Relatório Gerencial LIFE11 de abril de 2026

LIFE11

RELATÓRIO GERENCIAL LIFE CAPITAL PARTNERS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO

Abril 2026

Life Capital Partners L

Highlights

15,80% de rendimentos acumulados (anualizados)

YIELD DE RENDIMENTOS Cotistas e detentores de recibos do fundo tiveram um Dividend Yield anualizado de aproximadamente 17,22% a.a. em Abril.

143,71% do CDI (líquido) em Abril

RETORNO DO FUNDO

Neste mês, o fundo entregou um retorno equivalente a 122,16% do CDI bruto, ou equivalente a 143,71% do CDI líquido (assumindo investidor pessoa física). Um valor de R$ 0,12 por cota foi distribuído aos investidores do LIFE11.

R$ 358 milhões

TOTAL DE INVESTIMENTOS No fechamento de Abril, o patrimônio do fundo totalizou R$ 358.035.251,05

R$ 1.225 mi

LIQUIDEZ MÉDIA DIÁRIA Considerando os últimos 30 dias de negociação, o LIFE11 apresentou liquidez média diária de R$ 1.225 mi.

8 20.528 cotistas

NÚMERO DE COTISTAS

O fundo tem mostrado crescimento e encerrou o mês de Abril com mais de 20,5 mil cotistas.

RESUMO DO MÊS

COTA PATRIMONIAL: R$ 9,00

COTA MERCADO: R$ 8,68

RENDIMENTO: R$ 0,12 /cota

DIVIDEND YIELD (MÊS): 1,33% a.m. (ou 17,22% a.a)

DIVIDEND YIELD (12M): 15,80% a.a.

RETORNO DESDE O INÍCIO: 69,90% (133,63% do CDI Líquido)

LIQUIDEZ MÉDIA DIÁRIA (30 DIAS): R$ 1.225 mi/dia

DURATION MÉDIA: 5.10

OBJETIVO DO FUNDO

Investimento imobiliário com objetivo de buscar geração de renda mensal, de prazo indeterminado, por meio da aquisição de ativos financeiros e reais de natureza imobiliária.

PÚBLICO ALVO: Investidores em geral.

PRAZO DE DURAÇÃO: Indeterminado.

CNPJ: 39.753.295/0001-02

GESTOR: LCP Gestora de Recursos LTDA.

ADMINISTRADOR: Vórtx DTVM LTDA.

TIPO: Condomínio Fechado.

INÍCIO DO FUNDO: 04/03/2022

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 1,38% a.a. do PL.

TAXA DE PERFORMANCE: 20% sobre o que exceder 100% do CDI

PATRIMÔNIO LÍQUIDO: R$ 358.035.251,05

PATRIMÔNIO LÍQUIDO MÉDIO* (últimos 12 meses): R$ 387.541.769,11*

QTDE DE COTAS EMITIDAS: 39.761.584

QTDE DE INVESTIDORES: 20.528

*CONSIDERANDO OFERTAS

Carta do Gestor

Em abril, o LIFE11 apresentou dividend yield mensal de 1,33%, encerrando o período com retorno acumulado de 15,80% nos últimos 12 meses. O desempenho observado no período está em linha com a política de distribuição de rendimentos do fundo, refletindo a evolução do portfólio e a manutenção do patamar de R$ 0,12 por cota distribuído ao longo do último ano.

No cenário doméstico, destacamos que, na reunião de abril, o Copom reduziu novamente a taxa básica de juros para 14,50% a.a. Conforme a ata, a decisão ocorreu em um ambiente ainda marcado por expectativas de inflação acima da meta e por uma desaceleração econômica mais lenta do que a esperada, fatores que contribuíram para uma condução mais cautelosa do ciclo de corte de juros.

O IPCA registrou variação de 0,67% em abril, recuando 0,21 ponto percentual frente aos 0,88% observados em março. No ano, o índice acumula alta de 2,60% e, nos últimos 12 meses, variação de 4,39%, permanecendo acima da meta de inflação definida pelo Banco Central. O cenário inflacionário segue como um dos principais fatores acompanhados pelo mercado, especialmente por seus impactos sobre a condução da política monetária e a dinâmica dos ativos locais.

No mercado de fundos imobiliários, o IFIX encerrou abril aos 3.929,91 pontos, registrando alta de 1,53% no período. O desempenho positivo foi impulsionado principalmente pelos fundos de papel, que avançaram 2,1% no mês.

