA + | 14,80% | 17,39% | 6,3 | 5,6 | 0,2% |
| 81 | CRI | 25C4767951 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,76% | 9,77% | 5,5 | 5,4 | 0,2% |
| 82 | CRI | 25C3737254 | Creditas -154 -Sênior B | VERT | IPCA + | 9,75% | 9,77% | 5,5 | 5,4 | 0,2% |
| 83 | CRI | 23I1554111 | MRV -Pro-soluto 214 | OPEA | IPCA + | 10,70% | 12,77% | 5,8 | 5,3 | 0,2% |
| 84 | CRI | 19K1007971 | RECT -Ed. Barra da Tijuca | OPEA | IPCA + | 7,75% | 12,23% | 7,4 | 5,1 | 0,2% |
| 85 | CRI | 25D2519549 | Creditas -154 -Sênior A | VERT | IPCA + | 8,65% | 8,77% | 4,2 | 4,1 | 0,1% |
| 86 | CRI | 25D2519691 | Creditas -154 -Mezanino | VERT | IPCA + | 13,05% | 13,13% | 4,5 | 4,0 | 0,1% |
| 87 | CRI | 25D3326326 | Creditas -154 -Mezanino | VERT | IPCA + | 13,01% | 13,13% | 4,4 | 4,0 | 0,1% |
| 88 | CRI | 25D3326323 | Creditas -154 -Sênior A | VERT | IPCA + | 8,66% | 8,77% | 4,1 | 4,0 | 0,1% |
| 89 | CRI | 25E3880984 | Creditas -154 -Mezanino | VERT | IPCA + | 12,70% | 13,06% | 4,5 | 4,0 | 0,1% |
| 90 | CRI | 25E3158510 | Creditas -154 -Mezanino | VERT | IPCA + | 12,85% | 13,16% | 4,4 | 4,0 | 0,1% |
- Taxa praticada na aquisição do ativo. Essa taxa considera deságios. 2. Taxa do ativo marcada a mercado, com base no manual de precificação do administrador.
CARTEIRA DE ATIVOS
Ao término do mês, o Fundo apresentava a seguinte carteira:
Planilha de fundamentos
| ATIVO | CÓDIGO DO ATIVO | DEVEDOR ATIVO IMOBILIÁRIO | EMISSOR | INDEX. | TAXA AQUISIçÃO1 | TAXA MTM² | SALDO AQUISIçÃO (R$ milhões) | SALDO MTM (R$ milhões) | % DA CARTEIRA | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 91 | CRI | 25E2668745 | Creditas – 154 – Mezanino | VERT | IPCA + | 12,84% | 13,26% | 4,5 | 4,0 | 0,1% |
| 92 | CRI | 25G4181280 | Projeto Ori Praça da Árvore | PROV | IPCA + | 10,70% | 10,41% | 4,0 | 3,9 | 0,1% |
| 93 | CRI | 21G0704229 | Nortis Permuta | VERT | IPCA + | 10,25% | 12,34% | 4,6 | 3,9 | 0,1% |
| 94 | CRI | 25C4767952 | Creditas – 154 – Mezanino | VERT | IPCA + | 12,24% | 13,13% | 4,5 | 3,9 | 0,1% |
| 95 | CRI | 25C3737255 | Creditas – 154 – Mezanino | VERT | IPCA + | 12,25% | 13,13% | 4,5 | 3,8 | 0,1% |
| 96 | CRI | 21A0772858 | Projeto Jorge Tibiriçá | VERT | IPCA + | 9,01% | 13,12% | 4,2 | 3,8 | 0,1% |
| 97 | CRI | 25F4369781 | Creditas – 154 – Mezanino | VERT | IPCA + | 12,80% | 13,06% | 4,2 | 3,8 | 0,1% |
| 98 | CRI | 25F2328832 | Creditas – 154 – Mezanino | VERT | IPCA + | 12,84% | 13,09% | 4,1 | 3,7 | 0,1% |
| 99 | CRI | 24D5115402 | Proj. Sandro Barros | OPEA | IPCA + | 11,50% | 12,53% | 3,8 | 3,4 | 0,1% |
| 100 | CRI | 24D5115403 | Proj. Sandro Barros | OPEA | IPCA + | 11,50% | 12,53% | 3,6 | 3,3 | 0,1% |
| 101 | CRI | 22K1451342 | Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba | VERT | IPCA + | 10,50% | 12,55% | 2,6 | 2,5 | 0,1% |
| 102 | CRI | 23H1297184 | MRV 112 | VERT | IPCA + | 11,00% | 12,50% | 1,8 | 1,4 | 0,0% |
| 103 | CRI | 20L0483126 | Creditas – 29 | VERT | IPCA + | 8,00% | 11,90% | 1,6 | 1,3 | 0,0% |
| 104 | CRI | 22K1451343 | Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba | VERT | IPCA + | 10,50% | 12,55% | 0,5 | 0,5 | 0,0% |
| 105 | Fll | ICNE11 | FlI Íícone | = | IPCA + | 13,00% | 13,00% | 24,7 | 24,7 | 0,7% |
| 106 | CRI | 20J0812343 | Autonomy - Edifício Luna | RIZA | CDI + | 3,78% | 3,78% | 120,8 | 120,8 | 3,7% |
| 107 | CRI | 22G0078399 | Projeto Lanai | OPEA | CDI + | 4,75% | 4,64% | 8,2 | 7.5 | 0,2% |
| 108 | CRI | 19B0168093 | ASMT - Ed. Flamengo | OPEA | CDI + | 8,67% | 10,10% | 1,7 | 1,7 | 0,1% |
| 109 | CRI | 23H3942620 | MRV 112 | VERT | CDI + | 4,50% | 4,22% | 0,7 | 0,7 | 0,0% |
| 110 | Fll | KNUQ11 | Cotas do KNUQ | 19,7 | 19,7 | 0,6% | ||||
| 111 | Fll | ERCR11 | Fll Estoque Res. e Com. RJ | 1,8 | 1,8 | 0,1% | ||||
| 112 | Cx. Total | Títulos Públicos Federais | 88,2 3.434,3 | 88,2 | 2,7% |
ACOMPANHAMENTO DA CARTEIRA
Projeto Residencial Campinas
Durante os meses de março e abril, ocorreram marcos importantes na finalização do Projeto Residencial Campinas, último empreendimento originário da Construtora Patriani no Fundo e cuja titularidade e execução foram transferidas para a Construtora Tarjab no início de 2026. As obras foram concluídas e houve a obtenção do Habite-se para o empreendimento, o que permitirá o repasse dos recebíveis e consequente repagamento dos CRI. Não obstante, fez-se necessário o provisionamento de parte do saldo do CRI para refletir a efetiva cobertura de recebíveis e estoques disponíveis no projeto. Esperamos que a amortização dos CRI seja concluída ao longo dos próximos meses, sem novos impactos nos resultados do Fundo.
