Relatório Gerencial PORD11 de janeiro de 2026
Relatório Gerencial do Polo Crédito Imobiliário (PORD11), fundo imobiliário de papel, referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 23/02/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do PORD11 fechou a R$ 7,88, com P/VP de 0,82 (valor patrimonial de R$ 9,60 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,0935 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 15,02% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 357,8 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 17.156.502/0001-09
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/01/2026
- Data de entrega
- 23/02/2026 19:35
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
CARTA MENSAL
Janeiro/2026
PORD11 Polo Crédito Imobiliário FII
POLO CRÉDITO IMOBILIÁRIO FII
Código de negociação:
PORD11
Janeiro/2026
VALOR DE MERCADO DO FUNDO R$306,1 MM
COTA MERCADO
R$8,21
P/VP 0.86 X
ÚLTIMO DIVIDENDO (R$/COTA) R$0,10
DIVIDEND YIELD MÊS (COTA MERCADO) 1,22%
COTA PATRIMONIAL
DURATION 3.05
DIVIDENDO DISTRIBUÍDO ÚLTIMOS 12M (R$/COTA) R$1,149
DIVIDEND YIELD 12M (COTA MERCADO) 14,00%
Distribuição de Dividendos
O fundo realizou distribuição de R$ 0,10 por cota referente à competência de Janeiro/25. Nos últimos doze meses, a distribuição somou R$ 1,149 por cota, equivalente a um dividend yield de 14,00% ao ano (cota base R$ 8,21) ou IPCA + 9,13% (IPCA + 11,49% com o Gross Up de IR) considerando um duration de 3 anos. Esse dividend yield foi calculado com base na variação acumulada do IPCA (novembro/25). Vale destacar que o Fundo possui R$ 0,075 por cota de inflação acumulada ainda não distribuídos.
Janeiro/2026
Panorama Macro
No cenário internacional, o mercado de trabalho nos Estados Unidos deu sinais de estabilização, com a criação de vagas tornando a acelerar em janeiro após meses de números mais fracos, enquanto a atividade econômica se manteve resiliente. A dinâmica de preços tem se mostrado controlada, com a inflação em linha com as expectativas no período recente, e mantendo trajetória de convergência gradual para a meta de 2%. Nesse contexto, o Fed deve continuar optando por manter a postura cautelosa enquanto avalia o desenvolvimento do cenário econômico ao longo de 2026. A expectativa do mercado é que a autoridade monetária reduza os juros cerca de 50 bps ao longo de 2026, porém com pouca probabilidade de um primeiro movimento acontecer antes de meados do ano.
No cenário doméstico, a atividade econômica continuou a dar sinais de desaceleração ao final de 2025. Apesar disso, o mercado de trabalho permaneceu resiliente: a taxa de desocupação retomou a mínima histórica e os salários continuaram mostrando crescimento. Nesse contexto, o Copom sinalizou que, caso o cenário evolua conforme o esperado, a expectativa é que o ciclo de cortes da Selic tenha início já na próxima reunião. Na ausência de eventos que alterem o plano de voo da política monetária, o mercado passou a precificar um primeiro corte já de 50 bps em março, com movimentos subsequentes de magnitude similar, com o patamar de 12% a.a. precificado para a taxa de juros terminal.
O IPCA de janeiro ficou em linha com mês anterior (+0,33% m/m) e com as estimativas de mercado. Com o resultado, a inflação acumulada em 12 meses acelerou de +4,3% para +4,4%, ainda acima da meta, embora dentro do intervalo de tolerância. O número continuou a mostrar composição desafiadora, com bens industriais subjacentes (+0,51% m/m) e serviços subjacentes (+0,57% m/m) tendo avanços relevantes na ponta, apesar da desaceleração na comparação interanual. A média dos núcleos de inflação desacelerou de +4,6% para +4,5% a/a. Após o resultado de janeiro, com a curva de juros precificando redução dos juros já a partir de março, o mercado voltará a atenção à comunicação sobre os próximos passos da política monetária e a extensão do ciclo de cortes da Selic.
Janeiro/2026
Comentários da Gestão
Em Janeiro e inicio de Fevereiro seguimos a estratégia de aquisições oportunísticas no mercado secundário. Fizemos a aquisição de CRI Ânima a uma taxa de CDI + 1.2% totalizando 2.70% de exposição, seguimos também aumentando a exposição ao CRI Hapvida a uma taxa de IPCA +10.5% totalizando 2.17% de exposição e também aumentamos a exposição ao CRI Patrimar a uma taxa média de CDI + 2.9%, totalizando 0.72% de exposição. Por fim, liquidamos o CRI São Carlos a uma taxa de IPCA + 9.5%, totalizando 2% de exposição.