Nesse contexto, o LIFE11 mantém acompanhamento contínuo dos ativos integrantes do portfólio, com foco na preservação de valor no longo prazo. A gestão segue avaliando, de forma diligente, eventuais alternativas que atendam ao melhor interesse dos cotistas.

Atualizações da Carteira

CRI QSJRN

No mês de abril, o empreendimento não registrou vendas. A equipe comercial segue conduzindo negociações para unidades com valores de m² superiores à média histórica do empreendimento.

No avanço físico, as atividades permaneceram concentradas nas frentes de infraestrutura urbana e nos equipamentos de lazer. No período, destacam-se a evolução dos acabamentos da Capela, incluindo paisagismo da fachada principal, revestimento das paredes internas, instalação de iluminação no forro e impermeabilização da laje de cobertura.

Também houve avanço nos acabamentos do Clube Esporte, com a finalização das divisórias de vidro do coworking, da sala de quadros elétricos, dos vestiários, do gradil e da estrutura metálica do campo society. Adicionalmente, prosseguiu a pavimentação em paver das alamedas internas e a execução da estrutura do Clube Social.

Em paralelo, foi iniciada a elevação do muro da Marina, compondo as etapas finais previstas para o empreendimento.

CRI Abecker 2

No mês de abril, foram registrados 3 distratos na operação. Desses, 2 referemse ao empreendimento Villa Dona Francisca, que apresentou evolução dos preços de comercialização ao longo dos últimos anos. Com o retorno dessas unidades ao estoque, a gestão poderá conduzir sua comercialização em linha com os valores atualmente praticados no empreendimento.

CRI Vanvera

Em abril, foram registradas 4 novas vendas e apenas 1 distrato na carteira. Em razão dos distratos formalizados no último trimestre de 2025 e das quitações antecipadas ocorridas no período, o estoque do empreendimento aumentou em 6 unidades, mesmo com vendas líquidas positivas. O empreendimento, que já está com as obras 100% finalizadas, possui uma carteira performada, com mais de 90% das unidades comercializadas. Além disso, a operação registrou razão de garantia superior a 250%.

CRI Mirante

No mês de abril, o empreendimento Mirante registrou 1 distrato referente a uma unidade comercializada no final de 2021 e uma venda. A gestão segue acompanhando potenciais oportunidades de distratos de contratos antigos, que poderão retornar ao estoque para futura comercialização. Adicionalmente, encontram-se em andamento negociações para unidades com valores próximos a R$ 12.000/m².

No avanço físico, o empreendimento manteve frentes simultâneas de execução. No período, destacam-se a conclusão da alvenaria de platibanda da cobertura, o avanço da instalação dos elevadores, a evolução dos revestimentos de fachada e o início da estrutura do telhado e da impermeabilização do pergolado. Internamente, prosseguiram os acabamentos dos pavimentos duplex, incluindo 05execução de contrapiso, cabeamento, assentamento de cerâmica e instalação de forros de gesso, além do avanço da pintura e do muro de fechamento.

Atualizações da Carteira

CRI Barra Loft (EMA)

No mês de abril, o empreendimento deu continuidade às frentes de instalações, acabamentos e adequações civis nas quadras já estruturadas.

Destacam-se a execução e os testes de pressão das instalações hidráulicas nos lofts, a instalação e soldagem dos corrimãos das escadas, o avanço do reboco de gesso em paredes e tetos, a conclusão dos muros de divisa entre lotes e a realização de serviços de manutenção na estação de tratamento de esgoto.

Para os próximos períodos, estão previstos o avanço do reboco de gesso nos lofts subsequentes, a continuidade das adequações civis nas quadras 11 e 12 e a finalização das coberturas das quadras 10 e 11.

CRI Poehma

No mês de abril, o empreendimento Poehma registrou 7 vendas e 1 distrato, totalizando 6 vendas líquidas. As unidades comercializadas foram negociadas ao preço médio de R$ 1.626/m².

CRI Vectra

No mês de abril, o CRI Vectra registrou 8 vendas e 5 distratos. Os distratos referemse a unidades comercializadas entre 2020 e 2024, a preços inferiores aos atualmente praticados pelo empreendimento.

Com o retorno dessas unidades ao estoque, a gestão poderá conduzir sua comercialização em linha com os valores vigentes. A operação encerrou o período com indicadores de cobertura compatíveis com sua estrutura de crédito, incluindo RGSD suportado pelo estoque remanescente.

