Relatório Gerencial LASC11 de abril de 2026

Legatus Shoppings FII LASC11

Legatus Shoppings Fundo de Investimento Imobiliário – FII CNPJ: 30.248.158/0001-46

DISTRIBUIÇÃO DO MÊS

VALOR PATRIMONIAL DA COTA

R$

0,65

R$ 131,95

VALOR DE MERCADO DA COTA

R$ 114,17

IPO Abril –2020

Gestor Legatus Capital Gestora de Recursos Ltda

Administrador / Escriturador BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM

Custodiante BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM

Auditor Grant Thornton

Até R$ 150 MM: 1,07% a.a.

Acima de R$ 150 MM até R$ 300 MM: 1,05% a.a. Taxa de Administração Acima de R$ 300 MM até R$ 450 MM: 1,03% a.a. Acima de R$ 450 MM: 1,00% a.a.

Taxa de Performance 20%

Benchmark IPCA + 6%

Tipo ANBIMA FII Renda Gestão Ativa –Segmento Shopping Center

Ofertas Públicas Realizadas 1 (ICVM 476)

Cotas emitidas 2.940.298

Comentários do Gestor

O resultado apurado no mês de abril de 2026 resultou na distribuição de R$ 0,65 por cota e um yield anualizado de 6,83%, com valor patrimonial estável em R$ 131,95 (variação de 0,00% no mês) e cota de mercado em R$ 114,17 (-3,44%). Desde o lançamento do Fundo, em abril de 2020, a cota patrimonial acumula valorização de 34,91%, enquanto a cota de mercado registra valorização de 53,10%, refletindo a dinâmica de negociação em bolsa ao longo do período. A distribuição total acumulada por cota desde o início totaliza R$ 48,07, reforçando a performance consistente.

A composição da carteira do Fundo evidencia uma estratégia concentrada em ativos reais, com 98,50% dos recursos alocados em Ativos Imobiliários e 1,50% destinados a Aplicações Financeiras e cotas de outros Fundos de Investimento Imobiliário, reforçando o foco no segmento de shoppings.

No âmbito operacional, a taxa de ocupação média total dos empreendimentos do portfólio alcança 96,7%, com destaque para o Parque Shopping Belém, com ocupação de 98,6%, e para o Boulevard Shopping Campos, com ocupação de 91,7%. Níveis elevados de ocupação favorecem maior resiliência operacional, preservação da receita recorrente e maior capacidade de recomposição do mix de lojas ao longo do ciclo.

Março de 2026 foi marcado por uma desaceleração moderada no varejo nacional, pressionada por inflação elevada (IPCA de +0,88% no mês e 4,14% em 12 meses), atividade econômica em recuperação inicial (IBC-Br +0,6% em fevereiro) e produção industrial em expansão recente (+1,8% jan/2026 vs. dez/2025). As vendas no varejo registraram crescimento modesto de +0,6% YoY (ICVA Cielo), contrastando com a resiliência dos ativos do fundo. Mesmo nesse cenário, os shoppings do LASC11 mostraram força notável, com vendas totais de R$ 30.888.853 em março (+13,44% vs. março/2025) e acumulado de 2026 (jan-mar) em R$ 84.323.940 (+7,13% vs. 2025), evidenciando estabilidade superior ao mercado geral. Essa correlação destaca a força operacional dos shoppings, que mitiga impactos macroeconômicos via receitas recorrentes e mix de lojas resiliente.

Por fim, o relatório aponta que a inadimplência líquida do mês alcançou 10,3%, indicador calculado considerando o percentual não recebido do aluguel vencido no mês, já incorporando recebimentos de outros períodos. É relevante esclarecer ao cotista que a inadimplência líquida reflete o saldo entre o faturado e o efetivamente recebido, de forma que oscilações nesse indicador decorrem tanto de atrasos recentes quanto de recuperações de valores em aberto, reforçando a importância do trabalho ativo de cobrança e recuperação de recebíveis para a preservação do caixa e a normalização dos pagamentos ao longo do tempo.

Resultados e Performance do Fundo

O resultado acumulado no mês de abr/26 resultou na distribuição de R$ 0,65 por cota.

Rentabilidade

1 - Medida do custo de oportunidade do mercado de taxas de juros.

2 - Índice que mede a variação média dos fundos imobiliáriosnegociados na B3

3 - Índice que mede a variação das ações de maior representatividade na B3

** Cota B3 (28/04/2020)

Volume Negociações

Volume total de negociações diárias (em Reais) de 2020 à 2026

Quantidade de Cotistas

Quantidade de cotistas nos anos 2020 a 2026.

Distribuição Dividendos por Cota (R$)

Composição da Carteira do Fundo

98,50% da carteira de ativos do Fundo estão alocados em Ativos Imobiliários e 1,50% em Aplicações Financeiras e cotas de FII.

As obrigações não contemplam os orçamentos de capex e outras despesas.

Abaixo os principais indicadores dos empreendimentos que o Fundo detém participações.

Indicadores Operacionais Shoppings

Taxa de Ocupação

Comparativo mensal dos anos 25/26 e evolução da taxa de ocupação mensal.

Vendas Totais (mês)

Evolução anual vendas totais (R$)

Indicadores Operacionais Shoppings

Comparativo entre os indicadores dos meses de novembro de cada um dos anos.

Vendas por m² (mês)

Custo de Ocupação / Vendas (mês)

SSS – Vendas Mesmas Lojas (mês)

SSR – Aluguel Mesmas Lojas (mês)

Fluxo de Veículos Total

Indicadores Operacionais Shoppings

Inadimplência & Recuperação Mensal

A inadimplência líquida do mês foi de 10,3%

Os Shoppings

PARQUE SHOPPING BELÉM

Localização: Belém/PA Adm: Aliansce Sonae ABL Total (m²): 33.972 Ano de Inauguração: 2012

PARTAGE CAMPOS SHOPPING

Localização: Campos dos Goytacazes/RJ Adm: Partage Malls ABL Total (m²): 27.447 Ano de Inauguração: 2011

Glossário

ABL Total: Refere-se à soma de todas as áreas de um shopping disponíveis para aluguel com exceção dos quiosques.

ABRASCE: Associação Brasileira de Shopping Centers.

Custo de Ocupação com % das vendas: Aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns + fundo de promoção dividido pelas vendas totais. (este item deve ser analisado do ponto de vista do lojista.

FPP: Fundo Promoção e Propaganda

IFIX: Índice de Fundos Imobiliários

Inadimplência: Medida no último dia útil de cada mês considerando o total faturado no mês sobre o total recebido referente ao mesmo mês.

Inadimplência líquida: Percentual não recebido do aluguel vencido mensalmente, considerando o recebimento de outros períodos.

NOI (Net Operation Income): Receita bruta shopping + Receita bruta do estacionamento menos os custos do shopping e custo do estacionamento.

Same Store Rent (SSR): Aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e mesmo período do ano anterior.

Same Store Sales (SSS): Comparativo das vendas declaradas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e no mesmo período do ano anterior.

Taxa de Ocupação: ABL Total alugado dividido por ABL Total

Vacância: Percentual não locado em relação a área bruta locável

Contatos:

Av. Campos Bicudo, n. 98 – 3º andar, sala 32

Jardim Europa, São Paulo – SP

+55 11 4979-3080

[email protected]

www.legatusasset.com.br

Documentos do Legatus Shoppings FII (Fundosnet)合 LASC11

Antes de investir leia atentamente o prospecto do fundo.

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