Informe Anual Estruturado PORD11 de dezembro de 2025
Informe Anual Estruturado do Polo Crédito Imobiliário (PORD11), fundo imobiliário de papel, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 31/03/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do PORD11 fechou a R$ 8,10, com P/VP de 0,84 (valor patrimonial de R$ 9,60 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,0935 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,61% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 357,8 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Para os exercícios seguintes o Fundo manterá sua política de investimento em ativos, preponderantemente CRI’s, cujo lastro seja baseado em recebíveis imobiliários de operações originadas por grandes incorporadoras, e com estrutura adequada de garantia, especialmente na relação saldo da dívida versus valor do imóvel. O Fundo também buscará aproveitar oportunidades de aquisição de LCI’s e FIIs para melhor rentabilidade do seu ativo.
Criterios Avaliacao
Os ativos imobiliários do Fundo são Certificados de Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), onde esses são marcados na curva ou a mercado, conforme ágio ou deságio do papel, conforme Manual de Precificação da Oliveira Trust.
Analise Impactos
Não aplicável
Regras Prazos Chamada Capital
Fundo não possui chamada de capital. Novas emissões de cotas podem ser realizadas mediante aprovação da assembleia geral de cotistas.
Prestadores Servicos
Gestor
Nome
POLO CAPITAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA.
CNPJ
05.451.668/0001-79
Endereco
Av. Ataulfo de Paiva, 204, 10º andar, Leblon, Rio de Janeiro, RJ
Telefone
(21) 3205-9800
Custodiante
Nome
OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.
CNPJ
36.113.876/0001-91
Endereco
Av. das Américas, nº 3434, bl 07, sala 201
Telefone
(21) 3514-0000
Auditor Independente
Nome
KPMG Auditores Independentes Ltda.
CNPJ
57.755.217/0001-29
Endereco
Rua Dr. Renato Paes de Barros, 33 CEP: 04530-904 - São Paulo/SP
Telefone
(11) 2183-3000
Investimentos FII
Negocios Realizados Periodo
Relacao Ativos Adquiridos
Ativo 1
Nome
25L3133633
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
6.631.000
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 2
Nome
22L1465644
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
9.751.044,636858
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 3
Nome
24F1236375
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
3.604.727,6748
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 4
Nome
22J0305579
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
278.217,009104
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 5
Nome
21K0001812
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
2.841.488,076412
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 6
Nome
23J1333602
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
3.054.560,939594
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 7
Nome
25C2809326
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
12.500.804,586761
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 8
Nome
22E1314836
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
7.028.029,2159
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 9
Nome
25E3766887
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
10.136.412,9010265
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 10
Nome
25I3552761
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
11.284.198,32856
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 11
Nome
JHSFA3
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
17.987.288,041664
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Ativo 12
Nome
KLAS12
Objetivos
Renda e retorno de capital
Montantes Investidos
5.324.784,777991
Origem Recursos
Recebimentos de amortização
Analise Administrador
Resultado Fundo
O resultado do fundo esta descrito nas demonstrações financeiras do exercício findo em 2025.
Conjuntura Economica
Os CRI’s emitidos no Brasil têm remunerado os investidores com um prêmio em relação aos índices de inflação, em particular o IGP-M. Este prêmio guarda relação com as remunerações previstas nos contratos de financiamento imobiliário que usualmente lhes servem de lastro. Os prazos geralmente longos dos CRI e o fato do CRI ser um instrumento de investimento relativamente novo, tendo sido criado em 1997, também contribuem para existência deste prêmio, que tende a servir como fator de atração para todos os potenciais investidores. A securitização de recebíveis imobiliários no Brasil é um mercado crescente dentro de um cenário favorável de aumento da demanda por financiamento por parte de incorporadoras, construtoras, loteadoras. Este desenvolvimento tem como uma base uma série de fatores, incluindo: (i) a instituição do Sistema de Financiamento Imobiliário e aprimoramento do arcabouço legal; (ii) aumento da necessidade de financiamento do setor imobiliário e (iii) atratividade destes títulos por parte dos investidores.
Perspectiva Periodo Seguinte
A perspectiva do Gestor e do Administrador para o período seguinte é ainda promover substituições pontuais na carteira de CRI investidos, além de manter a política de distribuição de resultados e amortização de cotas.