Atualizações da Carteira

FIDC Residence ClubFIDC Residence Club

No mês de abril, as atividades comerciais permaneceram concentradas no empreendimento Ilha do Sol, que registrou 66 visitas e 61 vendas.

No avanço físico, o empreendimento segue em fase de acabamentos, com continuidade das frentes preparatórias para o soft opening tanto na Ilha quanto no Continente. No período, destacam-se os trabalhos de regularização das escadarias do core e das alas, com execução de chapisco, reboco e requadros, além do assentamento de porcelanato no primeiro pavimento do core e da instalação de grelha linear nas áreas de embarque e desembarque. A Ala 300 avançou com a instalação de louças sanitárias, enquanto as áreas externas e técnicas do Continente seguiram em execução.

Para os próximos períodos, estão previstas a continuidade dos acabamentos nas escadarias, a pintura e regularização dos pavimentos das alas, bem como o avanço das frentes de paisagismo e infraestrutura externa.

Home Equity: Quanto às estratégias de Home Equity, não houve atualizações em relação ao período anterior.

Operações de True Sale e outras operações

Maragogi (Green Maria, Green Portugal, Santa Helena, Parque das Flores): No mês de abril, o empreendimento Green Portugal registrou 1 venda, ao preço médio de R$ 850/m², e 2 distratos. No Green Maria, foram realizadas 2 vendas no período, ao preço médio de R$ 752/m². Já o empreendimento Santa Helena registrou 5 vendas, ao preço médio de R$ 750/m², e 7 distratos.

Green Portugal II (Green Portugal, Dona Francisca): No mês de abril, o empreendimento Dona Francisca registrou 2 vendas, elevando o percentual comercializado para 56,7% das unidades. Já o empreendimento Green Portugal não apresentou vendas ou distratos no período.

One II (Green Maria, Green Portugal, Recanto dos Ipês, Boulevard Premium I, Boulevard Premium II): No mês de abril, o empreendimento Green Maria registrou 4 vendas, ao preço médio de R$ 753/m². No mesmo período, o empreendimento Recanto dos Ipês registrou 3 vendas, ao preço médio de R$ 646/m².

Marmet: No mês de abril, o empreendimento Residencial Marmet registrou 7 vendas e 2 distratos no período. A gestão segue acompanhando os distratos registrados e avalia, caso a caso, a possibilidade de futuras comercializações das unidades que retornaram ao estoque.

No avanço físico, foram concluídas etapas de pavimentação asfáltica e implantação da rede de água, contribuindo para o avanço acumulado da obra. O desenvolvedor deu continuidade aos serviços de drenagem, rede de esgoto e rede elétrica. O cronograma foi reprojetado para refletir o andamento das frentes remanescentes, especialmente da rede elétrica, que concentra as principais atividades previstas para os próximos períodos.

Estratégia de Alocação

O LIFE11 possui como foco ativos geradores de renda mensal, com maior exposição a projetos de loteamento voltados à primeira residência, na região Sul do Brasil. O fundo abrange diversos segmentos de desenvolvimento, como loteamentos abertos, condomínios fechados, projetos de incorporação vertical e horizontal, dentre outros.

LOCALIZAÇÃO

A região Sul do Brasil apresentou crescimento do PIB per capita entre 2010 e 2020, além de taxa de desemprego inferior à média nacional e elevados Índices de Desenvolvimento Humano (IDH), com estados classificados entre os maiores do país. Além disso, indicadores setoriais apontam para redução gradual nos níveis de estoque a cada trimestre, o que pode indicar maior equilíbrio entre oferta e demanda no segmento de loteamentos residenciais. Adicionalmente, as grandes incorporadoras e os principais players do mercado tendem a concentrar seus esforços nas regiões Sudeste e Centro-Oeste, onde a competição é mais intensa, especialmente no eixo Rio-São Paulo. Como resultado, outras regiões podem apresentar menor cobertura pelo mercado de capitais, o que pode gerar oportunidades em projetos com diferentes perfis de risco e retorno.

Além disso, a LCP tem sua sede em Curitiba e seus sócios possuem uma presença estabelecida na região, com um histórico de mais de 10 anos de investimentos no setor imobiliário local. Essa experiência contribui para o acesso a oportunidades de investimento e para a originação de operações.

MERCADO RESIDENCIAL

O mercado imobiliário residencial brasileiro apresenta demanda residencial reprimida, estimada em um déficit habitacional de aproximadamente 5,9 milhões de residências. O loteamento constitui uma alternativa de acesso à moradia, embora o setor apresente restrições de oferta, em razão dos longos ciclos de aprovações e licenciamentos necessários à reposição de estoques.