Tivemos a amortização total do CRI Allegra Pacaembu totalizando uma entrada de caixa de R$15.336.650 representando 4,31% do PL. Além da amortização, os credores farão jus a dois prêmios, sendo o primeiro, já recebido, de R$0,0025 por cota e o segundo a ser pago em Julho e Dezembro trazendo, respectivamente, mais R$0,0121 e R$0,0127 de resultado para distribuição por semestre. Fizemos uma alocação de 1.85% do Fundo na nova emissão do CRI Allegra, mais longa e com o fluxo de amortização equalizado ao cronograma da concessão, a uma remuneração de CDI + 4.0%.
Além disso, aprovamos em comitê uma nova operação imobiliária que deverá consumir cerca de 3% do caixa do Fundo, com expectativa de liquidação ao longo dos próximos meses.
Com relação ao CRI Novo Mundo a operação segue em amortização como já detalhado nas cartas anteriores, com redução de 1.41% da exposição em dezembro e 1.26% adicionais em janeiro. Hoje a exposição ao ativo está em 0.92% do patrimônio do Fundo.
Agradecemos a confiança.
Equipe Polo Capital.
Análise de Sensibilidade
As tabelas abaixo simulam o retorno médio, exclusivamente, da carteira de CRI precificada a mercado (“MTM”) em relação a determinados preços de valor de mercado da cota do fundo e do equivalente à cota patrimonial do fechamento do mês. Os valores apresentados não representam promessa, garantia de rentabilidade ou isenções de risco para o cotista.
CARTEIRA COMPLETA DE CRI*
| Carrego equivalente em IPCA+ | Carrego equivalente em CDI+ | |||
| Preço de | Carteira CRI | Carteira CRI | Carteira CRI | Carteira CRI |
| Mercado | - Tx Adm. | - Tx Adm. | ||
| R$ 7.95 | 17.88% | 16.92% | 9.20% | 8.32% |
| R$ 8.00 | 17.63% | 16.68% | 8.98% | 8.09% |
| R$ 8.05 | 17.39% | 16.44% | 8.76% | 7.87% |
| R$ 8.10 | 17.16% | 16.21% | 8.53% | 7.65% |
| R$ 8.15 | 16.92% | 15.97% | 8.32% | 7.44% |
| R$ 8.20 | 16.69% | 15.74% | 8.10% | 7.22% |
| Valor da cota a Mercado em 30/jan R$ 8.21 | 16.64% | 15.69% | 8.06% | 7.18% |
| R$ 8.25 | 16.45% | 15.51% | 7.88% | 7.01% |
| R$ 8.30 | 16.22% | 15.28% | 7.67% | 6.80% |
| R$ 8.35 | 15.99% | 15.05% | 7.46% | 6.59% |
| R$ 8.40 | 15.77% | 14.83% | 7.25% | 6.38% |
| R$ 8.45 | 15.54% | 14.61% | 7.04% | 6.17% |
| R$ 8.50 | 15.32%Carrego | 14.39%equivalente na cota p | 6.83%atrimonial | 5.97% |
| R$ 9.55 | 11.00% | 10.10% | 2.83% | 1.93% |
*As informações acima representam apenas a rentabilidade da carteira de CRIs, desconsiderando o percentual do fundo alocado em caixa, FII ou em outros ativos.
