Relatório Gerencial PATC11 de janeiro de 2026

Relatório Gerencial

PATC11 Patria Edifícios Corporativos FII

Objetivo do Fundo

O objetivo do Fundo é a obtenção de renda e eventual ganho de capital, a serem obtidos mediante investimento de, no mínimo, 2/3 (dois terços) do seu patrimônio líquido: (i) diretamente em Imóveis construídos; e/ou (ii) indiretamente em Imóveis construídos, mediante a aquisição de SPE que invista em Imóveis construídos, e ativos imobiliários. O Fundo poderá, ainda, investir, até o limite de 1/3 (um terço) do seu patrimônio líquido, em outros ativos.

Início das Atividades

Abril 2019

Código de Negociação

PATC11

CNPJ

30.048.651/0001-12

Cotas Emitidas

3.477.434

Prazo

Indeterminado

Gestor *

Pátria – VBI Asset Management Ltda.

Administrador e Escriturador

MAF Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Taxa de Administração Total

1,175% a.a. sobre o patrimônio líquido

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima Tijolo Renda Gestão Definida

realestate.patria.com

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE JANEIRO/26:

Dando continuidade ao otimismo observado no final de 2025, o mercado de Fundos Imobiliários iniciou 2026 com robustez, registrando o sexto mês consecutivo de alta. O IFIX encerrou janeiro com valorização de +2,3%, renovando sua máxima histórica. O movimento reflete a percepção de que o aperto monetário cumpriu seu papel, permitindo que o mercado antecipe o início do ciclo de cortes da Selic, já precificado para tão cedo quanto março ou o segundo trimestre.

O desempenho do mês foi sustentado por um alinhamento favorável entre os cenários doméstico e internacional. No front interno, o IPCA de dezembro trouxe o alívio aguardado: a inflação encerrou 2025 em 4,26%, dentro da meta. Embora a inflação de serviços (5,95%) ainda demande cautela e o mercado de trabalho siga aquecido, a desinflação valida a mudança de postura do Banco Central. Paralelamente, os dados de atividade indicaram que a economia vem perdendo tração em resposta aos juros de 15% a.a., reforçando a necessidade de afrouxamento monetário.

Externamente, o mês foi marcado pela retomada do apetite ao risco global. O afrouxamento monetário nos Estados Unidos e o enfraquecimento do dólar redirecionaram capital estrangeiro para mercados emergentes, beneficiando o Brasil. Esse movimento contribuiu para o fechamento da curva de juros futura e para a valorização do Real, mesmo diante de tensões geopolíticas como a operação militar dos EUA na Venezuela.

Setorialmente, observamos uma dinâmica de “caça aos descontos”. Fundos de Papel avançaram +2,5%, mantendo a atratividade do carrego, com destaque para FOFs e Multiestratégia. Esses segmentos, que começaram o ano com descontos patrimoniais elevados, foram os mais sensíveis ao fechamento da curva de juros e lideraram semanas de alta. Já os Fundos de Tijolo subiram de forma mais tímida (+1,6%), com dispersão entre Lajes, Shoppings e o segmento Logístico, que ficou atrás devido a spreads comprimidos.

Em suma, janeiro confirmou que a janela de oportunidade nos FIIs permanece aberta. A combinação de inflação controlada, câmbio favorável e iminência do corte de juros sustenta uma visão construtiva para a classe, especialmente nos ativos ainda negociados com desconto patrimonial, embora 2026 possa apresentar volatilidade em meio ao calendário eleitoral e à dinâmica fiscal.

Comentários da Gestão (1/2) Janeiro 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em janeiro, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 0,13/cota, o que levou a um resultado distribuível de R$ 0,05/cota. Não houve impactos não recorrentes no resultado do Fundo.

• Neste mês, a distribuição de rendimentos foi de R$ 0,05/cota, em linha com os últimos meses. O pagamento ocorreu no dia 09 de fevereiro de 2026.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Neste mês, tivemos a entrada da Full Sales no ativo Sky Corporate, desta forma a vacância caiu para 17,3% (física) e 20,2% (financeira). Para melhor descrição das movimentações mapeadas pelo time de gestão nos próximos meses, clique aqui. O prazo médio remanescente dos contratos vigentes (WALE) é de 4,0 anos.

Seguimos avançando nas negociações comerciais para reduzir a vacância do portfólio. Atualmente, o único espaço disponível é no ativo Sky Corporate (1.345 m²), e o time de gestão permanece em busca ativa de oportunidades para ocupação dos andares.

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

Cota Patrimonial*

R$ 119,2 milhões

R$ 34,29

Valor de Mercado*

Cota de Mercado*

R$ 142,7 milhões

R$ 41,05

P/VP*

ADTV*

1,20x

R$ 34,3 mil

Dividend Yield (mercado)*

1,5% a.a.

Dividend Yield (patrimonial)*

1,7% a.a.

Comentários da Gestão (2/2)

Janeiro 2026

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

• Não havia reajustes ou revisionais programados para o mês.

ALAVANCAGEM*:

• Em 30/01, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

Indicadores Imobiliários

Nº de edifícios

Nº de locatários

5

ABL (m²)*

WALE*

7.756

4,0 anos

Vacância Física*

Vacância Financeira*

17,3%

20,2%

Preço médio do Portfólio (mercado)

R$ 18.381/m²

Aluguel Médio do Portfólio*

R$ 111,74/m²

Performance

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ 0,09

PATRIA

Dividend Yield*

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

4 ,4% 4,4% 4 4 4, 4% 2,2% 2,0% 1,6% 1,5% 1,5% 1,4% 1,4% ,4% 0 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,5% 1,7% 1,7%

fev-25 mar-25 abr-25 mai-25 jun-25 jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Resultado do Fundo*(R$/cota)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 99% dos ativos em imóveis e 1% em caixa. O Fundo não possui alavancagem ou obrigações por aquisição de ativos.

Carteira de Ativos¹ (1/4)

Portfólio com 4 ativos, localizados em regiões centrais da cidade de São Paulo e mais de 7,7 mil m² de ABL

Carteira de Ativos¹(2/4)

Alocação por Classe*

Alocação por Segmento de Locatários

Alocação por Inquilino

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(3/4)

Mês de Reajuste

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Histórico de Vacância

Vacância Física Vacância Financeira

Carteira de Ativos¹(4/4)

SKY CORPORATE

RM SQUARE

CENTRAL VILA OLÍMPIA

CETENCO PLAZA

Comercial | Movimentações¹

PATRIA

Movimentações esperadas na carteira de locatários do fundo

Sem movimentações mapeadas além das descritas no gráfico abaixo

*Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹A análise de vacância projetada considera apenas contratos de locação assinados e desocupações formalizadas via notificações de rescisão antecipada e sinalização formal de não renovação dos contratos por parte dos inquilinos. Desta forma, a análise não contempla eventuais saídas dos contratos que vencem no período e estão em negociação. Fonte: Patria.

Número de Cotistas (em milhares)

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