Estratégia de Alocação

EMPREENDEDOR REGIONAL

A estratégia de alocação do fundo tem como foco o empreendedor regional de médio porte. Esses desenvolvedores frequentemente enfrentam desafios relacionados ao descompasso entre os desembolsos e recebimentos, além de terem acesso limitado a linhas de crédito bancário tradicionais. Além disso, as regiões fora dos principais centros urbanos e das regiões Sudeste/Centro-Oeste recebem menor atenção do mercado de capitais. Como resultado, essas áreas podem apresentar menor concorrência e, em alguns casos, desafios relacionados estruturação de governança, especialmente em empreendedores de médio e pequeno porte. O LIFE11 atua como financiador de empreendedores regionais, por meio de crédito estruturado e incentivando a adoção de práticas de governança e gestão profissionalizada. É importante ressaltar que o LIFE11 não investe em operações de financiamento para aquisição de terrenos, considerando os riscos associados (aprovações e questões governamentais). O foco está nas etapas de desenvolvimento, especialmente no financiamento de obras e na antecipação de recebíveis.

ESTRUTURA DE TAXAS E GARANTIAS

A escassez de crédito tende a elevar o prêmio das operações e, quando combinada com a rede de relacionamentos da gestora, possibilita o acesso a oportunidades com diferentes perfis de risco e retorno. O processo de aprovação de operações no fundo segue critérios definidos, incluindo a avaliação das garantias e, as análises jurídicas, de compliance, societária, tributária e ambiental dos projetos e sócios. As operações estão sujeitas a due diligence contínua e monitoramento permanente, em linha com as práticas de governança. A maior parte das operações do fundo é originada e estruturada internamente, permitindo adequação aos padrões de garantias e taxas definidos pela gestão. Para operações de True Sale, o fundo conta com servicer própria, responsável pelo monitoramento, cobrança, recuperação e gestão das carteiras de recebíveis.

EXPERIÊNCIA EXECUTIVA

A LCP monitora as operações investidas de forma ativa, utilizando a experiência setorial dos sócios para acompanhar os projetos financiados, identificar riscos e, quando necessário, propor medidas de mitigação. O risco dos financiamentos está diretamente relacionado ao risco dos projetos, sendo utilizado o conhecimento técnico e a rede de contatos para estruturação das operações.

Retornos e Rendimentos

O fundo distribuiu, no mês de abril, rendimentos no total de 1,33% a seus cotistas. O dividend yield acumulado médio dos cotistas e detentores de recibos do fundo, desde a primeira distribuição de proventos é de 89,06%. Abaixo apresentamos o DY (dividend yield) médio observado por cotistas e detentores de recibos totalmente alocados, nos últimos 12 meses de distribuições do fundo. Para comparações com o CDI, utilizamos o resultado líquido de Imposto de Renda, assumindo um perfil de investidor pessoa física.

Retornos e Rendimentos

Retorno Total Ajustado

DRE Gerencial

Acesse a Planilha de Fundamentos do LIFE11 no nosso site pelo caminho: https://lifecapitalpartners.com.br/ > Fundos > LIFE11 > Planilha de Fundamentos

Composição do Resultado por Cota

Histórico de distribuição de rendimento e projeção

No início de cada semestre, analisamos as expectativas macroeconômicas e individuais das nossas operações para projetar os rendimentos médios e normalizar a distribuição, trazendo uma maior estabilidade aos cotistas. Para o primeiro semestre de 2026, manteremos o guidance adotado nos dois últimos semestres, de R$ 0,12 por cota ao mês, refletindo o conservadorismo da gestão diante das expectativas do cenário econômico.

A rentabilidade esperada não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sobre qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura. Ainda, o desempenho passado do fundo não é indicativo de resultados futuros.

Tabela de Sensibilidade

A tabela de sensibilidade tem como objetivo ilustrar o impacto da variação do preço da cota no mercado secundário sobre a rentabilidade do fundo. A metodologia utiliza como base premissas e hipóteses apresentadas nesse relatório, em cenário meramente ilustrativo e hipotético. Ela pode ser utilizada para o investidor compreender como variações no preço de mercado podem afetar métricas hipotéticas a um determinado preço. A tabela indica a rentabilidade anual equivalente, no cenário hipotético de que a carteira é adquirida com o mesmo ágio/deságio da cota no secundário.