Rendimentos Mensais (últimos 12m)
Indexação da carteira de CRI
As séries anteriores foram normalizadas após o desdobramento das cotas Fechamento do últ
Indexação da Carteira
MTM Médio por indexador (a.a)
Performance
Demonstrativo de Resultados
| DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS | Jan-26 | Dez-25 | Nov-25 | Acum. 2026 | 6M | 12M |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Resultado Ativos | ||||||
| CRI - Juros | 2,138,721 | 2,491,422 | 2,796,764 | 2,138,721 | 15,953,894 | 31,594,398 |
| Ganhos Realizados FII | 274,945 | 274,548 | 711,778 | 274,945 | 2,707,303 | 4,843,156 |
| Debêntures - Juros | 70,340 | 77,794 | 85,257 | 70,340 | 718,783 | 1,315,576 |
| Adiantamento de Operações | 362,561 | 362,561 | 362,561 | 958,958 | ||
| Total Ativos | 2,846,567 | 2,843,765 | 3,593,799 | 2,846,567 | 19,742,541 | 38,712,087 |
| Resultado Financeiro | ||||||
| Receitas Financeiras | 955,099 | 1,038,280 | 860,232 | 955,099 | 5,782,115 | 10,744,152 |
| Despesas Financeiras | ||||||
| Total Financeiro | 955,099 | 1,038,280 | 860,232 | 955,099 | 5,782,115 | 10,744,152 |
| Despesas do Fundo | (736,857) | (568,348) | (623,881) | (736,857) | (3,790,959) | (6,659,245) |
| Resultado Total | 3,064,810 | 3,313,697 | 3,830,150 | 3,064,810 | 21,733,697 | 42,796,994 |
| Rendimento Distribuído | 3,728,375 | 3,802,943 | 3,802,943 | 3,728,375 | 22,332,966 | 42,839,029 |
| Rendimento/Cota Total | 0.100 | 0.102 | 0.102 | 0.100 | 0.599 | 1.149 |
| Resultado Acumulado Não distribuído Inicial | 663,565 | As distribuições anteriores foram normalizadas após o desdobramento das cotas ocorrido em março/2024. | ||||
| + Resultado Total - Rendimentos distribuídos | -663,565 | |||||
| Resultado Acumulado Não distribuído Final |
Performance Acumulada
| Janeiro | 2026 | INÍCIO | |
|---|---|---|---|
| FUNDO | 1,18% | 1,18% | 329,54% |
| Benchmark¹ | 0,64% | 0,64% | 206,99% |
Rentabilidade Efetiva vs IFIX
Histórico Distribuição por cota
ocorrido em março/2024
Janeiro/2026
O
Ativos em carteira
| Ativo | Código | Tipo | Tranche | Devedor / Cedente | % PL | Indexador | Taxa Emissão | Taxa MTM | Vencimento |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| CRI Coteminas | 21G0785091 | Corporativo | Única | Coteminas S.A. | 7.3% | IPCA | 9.25% a.a. | 12.52% a.a. | jul'31 |
| CRI OPY Health | 21 H0888186 | Corporativo | Única | ONM Health S.A. | 5.1% | IPCA | 7.36% a.a. | 8.13% a.a. | ago'31 |
| CRI Arena MRV | 21 L0823062 | Corporativo | Única | Arena MRV | 4.9% | CDI+ | 5.00% a.a. | 5.63% a.a. | set'29 |
| CRI Cetilpark Senior | 24F1236375 | Corporativo | Sênior | Cetilpark Residence Inc. Imob. SPE Ltda. | 4.7% | CDI+ | 5.20% a.a. | 5.20% a.a. | jun'29 |
| CRI Allegra | 22D0378281 | Corporativo | Única | Allegra Pacaembu SPE S.A. | 4.2% | CDI+ | 5.00% a.a. | 4.92% a.a. | mar'27 |
| CRI - Pro Soluto Sub CDI+ | 23L1438691 | Pulverizado | Mezanino | Pulverizado | 4.0% | CDI+ | 3.50% a.a. | 4.50% a.a. | mar'32 |
| CRI - PONTTE | 25C2809326 | Pulverizado | Sênior | Pulverizado | 3.5% | IPCA | 9.50% a.a. | 9.38% a.a. | nov'44 |
| CRI Zircon | 25I3552761 | Pulverizado | Única | Pulverizado | 3.0% | CDI+ | 4.00% a.a. | 4.00% a.a. | jun'31 |
| CRI SINART | 25E3766887 | Corporativo | Única | NTRS Novo Terminal Rodoviário de Salvador SPE Ltda. | 2.9% | IPCA | 10.50% a.a. | 10.48% a.a. | mai'37 |
| CRI Ânima | 22L1465644 | Corporativo | Sênior | Ânima Holding S.A. | 2.7% | CDI+ | 1.65% a.a. | 1.25% a.a. | dez'29 |