Para maiores informações, recomendamos aos investidores que acessem os hyperlinks, clicando nos códigos dos ativos listados na tabela da seção “Carteira de Ativos”. Por fim, recomendamos também os vídeos mensais com os comentários da gestão, os quais podem ser acessados em nosso canal cujo link segue abaixo:
ASSISTA AO VÍDEO
IPCA RECENTE MAIS ELEVADO
Contribuiu para o desempenho dos fundos atrelados à inflação
Gostaríamos de destacar que adicionamos um Dashboard interativo dos fundos no nosso site, onde podem ser encontradas diversas informações úteis da carteira e dos Fundos.
Segue Link abaixo:
DASHBOARD INTERATIVO
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
Para melhor navegação no relatório, clique nos índices a seguir para ser direcionado a página com o resumo por operação de um dos setores da carteira:
Escritórios
Residencial
Residencial Pulverizado
Shoppings Centers
Galpões Logísticos
Outros
ESCRITÓRIOS
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| Cota Sênior do FII Estoque Residencial e Comercial RJ | RJ | Essa operação é baseada na aquisição, com descontos relevantes, de unidades residenciais e comerciais prontas na cidade do Rio de Janeiro, sendo 4 ativos residenciais e 3 ativos comerciais, incorporados e construídos pela Even. 0 retorno é realizado com base nas vendas das unidades desses ativos onde a Cota Sênior tem prioridade integral nos recebimentos e remuneração alvo de IPCA + 7,40%. | Imóveis no RJ | ||
| Fll Ícone | SP | 0 Fll possui participação, com retorno preferencial, de 80% em três SPEs com empreendimentos residenciais em desenvolvimento pela Mitre Realty Empreendimentos e Participações S.A. na cidade de São Paulo. A operação prevê pagamentos mensais de juros e prazo de 48 meses. Adicionalmente, conta com covenant de cobertura relacionado aos recebíveis e estoque dos empreendimentos. | dez/27 | ||
| RECT - Ed. Barra da Tijuca | RJ garantias. | Operação baseada na aquisição de Edifício locado para a Vivo na Barra da Tijuca, através de contrato atípico vigente até mar/21 e após esse período possui garantia de locação de uma empresa de 1a linha (vendedora). O CRI possui bom pacote de | AF, CF e FR | jul/34 | |
| Projeto Rio Vermelho | BA | A operação tem como garantia a Alienação Fiduciária das cotas das SPEs, Fiança da incorporadora, Alienação fiduciária do terreno e das eventuais unidades remanescentes após a entrega e quitação do Plano Empresário, Cessão fiduciária dos recebíveis após pagamento do respectivo Plano Empresário. | AF, CF, AF de Cotas e Fiança | abr/28 | |
| Autonomy - Edifício Luna | SP | O CRI é baseado em um projeto de um empreendimento comercial de alto padrão na região da Marginal Pinheiros, sendo desenvolvido por uma empresa patrimonialista de primeira linha. Seu pacote de garantias é bastante robusto, composto pela Alienação Fiduciária e Cessão Fiduciária do imóvel sendo desenvolvido, além da Alienação Fiduciária de um Edifício Comercial AAA já entregue e locado. O CRI conta também com diversos mecanismos de controle, tendo sido estruturado pela equipe de gestão. | AF,CFe FR | out/26 | 58% |
| Portfólio Ed. Corporativos | SP e RJ | Operação de financiamento para a aquisição de portfólio de Edifícios localizados em São Paulo e Rio de Janeiro. O CRI conta com robusta estrutura, contando com as garantias de Alienação Fiduciária de imóveis, Cessão Fiduciária dos recebíveis desses ativos e um Fundo de Reserva. | AF, CF e FR | dez/27 | 80% |
1. * AF - Alienação Fiduciária , CF - Cessão Fiduciária, FR - Fundo de Reserva. Os CRI usualmente contam também com mensurações periódicas de Índices de Cobertura, que estabelecem que o o fluxo do ativo tem que ser maior que a parcela do CRI. Adicionalmente, grande parte das operações conta com Covenants Corporativos, que são restrições e/ou obrigações que a empresa assume, normalmente em relação a um nível de endividamento máximo. Finalmente, vale ressaltar que as operações com garantia real (AF) usualmente possuem covenants de LTV máximo.