Diante das últimas alterações na composição da carteira do LIFE11, atualizamos a metodologia da tabela de sensibilidade para refletir a totalidade do retorno do fundo. A nova abordagem utiliza como base o guidance indicativo apresentado neste relatório e deixa de considerar exclusivamente os CRIs da carteira.

Cota Mercado (30/04)

Taxa equivalente em IPCA+¹

Número de Cotistas

20.528

Carteira

Os ativos do fundo estão indexados aos índices IPCA, CDI e IGP-M apresentando os seguintes retornos: IPCA + 12,1% a.a. e CDI + 11,0% a.a. Na data-base do relatório, o fundo possui 17 ativos, em sua grande maioria localizados na região Sul do país.

¹Os empreendimentos dentro das SPEs do portfólio foram segregados com o objetivo de facilitar o entendimento dos investidores quanto à exposição a cada projeto, bem como à composição de ativos em cada SPE.

Índices de e RGSD dos CRIs apresentados seguem padrão de mercado, usando estoque no cálculo. Aqui apresentamos os índices ajustados para considerar somente a carteira de recebíveis: (i) EMA: RGSD: 17%, LTV: 571%; (ii) VECTRA: RGSD: 200%, LTV: 50%; (iii) QSJRN: RGSD: 22%, LTV: 449%; (iv) MIRANTE: RGSD: 41%, LTV: 242%; (v) VANVERA: RGSD: 208%, LTV: 48%; (vi) ABECKER 2: RGSD: 121%, LTV: 82%. ; (vii) POEHMA: RGSD: 37%, LTV: 267%.

Carteira

Taxa Média por Indexador - % da Carteira

Alocação por LTV - % da Carteira

Histórico de exposição por indexador

Inflação CDI

Alocação de carteiras

O fundo encontra-se em sua maior parte exposto ao setor de Loteamento e à Região Sul, com parcela relevante da carteira indexada à inflação.

Exposição por tipo de empreendimento 1% 3%

Exposição por indexador

Exposição por tipo de investimento

Exposição por região

Exposição por estágio de obras

Portfólio de CRIs

Razão de Saldo Devedor

79,75%

Vendas

125,39%

70,02%

Obras 69,91%

VGV Total*

R$ 178.531.731,50

Taxa Média Real

14,81%

*Considerando recebíveis (elegíveis e inelegíveis) + Estoque ponderado pela participação do fundo em cada operação

VGV Estoque em Desenvolvimento (% LIFE11)

Incorporação

Distribuição da Carteira de CRIs

Por tipo de empreendimento

Por localização

Por indexador

Por classe

Operações

CRI EMA (Barra Loft), Barra dos Coqueiros - SE

Segmento

Taxa

Frequência de pagamento

Incorporação Horizontal

Valor da Emissão

IPCA + 12% a.a

Código ISIN

Mensal

Até R$ 59.000.000,00

BRIMWLCRIC65 / BRIMWLCRIC73

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Hipoteca Cedular

Alienação Fiduciária de Quotas

do valor da emissão integralizado no CRI100,00%

do valor da emissão aportado pelo fundo no CRI50,00%

das obras concluídas64,10%

das vendas concluídas90,75%

Sobre o Projeto

O Projeto de Barra Loft foi desenvolvido pela EMA Incorporações como resposta ao alto crescimento observado na cidade de Barra dos Coqueiros, Região Metropolitana de Aracaju. O empreendimento fica a 30 minutos do centro de Aracaju, através da ponte João Alves, entre Aracaju e o Terminal Marítimo Inácio Barbosa. A economia da cidade é amparada pelas atividades do terminal, operação da Petrobras no estado de Sergipe e da UTE Porto de Sergipe I. O projeto de incorporação horizontal oferece Lofts residenciais em condomínio fechado, com acesso direto à praia por dentro do condomínio.

Operações

CRI Vectra, Londrina - PR

Segmento

Loteamento

Taxa IPCA + 12% a.a e IPCA + 10% a.a.

Frequência de pagamento

Mensal

Valor da Emissão R$ 60.000.000,00

Código ISIN BRIMWLCRICC5 / BRIMWLCRICD3

¹identificamos inconsistência na informação previamente divulgada no relatório anterior, corrigida na presente versão.