| CRI Smart Fit | 22J0344557 | Corporativo | Única | Smart Fit | 2.5% | CDI+ | 1.50% a.a. | 0.76% a.a. | out'29 |
| CRI Pátio Malzoni | 21I0931497 | Corporativo | Única | BCLA11 | 2.4% | IPCA | 5.92% a.a. | 7.37% a.a. | set'31 |
| CRI - Pro Soluto Sr IPCA+ | 23L1438568 | Pulverizado | Sênior | Pulverizado | 1.8% | IPCA | 7.90% a.a. | 12.17% a.a. | dez'27 |
| CRI Hapvida | 21 K0001812 | Corporativo | Única | Hapvida Participações e Investimentos S.A. | 1.8% | IPCA | 5.75% a.a. | 10.41% a.a. | dez'31 |
| CRI - MRV FLEX II S1 | 23I1230816 | Pulverizado | Única | Pulverizado | 1.8% | IPCA | 8.25% a.a. | 8.87% a.a. | mar'31 |
| CRI - Pro Soluto II CDI+ | 24K1682338 | Pulverizado | Única | Pulverizado | 1.7% | CDI+ | 2.70% a.a. | 2.69% a.a. | nov'30 |
| CRI Pulverizado 414 | 21 H1002745 | Pulverizado | Sênior | Pulverizado | 1.7% | IPCA | 6.50% a.a. | 8.68% a.a. | ago'31 |
| Debênture - JHSF | JHSFA3 | Corporativo | Única | JHSF Participações | 1.6% | CDI+ | 2.20% a.a. | 1.07% a.a. | dez'27 |
| CRI Youninc | 21 L0329277 | Corporativo | Única | You.Inc | 1.5% | CDI+ | 4.25% a.a. | 3.38% a.a. | nov'26 |
| CRI Alphaville | 21G0856704 | Corporativo | Única | Alphaville Urbanismo S.A | 1.4% | IPCA | 7.50% a.a. | 11.08% a.a. | jul'27 |
| CRI Mamma Jamma | 22K1159009 | Corporativo | Sênior | G. Noz Empreendimentos Ltda. | 1.3% | CDI+ | 5.00% a.a. | 7.62% a.a. | out'27 |
| CRI Prestes | 21 H0950730 | Corporativo | Única | Prestes S.A. | 1.0% | CDI+ | 6.00% a.a. | 6.00% a.a. | out'26 |
| KLAS12 | KLAS12 | Corporativo | Única | Kallas Incorporações | 1.0% | CDI+ | 2.80% a.a. | 2.60% a.a. | ago'26 |
| CRI Pulverizado 416 | 21 H1011071 | Pulverizado | Mezanino | Pulverizado | 0.9% | IGPM | 6.00% a.a. | 10.83% a.a. | jul'53 |
| CRI Novo Mundo | 22E1313091 | Corporativo | Única | Novo Mundo S.A. | 0.9% | IPCA | 8.77% a.a. | 0.00% a.a. | jun'28 |
| CRI Solfacil | 24A2984294 | Pulverizado | Sênior | Pulverizado | 0.8% | PRE | 12.74% a.a. | 0.00% a.a. | jan'32 |
| CRI Pulverizado 415 | 21 H1029266 | Pulverizado | Mezanino | Pulverizado | 0.7% | IGPM | 7.75% a.a. | 10.41% a.a. | jul'53 |
| CRI - BRZ | 21 B0695075 | Pulverizado | Sênior | Pulverizado | 0.6% | IGPM | 8.00% a.a. | 12.56% a.a. | set'30 |
| CRI Corporativo Única | 20G0754279 | Corporativo | Única | Módena e Cipel | 0.4% | CDI+ | 7.00% a.a. | 7.00% a.a. | jul'25 |
| CRI Patrimar III | 23J1333602 | Corporativo | Única | Patrimar Engenharia S.A. | 0.4% | CDI+ | 2.00% a.a. | 2.45% a.a. | out'28 |
| CRI Pulverizado 62 | 18F0925002 | Pulverizado | Sênior | Pulverizado | 0.3% | IPCA | 8.00% a.a. | 10.88% a.a. | set'30 |
| CRI Smart Fit II | 22J0344571 | Corporativo | Única | Corporativo | 0.3% | IPCA | 7.37% a.a. | 8.24% a.a. | out'29 |
| CRI Direcional pro soluto II | 21 L0730011 | Pulverizado | Única | Pulverizado | 0.3% | CDI+ | 3.50% a.a. | 1.40% a.a. | jul'28 |
| CRI Pulverizado 02 | 15D0540147 | Pulverizado | Sênior | Pulverizado | 0.1% | IGPM | 8.00% a.a. | 0.00% a.a. | ago'26 |
| CRI Pulverizado 21 | 14D0082239 | Pulverizado | Sênior | Pulverizado | 0.1% | IGPM | 8.50% a.a. | 11.50% a.a. | abr'33 |
| CRI Dasa | 22J0305579 | Corporativo | Única | Diagnósticos da América S.A . | 0.0% | CDI+ | 0.80% a.a. | 3.75% a.a. | out'27 |
| FII | Ticker | Segmento | % PL | Financeiro |
|---|---|---|---|---|
| FII MOEMA | N/A* | Laje Corporativa | 9.19% | 32,741 |
| FII OURILOG | OULG11 | Logística | 0.21% | 734 |
* O FII Moema não é negociado na Bolsa.
