Relatório Gerencial KNRE11 de março de 2026
Relatório Gerencial do Kinea II Real Estate Equity (KNRE11), fundo imobiliário residencial, referente a março de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 29/04/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do KNRE11 fechou a R$ 0,18, com P/VP de 0,30 (valor patrimonial de R$ 0,60 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O patrimônio líquido era de R$ 11,1 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 14.423.780/0001-97
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/03/2026
- Data de entrega
- 29/04/2026 17:39
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
KINEA II REAL ESTATE EQUITY FII – KNRE11 Março 2026 CNPJ 14.423.780/0001-97
Prospecto do fundo
OBJETIVO DO FUNDO
Fundo encontra-se em fase de desinvestimento e as distribuições realizadas são compostas por rendimento e devolução de capital e, portanto, não devem ser consideradas para cálculo de yield e definição de preço para aquisição de cotas no mercado secundário.
INÍCIO DO FUNDO
Agosto de 2012
QUANTIDADE DE COTAS 18.547.161,2
PATRIMÔNIO LÍQUIDO1 R$ 11.952.902
VALOR PAT. POR COTA1 R$ 0,64
TAXA DE ADMINISTRAÇÃO 0,04% a.a.
UNIDADES VENDIDAS 99%
OBRAS CONCLUÍDAS 100%
- Data Base 31/03/2026
MERCADO
O mercado imobiliário residencial da cidade de São Paulo iniciou 2026 com bom nível de absorção, ainda que janeiro seja um mês sazonalmente mais fraco. Foram comercializadas 8.130 unidades e lançadas 4.150 unidades, o que resultou em uma importante redução líquida do estoque de 3.868 unidades. No acumulado de 12 meses encerrados em janeiro, as vendas somaram 114,4 mil unidades e os lançamentos 137,4 mil unidades, mantendo o setor em patamar elevado de atividade.
A composição da oferta segue refletindo a renovação recente do estoque, com avanço da participação de unidades na planta, enquanto o estoque pronto permanece relativamente limitado. No mês, a atividade concentrouse em produtos de menor metragem e menor ticket: os lançamentos ocorreram apenas em unidades de até 85 m².
Já o segmento composto por unidades de metragens maiores, acima de 180m², com sazonalidade mais acentuada pelo perfil de clientes que usualmente viajam nesta época do ano não apresentou lançamentos e as vendas dessa faixa totalizaram 42 unidades.
Gráfico 1: Lançamentos, vendas e estoque de unidades residenciais na cidade de São Paulo (Jan/25–Jan/26).
Fonte: SECOVI.
Fonte: Banco Central
KINEA II REAL ESTATE EQUITY FII – KNRE11 Março 2026
FUNDO
A equipe de gestão permanece com as conversas em andamento para a liquidação dos ativos remanescentes do Fundo, apesar da velocidade das tratativas estarem demandando um prazo maior para sua conclusão.
Os trabalhos continuam no monitoramento dos recebíveis do terreno e negociação dos últimos acordos para liquidar o passivo judicial da carteira da SPE Santo André.
A rentabilidade esperada para o Fundo permanece em 2% a.a. e poderá ser revisada conforme evolução das conversas de liquidação dos ativos remanescentes do portfólio.
CHAMADAS DE CAPITAL
| Dez -11 | Ago-12 | Dez-12 | Ago-13 | Dez-13 | Jul-14 | Jan-15 | Mar-15 | Nov-15 | Dez-15 | Total | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| R$ | 10.000 | 29.764.281 | 15.000.021 | 36.994.999 | 7.999.997 | 5.000.004 | 11.999.891 | 29.998.043 | 10.002.078 | 63.663.347 | 210.432.641 |
| Cotas | 1.000 | 29.764.281 | 15.000.021 | 34.708.724 | 7.442.211 | 4.415.610 | 10.411.063 | 25.449.744 | 7.973.012 | 50.296.946 | 18.547.161,2 |
| R$/Cotas1 | 0,100 | 0,100 | 0,100 | 0,107 | 0,108 | 0,113 | 0,115 | 0,118 | 0,125 | 0,127 |
DISTRIBUIÇÃO DE CAPITAL
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019² | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | Abr-25 | Jul-25 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Principal (R$) | 47.246.184 | 22.512.160 | 27.332.309 | 26.155.335 | 20.902.667 | 22.302.000 | 1.300.000 | 2.500.000 | 84.000 | |
| R$/ cota | 0,25 | 1,21 | 1,47 | 1,41 | 1,13 | 1,20 | 0,07 | 0,40 | 0,07 | |
| Dividendos (R$) | 799.997 | 8.678.080 | 24.687.825 | 10.667.690 | 264.252 | 1.297.333 | 6.448.000 | 700.000 | 5.670.000 | 700.000 |
| R$/Cotas1 | 0,004 | 0,05 | 1,22 | 0,58 | 0,01 | 0,07 | 0,35 | 0,04 | 0,31 | 0,04 |
| Total Acumulado (R$) | 799.997 | 56.724.261 | 103.924.246 | 141.924.245 | 168.343.832 | 190.543.832 | 219.292.712 | 221.293.832 | 223.792.712 | 223.876.712 |
| R$/Cotas | 0,004 | 0,304 | 2,734 | 4,784 | 6,204 | 7,414 | 8,964 | 9,072 | 9,207 | 9,211 |
- Valores e quantidades refletem o inplit das cotas na proporção 1:10, conforme divulgado no relatório de gestão de fevereiro de 2018. 2. Conforme informado no fato relevante publicado no dia 30/12/2019, houve uma retificação na composição entre principal e rendimento dos valores distribuídos em novembro/19.