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
RESIDENCIAL
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| Projeto Vila Clementino I | SP | CRI baseado no desenvolvimento do projeto residencial "Vila Clementino I" na cidade de São Paulo. A operação possui como garantias a alienação fiduciária dos terrenos, alienação fiduciária de cotas das SPEs do projeto, cessão fiduciária dos recebíveis oriundos das vendas das unidades do projeto e aval dos acionistas. | Aval, AF e CF | out/27 | |
| Projeto Vila Clementino II | SP | CRI baseado no desenvolvimento do projeto residencial "Vila Clementino Il” na cidade de São Paulo. A operação possui como garantias a alienação fiduciária dos terrenos, alienação fiduciária de cotas das SPEs do projeto, cessão fiduciária dos recebíveis oriundos das vendas das unidades do projeto e aval dos acionistas. | Aval, AF e CF | out/27 | |
| Projeto Vila Prudente | SP | CRI é baseado no financiamento à construção de um projeto residencial no bairro Vila Prudente em São Paulo – SP. A operação conta com as garantias de Alienação Fiduciária de Imóveis, Alienação Fiduciária de Cotas, Cessão Fiduciária de Recebíveis e Aval do grupo devedor. | AF, AF de cotas, CF e Aval | mai/27 | |
| Projetos Beach Class, Lanai e Florata | SP | A operação é baseada no financiamento de obra de projetos de uma incorporadora de primeira linha, já presente na carteira do fundo. O CRI conta com as garantias de (i) Alienação Fiduciária de Imóveis, (ii) Alienação Fiduciária das Cotas, (iii) Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios e (iv) Fundo de Despesas. | AF, AF de Cotas, CF e Aval | dez/26 | |
| Projeto Residencial Campinas | SP | Esse CRI foi estruturado com base nos recebíveis de um projeto residencial remanescentes após a quitação do plano empresário. O projeto é localizado na cidade de Campinas – SP e está na média 95% vendido. A operação conta com as garantias de alienação fiduciária das cotas das SPEs dos projetos, cessão fiduciária de recebíveis oriundos da venda de unidades desses empreendimentos (subordinada ao plano empresário) e hipoteca (do estoque remanescente, após a quitação do plano empresário). | AF, CF e Hipoteca | dez/26 | |
| Projeto Alcatrazes | SP | O CRI é baseado no projeto "Alcatrazes" localizado no bairro da Saúde em São Paulo SP A estrutura da operação conta com as garantias de alienação fiduciária de terrenos do projeto, alienação fiduciária de cotas de SPEs cessão fiduciária de recebíveis oriundos da venda de unidades do empreendimento e aval dos acionistas do devedor. | AF, AF de Cotas, CF e Aval | nov/28 | |
| Projeto Barra da Tijuca | RJ | Operação de financiamento para a aquisição de terreno para a construção de um projeto residencial na Barra da Tijuca, no Rio de Janeiro. O CRI tem como garantias a Alienação Fiduciária de fração ideal do projeto, a Alienação Fiduciária de cotas da SPE, a Cessão Fiduciária de Recebíveis (após habite-se) e a Alienação Fiduciária das eventuais unidades remanescentes após a entrega e quitação do Plano Empresário. | AF, AF de Cotas, CF e Aval | jul/29 | |
| Projeto Freguesia doó | SP | O CRI é baseado no financiamento à construção de um projeto residencial no bairro Freguesia do ó em São Paulo – SP, por uma incorporadora com boas métricas operacionais. A operação conta com as garantias de Alienação Fiduciária de Imóveis, Alienação Fiduciária de Cotas, Cessão Fiduciária de Recebíveis e Aval do grupo devedor. | AF, AF de Cotas, CF e Aval | fev/27 |
1. * AF - Alienação Fiduciária , CF - Cessão Fiduciária, FR - Fundo de Reserva. Os CRIs usualmente contam também com mensurações periódicas de Índices de Cobertura, que estabelecem que o o fluxo do ativo tem que ser maior que a parcela do CRI. Adicionalmente, grande parte das operações conta com Covenants Corporativos, que são restrições e/ou obrigações que a empresa assume, normalmente em relação a um nível de endividamento máximo. Finalmente, vale ressaltar que as operações com garantia real (AF) usualmente possuem covenants de LTV máximo.
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
RESIDENCIAL
| Devedor / Ativo Projeto São Paulo, Campinas e Uberaba | UF SP e MG | Descrição EsseCRIfoiestruturadocombaseemprojetosresidenciaisdemédioebaixopadrão localizados nas cidades de São Paulo - SP, Campinas - SP e Uberaba - MG. A operação conta com as garantias de alienação fiduciária das cotas das SPEs dos projetos, cessão fiduciária de recebíveis oriundos da venda de unidades desses empreendimentosefiançadaholdingdogrupodevedor. | Garantias* AF de cotas, CF e Fiança | Vencimentodez/28 | LTV- |
|---|---|---|---|---|---|
| Proj. Beach Proj. Sandro Barros Jardim das Perdizes | PB SP | CRIbaseadonofinanciamentoàconstruçãodeprojetosresidenciaisdealtopadrãoda incorporadoraSetai,deJoãoPessoa-PB.Aempresaatuanaregiãodesdeadécadade 90ejá entregou mais de 120projetos nos segmentos Minha Casa Minha Vida ealto padrão. A operação conta com as garantias de Alienação Fiduciária do terreno e de unidades residenciais, Alienação Fiduciária de Cotas da SPE, Cessão Fiduciária dos recebíveisdosprojetos,Fundodeobraseavaldossóciosedaholdingdogrupo. OCRIélastreadonaaquisiçãodeCEPACspelaWindsor,proprietáriadoprojetoJardim das Perdizes, localizado em São Paulo capital. Os projetos desenvolvidos no micro bairro tiveramótima velocidade de comercialização e patamar de vendas. Aoperação conta com as garantias de Alienação Fiduciária de terrenos, Alienação Fiduciária de CEPACseAvaldossócios. | AF, AF de Cotas, CF e Aval AF de terrenos, AF de CEPACse Aval | nov/27jan/27mar/37mai/27 | -- |
