Relatório Gerencial KPRP11 de dezembro de 2025

OBJETIVO

Gerar ganho de capital aos cotistas através da participação imobiliária em um projeto de alto padrão a ser desenvolvido com o Grupo R. Yazbek (“Yazbek”).

INFORMAÇÕES GERAIS

PATRIMÔNIO LÍQUIDO³ R$ 31.528.354

NÚMERO DE COTAS 29.767.439

VALOR PATR. DA COTA³ R$ 0,99

RESULTADO ESPERADO IPCA+ 12,0% a.a.

VENDIDO 33%

EVOLUÇÃO DE OBRAS

DEVOLUÇÃO DO CAPITAL INVESTIDO

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MERCADO

No mês de outubro, o mercado de São Paulo¹ registrou um novo recorde de lançamentos no ano, com 19.283 unidades lançadas, consolidando o mês como o melhor do ano em lançamentos e vendas, com 12.331 unidades comercializadas. No acumulado dos últimos 12 meses (nov/24 a out/25), foram vendidas 111,9 mil unidades e lançadas 136,3 mil unidades, resultando na absorção de 82% da nova oferta.

Gráfico 1: Volume de Lançamentos e Vendas por mês

O aumento no volume de lançamentos totalizou 33,8% em relação ao mesmo período do ano anterior. As vendas também cresceram, mas em ritmo mais moderado, com incremento de 5,6%. Esse movimento resultou na elevação da oferta final, que atingiu 75.219 unidades em outubro, distribuídas entre: imóveis na planta (51%), construção (48%) e prontos (1%). Apesar do aumento, a composição do estoque permanece saudável, com baixa proporção de unidades prontas e maior concentração em imóveis em construção e lançamentos e com maior volume concentrado no segmento econômico.

Em 2025, a taxa média de juros dos financiamentos imobiliários para pessoas físicas manteve-se em patamares elevados, superando 14% ao ano nos meses de pico, trazendo ainda mais atenção para o mercado de média renda, que é mais dependente de disponibilidade de crédito e confiança do consumidor e mais sensível aos juros.

Para este segmento, esperamos uma melhor performance de vendas e representatividade nos números de lançamento e vendas, principalmente, quando o movimento de redução nas taxas de juros do financiamento imobiliário se concretizar.

Gráfico 2: Taxa média de juros das operações de financiamento imobiliário com recursos direcionados – Pessoas físicas

Gráfico 3: Lançamentos mensais por tipologia - 2025

¹Secovi

²Banco Central

³Data-base: 30/12/2025

FUNDO

A performance de vendas segue com a excelente marca de 32% vendido, acima das expectativas iniciais.

Desde o início da abertura do stand de vendas o projeto recebeu mais de 300 visitas, números que reforçam o protagonismo do projeto dentro da microrregião.

Para o início do ano nossa estratégia comercial é manter os esforços e investimentos em marketing, ajustado para a época, concentrado na conversão dos clientes que de forma primária já estiveram no stand de vendas.

A dimensão do terreno, em conjunto com o apartamento decorado, seguem sendo as principais ferramentas de vendas neste primeiro ciclo de lançamento.

Destacamos também o anúncio da distribuição de R$ 229.000, com pagamento em janeiro, sendo 100% dividendos. A expectativa de retorno para o projeto se mantém em IPCA + 12,0% a.a. e expectativa para próxima chamada é no 1T de 2026.

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO²

GESTOR

2,00%

Kinea Investimentos

Intrag DTVM Ltda

TAXA DE PERFORMANCE³

INÍCIO DO FUNDO

PRAZO DO FUNDO¹

20% do que exceder IPCA+ 6% aa

Abril/2025

6 anos

1. As previsões de habite-se estão sujeitas a possíveis postergações de obra.

2. A taxa de administração é cobrada sobre o valor do capital efetivamente integralizado e já está considerada no montante a ser investido pelos participantes.

3. A taxa de performance é cobrada após retorno total do capital aportado pelos participantes. Nos casos de permuta a performance foi incluída dentro do preço de aquisição.

4. Rentabilidade sem considerar taxas de distribuição e coordenação

CHAMADAS DE CAPITAL

PROJEÇÃO DE CHAMADAS⁵

1. A expectativa de valores da chamada podem sofrer alterações sem aviso prévio

FOTOS STAND DE VENDAS

IMAGENS PRODUTO

KINEA INVESTIMENTOS LTDA.

Rua Minas de Prata, 30 – Itaim Bibi CEP: 04552-080 - São Paulo – SP [email protected] www.kinea.com.br

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