Relatório Gerencial PNLM11 de dezembro de 2025

Panorama Last-Mile SBC FII

PNLM11

Relatório Mensal

Objetivo do Fundo

Desenvolvimento de galpão logístico em São Bernardo do Campo, para posterior venda e obtenção de ganho de capital

Capital Comprometido

R$ 27.034.539,16

Capital Integralizado

R$ 26.020.432,75

Patrimônio Líquido

R$ 22.999.702,37 Valor Patrimonial da Cota

Posição em 31/12/2025 R$ 99,33

Taxa de Administração

1,50% a.a. com mínimo de R$ 35.000,00/mês

Taxa de Performance 20% sobre o que exceder IPCA+8% a.a.

Início do Fundo 28/01/2022

Prazo do Fundo 5 anos

Gestor AZ Quest Panorama

Administrador Apex

Tese

Localização/Acesso:

Galpão localizado na divisa entre São Paulo e São Bernardo do Campo e com fácil acesso pelos dois sentidos da Rod. Anchieta.

Locação equacionada:

Desenvolvimento de galpão com contrato de locação atípico de longo prazo firmado no final de 2024.

Principais números do ativo

Área do Terreno 14.802 m²

Investimento Total R$ 37,0 mm

ABL aproximada 11.276 m²

Exposição Máxima R$ 15,8 mm

Prazo BTS 10 anos

Alavancagem (CRI) 54%

Galpão São Bernardo do Campo (SP)

Imagem 1: Foto aérea do terreno.

Imagem 2: Perspectiva em 3D do projeto em construção

Sobre o Ativo

Região

São Bernardo do Campo (SP)

Distância São Paulo (centro)

12km

14.802 m²

ABL

11.276 m²

Participação do Fundo 100%

Contrato de Locação

Prazo

10 anos

Locatário

Multinacional japonesa

Ciclo de Investimento – Status

Originação

Negociação, estruturação e diligência

Aprovações e Projetos

Localização

Em execução

Obras

Locação

Venda do Ativo

Eventos e Atualizações

✓ Apesar do atraso, a construtora apresentou um plano, que vem sendo cumprido, com o objetivo de manter o prazo final da obra.

Acompanhamento de Obra – Imagens

Acompanhamento de Obra

Curvas Física e Financeira

Evolução das contratações (% do orçamento)

Obra – Eventos e Atualizações

Serviços em andamento:

─ Piso interno e externo;

Redes de drenagem;

Instalações elétricas e hidráulicas;

Cobertura metálica;

Alvenarias e acabamentos;

Sistema de combate a incêndio.

Perspectivas Artísticas – Futura Implantação

ΛZQUEST —PANORAMA—

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M Autorregulação ANBIMA

Gestão de Recursos

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