Informe Anual Estruturado do Patria Securities (PSEC11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 28/09/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do PSEC11 fechou a R$ 43,80, com P/VP de 0,62 (valor patrimonial de R$ 70,26 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,60 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 15,30% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,3 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo.
Criterios Avaliacao
Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os fundos de investimentos imobiliários são trazidos ao valor justo através da marcação a mercado e a marcação de preço dos títulos de crédito privado (CRI) é feita na curva do papel.
Regras Prazos Chamada Capital
As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.
Prestadores Servicos
Gestor
Nome
VBI REAL ESTATE GESTÃO DE CARTEIRAS LTDA
CNPJ
11274775000171
Endereco
Rua Funchal, 418 - 27º and - Vila Olímpia
Telefone
(11) 2344-2525
Custodiante
Nome
APEX GROUP DTVM S.A.
CNPJ
13486793000142
Endereco
Rua Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros SP
Telefone
(11) 3509-0600
Auditor Independente
Nome
KPMG AUDITORES INDEPENDENTES
CNPJ
57755217000129
Endereco
Rua Dr. Renato Paes de Barros, 33 - São Paulo
Telefone
(11) 3940-3162
Distribuidor Cotas
Nome
APEX GROUP DTVM S.A.
CNPJ
13486793000142
Endereco
Rua Alves Guimarães, 1216 - Pinheiros SP
Telefone
(11) 3509-0600
Investimentos FII
Negocios Realizados Periodo
Relacao Ativos Adquiridos
Ativo 1
Nome
CRI_17H0164854
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
1.409.955,16
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 2
Nome
CRI_21D0698165
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
14.380.854,36
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 3
Nome
CRI_22G0282305
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
1.565.239,84
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 4
Nome
CRI_22G0282333
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
2.455.140
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 5
Nome
CRI_22L1575688
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
6.854.650,06
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 6
Nome
CRI_22L2786958
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
18.233.521,15
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 7
Nome
CRI_23F1508169
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
4.973.234,34
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 8
Nome
CRI_23I2111365
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
8.525.562,4
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 9
Nome
CRI_23L2243789
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
9.039.993,75
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 10
Nome
CRI_24D3160353
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
9.926.289,9
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 11
Nome
CRI_24I1780101
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
5.436.817,63
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 12
Nome
CRI_24I1780476
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
2.404.386,07
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 13
Nome
CRI_24J2921734
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
1.359.666,95
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 14
Nome
CRI_24J2922844
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
3.877.107,18
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 15
Nome
CRI_24K1488063
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
9.507.644,23
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 16
Nome
CRI_24K1488063
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
2.001.609,31
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 17
Nome
CRI_25D5062397
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
8.630.226,83
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 18
Nome
CRI_25F2919599
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
5.237.017,08
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 19
Nome
CRI_25F2921596
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
7.652.983,83
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 20
Nome
CRI_25H2108710
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
9.928.922,93
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 21
Nome
CRI_25L2402882
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
25.006.231,79
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 22
Nome
CRI_25L3506484
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
10.385.312,7
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 23
Nome
CRI_25L3506484
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
9.863.023,84
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 24
Nome
CRI_26C4863993
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
29.659.561,24
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Ativo 25
Nome
CRI_26F3253367
Objetivos
Beneficios Futuros
Montantes Investidos
42.133.933,2
Origem Recursos
Recursos próprios / emissão de cotas
Analise Administrador
Resultado Fundo
No exercício social findo em 30/06/2026, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$ 80.138.698,90.
Conjuntura Economica
O período foi desafiador para o setor como um todo, com dados de atividade econômica recuando e inflação global persistente, culminando com a política monetária, nas economias centrais, avançando em trajetória contracionista ou sinalizando um período prolongado de juros elevados para combater as pressões inflacionárias. A insatisfação do mercado no âmbito fiscal nacional, dentre outros aspectos, acentuou o movimento de abertura de juros durante o período, impactando fortemente, inclusive, os preços dos fundos imobiliários.
Perspectiva Periodo Seguinte
A perspectiva para o mercado de fundos imobiliários no proximo periodo é positiva, sustentada por um cenário de afrouxamento monetário tanto nos Estados Unidos quanto no Brasil. A expectativa de cortes graduais na taxa de juros americana deve reduzir o prêmio de risco global, favorecendo ativos como os FIIs brasileiros. No âmbito doméstico, a projeção de queda da Selic para 12,25% ao final de 2026 (FOCUS), aliada à inflação controlada, tende a impulsionar a valorização das cotas e melhorar o desempenho dos fundos de tijolo e papel. No entanto, a curva longa de juros segue pressionada por incertezas fiscais e políticas, o que exige cautela na alocação. Além disso, a discussão sobre tributação dos rendimentos dos FIIs para pessoas físicas, pode gerar uma reprecificação no mercado e uma corrida por ativos isentos. Diante desse cenário, manteremos uma postura seletiva, priorizando fundos com boa gestão, ativos resilientes e bem precificados.
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Regras Proc Participacao Cotistas
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
Praticas Assembleia Meio Eletronico
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Remuneracao Administrador
Politica Remuneracao
Observado o disposto no parágrafo primeiro abaixo, a ADMINISTRADORA receberá uma taxa de administração equivalente ao somatório de: I. um valor variável equivalente a 0,05% (cinco centésimos por cento) aplicado sobre o patrimônio líquido diário do FUNDO, à razão de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos), a ser destinado ao Escriturador pela escrituração do FUNDO (“Taxa de Escrituração”); II. um valor variável equivalente a 0,15% (quinze centésimos por cento) aplicado sobre o patrimônio líquido diário do FUNDO, à razão de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos), observado o montante mínimo previsto no parágrafo segundo abaixo, a ser destinado à ADMINISTRADORA pela administração, controladoria e custódia do FUNDO (“Taxa de Administração Específica”); e III. um valor variável equivalente a 0,8% (oito décimos por cento) aplicado sobre o patrimônio líquido diário do FUNDO, à razão de 1/252 (um duzentos e cinquenta e dois avos), a ser destinado ao Gestor pela gestão do FUNDO (“Taxa de Gestão”, quando mencionada em conjunto com a Taxa de Escrituração e a Taxa de Administração Específica, ora denominados, em conjunto, a “Taxa de Administração”).
Diretor de Adm Fiduciária, Custódia e Controladoria de FI
Atividade Principal Empresa
Administrador fiduciário
Experiencia 3
Nome Empresa
Citibank
Periodo
07/2007 a 07/2022
Cargo Funcoes
Superintendente adjunto de Operações
Atividade Principal Empresa
Superintendente
Experiencia 4
Nome Empresa
Western Asset Management
Periodo
12/2005 a 07/2007
Cargo Funcoes
Gerente de Controles
Atividade Principal Empresa
Gerente
Distribuicao Cotistas
Ate Cinco Porcento
Num Cotistas
83.271
Num Cotas Detidas
18.399.378
Perc Detido Rel Total
1
Perc Detido PF
0,7418
Perc Detido PJ
0,2582
Politica Divulgacao
Politica Divulgacao Ato Fato Relevante
A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora https://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Politica Negociacao Cotas
A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
Politica Exercicio Direito Voto
https://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Func Responsaveis Politica Divulgacao
ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CPF 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.