Valor Contabil Ativos
Ativo 1
Nome
14D0082239
Valor Justo
NÃO
Valor
296.673,81
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 2
Nome
15D0540147
Valor Justo
NÃO
Valor
477.452,11
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 3
Nome
18F0925002
Valor Justo
NÃO
Valor
1.248.053,45
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 4
Nome
20G0754279
Valor Justo
NÃO
Valor
1.274.929,58
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 5
Nome
21B0695075
Valor Justo
NÃO
Valor
2.340.653,39
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 6
Nome
21G0785091
Valor Justo
NÃO
Valor
25.632.091,72
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 7
Nome
21G0856704
Valor Justo
NÃO
Valor
5.536.015,56
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 8
Nome
21H0888186
Valor Justo
NÃO
Valor
18.202.384,22
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 9
Nome
21H0950730
Valor Justo
NÃO
Valor
4.638.520,38
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 10
Nome
21H1002745
Valor Justo
NÃO
Valor
6.385.905,42
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 11
Nome
21H1011071
Valor Justo
NÃO
Valor
3.291.496,52
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 12
Nome
21H1029266
Valor Justo
NÃO
Valor
2.650.453,01
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 13
Nome
21I0931497
Valor Justo
NÃO
Valor
8.586.210,68
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 14
Nome
21K0001812
Valor Justo
NÃO
Valor
4.832.707,03
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 15
Nome
21L0329277
Valor Justo
NÃO
Valor
5.275.807,59
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 16
Nome
21L0730011
Valor Justo
NÃO
Valor
1.217.192,58
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 17
Nome
21L0823062
Valor Justo
NÃO
Valor
17.767.402,37
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 18
Nome
22J0305579
Valor Justo
NÃO
Valor
139.631,26
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 19
Nome
22J0344557
Valor Justo
NÃO
Valor
8.820.144,53
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 20
Nome
22J0344571
Valor Justo
NÃO
Valor
1.185.535,74
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 21
Nome
22K1159009
Valor Justo
NÃO
Valor
4.923.635,85
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 22
Nome
23I1230816
Valor Justo
NÃO
Valor
6.486.473,89
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 23
Nome
23L1438568
Valor Justo
NÃO
Valor
6.699.749,63
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 24
Nome
23L1438691
Valor Justo
NÃO
Valor
14.108.780,97
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 25
Nome
24A2984294
Valor Justo
NÃO
Valor
2.886.192,1
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 26
Nome
24F1236375
Valor Justo
NÃO
Valor
16.634.933,91
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 27
Nome
24K1682338
Valor Justo
NÃO
Valor
6.244.345,28
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 28
Nome
25C2809326
Valor Justo
NÃO
Valor
12.502.341,51
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 29
Nome
25E3766887
Valor Justo
NÃO
Valor
10.065.714,55
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 30
Nome
25I3552761
Valor Justo
NÃO
Valor
10.852.112,86
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 31
Nome
JHSFA3
Valor Justo
NÃO
Valor
5.844.871,21
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 32
Nome
KLAS12
Valor Justo
NÃO
Valor
3.363.786,17
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Assembleia Geral
Endereco Fisico Docs Assembleias
Av. das Américas, 3434, bloco 07, sala 201, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro - RJ
As solicitações dos itens (i) e (ii) podem ser direcionadas diretamente para e-mail da equipe de Administração, qual seja, [email protected] ou ainda pelo "Fale Conosco" disponível no portal do administrador pelo link a seguir: http://www.oliveiratrust.com.br/portal/?item1=Atendimento&item2=Fale_Conosco
Regras Proc Participacao Cotistas
Apenas os Cotistas registrados no registro de Cotistas na data da convocação da Assembleia Geral, seus representantes legais ou procuradores legalmente nomeados há menos de 1 (um) ano, têm direito a voto na Assembleia Geral. Os Cotistas também poderão votar por meio de comunicação eletrônica ou escrita.
Praticas Assembleia Meio Eletronico
As deliberações da Assembleia Geral poderão ser realizadas mediante processo de consulta formal, sem necessidade de reunião dos Cotistas, desde que observadas as formalidades previstas na Resolução CVM 175, nos termos do Regulamento.
Remuneracao Administrador
Politica Remuneracao
Pelos serviços prestados de administração, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários integrantes da carteira do Fundo, bem como pelos serviços de escrituração das Cotas, será devida uma Taxa de Administração equivalente ao percentual de 0,1% (um décimo por cento) ao ano, calculada sobre o Patrimônio Líquido da Classe, pagáveis mensalmente à razão de 1/12 (um doze avos) com base no valor do Patrimônio Líquido do último dia útil do mês anterior, sendo que os valores serão cobrados no 5º (quinto) dia útil do mês subsequente a prestação dos serviços, observada a remuneração mínima mensal de R$ 6.000,00 (seis mil reais), valor este a ser reajustado anualmente de acordo com a variação do IGP-M do período.
Nossa política de divulgação define prioritariamente como fato relevante eventos significativos na estrutura do Fundo como: vacância, inadimplência, novas locações e que possam representar impacto relevante da Receita ou Distribuição do Fundo na data da divulgação, bem como demais situações que podem afetar de forma ponderável intenção dos investidores de realizar a aquisição ou venda de cotas. Para outras situações, todas são devidamente analisadas para que se confirme se devem ou não ser classificadas como um fato relevante e consequentemente serem divulgadas de acordo com a política do Administrador.
A política de exercício do direito de voto decorrente de ativos do fundo pode ser consultada a partir do regulamento do fundo, disponível no site do Administrador, por meio do endereço eletrônico: https://www.oliveiratrust.com.br/servicos/administracao-fiduciaria