Composição do Portfólio
da Carteira (%PL)
Por tipo de operação
Indexação e MTM
Carteira de CRI´S
Por segmento
Composição do Portfólio
CRI Pulverizado – Tipologia dos Imóveis
CRI Corporativo – Tipo de Garantia
| AF/hipoteca de imóveis | AF de ações/cotas | Cessão de recebíveis/dividendos | Aval/fiança | Fundo Subordinação de reserva | |
|---|---|---|---|---|---|
| Allegra | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |
| Alphaville | ✓ | ✓ | ✓ | ||
| Ânima | |||||
| Arena MRV | ✓ | ✓ | ✓ | ||
| Cetilpark | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ ✓ | |
| Coteminas | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |
| Dasa | |||||
| Hapvida | |||||
| Mamma Jamma | ✓ | ✓ | ✓ ✓ | ||
| Módena | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |
| Novo Mundo | ✓ | ✓ | |||
| OPY | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Pátio Malzoni | ✓ | ✓ | |||
| Patrimar III | |||||
| Pontte IV | ✓ | ✓ ✓ | |||
| Prestes | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |
| Sinart | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | |
| Smartfit I e II | |||||
| You.Inc | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
| Zircon | ✓ | ✓ | ✓ | ✓ |
CRI Corporativo
Taxa CDI + 5.00% a.a.
Vencimento Mar/2027
Amortização Mensal
Garantias
Cessão Fiduciária de Recebíveis
• AF – Cotas/Ações
• Fundo de Reserva
Aval/Fiança
CRI Corporativo
CRI Alphaville
Taxa IPCA + 7.50% a.a.
Vencimento Jul/2027
Amortização Mensal
Garantias • Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Fundo de Reserva
CRI Corporativo
Taxa CDI + 1.65% a.a.
Vencimento Dez/2027
Amortização Bullet
Garantias • Clean – Risco Balanço Ânima
AllegraPacaembu CONCESSIONÁRIA
Comentários
A operação tem como objetivo financiar a conclusão das obras da concessionária Allegra Pacaembu que não só renovará o estádio municipal e o complexo poliesportivo contíguo, como também efetuará a construção de hotel, áreas comerciais, centro de convenções e arena de e-sports, elevando o empreendimento a uma categoria multiuso com diversas fontes de receita.
Comentários
aiphaville
A Alphaville foi fundada em 1973 e atua no segmento de loteamentos, sendo uma das maiores do Brasil no setor.
Possui empreendimentos em 23 estados do Brasil e sua holding é companhia de capital aberto listada na B3.
ănima
Comentários
A Ânima Holding é uma companhia de capital aberto com atuação relevante no setor educacional brasileiro. Como holding, controla diversas instituições e subsidiárias, operando uma ampla rede de ensino no país. Entre as marcas do grupo, destaca-se a Inspirali Educação, no segmento de medicina
/>
Taxa CDI + 5.25% a.a.
Vencimento Set/2029
Amortização Mensal
Garantias
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Fundo de Reserva • Alienação Fiduciária de Cotas.
Comentários
A Arena Vencer Complexo Esportivo Multiuso SPE Ltda. tem como cotista o AVM Fundo de Investimento Imobiliário que é administrado pelo Inter DTVM. A Cia foi criada para gerir o complexo esportivo e de eventos ARENA MRV, que está localizado em Belo Horizonte/MG.
CRI Corporativo
CRI Corporativo
/>
Taxa CDI + 5.20% a.a.
Vencimento Jun/2029
Amortização Irregular (Cash Sweep)
Garantias
• AF - Imóveis
Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Fundo de Reserva
• Aval/Fiança
• Subordinação
Comentários
CRI para venda de estoque residencial em Blumenau. A operação conta com de vendas, com de LTV <50% em unidades prontas e recebíveis. O LTV é baseado no preço de vendas dos últimos seis meses das unidades em estoque. Além disso, conta com alienação fiduciária de imóvel fora do empreendimento com valor de venda forçada aproximado de R$18 milhões, fiança do sócio e subordinação.
Taxa IPCA + 9.25% a.a.
Vencimento Jul/2031
Amortização Mensal
Garantias
• Alienação Fiduciária de Imóvel
Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Fiança
• Fundo de Liquidez
Comentários
A Coteminas foi fundada em 1967 em Minas Gerais e atua no segmento têxtil (Cama, Mesa e Banho) no Brasil e no exterior. A operação tem como lastro a antecipação de aluguéis terceiros em imóvel não operacional da empresa em São Gonçalo do Amarante/RN. Conta também com alienação fiduciária do imóvel com um LTV mínimo 50% atestado em laudo.