| MRV 112 | - | Operação com risco de crédito da incorporadora MRV que tem como lastro o financiamento de projetos residenciais de baixa renda. A operação conta com garantiadepromessadecessãofiduciáriaderecebíveis. | CF | ago/28 | - |
| Projeto OriPraça da Árvore | SP | CRI baseado no financiamento à construção de um projeto residencial sendo desenvolvidopelaPaes&GregorinobairroMirandópolisemSãoPaulo-SP.Aoperação conta comas garantias de Alienação Fiduciária dasCotas da SPE do empreendimento, AlienaçãoFiduciáriadosImóveis,CessãoFiduciáriadosrecebíveisdoempreendimentoe avaldossóciosdogrupocontrolador. | AF,AFdecotas, CFeAval | Fev/29 | - |
| NortisPermuta | SP | A operação é baseada no financiamento para desenvolvimento de projetos majoritariamente residenciais, média e baixa renda, na cidade de São Paulo. O CRI contacomasgarantiasde(i)AlienaçãoFiduciáriadoterreno,(ii)AlienaçãoFiduciária dasCotasdaSPEdetentoradoempreendimento,(iii)CessãoFiduciáriadeRecebíveis e(iv)AvaldosAcionistas. | AF, AF de Cotas, CF e Aval | out/27 | - |
| Projeto Jorge Tibiriçá | SP | Operação baseada no desenvolvimento do projeto residencial "Jorge Tibiriçá", na cidadedeSãoPaulo.OCRIcontacomogarantiasaalienaçãofiduciáriadosterrenos, a alienação fiduciária de cotas de SPEs e a cessão fiduciária de um percentual dos recebíveisoriundosdasvendasdasunidadesdoprojeto. | AF e CF | nov/26 | - |
| Projeto Saúde -SP | SP | CRIbaseadonodesenvolvimento deumprojetoresidencialnobairroSaúdeemSão Paulo. A operação possui como garantias a alienação fiduciária dos terrenos, alienação fiduciária de cotas das SPEs do projeto, cessão fiduciária dos recebíveis oriundosdasvendasdasunidadesdoprojetoeavaldosacionistas. | AF, CF e Aval | out/27 | - |
| Projeto Francisco Leitão | SP | CRIbaseadonodesenvolvimento doprojetoresidencial"Francisco Leitão"nobairro de Pinheiros emSão Paulo -SPpela incorporadora Idea!Zarvos. Aoperação possui comogarantiasaAlienaçãoFiduciáriadosterrenos,AlienaçãoFiduciáriadeCotasdas SPEsdoprojeto,CessãoFiduciáriadosRecebíveisoriundosdasvendasdasunidades doprojetoeAvaldosacionistasedaholdingdogrupo. | AF, AF de Cotas, CF e Aval | mar32 | - |
- * AF - Alienação Fiduciária , CF - Cessão Fiduciária, FR - Fundo de Reserva. Os CRIs usualmente contam também com mensurações periódicas de Índices de Cobertura, que estabelecem que o o fluxo do ativo tem que ser maior que a parcela do CRI. Adicionalmente, grande parte das operações conta com Covenants Corporativos, que são restrições e/ou obrigações que a empresa assume, normalmente em relação a um nível de endividamento máximo. Finalmente, vale ressaltar que as operações com garantia real (AF) usualmente possuem covenants de LTV máximo.
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
RESIDENCIAL PULVERIZADO
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| Carteira Tecnisa Sub | DF | CRI baseado na compra de uma carteira de recebíveis imobiliários ("true-sale") originadadavendadeunidades deempreendimentosdaTecnisaS.A..A operaçãoé pulverizada e conta com uma estrutura de subordinação, de forma que a série adquiridapossuianaturezaSêniornaestruturadoCRI.Alémdisso,aoperaçãoconta comagarantiadealienaçãofiduciáriadosimóveis. | AF | mai/31 | 77% |
| Creditas -29 | - | CRI baseado em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas. As carteiras-lastro são muito diversificadas e com LTVbaixo,possuindoriscodecréditoreduzido. | AF e Subordinação | dez/40 | 40% |
| Creditas -59 | - | CRI baseado em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas. As carteiras-lastro são muito diversificadas e com LTVbaixo,possuindoriscodecréditoreduzido. | AF e Subordinação | set/41 | 41% |
| Creditas -114 | - | CRIs baseados em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas. As carteiras-lastro são muito diversificadas e com LTVbaixo,possuindoriscodecréditoreduzido. | AF e Subordinação | out/43 | 40% |
| Creditas -143 | - | CRIs baseados em carteiras de recebíveis de financiamentos na modalidade Home Equity, originadas pela Creditas. As carteiras-lastro são muito diversificadas e com LTVbaixo,possuindoriscodecréditoreduzido. | AF e Subordinação | ago/46 | 40% |
| Creditas -154 | - | CRIbaseadosemcarteirasderecebíveisdeempréstimosdeHomeEquity,originadas pela Creditas. Ascarteiras que lastreiam os CRI são muito diversificadas e comLTV baixo,possuindoriscodecréditoadequado. | AF e Subordinação | out/46 | 48% |
| Bemol -Home Equity II MZ | - | CRI baseado em uma carteira de créditos de Home Equity originados pela varejista Bemol,empresade81anosdehistóriacomfoconaregiãonortedoBrasil.Apesardesuaprincipalatividadeserovarejo,aBemolpossuiumhistóricosólidonaprestaçãode serviços financeiros. A operação conta com uma subordinação de 20% da carteira e possui as garantias de Alienação Fiduciária dos imóveis e seguros relacionados aos créditosdacarteira. | AF e Subordinação | nov/39 | 30% |
1. * AF - Alienação Fiduciária , CF - Cessão Fiduciária, FR - Fundo de Reserva. Os CRIs usualmente contam também com mensurações periódicas de Índices de Cobertura, que estabelecem que o o fluxo do ativo tem que ser maior que a parcela do CRI. Adicionalmente, grande parte das operações conta com Covenants Corporativos, que são restrições e/ou obrigações que a empresa assume, normalmente em relação a um nível de endividamento máximo. Finalmente, vale ressaltar que as operações com garantia real (AF) usualmente possuem covenants de LTV máximo.
