Relatório Gerencial PATL11 de fevereiro de 2026

Relatório Gerencial

PATL11 Patria Logística FII

Objetivo do Fundo

O Fundo tem por objetivo a obtenção de renda e eventual ganho de capital, a serem obtidos mediante investimento de, no mínimo, 2/3 do seu PL: (i) diretamente, mediante a aquisição de imóveis logísticos ou industriais, construídos ou em construção localizados no território nacional, e/ou direitos reais sobre tais imóveis, (b) cotas de FIIs, que invistam no mínimo 2/3 do seu PL em Imóveis, de forma direta ou de forma indireta, por meio da aquisição de SPE que invista em Imóveis; (c) cotas de FIPs, que invistam em SPE que tenha por objeto investir em Imóveis; (d) CRIs, e (e) outros valores mobiliários previstos no artigo 45 da Instrução CVM nº 472.

Início das Atividades

Agosto 2020

Código de Negociação

PATL11

CNPJ

35.754.164/0001-99

Cotas Emitidas

4.991.535

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Prazo

Indeterminado

Gestor*

Pátria – VBI Asset Management Ltda.

Administrador e Escriturador

Vórtx Ltda.

Taxa de Administração Total

1,13% a.a. sobre o Valor de Mercado¹

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Tijolo Renda Gestão Definida

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

PANORAMA DE FEVEREIRO/26:

Performance Setorial do IFIX*

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

Após o movimento positivo de janeiro, o mercado de Fundos Imobiliários manteve trajetória de valorização em fevereiro, registrando o sétimo mês seguido de alta. O IFIX avançou +1,3% no período, renovando sua máxima histórica. O desempenho reflete a percepção de que o ciclo de aperto monetário já produziu seus principais efeitos, permitindo ao mercado antecipar o início da flexibilização. A curva de juros já precifica o primeiro corte da Selic para abril de 2026.

O movimento ocorreu em linha com o forte fluxo observado na renda variável brasileira. Impulsionado por entrada relevante de capital estrangeiro, o Ibovespa acumula alta próxima de 17% no ano, com alocação concentrada nas blue chips domésticas. No mercado de FIIs, o fluxo segue majoritariamente local e gradual, com liquidez média diária acima de R$ 400 milhões.

Setorialmente, persiste o processo de reprecificação de ativos negociados com descontos frente ao valor patrimonial. Os fundos de CRI registraram valorização média de +2,7%, sustentados pelo carrego. Também se destacou a recuperação dos fundos FOF e Multiestratégia, com alta de +5,5%, reduzindo parte dos descontos. Entre os fundos de tijolo, lajes corporativas e shopping centers avançaram $^{+3,8\%}\mathrm{e}^{+2}$ 4%.No cenário internacional, tensões geopolíticas envolvendo o Irã ganharam destaque. A região é estratégica para o mercado global de energia, já que mais de 20% da oferta mundial de petróleo passa pelo Estreito de Ormuz. Como reflexo, o barril ultrapassou US$ 100, acumulando alta superior a 40% e elevando riscos inflacionários no curto prazo.

Esse ambiente levou à abertura da curva de juros brasileira, com as taxas de 10 anos novamente próximas de 14%. Como consequência, o mercado revisou expectativas para o ritmo de cortes da Selic, antes estimados em 50 bps por reunião, passando a considerar um ciclo mais moderado, entre 25 bps e 50 bps.

Em síntese, fevereiro manteve a trajetória positiva do início do ano, embora com maior cautela no ambiente macroeconômico. Apesar da volatilidade potencial, os fundamentos operacionais dos ativos imobiliários permanecem sólidos e, somados aos descontos ainda presentes no mercado secundário, sustentam perspectivas construtivas para os fundos imobiliários ao longo de 2026.

Comentários da Gestão (1/2)

Fevereiro 2026

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês: RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em fevereiro, o Fundo apresentou uma receita total de R$ 0,74/cota, o que levou a um resultado de R$ 0,60/cota. Neste mês, resultado do Fundo foi impactado de maneira não recorrente: (i) positivamente pela quinta parcela da multa de rescisão da SEB (R$ 0,04/cota) e (ii) e negativamente por despesas imobiliárias referente a manutenção dos ativos (R$ 0,04/cota).

• Neste mês, a distribuição de rendimentos foi de R$ 0,57/cota. O pagamento ocorreu no dia 09 de março de 2026.

MOVIMENTAÇÕES DE LOCATÁRIOS:

Durante o mês, a Ebeg passou a ocupar 9.760 m² de ABL deixado pela Postall no ativo Jundiaí 1, desta forma a vacância ao final do mês permaneceu em 2,7% (física) e 6,5% (financeira), referentes aos 4.104 m² disponíveis no Ativo Ribeirão das Neves. Considerando as movimentações mapeadas, projetamos uma vacância de 12,8% em março/26. Para mais detalhes sobre as movimentações do fundo, clique aqui.