CRI Corporativo
Taxa CDI + 0.80% a.a.
Vencimento Out/2027
Amortização Bullet
Garantias • Clean – Risco Balanço Dasa
Dasa é a maior rede de laboratórios e análises clínicas do país. Com uma agenda forte de desalavancagem, no ano passado estruturou uma jointventure com a Amil que permitiu uma redução da dívida e maior foco no seu negócio de Diagnósticos. Desde então os resultados vem melhorando paulatinamente.
CRI Corporativo
CRI Hapvida
Taxa IPCA + 5.75% a.a.
DASA
Vencimento Dez/2031
Amortização Semestral
Garantias • Clean – Risco Balanço Hapvida
Comentários
CRI Corporativo
Taxa CDI + 5.00% a.a.
Vencimento Out/2027
Amortização Mensal
Garantias
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Fundo de Reserva
• Aval/Fiança
• Subordinação
hapvida
Comentários
A Hapvida é a maior provedora de plano de saúde verticalizada do país. Possui 17.3% de market share e mais de 6.9 milhões de beneficiários. Atualmente a companhia conta com uma rede própria de 85 hospitais, mais de 340 centros clínicos, além de 77 prontos socorros e aproximadamente 300 laboratórios.
MAMMAJAMMA ★ PIZZERIA RUSTICA ★
Comentários
Inaugurada em 2009 no bairro do Jardim Botânico, zona sul do Rio de Janeiro, a Mamma Jamma conta hoje com mais de dez restaurantes. A rede tem como carro chefe a sua pizza e também opera com outras vertentes de matriz italiana de forma a expandir o cardápio para outras ocasiões de consumo. O CRI tem como objetivo financiar a abertura de 5 novos restaurantes, inclusive fora do estado do Rio de Janeiro.
CRI Corporativo
Taxa CDI + 7.00% a.a.
Vencimento Jul/2025
Amortização Mensal
Garantias
• Alienação Fiduciária de Imóvel
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Aval
• Fundo de Reserva
• Fundo de Obra
CRI Corporativo
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Taxa IPCA + 8.25% a.a.
Vencimento Mar/2031
Amortização Mensal
Garantias
• Alienação Fiduciária de Imóvel
• Fundo de Reserva
• Coobrigação parcial
• Subordinação
CRI Corporativo
Taxa IPCA + 8.7694% a.a.
Vencimento Jun/2028
Amortização Mensal
Garantias • Aval/Fiança
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
Comentários
A Módena e a Cipel são construtoras e incorporadoras com mais de 30 anos de mercado focadas em imóveis residenciais, dentro do SFH, com raio de atuação de até 100 km de São Paulo Capital.
Comentários
A operação consiste da aquisição de carteira de recebíveis imobiliários de propriedade da MRV referente a venda de unidades residenciais, em especial, da linha Sensia, pela incorporadora para clientes de média renda. É uma cessão definitiva de créditos com coobrigação da MRV para distratos durante o período de construção dos empreendimentos e com alienação fiduciária das unidades após o habite-se.
novo mundocom
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A Novo Mundo é uma empresa varejista fundada em 1956.
Possui, aproximadamente, 143 lojas, localizadas nas regiões Centro-Oeste, Norte e Nordeste. Além disso conta com site e aplicativo com ~790 sellers. Atendendo ~3500 cidades do Brasil.
CRI Corporativo
CRI Opy Health
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Taxa IPCA + 7.3557% a.a.
Vencimento Ago/2031
Amortização Customizada
Garantias
• Alienação Fiduciária de Ações
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Fiança
• Fundo de Reserva
CRI Corporativo
Pátio Malzoni
Controlada pelo BTG Pactual, a OPY é responsável pelo suporte administrativo e operacional de três concessões de hospitais, em Belo Horizonte, Manaus e Goiânia.
Taxa IPCA + 5.92% a.a.
Vencimento Set/2031
A ONM Health é detentora da concessão administrativa para a implantação do Hospital Metropolitano Dr. Célio de Castro (HMDCC) em Belo Horizonte. A parceria público privada, estabelecida com a OPY Health em janeiro de 2020, tem prazo de 20 anos (até 2035), podendo ser estendida por mais 15 anos.
Amortização Mensal
Garantias • Alienação Fiduciária de Imóvel
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
CRI Corporativo
Taxa CDI + 2.00% a.a.