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
RESIDENCIAL PULVERIZADO
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| Galleria -Home Equity | - | CRIbaseadoemumacarteiraderecebíveisdeempréstimosgarantidosporimóveis residenciais ("Home Equity"), originada pela Galleria Bank, uma das maiores plataformasonlinedehomeequitydoBrasil,sendo100%focadanessesegmentoe atuantedesde 2019. Acarteiraque lastreia oCRIé diversificada epossui LTVbaixo (~38%),apresentandoriscodecréditoadequado.Alémdisso,aoperaçãopossuiuma estruturadesubordinação com80%deCRISênior,15%deMezaninos e5%Júnior,o quetrazmaisumníveldeproteçãoparaosCRI. | AF e Subordinação | fev/39 | 38% |
| Galleria -Home Equity II MZ | - | CRIbaseadoemumacarteiraderecebíveisdeempréstimosgarantidosporimóveis residenciais ("Home Equity"), originada pela Galleria Bank, uma das maiores plataformasonlinedehomeequitydoBrasil,sendo100%focadanessesegmentoe atuantedesde 2019. Acarteiraque lastreia oCRIé diversificada epossui LTVbaixo (~38%),apresentandoriscodecréditoadequado.Alémdisso,aoperaçãopossuiuma estruturadesubordinação com80%deCRISênior,15%deMezaninos e5%Júnior,o quetrazmaisumníveldeproteçãoparaosCRI. | AF e Subordinação | jul/39 | 40% |
| Galleria -100 - Mezanino | - | CRIbaseadoemumacarteiraderecebíveisdeempréstimosgarantidosporimóveis residenciais ("Home Equity"), originada pela Galleria Bank, uma das maiores plataformasonlinedehomeequitydoBrasil,sendo100%focadanessesegmentoe atuantedesde 2019. Acarteiraque lastreia oCRIé diversificada epossui LTVbaixo (~38%),apresentandoriscodecréditoadequado.Alémdisso,aoperaçãopossuiuma estruturadesubordinação com80%deCRISênior,15%deMezaninos e5%Júnior,o quetrazmaisumníveldeproteçãoparaosCRI. | AF e Subordinação | fev/40 | 42% |
| Galleria -125 | - | CRIbaseadoemumacarteiraderecebíveisdeempréstimosgarantidosporimóveis residenciais ("Home Equity"), originada pela Galleria Bank, uma das maiores plataformasonlinedehomeequitydoBrasil,sendo100%focadanessesegmentoe atuantedesde 2019. Acarteiraque lastreia oCRIé diversificada epossui LTVbaixo (~38%),apresentandoriscodecréditoadequado.Alémdisso,aoperaçãopossuiuma estruturadesubordinação com80%deCRISênior,15%deMezaninos e5%Júnior,o quetrazmaisumníveldeproteçãoparaosCRI. | AF e Subordinação | jul/40 | 42% |
| Galleria -140 Mezanino | - | CRIbaseadoemumacarteiraderecebíveisdeempréstimosgarantidosporimóveis residenciais ("Home Equity"), originada pela Galleria Bank, uma das maiores plataformasonlinedehomeequitydoBrasil,sendo100%focadanessesegmentoe atuantedesde 2019. Acarteiraque lastreia oCRIé diversificada epossui LTVbaixo (~38%),apresentandoriscodecréditoadequado.Alémdisso,aoperaçãopossuiuma estruturadesubordinação com80%deCRISênior,15%deMezaninos e5%Júnior,o quetrazmaisumníveldeproteçãoparaosCRI. | AF e Subordinação | out/40 | 42% |
| MRV pro-soluto 153 e 154 | - | A operação é baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV. O CRItemnaturezasubordinadaecontacomumexcedentedecoberturaderecebíveis e comuma estrutura robusta de proteção para suportar inadimplências na carteira, incluindofundodereservacomobrigaçãoderecomposiçãodestepelaMRV. | FR | mar/29 | - |
| MRV pro-soluto297 | - | A operação é baseada em uma carteira de créditos pro-soluto cedida pela MRV. O CRItemnaturezasubordinadaecontacomumexcedentedecoberturaderecebíveis ecomuma estrutura robusta deproteção para suportar inadimplências na carteira, incluindofundodereservacomobrigaçãoderecomposiçãodestepelaMRV. | FR | mar/30mar/29 | - |
- * AF - Alienação Fiduciária , CF - Cessão Fiduciária, FR - Fundo de Reserva. Os CRIs usualmente contam também com mensurações periódicas de Índices de Cobertura, que estabelecem que o o fluxo do ativo tem que ser maior que a parcela do CRI. Adicionalmente, grande parte das operações conta com Covenants Corporativos, que são restrições e/ou obrigações que a empresa assume, normalmente em relação a um nível de endividamento máximo. Finalmente, vale ressaltar que as operações com garantia real (AF) usualmente possuem covenants de LTV máximo.