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Aval prestado na Cédula pelos Avalistas

Alienação Fiduciária de Quotas

do valor da emissão integralizado no CRI100,00%

do valor da emissão aportado pelo fundo no CRI26,70%

das obras concluídas100,00%

das vendas concluídas67,81%¹

Sobre o Projeto

O CRI Vectra é composto pela incorporação Sky Residence (Cambé-PR), cuja obra está finalizada e as vendas encontram-se em fase de conclusão, e pelo projeto de Reserva do Saltinho (Londrina – PR), loteamento aberto localizado na Zona Sul da cidade de Londrina, no norte do estado do Paraná. O empreendimento é voltado ao público residencial das regiões Sul e Oeste, com parques arborizados, vias de caminhada e ciclovias. Em 2024 foi lançado o Saltinho Village, condomínio fechado que contempla infraestrutura de lazer e segurança, direcionada a segmento residencial específico, conforme informações do desenvolvedor. A Vectra possui mais de 25 anos de atuação em incorporações e loteamentos na região de Londrina e no estado do Paraná, com foco em empreendimentos voltados aos segmentos de média e alta renda.

Operações

CRI QSJRN, Manaus - AM

Segmento

Loteamento

Taxa CDI + 12,5% a.a

Frequência de Mensal pagamento

Valor da Emissão R$ 121.580.000,00*

Código ISIN BRHBSCCRI932 / BRHBSCCRI940

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Alienação Fiduciária de Imóveis

Alienação Fiduciária de Quotas

Aval prestado na Cédula pelos Avalistas

*A emissão total é de R$153MM em duas séries sub e sênior com vasos comunicantes totalizando o máximo investível de R$121,5MM.

do valor da emissão integralizado no CRI95,55%

do valor da emissão aportado pelo fundo no CRI37,74%

das obras concluídas89,08%

das vendas concluídas68,56%

Sobre o Projeto

O Projeto de Quintas São José do Rio Negro é um empreendimento localizado em Manaus (AM), com infraestrutura composta por rede elétrica subterrânea, sistema de reutilização de águas pluviais, corredores ecológicos e mais de 300.000 m2 de floresta preservada, conforme informações do desenvolvedor. O projeto apresenta percentual de unidades comercializadas compatível com o estágio atual da operação e o desenvolvedor possui histórico operacional consistente na região. A alocação observa os critérios previstos na política de investimentos do Fundo

Operações

CRI Mirante, São José - SC

Segmento

Incorporação Vertical

Taxa

IPCA + 13% a.a.

Frequência de Mensal pagamento

Valor da Emissão R$ 75.867.000,00

Código ISIN

BRAPCSCRIF72

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Alienação Fiduciária de Imóveis

Alienação Fiduciária de Quotas

Aval prestado na Cédula pelos Avalistas

do valor da emissão integralizado no CRI59,65%

do valor da emissão aportado pelo fundo no CRI74,44%

das obras concluídas66,88%

das vendas concluídas57,28%

Sobre o Projeto

Operações

VANVERA

CRI Vanvera, Ariquemes - RO

Segmento

Loteamento

Taxa IPCA + 12,15% a.a

Frequência de Mensal pagamento

Valor da Emissão R$ 80.425.000,00

Código ISIN BRTSSACRI182

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Alienação Fiduciária de Quotas

Aval prestado na Cédula pelos Avalistas

do valor da emissão integralizado no CRI58,44%

do valor da emissão aportado pelo fundo no CRI13,63%

das obras concluídas100,00%

das vendas concluídas93,36%

Sobre o Projeto

O empreendimento é composto por dois loteamentos, Jardim Bella Vista e Jardim Rio de Janeiro, ambos localizados no município de Ariquemes, terceira cidade mais populosa do estado de Rondônia. Trata-se de projeto com obras concluídas e histórico consistente de recebíveis, o que reduz incertezas operacionais. A operação foi incluída no portfólio com o objetivo de contribuir para a diversificação da carteira, conforme estratégia do Fundo.