Vencimento Out/2028
Amortização Anual
Garantias • Clean – Risco Balanço Patrimar
Comentários
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A operação consistiu de um financiamento para a aquisição de 6 lajes corporativas do edifício Pátio Victor Malzoni, que atualmente estão locadas para o Google, Casa dos Ventos e Planner. O devedor é o FII BlueMacaw Catuaí (BCLA11).
Comentários
A Patrimar é uma incorporadora e construtora com controle familiar fundada em 1963. A companhia tem foco no segmento residencial vertical, atuando tanto no alto/médio padrão quanto no MCMV.
CRI Corporativo
CRI Pontte VI
Taxa IPCA + 10.00% a.a
Vencimento Fev/2045
Amortização Mensal
Garantias
• Alienação Fiduciária de Imóvel
• Subordinação
• Fundo de Reserva
CRI Corporativo
CRI Prestes
Taxa CDI + 6.00% a.a.
Vencimento Out/2026
Amortização Mensal
Garantias
• Alienação Fiduciária de Imóvel
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Fiança
• Fundo de Reserva
CRI Corporativo
CRI Sinart
Taxa IPCA + 10.50% a.a.
Vencimento Mai/2037
Amortização Mensal
Garantias
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Cessão Fiduciária de Aluguéis
• AF de cotas da SPE
• Fundo de Reserva
• Aval dos sócios
Pontte
Comentários
A Pontte é uma Fintech especializada em empréstimos pessoais com garantia em imóveis (home equity) com perfil majoritariamente residencial, ampla diversificação geográfica e um critério rigoroso de seleção de créditos.
Comentários
A Prestes é uma das maiores construtoras do Paraná.
A empresa foi fundada em 2011 e tem atuação focada no segmento econômico de habitação (Minha Casa Minha Vida).
sinart
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A Sinart é uma das maiores operadoras de terminais rodoviários do país, com presença em mais de 15 estados brasileiros com fluxo anual de passageiros superando os 80 milhões. A nova emissão será na subsidiaria do novo terminal rodoviário de Salvador para financiar o termino de obra.
CRI Corporativo
CRI Smart Fit
Taxa CDI + 1.50% a.a.
Vencimento Out/2029
Amortização Semestral
Garantias • Clean – Risco Balanço Smartfit
CRI Corporativo
CRI Smart Fit II
TaxaIPCA + 7.3679% a.a.
Vencimento Out/2029
Amortização Semestral
Garantias • Clean – Risco Balanço Smartfit
CRI Corporativo
Taxa CDI + 4.25% a.a.
Vencimento Nov/2026
Com as primeiras academias abertas no Brasil em 2009, a Smart Fit é a líder do mercado de academias na América Latina, a quarta maior rede do mundo em número de clientes. Com presença em quatorze países da América Latina, a companhia detém liderança no Brasil, México, Colômbia, Chile e Peru. O CRI foi adquirido pela carteira do Fundo a CDI + 1.80% a.a.
Amortização Irregular (Cash Sweep)
Garantias
• AF - Imóveis • Cessão Fiduciária de Recebíveis
• AF – Cotas/Ações
• Fundo de Reserva
• Aval/Fiança
Comentários
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you,inc
Com as primeiras academias abertas no Brasil em 2009, a Smart Fit é a líder do mercado de academias na América Latina, a quarta maior rede do mundo em número de clientes. Com presença em quatorze países da América Latina, a companhia detém liderança no Brasil, México, Colômbia, Chile e Peru.
Comentários
A You.Inc é um dos principais players em apartamentos inteligentes premium na cidade de São Paulo e tem como objetivo oferecer soluções de moradia e mobilidade urbana para os clientes.
CRI Corporativo
Taxa CDI + 4.00% a.a.
Vencimento Jun/2031
Amortização Mensal
Garantias
• Alienação Fiduciária de Imóvel
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Aval dos sócios
Fundo de Reserva
A emissão foi realizada pela Zircon, subsidiária do grupo Zarin. Fundado em 2008, o Grupo Zarin atua em diversas frentes do mercado imobiliário, incluindo loteamento, incorporação (vertical e horizontal) e galpões logísticos, e possui um vasto histórico de empreendimentos entregues. A emissão na Zircon tem como finalidade o reperfilamento da dívida da empresa.
Debênture Corporativa
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Taxa de emissão CDI + 2.20% a.a.
Taxa de aquisição CDI + 1.58% a.a.
Comentários
Vencimento Dez/2027
Amortização Mensal
Garantias • Clean – Risco Balanço JHSF
Debênture Corporativa
Taxa CDI + 2.80% a.a.