• No mês de fevereiro, seguimos evoluindo com as negociações comerciais, com dois processos importantes:

i. Itatiaia: continuamos trabalhando com marketing mais agressivo, buscando potenciais clientes para ocupação da área que será desocupada pela SEB no próximo mês;

Indicadores Financeiros

Patrimônio Líquido*

Cota Patrimonial*

R$ 445,3 milhões R$ 89,21

Valor de Mercado*

Cota de Mercado*

R$ 333,9 milhões

R$ 66,90

P/VP*

ADTV*

0,75x

R$ 1,2 milhão

Dividend Yield (mercado)*

10,2% a.a.

Dividend Yield (patrimonial)*

7,7% a.a.

Comentários da Gestão (2/2)

Fevereiro 2026

ii. Ribeirão das Neves: continuamos recebendo visitas de potenciais locatários e princípios de negociações para locação das duas únicas câmaras vagas.

REAJUSTES E REVISIONAIS*:

Não havia reajustes ou revisionais programados para o mês.

ALAVANCAGEM*:

• Em 27/02, o Fundo não possuía qualquer alavancagem ou obrigação por aquisição de ativos.

PATRIA

Indicadores Imobiliários

Nº de imóveis

ABL (m²)*

151.130

Nº de locatários

WALE*

4,2 anos

Vacância Física*

2,7%

Vacância Financeira*

Preço Médio do Portfólio (mercado)*

R$ 2.136/m²

6,5%

Aluguel Médio do Portfólio*

R$ 25,93/m²

AGE | Consolidação da Plataforma de Logística Próximos passos do processo

• Aquisição do portfólio imobiliário do PATL

Timeline

Dez/25

AGE Aprovação em AGE da Consolidação dos Fundos de Logística

Cronograma tentativo: Próximos passos¹

1T26 Aquisição dos ativos imobiliários do PATL

● Fev/26

11ª Emissão HGLG Início da Emissão cujo os ativos alvos incluem os imóveis do PATL

1T26 Encerramento da 11ª Emissão

¹Cronograma tentativo com base nas informações disponíveis pelo gestor na data de publicação deste relatório. Este cronograma não significa garantia que todas as transações serão concluídas no prazo esperado.

Status do Processo:

Aquisição dos ativos PATL

A 11ª Emissão do HGLG contempla, dentre os ativos alvo, o portfólio imobiliário do PATL. Já avançamos nas principais etapas necessárias, incluindo o envio dos direitos de preferência aos locatários, passo essencial para cumprimento das condições precedentes da transação.

Após a conclusão da transação, comunicaremos ao mercado sobre o cronograma associado à liquidação do Fundo, que deverá acontecer apenas após o final do tail de 6 meses, conforme informado na assembleia.

Performance

PATRIA

Distribuições por Cota (R$)

Média 12M | R$ 0,59

Dividend Yield*

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

14,3% 14,0% 13,7%15,9% 12,0% 11,4% 11,4% 11,3% 10,9% 12,7%10,2% 10,2% 7,1% 7,1% 7,1% 8,7% 7,1% 7,1% 7,0% 7,1% 7,1% 9,4% 7,7% 7,7% mar-25 abr-25 mai-25 jun-25 jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Para acessar a Planilha de Fundamentos do Fundo incluindo a DRE detalhada, clique aqui

Resultado do Fundo*(R$/cota)

~~Movimentação da Reserva Acumulada (R$/cota)~~

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Balanço Patrimonial

PATRIA

Carteira (em R$ milhões)

O Fundo fechou o mês com aproximadamente 97% dos ativos em imóveis, 2% em FIIs e 1% em caixa. O Fundo não possui alavancagem ou obrigações por aquisição de ativos.

Carteira de Ativos¹ (1/4)

Ativos Imobiliários

Portfólio com 4 ativos, diversificado em 3 estados e mais de 151 mil m² de ABL

Carteira de Ativos¹(2/4)

Alocação por Classe

Alocação por Segmento de Locatários

Alocação por Inquilino

Alocação Natureza dos Contratos *

Alocação por Indexador

Carteira de Ativos¹(3/4)

Mês de Reajuste

Concentração das Revisionais

Vencimento dos Contratos

Histórico de Vacância

Vacância Física Vacância Financeira

6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5% 6,5%

2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7% 2,7%

mar-25 abr-25 mai-25 jun-25 jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26

Carteira de Ativos¹(4/4)

ITATIAIA

RIBEIRÃO DAS NEVES

JUNDIAÍ 1

JUNDIAÍ 2

Comercial | Movimentações¹

PATRIA

Movimentações esperadas na carteira de locatários do fundo

M² vago por ativo x Vacância física no período (competência)

Sem movimentações mapeadas além das descritas no gráfico abaixo

*Termos e definições no glossário (clique aqui). ¹A análise de vacância projetada considera apenas contratos de locação assinados e desocupações formalizadas via notificações de rescisão antecipada e sinalização formal de não renovação dos contratos por parte dos inquilinos. Desta forma, a análise não contempla eventuais saídas dos contratos que vencem no período e estão em negociação. Fonte: Patria.

Número de Cotistas (em milhares)

PATRIA

Anexos

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