Relatório Gerencial KRES11 de julho de 2026

Prospecto do Fundo

Gerar ganho de capital aos cotistas através da participação em empreendimentos imobiliários

PATRIMÔNIO LÍQUIDO¹

R$ 244.292.755,03

NÚMERO DE COTAS

245.099.742

VALOR PATRIMONIAL DA COTA¹ 1,00

RESULTADO ESPERADO

20,0% a.a.

1. Base 30/07/2026

2. Fonte: SECOVI.

3. Fonte: Banco Central

MERCADO

O mercado de locação residencial e de estadias de curta e média duração segue em expansão em 2026, mas com dinâmica mais seletiva entre regiões e perfis de produto. Em São Paulo, a demanda continua apoiada pelo fluxo corporativo, pela mobilidade profissional e pelo turismo urbano, favorecendo unidades compactas, bem localizadas e próximas a eixos de transporte, centros empresariais e polos de serviços.

O aumento da oferta de apartamentos compactos — impulsionado pelo desenvolvimento residencial ao longo dos eixos estruturais da cidade — amplia o universo de imóveis aderentes à locação residencial e ao shortstay, mas também eleva a competição entre os operadores. Nesse ambiente, ativos com melhor localização, padrão de acabamento, infraestrutura digital e gestão profissional tendem a apresentar desempenho superior, enquanto produtos pouco diferenciados enfrentam maior pressão sobre ocupação e diária média.

As métricas disponíveis para São Paulo em 2026 mostram dispersão relevante entre as bases de acompanhamento, refletindo diferenças de período, localização e tipo de anúncio. As referências de mercado apontam ocupação entre aproximadamente 40% e 58%, com diárias médias variando entre cerca de R$ 260 e R$ 413, o que reforça a importância de gestão ativa de preços e segmentação por microrregião. Assim, o crescimento de receita tende a depender menos da expansão de oferta e mais da combinação entre ocupação, precificação dinâmica e eficiência operacional.

O segmento de estadias médias, entre 7 e 90 dias, segue relevante especialmente em São Paulo e nas principais capitais, por oferecer maior estabilidade de receita e menor dependência de finais de semana e eventos pontuais. Ao mesmo tempo, o ambiente regulatório vem se tornando mais estruturado, com discussões sobre regras condominiais, cadastro e tributação, favorecendo operadores mais profissionalizados e modelos de gestão institucionalizados.

Para 2026, o cenário permanece positivo, mas mais competitivo. A captura de valor deverá estar concentrada em ativos com localização estratégica, produto adequado ao público-alvo, operação eficiente e capacidade de ajustar tarifas à sazonalidade e às condições locais de demanda.

FUNDO

Conforme destacado nos últimos relatórios, os trabalhos da gestão do Fundo, neste momento, seguem em 3 frentes principais: potencialização das receitas de Congonhas; conclusão da reforma e inauguração do ativo de Pinheiros; acompanhamento e monitoramento das obras dos ativos do Paraíso e de Moema.

Em relação ao ativo de Pinheiros, a reforma dos apartamentos foi concluída e entramos na fase de vistoria e recebimento das unidades para iniciar a operação, prevista para a 2ª quinzena de agosto. A etapa inicial será um soft opening, buscando a melhor estratégia para fazer a abertura oficial do empreendimento. Conforme previsto no plano de negócios do Fundo, o principal objetivo da reforma é o reposicionamento do empreendimento no segmento de alto padrão, alinhado à vocação do ativo, visando potencializar o valor das locações. Neste relatório fizemos um comparativo entre as fotos do produto anterior a reforma e o produto atual, após a reforma.

Adicionalmente, para o ativo de Pinheiros, iniciamos a reforma do térreo que terá um restaurante e ambientes de coworking para o melhor conforto dos usuários. A recepção do ativo estará mais ampla e elegante, seguindo o reposicionamento pensado para o empreendimento, conforme projeto abaixo.

No empreendimento Spression Congonhas, temos focado na abertura de canais para locações empresariais, destacando como principal atrativo a proximidade com o Aeroporto de Congonhas e a Expo Imigrantes. Por fim, no mês de junho, o ativo teve diária média de R$ 216,1 e ocupação média de 73,4%, um aumento de 1,4% com relação ao mês de maio.

Sobre o desenvolvimento dos ativos Sabiá e Paraíso, destacamos que as obras seguem em linha com o cronograma original, com a obra do projeto Sabiá alcançando 58,2% e a obra do Paraíso, 27,8%.

Por fim, destacamos a expectativa para a próxima chamada de capital para o 3T de 2026.

Outubro/2024 início do fundo

Intrag DTVM Ltda administrador

1,25 a.a. Taxa de administração³

Kinea Investimentos Ltda. Gestor

20% do que exceder IPCA + 6% aa Taxa de Performance⁴

7 anos Prazo do Fundo²

1. Base 29/05/2026

2. As previsões de habite-se estão sujeitas a possíveis postergações de obra. 3. A taxa de administração é cobrada sobre o valor do capital efetivamente integralizado e já está considerada no montante a ser investido pelos participantes. 4. A taxa de performance é cobrada após retorno total do capital aportado pelos participantes. Nos casos de permuta a performance foi incluída dentro do preço de aquisição.

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

REFORMA ATIVO DE PINHEIROS – ANTES DA REFORMA

REFORMA ATIVO DE PINHEIROS – APÓS A REFORMA

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

REFORMA ATIVO DE PINHEIROS – APÓS A REFORMA

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

FINANCEIRO - EQUITY

PROJEÇÃO DE CHAMADAS⁵

COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA

Artur Azevedo Pinheiros

Em operação% do Portfólio: 41%

700 metros do Metrô Oscar Freire

No coração de Pinheiros, próximo ao Jardins

700 metros do Incor 1km do Hospital das Clínicas (FMUSP)

Congonhas Campo Belo

Em operação% do Portfólio: 23%

100 metros Aeroporto Congonhas

20 min do Expo Imigrantes 40 min do Autódromo de Interlagos

Oscar Porto Paraíso

Em desenvolvimento% do Portfólio: 12%

750 metros do Metrô Paraíso

1,5 km do Parque Ibirapuera

Turismo Hospitalar + de 8 hospitais na região 900 metros do Polo Hospitalar

Sabiá Moema

Em desenvolvimento% do Portfólio: 24%

240 metros Metrô Moema

1,1km do Parque Ibirapuera

12min da Av. Faria Lima

RESULTADOS DOS ATIVOS

CGH - Diária Média, RevPar e Ocupação

Pinheiros - Diária Média, RevPar e Ocupação

BSH PINHEIROS

BSH

PINHEIROS

IMAGENS DA OBRA

RESIDENCIAL CASA SABIÁ MOEMA

RESIDENCIAL CASA SABIÁ MOEMA

IMAGEM DA OBRA

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

Porto PARAÍSO

Porto

PARAÍSO

IMAGENS DA OBRA

Kinea Investimentos - Relatório Mensal

Kinea

uma empresa

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