Operações

CRI Poehma, Gramado - RS

Segmento

Multipropriedade

Taxa

IPCA + 17% a.a

Frequência de pagamento

Mensal

Valor da Emissão

Código ISIN

R$ 38.985.000,00

BRHBSCCRIA01

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Alienação Fiduciária de Imóveis

Alienação Fiduciária de Quotas

Aval prestado na Cédula pelos Avalistas

do valor da emissão integralizado no CRI96,01%

do valor da emissão aportado pelo fundo no CRI18,45%

das obras concluídas100,00%

das vendas concluídas64,77%

Sobre o Projeto

Operações

CRI ABecker II, São Francisco do Sul, Garuva e Araquari - (SC)

Segmento

Loteamento

Taxa

IPCA + 12,0% a.a

Frequência de pagamento

Mensal

Valor da Emissão

R$ 31.956.000,00

Código ISIN

BRCASCCRI4Z7

Garantias

Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios

Alienação Fiduciária de Imóveis

Alienação Fiduciária de Quotas

Aval prestado na Cédula pelos Avalistas

do valor da emissão integralizado no CRI88,26%

do valor da emissão aportado pelo fundo no CRI8,21%

das obras concluídas100,00%

das vendas concluídas97,44%

Sobre o Projeto

O CRI contempla operações performadas e uma carteira a performar, com obras acima de 95%. Os recebíveis estão divididos em cinco projetos distintos, com histórico de inadimplência acumulada em níveis reduzidos. Os empreendimentos estão localizados em São Francisco do Sul, Garuva e Araquari, em Santa Catarina. Essas regiões estão a menos de uma hora da cidade de Joinville, que possui relevante polo industrial, com empresas como Tigre e Tupy.

FIDC Residence Club

Segmento

Multipropriedade

Taxa

CDI + 10% a.a

Frequência de pagamento

Mensal

Valor da Emissão R$ 240.000.000,00

Valor em carteira R$ 24.706.482,90

Garantias

Cessão Fiduciária de Recebíveis

Alienação Fiduciária de Quotas

50% de subordinação (razão de crédito 2 para 1)

Sobre o Projeto

Operações – True Sale

As operações de True Sale compõem parte relevante da carteira do LIFE11, representando mais de 30% do patrimônio do fundo. Essas operações consistem na aquisição, com deságio, de carteiras de recebíveis imobiliários. Com o controle da carteira, o processo proprietário de gestão é aplicado para recuperar inadimplentes e renegociar contratos, com o objetivo de buscar retorno acima do cenário base de investimento, sem garantia de resultados. A presença desse tipo de ativo na carteira também contribui para amortização da variação dos indexadores incidentes sobre os CRIs investidos pelo fundo. A gestão avalia, conforme condições de mercado, a possibilidade de reduzir gradualmente a exposição do fundo a esse tipo de operação, mantendo atenção a oportunidades com fundamentos consistentes nas regiões de atuação.

SPE Maragogi

(Green Portugal ; Green Maria ; Parque das Flores ; Santa Helena)

Green Portugal 100,0% das obras concluídas / 100,0% das vendas concluídas

Green Maria 100,0% das obras concluídas / 94,8% das vendas concluídas

Parque das Flores 50,0% das obras concluídas / -% das vendas concluídas

Santa Helena 46,6% das obras concluídas / 88,4% das vendas concluídas

Segmento Loteamento

Taxa Contratos vendidos a IPCA + 12% a.a.

Frequência de pagamento Mensal

Valor em carteira R$ 46.502.999,83

Sobre o Projeto

Operações – True Sale

As operações de True Sale compõem parte relevante da carteira do LIFE11, representando mais de 30% do patrimônio do fundo. Essas operações consistem na aquisição, com deságio, de carteiras de recebíveis imobiliários. Com o controle da carteira, o processo proprietário de gestão é aplicado para recuperar inadimplentes e renegociar contratos, com o objetivo de buscar retorno acima do cenário base de investimento, sem garantia de resultados. A presença desse tipo de ativo na carteira também contribui para amortização da variação dos indexadores incidentes sobre os CRIs investidos pelo fundo. A gestão avalia, conforme condições de mercado, a possibilidade de reduzir gradualmente a exposição do fundo a esse tipo de operação, mantendo atenção a oportunidades com fundamentos consistentes nas regiões de atuação.

SPE Green Portugal II

(Green Portugal II ; Dona Francisca)

Green Portugal II

Dona Francisca

100,0% das obras concluídas / 99,2% das vendas concluídas

100,0% das obras concluídas / 56,8% das vendas concluídas

Segmento

Taxa

Loteamento

Valor em carteira

Frequência de pagamento

Contratos vendidos a IGP-M + 12% a.a.