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
RESIDENCIAL PULVERIZADO
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| MRV pro-soluto214 | - | Aoperaçãoébaseadaemumacarteiradecréditospro-solutocedidapelaMRV.OCRI conta comumexcedente de cobertura de recebíveisecomuma estrutura robustade proteção para suportar inadimplências na carteira, incluindo fundo de reserva com obrigaçãoderecomposiçãodestepelaMRV | FR | set/29 | -- |
| MRV pro-soluto365 | - | Aoperaçãoébaseadaemumacarteiradecréditospro-solutocedidapelaMRV.OCRI conta comumexcedente de cobertura de recebíveisecomuma estrutura robustade proteção para suportar inadimplências na carteira, incluindo fundo de reserva com obrigaçãoderecomposiçãodestepelaMRV. | FR | dez/29 | - |
| MRV pro-soluto469 | - | A operação ébaseada emuma carteira de créditos prosoluto cedida pela MRV. OCRI conta comumexcedente de cobertura de recebíveisecomuma estrutura robustade proteção para suportar inadimplências na carteira, incluindo fundo de reserva com obrigaçãoderecomposiçãodestepelaMRVesubordinação. | FR e Subordinação | dez/29 | - |
| Recebíveis pro-soluto I e II | - | OCRIébaseadoemumacarteiradecréditospro-solutocedidaporumaincorporadora listada e conta comamplo excedente decoberturade recebíveis,alémde contar com uma estrutura robusta de proteção para suportarinadimplências na carteira e contar comumfundodereservasignificativo. | FR | jun/31dez/27 | - |
| Tenda pro-soluto448 | - | OCRIébaseadoemumacarteiradecréditospro-solutocedidaporumaincorporadora listada e conta com amplo excedente de cobertura de recebíveis, além de uma estruturarobustadeproteçãoparasuportarinadimplênciasnacarteiraeumfundode reservasignificativo. | FR | dez/33 | - |
| Vic pro-soluto477 | - | A operação é baseada em uma carteira de créditos Pro-Soluto revolvente cedida por uma incorporadora. O CRI conta com um excedente de cobertura de recebíveis, correspondendoaumacoberturade150%dosaldodaoperação,ecomumaestrutura robusta de proteção para suportar inadimplências na carteira, além de um fundo de reserva equivalentesignificativo. O CRI também conta comas garantias de Alienação FiduciáriaddeCotasdasSPEsedoavaldosacionistasedogrupoeconômico. | FR, AF de Cotas e Aval | ago/30 | - |
| Crediblue-159 | CRI baseado em uma carteira de recebíveis de empréstimos de Home Equity, originadaspelaCrediblue.AcarteiraquelastreiaoCRIémuitodiversificadasecomLTVbaixo(porvoltade45%),possuindoriscodecréditoadequado. | AF e Subordinação | jul/40 | 45% |
- * AF - Alienação Fiduciária , CF - Cessão Fiduciária, FR - Fundo de Reserva. Os CRIs usualmente contam também com mensurações periódicas de Índices de Cobertura, que estabelecem que o o fluxo do ativo tem que ser maior que a parcela do CRI. Adicionalmente, grande parte das operações conta com Covenants Corporativos, que são restrições e/ou obrigações que a empresa assume, normalmente em relação a um nível de endividamento máximo. Finalmente, vale ressaltar que as operações com garantia real (AF) usualmente possuem covenants de LTV máximo.
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
SHOPPINGS CENTERS
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| Shopping Sumaúma | AM | CRI baseado no Shopping Sumaúma, localizado em Manaus. O empreendimento possui sólida performance e o CRI conta com bom pacote de garantias que inclui fundodereservade6parcelas(R$10,2milhões). | AF, CF e FR | set/33 | - |
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
GALPÕES LOGÍSTICOS
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| BLOG -CD Camaçari | BA | A operação é baseada na expansão de umgalpão logístico emCamaçari -BA. OCRI tem comogarantiaaAlienaçãoFiduciáriadoterrenodoprojetoedemaisbenfeitoriasfeitasao longo do tempo, Alienação Fiduciária de um Imóvel concluído, Cessão Fiduciária de Recebíveis de contratos de locação presentes e futuros, Alienação Fiduciária de Cotas da SPE,AlienaçãoFiduciáriadeCotasdeFIIeFundodeReserva.Aolongodoperíododaobra serãorealizadosnovosdesembolsosatéconclusãododesenvolvimento. | AF, CF, AF de cotas e FR | set/29 | - |
| BlueCap-CD Diadema | SP | Esse CRI é baseado no financiamento do retrofit de um galpão logístico localizado em Diadema - SP. O ativo foi recém adquirido por um fundo de investimento imobiliário e, apósareforma,seráumimóveldeboaqualidadeeemumaexcelentelocalização,dentro daregiãode"lastmile"deSãoPaulo.OCRIcontacomasgarantiasdeAlienaçãoFiduciária doimóvel,CessãoFiduciáriadosrecebíveisdoativo apósfinalizaçãodasobras,Alienação FiduciáriadecotasdaSPEdoprojetoeFundodeObras. | AF, AF de cotas, CF e FR | jul/29 | - |
| CD Brasília e Contagem | SP | O CRI em questão foi emitido com a finalidade de financiar a construção de dois galpões logísticos localizados em Brasília -DF e Contagem -MG, que estão sendo desenvolvidos por um Fundo de Investimento Imobiliário. As garantias que respaldam esta operação de CRI incluem Alienação Fiduciária de Imóveis, Alienação Fiduciária das Cotas das SPEs detentoras dos imóveis, Cessão Fiduciária de recebíveis futuros e um Fundo de Reserva. | AF, AF de Cotas e CF | out/27 | - |
| BlueCap-CD Itapeva | MG | A operação é baseada no desenvolvimento de um galpão logístico em Itapeva-MG, cidade próxima a Extrema-MG. O CRI tem como garantias: (i) alienação fiduciária do terreno e benfeitorias; (ii) cessão fiduciária de recebíveis futuros; (iii) alienação fiduciária de cotas da SPE; (iv) e fundo de reserva | AF, CF, AF de cotas e FR | abr/28 | 86% |
| SuperFrio | SP | CRI com risco de crédito da SuperFrioGalpões Refrigerados. A operação possui covenants e garantia de Centros Logísticos. Recentemente, o maior fundo especializado em logística refrigerada adquiriu participação na companhia. | AF, CF e FR | jun/26 | - |
| SuperFrioII | SP | O CRI conta com risco de crédito da SuperFrioArmazéns Refrigerados. A operação, estruturada de forma exclusiva, possui Alienação Fiduciária de dois galpões de armazenagem refrigerada localizados no Estado de São Paulo e conta também com a Cessão Fiduciária de recebíveis locatícios destes imóveis. Além disso, o CRI possui diversos mecanismos de controle, incluindo covenantsfinanceiros, covenantsde cobertura de recebíveis e de LTV. | AF e CF | mar/27 | 22% |
- * AF - Alienação Fiduciária , CF - Cessão Fiduciária, FR - Fundo de Reserva. Os CRIs usualmente contam também com mensurações periódicas de Índices de Cobertura, que estabelecem que o o fluxo do ativo tem que ser maior que a parcela do CRI. Adicionalmente, grande parte das operações conta com Covenants Corporativos, que são restrições e/ou obrigações que a empresa assume, normalmente em relação a um nível de endividamento máximo. Finalmente, vale ressaltar que as operações com garantia real (AF) usualmente possuem covenants de LTV máximo.