0,04% a.a.
Taxa de Administração2
Intrag DTVM Ltda Administrador
20% do que exceder IPCA+ 6% aa Taxa de Perfomance3
Kinea Investimentos Gestor
Novembro de 2026 Vencimento do fundo1
Investimento Imobiliário Classificação fundo
- As previsões de habite-se estão sujeitas a possíveis postergações de obra. 2. A taxa de administração é cobrada sobre o valor do capital efetivamente integralizado e já está considerada no montante a ser investido pelos participantes. 3 A taxa de performance é cobrada após retorno total do capital aportado pelos participantes. Nos casos de permuta a performance foi incluída dentro do preço de aquisição.
Kinea Investimentos - Relatório Mensal
Março 2026
PORTFÓLIO DIVERSIFICADO
| 2012 | 2013 | 2014 | 2016 | 2017 |
|---|---|---|---|---|
| BOTÂNICA SÃO PAULO -SP PERFIL: MÉDIA RENDA VGV: R$ 58 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 19% # UNIDADES: 226 TDIPeOsLinOGvIeAs: 5t3id ao 64 m2 | LE PROVENCE ARACAJU -SE PERFIL: MÉDIO ALTO VGV: R$ 81 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 100% # UNIDADES: 110 TIPOLOGIA: 115 m2% OBRA: 100%% VENDAS: 99% | FLORAE COTIA -SP PERFIL: ECONÔMICO VGV: R$ 65 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 50% # UNIDADES: 199 T DIPeOsLinOvGIeAs: 5ti1d ao 70 m2 | FACE SÃO PAULO -SP PERFIL: MÉDIA RENDA VGV: R$ 58 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 50% # UNIDADES: 263 TDIPeOsLinOvGIeAs: 3ti5d ao 48 m2 | UNIDADES SERGUS / CSÃINOQ PAUUELO T -ESRPRE PERFIL: MÉDIA RENDA/ECONÔMICO VGV: R$ 23 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 100% # UNIDADES: 42 TIPOLOGIA: 49 m2 e 89 m2 Desinvestido |
| ILUMINI Cotia -SP Perfil: Econômico VGV: R$ 57 mm P#TDIAP UeRONsTLIiIDnOCAIGvPDIeAAEsÇ:S 5Ãt:1iO 2d2 a Do0 7O7 F mII:2 50% | CIDADE VIVA RSAENSTIOD AENNDRCÉIA -LSP PERFIL: MÉDIA RENDA VGV: R$ 303 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 37% # UNIDADES: 592 TIPOLOGIA: 68, 88 a 120 m2% OBRA: 100%% VENDAS: 100% | VENTURA SÃO PAULO -SP PERFIL: MÉDIA RENDA VGV: R$ 76 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 50% #TDIP UeONsLIiDnOAvGDIeAEs:S 6t:i7 2d5 mo52 | ||
| CORES DA MATA SÃO PAULO -SP PERFIL: ECONÔMICO VGV: R$ 34 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 7% # UNIDADES: 164 TIPOLOGIA: 47 m2 Desinvestido | CIDADE VIVA COMERCIAL SANTO ANDRÉ -SP PERFIL: COMERCIAL VGV: R$ 115 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 37% # UNIDADES: 383 TIPOLOGIA: 35 a 500 m2% OBRA: 100%% VENDAS: 100% | TERRARA SÃO PAULO -SP PERFIL: MÉDIA RENDA VGV: R$ 27 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 100% # UNIDADES: 57 TIPOLOGIA: 91 a 96 m2% OBRA: 100%% VENDAS: 100% Desinvestido | ||
| SOLARIS SÃO VICENTE -SP PERFIL: MÉDIA RENDA VGV: R$ 53 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 50% # UNIDADES: 159 TIPOLOGIA: 65 m2 Desinvestido | ||||
| SCENARIO SÃO PAULO -SP PERFIL: MÉDIA RENDA VGV: R$ 65 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 50% # UNIDADES: 96 TIPOLOGIA: 86 m2 Desinvestido | ||||
| MARALTA SANTOS -SP PERFIL: MÉDIA RENDA VGV: R$ 84 mm PARTICIPAÇÃO DO FII: 18% # UNIDADES: 198 TIPOLOGIA: 50 a 79 m2 Desinvestido |
Kinea Investimentos - Relatório Mensal
Kinea
uma empresa