Vencimento Ago/2026
Amortização Mensal
Garantias • Clean – Risco Balanço Kallas
Comentários
A JHSF é uma empresa brasileira aberta em bolsa focada no segmento de altíssima renda, que atua em incorporação imobiliária, shopping centers, hotelaria e aeroportos executivos. Destaca-se por empreendimentos como o Shopping Cidade Jardim, a Fazenda Boa Vista e o Aeroporto Catarina. Seu modelo de negócios prioriza ativos exclusivos que tenham geração de caixa recorrente.
Comentários
O Grupo Kallas foi fundado em 1983 pelo engenheiro Emílio Kallas. A empresa atua como incorporadora e construtora, desenvolvendo empreendimentos residenciais, com presença tanto no MCMV quanto no médio e alto padrão.
CRI Corporativo
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Taxa IPCA + 8.50% a.a.
Vencimento Dez/2028
Amortização Mensal
Garantias
• Imóvel
Opção de Venda no final do contrato
• Fluxo de Aluguel
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O FII Moema tem como único ativo um imóvel em área nobre de São Paulo. A Operação é um sale and leaseback e o que garante a rentabilidade contratada são os fluxos de pagamentos de alugueis. No final do prazo da operação temos uma opção de venda do imóvel descontando o valor dos alugueis recebidos no período.
ESTRATÉGIA CORE CRIs Pulverizados Breve descrição
A estratégia de CRIs pulverizados busca exposição a portfólios diversificados de crédito imobiliário. O lastro dos CRIs são conjuntos de CCIs representativas do financiamento obtido por adquirentes de unidades imobiliárias. Esses portfólios são adquiridos de diversas incorporadoras, sendo que ocasionalmente também de outros cedentes.
O Fundo busca estruturas que tragam alguma combinação das seguintes características:
• Alienação fiduciária do imóvel objeto do financiamento;
• Coobrigação da cedente e/ou put-back;
• Proteção contra pré-pagamento;
• Subordinação, seja via cota subordinada e/ou via excesso de spread na cessão;
• Pool de ativos com boa razão de garantia;
• Pool de ativos com bom histórico de crédito;
• Pool de ativos atrelados a empreendimento com bom histórico de vendas e liquidez;
● Pool de ativos majoritariamente composto por imóveis residenciais;
• Fundo de reserva e/ou fundo de despesas.
ESTRATÉGIA CORE CRIs Corporativos Breve descrição
A estratégia de CRIs corporativos busca exposição a companhias e/ou estruturas que contem com boa previsibilidade de receita, conferindo alta capacidade de pagamento em cenários diversos. Além da análise dos balanços das empresas, é importante observar sua estrutura acionária e a governança.
• O Fundo busca estruturas que tragam alguma combinação das seguintes garantias/condições:
Alienação Fiduciária (AF) de imóvel, preferencialmente não-operacional;
• Alienação Fiduciária (AF) de ações;
• Cessão de recebíveis;
• Aval ou fiança dos sócios e/ou de outras empresas coligadas;
• Subordinação, se aplicável;
• Fundo de reserva e fundo de despesas;
• Covenants de alavancagem;
• Covenants de arrecadação mínima de recebíveis;
Os CRIs corporativos são instrumentos interessantes para as companhias tomadoras de recursos pois, em muitos casos, conseguem oferecer um prazo mais longo do que outras alternativas de financiamento.
Dados Gerais do Fundo
Periodicidade dos Dividendos Mensal Número de cotistas* 46.625 Patrimônio Líquido* R$ 356.108.225,45 Quantidade de cotas 37,283,750 Público alvo Investidores em Geral Pagamento de Dividendos 5º dia útil Categoria ANBIMA Fundos de Investimento Imobiliário Taxa de Administração 0.9% a.a. Taxa de Performance 15.0% do que exceder o Yield diário do IMA-B divulgado pela ANBIMA Data de pagamento da venda das cotas D+2 na Bovespa Valor Patrimonial da Cota* 9,55 Valor de Mercado da Cota* 8,21 Administrador Oliveira Trust DTVM S.A. Custodiante Oliveira Trust DTVM S.A Auditor KPMG Auditores Independentes Gestor Polo Capital Gestão de Recursos Ltda. Início da 1ª distribuição 29 nov. 2012 Encerramento da 1ª distribuição 12 dez. 2012 Início da 2ª distribuição 14 fev. 2020 Encerramento da 2ª distribuição 23 mar. 2020 Início da 3ª distribuição 25 mai. 2021 Encerramento da 3ª distribuição 23 jun. 2021
(*) Fechamento do último mês calendário
