Relatório Gerencial LASC11 de maio de 2026

Legatus Shoppings FII LASC11

Legatus Shoppings Fundo de Investimento Imobiliário – FII CNPJ: 30.248.158/0001-46

DISTRIBUIÇÃO DO MÊS

VALOR PATRIMONIAL DA COTA

R$

0,61

R$ 131,92

VALOR DE MERCADO DA COTA

R$ 112,96

IPO Abril –2020

Gestor Legatus Capital Gestora de Recursos Ltda

Administrador / Escriturador BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM

Custodiante BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM

Auditor Grant Thornton

Até R$ 150 MM: 1,07% a.a.

Acima de R$ 150 MM até R$ 300 MM: 1,05% a.a. Taxa de Administração Acima de R$ 300 MM até R$ 450 MM: 1,03% a.a. Acima de R$ 450 MM: 1,00% a.a.

Taxa de Performance 20%

Benchmark IPCA + 6%

Tipo ANBIMA FII Renda Gestão Ativa –Segmento Shopping Center

Ofertas Públicas Realizadas 1 (ICVM 476)

Cotas emitidas 2.940.298

Comentários do Gestor

O resultado apurado no mês de maio de 2026 resultou na distribuição de R$ 0,61 por cota, o que representa um yield mensal de 0,54% (ou aproximadamente 6,48% anualizado) sobre a cota de mercado. O valor patrimonial encerrou o período em R$ 131,92 (ajuste marginal frente aos R$ 131,95 anteriores), enquanto a cota de mercado foi fixada em R$ 112,96. Desde o IPO em abril de 2020, o Fundo mantém um histórico de valorização consistente, com a cota patrimonial e a de mercado refletindo a maturação dos ativos e a dinâmica do setor de shoppings no mercado secundário. A distribuição acumulada por cota desde o início do Fundo reforça a previsibilidade de geração de caixa para o investidor.

A composição da carteira permanece focada em ativos reais, com 98,56% dos recursos alocados em Ativos Imobiliários e 1,44% em Aplicações Financeiras, mantendo a estratégia de concentração no segmento de Shopping Centers.

No campo operacional, a taxa de ocupação média do portfólio manteve-se em patamares elevados, atingindo 96,4%. O Parque Shopping Belém continua sendo o destaque de resiliência com ocupação superior à média, enquanto o Boulevard Shopping Campos (recentemente renomeado como Partage Campos Shopping em comunicações de mercado) segue com indicadores estáveis. Esses níveis de ocupação garantem a preservação da receita recorrente e permitem uma gestão ativa do mix de lojistas, essencial para a saúde financeira dos empreendimentos.

O cenário macroeconômico de abril de 2026 apresentou desafios, com a confiança do varejo demonstrando sinais de retração devido à persistência inflacionária e instabilidades externas. Contudo, os ativos do LASC11 demonstraram força operacional: as vendas totais no mês de abril atingiram aproximadamente R$ 30,9 milhões, elevando o acumulado de 2026 (jan-abr) para R$ 115,2 milhões. Esse desempenho superior à média do varejo nacional destaca a qualidade dos ativos e sua capacidade de mitigar impactos macroeconômicos através de um fluxo de consumo qualificado.

Por fim, um dado positivo de destaque foi a inadimplência líquida, que recuou significativamente para 5,1% em maio (comparado aos 10,3% do período anterior). Esta redução reflete a eficácia das estratégias de cobrança e recuperação de recebíveis, além de uma melhora no fluxo de pagamentos dos lojistas, contribuindo diretamente para a normalização das distribuições e a robustez do fluxo de caixa do Fundo.

Resultados e Performance do Fundo

O resultado acumulado no mês de mai/26 resultou na distribuição de R$ 0,61 por cota.

Rentabilidade

1 - Medida do custo de oportunidade do mercado de taxas de juros.

2 - Índice que mede a variação média dos fundos imobiliáriosnegociados na B3

3 - Índice que mede a variação das ações de maior representatividade na B3

** Cota B3 (28/04/2020)

Volume Negociações

Volume total de negociações diárias (em Reais) de 2020 à 2026

Quantidade de Cotistas

Quantidade de cotistas nos anos 2020 a 2026.

Distribuição Dividendos por Cota (R$)

Composição da Carteira do Fundo

98,56% da carteira de ativos do Fundo estão alocados em Ativos Imobiliários e 1,44% em Aplicações Financeiras e cotas de FII.

Caixa Livre e Obrigações a Prazo (R$ milhões)

As obrigações não contemplam os orçamentos de capex e outras despesas.

Abaixo os principais indicadores dos empreendimentos que o Fundo detém participações.

Indicadores Operacionais Shoppings

Taxa de Ocupação

Comparativo mensal dos anos 25/26 e evolução da taxa de ocupação mensal.

Vendas Totais (mês)

Evolução anual vendas totais (R$)

Indicadores Operacionais Shoppings

Comparativo entre os indicadores dos meses de novembro de cada um dos anos.

Vendas por m² (mês)

Custo de Ocupação / Vendas (mês)

SSS – Vendas Mesmas Lojas (mês)

SSR – Aluguel Mesmas Lojas (mês)

Fluxo de Veículos Total

Indicadores Operacionais Shoppings

Inadimplência & Recuperação Mensal

A inadimplência líquida do mês foi de 5,1%

Os Shoppings

PARQUE SHOPPING BELÉM

Localização: Belém/PA Adm: Aliansce Sonae ABL Total (m²): 33.972 Ano de Inauguração: 2012

PARTAGE CAMPOS SHOPPING

Localização: Campos dos Goytacazes/RJ Adm: Partage Malls ABL Total (m²): 27.447 Ano de Inauguração: 2011

Glossário

ABL Total: Refere-se à soma de todas as áreas de um shopping disponíveis para aluguel com exceção dos quiosques.

ABRASCE: Associação Brasileira de Shopping Centers.

Custo de Ocupação com % das vendas: Aluguel (mínimo + percentual) + encargos comuns + fundo de promoção dividido pelas vendas totais. (este item deve ser analisado do ponto de vista do lojista.

FPP: Fundo Promoção e Propaganda

IFIX: Índice de Fundos Imobiliários

Inadimplência: Medida no último dia útil de cada mês considerando o total faturado no mês sobre o total recebido referente ao mesmo mês.

Inadimplência líquida: Percentual não recebido do aluguel vencido mensalmente, considerando o recebimento de outros períodos.

NOI (Net Operation Income): Receita bruta shopping + Receita bruta do estacionamento menos os custos do shopping e custo do estacionamento.

Same Store Rent (SSR): Aluguéis das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e mesmo período do ano anterior.

Same Store Sales (SSS): Comparativo das vendas declaradas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e no mesmo período do ano anterior.

Taxa de Ocupação: ABL Total alugado dividido por ABL Total

Vacância: Percentual não locado em relação a área bruta locável

Contatos:

Av. Campos Bicudo, n. 98 – 3º andar, sala 32

Jardim Europa, São Paulo – SP

+55 11 4979-3080

[email protected]

www.legatusasset.com.br

Documentos do Legatus Shoppings FII (Fundosnet)合 LASC11

Antes de investir leia atentamente o prospecto do fundo.

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