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
OUTROS
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| AXS GD | SP | Aoperação,quecontoucomoauxílioeexpertisedotimedeInfraestruturadaKinea na sua avaliação e construção, é baseada no financiamento de projetos de plantas solaresparageraçãodeenergiaelétricapelaempresaAXSEnergia,queporsuavez possui um amplo históricos na construção e implementação de parques solares (como EPCista) e também na gestão desse tipo de empreendimento. O CRI conta comasgarantiasdeCessãoFiduciáriadosrecebíveisdoempreendimento,Alienação Fiduciária de cotas da SPE, Alienação Fiduciária de Equipamentos e dos Direitos de Superfície,FundodePMTseAvaldodevedoredeoutrasempresasdogrupo. | AF,CF, FR e Aval | dez/36 | - |
| GS Souto | MG | Aoperação,quecontoucomoauxílioeexpertisedotimedeInfraestruturadaKinea na sua avaliação e construção, é baseada no financiamento de projetos de centrais geradoras hidrelétricas (CGHs) instaladas pelo Grupo GS Souto, companhia especializadanosegmentodeconstrução,operaçãoedesenvolvimentodeunidades degeraçãodeenergia,combomhistórico.Aestruturacontacomfortesmecanismos de controle, dentre eles uma cobertura mínima de 130% do valor das parcelas mensais durante o período de amortização do CRI e fundo dejuros para o período pré-operacional.Alémdisso,oCRIcontacomasgarantiasde(i)AlienaçãoFiduciária de Ações das SPEs relacionadas aos projetos e (ii) de equipamentos utilizados, (iii) Cessão Fiduciária deContratos de Geração Distribuída e (iv) de Locação e (v) Fiança dossóciosdadevedoraedeoutrasempresasdomesmogrupoeconômico. | AF, CF e Fiança | out/37 | - |
| GS Souto II | MG | Aoperação,quecontoucomoauxílioeexpertisedotimedeInfraestruturadaKinea na sua avaliação e construção, é baseada no financiamento de projetos de centrais geradoras de energia instaladas pelo Grupo GS Souto, companhia especializada no segmento de construção, operação e desenvolvimento de unidades de geração de energia, combom histórico. A estrutura conta com fortes mecanismos de controle, dentreelesumacoberturamínimade120%dovalordasparcelasmensaisduranteoperíododeamortizaçãodoCRIefundodejurosparaoperíodopré-operacional.Além disso, o CRI conta com as garantias de (i) Alienação Fiduciária de Ações das SPEs relacionadas aos projetos e (ii) de equipamentos utilizados, (iii)Cessão Fiduciáriade Contratos de Geração Distribuída e (iv) de Locação e (v) Fiança dos sócios da devedoraedeoutrasempresasdomesmogrupoeconômico. | AF, AF de Cotas, CF e Fiança | mar/39 | - |
| GS Souto III | MG | Aoperação,quecontoucomoauxílioeexpertisedotimedeInfraestruturadaKinea na sua avaliação e construção, é baseada no financiamento de projetos de centrais geradoras de energia instaladas pelo Grupo GS Souto, companhia especializada no segmento de construção, operação e desenvolvimento de unidades de geração de energia, combom histórico. A estrutura conta com fortes mecanismos de controle, dentreelesumacoberturamínimade120%dovalordasparcelasmensaisduranteoperíododeamortizaçãodoCRIefundodejurosparaoperíodopré-operacional.Além disso,oCRIcontacomasgarantiasde(i)AlienaçãoFiduciáriadeoFIP-IE,Alienação Fiduciária de Ações das SPEs relacionadas aos projetos e (ii) de equipamentos utilizados,(iii)CessãoFiduciáriadeContratosdeGeraçãoDistribuídae(iv)deLocação e (v) Fiança dos sócios da devedora e de outras empresas do mesmo grupo econômico. | AF, AF de Cotas, CF e Fiança | dez/40 | - |
| GS Souto IV | MG | Aoperaçãoébaseadanofinanciamentodeprojetosdecentraisgeradorasdeenergia instaladas pelo Grupo GS Souto, companhia especializada no segmento de construção, operação e desenvolvimento de unidades de geração de energia, com bom histórico. A estrutura conta com fortes mecanismos de controle, dentre eles uma cobertura mínima das parcelas mensais durante o período de amortização do CRIefundodejurosparaoperíodopré-operacional.Alémdisso,oCRIcontacomas garantiasde(i)AlienaçãoFiduciáriadeAçõesdasSPEsrelacionadasaosprojetose(ii) de equipamentos utilizados, (iii) Cessão Fiduciária de Contratos de Geração Distribuída e (iv) de Locação e (v) Fiança dos sócios da devedora e de outras empresasdomesmogrupoeconômico. | AF, AF de Cotas, CF e Aval | dez/40 | - |
- * AF - Alienação Fiduciária , CF - Cessão Fiduciária, FR - Fundo de Reserva. Os CRIs usualmente contam também com mensurações periódicas de Índices de Cobertura, que estabelecem que o o fluxo do ativo tem que ser maior que a parcela do CRI. Adicionalmente, grande parte das operações conta com Covenants Corporativos, que são restrições e/ou obrigações que a empresa assume, normalmente em relação a um nível de endividamento máximo. Finalmente, vale ressaltar que as operações com garantia real (AF) usualmente possuem covenants de LTV máximo.