Este material foi elaborado pela Kinea (Kinea Investimentos Ltda e Kinea Private Equity Investimentos S.A.), empresa do Grupo Itaú Unibanco. A Kinea não comercializa e nem distribui cotas de fundos de investimentos. Leia o regulamento e demais documentos legais do fundo antes de investir. Os fundos são supervisionados e fiscalizados pela Comissão de Valores Mobiliários – CVM. Os fundos de condomínio aberto e não destinados a investidores qualificados possuem lâminas de informações essenciais. A descrição do tipo ANBIMA consta no formulário de informações complementares. Estes documentos podem ser consultados no site da CVM http://www.cvm.gov.br/ ou no site dos respectivos Administradores dos fundos. Não há garantia de tratamento tributário de longo prazo para os fundos que informam buscar este tratamento no regulamento. Os fundos da Kinea não são registrados nos Estados Unidos da América sob o Investment Company Act de 1940 ou sob o Securities Act de 1933. Não podem ser oferecidos ou vendidos nos Estados Unidos da América ou em qualquer um de seus territórios, possessões ou áreas sujeitas a sua jurisdição, ou a pessoas que sejam consideradas como U.S. Persons para fins da regulamentação de mercado de capitais norte-americana. Os Fundos de Investimento da Kinea podem apresentar um alto grau de volatilidade e risco. Alguns fundos informam no regulamento que utilizam estratégias com derivativos como parte de sua política de investimento, que da forma que são adotadas, podem resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas superiores ao capital aplicado, obrigando o cotista a aportar recursos adicionais para cobertura do fundo. É recomendada uma avaliação de performance de fundos de investimento em análise de no mínimo 12 meses. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora, ou por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda pelo Fundo Garantidor de Créditos – FGC. Os Fundos de Investimento em Participações seguem a ICVM 578, portanto são condomínios fechados em que as cotas somente são resgatadas ao término do prazo de duração do fundo. Esta modalidade concentra a carteira em poucos ativos de baixa liquidez, o que pode resultar em perdas de patrimônio financeiro para seus cotistas que podem superar o capital aplicado, acarretando na obrigatoriedade do cotista aportar recursos adicionais para cobertura do fundo no caso de resultado negativo. Os Fundos de Investimento Imobiliário seguem a ICVM571, portanto são condomínios fechados em que as cotas não são resgatáveis onde os cotistas podem ter dificuldade em alienar suas cotas no mercado secundário. As opiniões, estimativas e projeções refletem o atual julgamento do responsável pelo seu conteúdo na data de sua divulgação e estão, portanto, sujeitas a alterações sem aviso prévio. As projeções utilizam dados históricos e suposições, de forma que devem ser realizadas as seguintes advertências: (1) Não estão livres de erros; (2) Não é possível garantir que os cenários obtidos venham efetivamente a ocorrer; (3) Não configuram, em nenhuma hipótese, promessa ou garantia de retorno esperado nem de exposição máxima de perda; e (4) Não devem ser utilizadas para embasar nenhum procedimento administrativo perante órgãos fiscalizadores ou reguladores. Este conteúdo é informativo e não constitui nem deve ser interpretado como oferta ou solicitação de compra ou venda de valores mobiliários, instrumento financeiro ou de participação em qualquer estratégia de negócios específica, qualquer que seja a jurisdição. Algumas das informações aqui contidas foram obtidas com base em dados de mercado e de fontes públicas consideradas confiáveis. O Grupo Itaú Unibanco e a Kinea não declaram ou garantem, de forma expressa ou implícita, a integridade, confiabilidade ou exatidão de tais informações e se eximem de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização desse material e de seu conteúdo. Esse material não pode ser reproduzido ou redistribuído para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento por escrito da Kinea. Quaisquer outras informações ou esclarecimentos sobre o Fundo poderão ser obtidos com o Administrador e o Gestor, através do e-mail: [email protected].
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