Mensal

R$ 34.681.999,99

Sobre o Projeto

Operações – True Sale

As operações de True Sale compõem parte relevante da carteira do LIFE11, representando mais de 30% do patrimônio do fundo. Essas operações consistem na aquisição, com deságio, de carteiras de recebíveis imobiliários. Com o controle da carteira, o processo proprietário de gestão é aplicado para recuperar inadimplentes e renegociar contratos, com o objetivo de buscar retorno acima do cenário base de investimento, sem garantia de resultados. A presença desse tipo de ativo na carteira também contribui para amortização da variação dos indexadores incidentes sobre os CRIs investidos pelo fundo. A gestão avalia, conforme condições de mercado, a possibilidade de reduzir gradualmente a exposição do fundo a esse tipo de operação, mantendo atenção a oportunidades com fundamentos consistentes nas regiões de atuação.

SPE One II

(Green Portugal ; Green Maria ; Recanto dos Ipês; Boulevard Premium I ; Boulevard Premium II)

Green Portugal

100,0% das obras concluídas / 100,0% das vendas concluídas

Green Maria

100,0% das obras concluídas / 94,8% das vendas concluídas

Recanto dos Ipês

90,0% das obras concluídas / 13,3% das vendas concluídas

Boulevard Premium I 90,0% das obras concluídas / -% das vendas concluídas

Boulevard Premium II 90,0% das obras concluídas / -% das vendas concluídas

Segmento

Loteamento

Taxa

Contratos vendidos a IPCA + 12% a.a.

Frequência de pagamento

Mensal

Valor em carteira

R$ 43.965.999,80

Sobre o Projeto

Operações – True Sale

As operações de True Sale compõem parte relevante da carteira do LIFE11, representando mais de 30% do patrimônio do fundo. Essas operações consistem na aquisição, com deságio, de carteiras de recebíveis imobiliários. Com o controle da carteira, o processo proprietário de gestão é aplicado para recuperar inadimplentes e renegociar contratos, com o objetivo de buscar retorno acima do cenário base de investimento, sem garantia de resultados. A presença desse tipo de ativo na carteira também contribui para amortização da variação dos indexadores incidentes sobre os CRIs investidos pelo fundo. A gestão avalia, conforme condições de mercado, a possibilidade de reduzir gradualmente a exposição do fundo a esse tipo de operação, mantendo atenção a oportunidades com fundamentos consistentes nas regiões de atuação.

SPE Marmet

(Marmet)

Marmet

91,2% das obras concluídas / 81,8% das vendas concluídas

Segmento

Frequência de pagamento

Valor em carteira

Loteamento

Mensal

R$ 61.870.000,00

Sobre o Projeto

Glossário

B3: Sigla para Brasil, Bolsa, Balcão, sendo a principal bolsa de valores do mercado financeiro brasileiro, responsável por conectar compradores e vendedores de diversos ativos.

CDI: Certificado de Depósito Interbancário.

CDI Líquido: CDI líquido de impostos, assumindo investidor pessoa física e a tabela regressiva de tributação.

CPI: Consumer Price Index, indicador de inflação da economia americana.

CRI: Certificado de Recebíveis Imobiliários.

Dividend Yield: Razão entre o montante distribuído pelo fundo e o valor patrimonial.

Duration: Mensuração da sensibilidade da variação do preço dos ativos quanto a variações pequenas e uniformes na taxa de juros. Aproximado como prazo médio do valor presente dos fluxos futuros.

Home Equity: operações de financiamento lastreadas em ativos imobiliários com o intuito de firmar uma parceria com o desenvolvedor.

IFIX: Índice de Fundos de Investimentos Imobiliários da B3, que mede o desempenho médio das cotações dos FIIs listados.

IGP-M: Índice Geral de Preços – Mercado, taxa de inflação calculada pela Fundação Getúlio Vargas.

IPCA: Índice de Preços ao Consumidor Amplo, métrica oficial de inflação calculada pelo IBGE.

LTV: Loan to Value, representa o saldo devedor da operação frente ao valor total das garantias. O indicador é a razão do montante total da operação (investido e a investir) pelo valor das garantias (incluindo carteira de recebíveis mais estoque).

RGSD: Razão de garantia do saldo devedor, a razão do valor das garantias (incluindo carteira de recebíveis mais estoque) pelo montante total da operação (investido e a investir).

SPE: Sociedade de Propósito Específico.

Taxa Selic: Taxa básica de juros da economia brasileira, definida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central e usada como instrumento para controlar a inflação.

True Sale: Compra de carteiras de recebíveis imobiliários.

VGV: Valor Geral de Vendas.

Life Capital

Partners

[email protected]

Avenida do Batel, 1647, Sala 201, Batel-Curitiba-PR

M Autorregulação ANBIMA

Gestão de Recursos

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