RESUMO DOS ATIVOS POR SEGMENTO
OUTROS
| Devedor / Ativo | UF | Descrição | Garantias* | Vencimento | LTV |
|---|---|---|---|---|---|
| LBV | DF | CRIbaseado na aquisição de umimóvel emBrasília-DF por umfundo imobiliário.O ativo conta com um contrato atípico do tipo SLB ("Sale & Leaseback") da entidade Legião da Boa Vontade (LBV). A operação conta com as garantias de alienação fiduciáriadeimóveis,cessãofiduciáriaefundodereserva. | AF, CF e FR | set/36 | - |
| BrasolI | MG, GO, DF | AoperaçãofoiestruturadacomosuporteeaexpertisedotimedeInfraestruturada Kinea na avaliação e na construção da estrutura do CRI. Trata-se do financiamento de plantas solares para geração de energia elétrica pelo grupo Brasol. O portfólio, totalmente operacional, está distribuído entre Goiás, Minas Gerais, Mato Grosso e DistritoFederal,comcapacidadeinstaladade47MWp.OCRIcontacomumconjunto robusto de garantias, incluindo cessão fiduciária dos recebíveis dos projetos, alienação fiduciária das cotas da SPE, alienação fiduciária dos equipamentos, fundo dereservaeavaldosócio.Alémdisso,aestruturacontemplacovenantsespecíficos parareforçarasegurançadaoperação. | AF, AF de Cotas, CF, FR e Aval | dez/41 | - |
NOSSOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS CRI
KNUQ11
KNCR11
Fundo de CRI com ativos de baixo risco e pós-fixados.
KNIP11
Fundo de CRI com ativos de baixo risco e indexados à inflação.
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Fundo de CRI com ativos mistos, investindo tanto em pós-fixados quanto em ativos indexados à inflação.
KNSC11
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Fundo desenvolvido em parceria com a fintech Creditas, com foco em operações de CRI no segmento pulverizado.
KCRE11
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Fundo de CRI que busca retornos atrativos em um patamar de risco/retorno superior, investindo em ativos indexados à inflação.
KNHF11
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Saiba mais
Fundo multiestratégia, composto por uma carteira diversificada de ativos do setor imobiliário e gerido por diferentes equipes da Kinea.
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KNHY11
NOSSOS FUNDOS IMOBILIÁRIOS DE PAPEL
AUM total: R$ 27,9 bi
- ¹Fundo multiestratégia com a carteira, atualmente, predominantemente alocada em CRI
Kinea
uma empresa
Este material foi elaborado pela Kinea (Kinea Investimentos Ltda e Kinea Private Equity Investimentos S.A.), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa e nem distribui cotas de fundos de investimentos. Leia o regulamento e demais documentos legais do fundo antes de investir. Os fundos são supervisionados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Os fundos de condomínio aberto e não destinados a investidores qualificados possuem lâminas de informações essenciais. A descrição do tipo ANBIMA consta no formulário de informações complementares. Estes documentos podem ser consultados no site da CVM http://www.cvm.gov.br/ ou no site dos respectivos Administradores dos fundos. Não há garantia de tratamento tributário de longo prazo para os fundos que informam buscar este tratamento no regulamento. Os fundos da Kinea não são registrados nos Estados Unidos da América sob o Investment Company Act de 1940 ou sob o Securities Act de 1933. Não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos da América ou em qualquer um de seus territórios, possessões ou áreas sujeitas a sua jurisdição, ou a pessoas que sejam consideradas como U.S. Persons para fins da regulamentação de mercado de capitais norte-americana. Os Fundos de Investimento da Kinea podem apresentar um alto grau de volatilidade e risco. Alguns fundos informam no regulamento que utilizam estratégias com derivativos como parte de sua política de investimento, que da forma que são adotadas, podem resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas superiores ao capital aplicado, obrigando o cotista a aportar recursos adicionais para cobertura do fundo. É recomendada uma avaliação de performance de fundos de investimento em análise de no mínimo 12 meses. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Os Fundos de Investimento em Participações seguem a ICVM 578, portanto são condomínios fechados em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo. Esta modalidade concentra a carteira em poucos ativos de baixa liquidez, o que pode resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas que podem superar o capital aplicado, acarretando na obrigatoriedade do cotista aportar recursos adicionais para cobertura do fundo no caso de resultado negativo. Os Fundos de Investimento Imobiliário seguem a ICVM571, portanto são condomínios fechados em que as cotas não são resgatáveis onde os cotistas podem ter dificuldade em alienar suas cotas no mercado secundário. As opiniões, estimativas e projeções refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Este conteúdo é informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse material e de seu conteúdo. Esse material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor, através do e-mail: [email protected].
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