Relatório Gerencial RBLG11 de julho de 2026

JULHO 2026

FII RB LOGÍSTICO RBLG11 RBASSET

Informações Gerais do Fundo

[1] Decrescente de acordo com o Patrimônio Líquido, conforme Regulamento

Características Gerais e Política de Investimentos

O RB CAPITAL LOGÍSTICO FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII ("RBLG"), constituído sob a forma de condomínio fechado, tem como propósito a obtenção de renda e ganho de capital, mediante investimento direto ou indireto, inclusive via aquisição de cotas de outros fundos de investimento imobiliário, em imóveis e/ou em direitos reais sobre imóveis (“Ativos Alvo”), preferencialmente do segmento logístico e/ou industrial, por meio de aquisição para posterior alienação, locação, arrendamento ou exploração do direito de superfície, inclusive bens e direitos a eles relacionados.

O RBLG é o FII de Gestão Ativa da RB CAPITAL ASSET voltado para o mercado de imóveis logísticos e/ou industriais. Seu IPO ocorreu em 10 de julho de 2020 com a captação de aprox. R$ 44,5 milhões. Em Out/20 o Fundo realizou a segunda emissão de cotas, com a captação de aprox. R$ 35,4 milhões, via chamada de capital.

Comentários da Gestora

Panorama Geral

No mês de julho, prosseguiu a due diligence conduzida pelo potencial comprador no âmbito do processo de desinvestimento do ativo Sotreq, etapa a que permanece condicionada a conclusão da operação.

Principais Indicadores do Mês

Em 10 de agosto foram distribuídos lucros, apurados segundo o regime de caixa, no valor total de R$ 26 mil, ou R$ 0,04 por cota. Com base no fechamento de jul/26 (R$ 17,73), a distribuição reflete um Dividend Yield anualizado de 2,71%. A cota negociada no mercado secundário sofreu uma variação de -1,77% ao longo do mês de julho e o volume financeiro negociado ao longo do mês foi de R$ 0,9 mil, representando um giro de 0,01% em relação ao percentual total das cotas.

Breve Panorama Macroeconômico

Julho foi marcado por maior volatilidade no cenário internacional, com divergências no Fed e menor previsibilidade sobre a condução da política monetária. Apesar de dados mais fracos nos EUA, incluindo inflação abaixo do esperado, deterioração do mercado de trabalho e PIB aquém das expectativas, a menor clareza na comunicação do Fed elevou a volatilidade e o prêmio de risco dos títulos mais longos.

No Brasil, os indicadores reforçaram a desaceleração da atividade, enquanto a inflação surpreendeu positivamente. O IPCA de junho avançou 0,16%, abaixo da expectativa de 0,31%, levando o acumulado em 12 meses a 4,64%, enquanto o IPCA-15 de julho registrou alta de 0,06%. O Focus reduziu a projeção de inflação para 2026 para 5,03%, e a expectativa para a Selic ao final do ano recuou para 13,75%. Nesse ambiente, a curva de juros real apresentou arrefecimento, especialmente nos vértices mais curtos.

O mercado doméstico também foi favorecido pela retomada do fluxo estrangeiro, com entrada de R$ 2,56 bilhões na B3 e saldo acumulado de R$ 36,4 bilhões no ano. No mercado de commodities, o petróleo Brent avançou 23,5%, em meio à continuidade das tensões no Oriente Médio, enquanto o minério de ferro recuou, pressionado pela maior oferta, estoques elevados nos portos chineses e pelo PMI industrial em contração.

Nos mercados, o Ibovespa avançou 3,47% em julho, aos 177.999 pontos, enquanto o dólar recuou 1,81%, para R$ 5,07. Para agosto, os principais vetores incluem questões geopolíticas, balanços corporativos e indicadores econômicos; no ambiente doméstico, ganham relevância o início do período eleitoral, o elevado endividamento, os juros altos e a inflação ainda resiliente.

Demonstrativo de Resultado

A distribuição de rendimentos aos cotistas é calculada de acordo com o resultado apurado sob regime de caixa do FII em cada mês.

Nota: [1] Valores utilizados para fins de distribuição e sujeitos a ajustes nos meses subsequentes. [2] Incluso mês atual [3] Valor da cota de fechamento do período de referência.

Benchmark

Comparativo da performance no mercado secundário do RBLG11 em relação ao CDI e IFIX.

Fonte: Broadcast. Rentabilidade do fundo considera reinvestimento de rendimentos. Cota base 100 em 31/03/2021, data de início das negociações das cotas do fundo.

Liquidez

Histórico de negociações das cotas do FII RBLG11 e do volume negociado.

Fonte: Broadcast.

Carteira

Abaixo a Carteira do Fundo:

Fonte: Administrador.

Nota: Valores de fechamento referência sujeitos a ajustes.

Ativo Sotreq

No dia 11 de maio de 2021 o Fundo concluiu a compra dos direitos aquisitivos de um imóvel, em desenvolvimento, alugado para a Sotreq S.A. (“Sotreq”), na modalidade Built-to-Suit, localizado em Parauapebas/PA (“Ativo Sotreq”) pelo montante total de R$ 14,6 milhões, dos quais R$ 11,7 milhões foram pagos à vista e R$ 2,9 milhões serão pagos em 36 meses após a entrega da obra do referido Empreendimento, corrigidos, de forma pro rata temporis, pela variação de IPCA/IBGE.

Parte dos recebíveis oriundos do contrato de locação firmado com a Sotreq foram cedidos para lastrear uma emissão de CRI anteriormente à aquisição do Ativo Sotreq pelo Fundo. Sendo assim, o Fundo possui o direito de receber apenas um percentual dessa receita de locação a partir da Data de Início do Prazo Locatício.

Além disso, conforme Fato Relevante divulgado em 16 de dezembro de 2021 (Link), foi solicitado pelo locatário a execução do escopo adicional previsto no contrato Built-to-Suit, acrescendo em R$ 3,2 milhões no custo de aquisição do Empreendimento e incrementando o aluguel em cerca de R$ 24,5 mil na data base mar/20.

Conforme Fato Relevante divulgado em 12 de julho de 2022 (Link), foi celebrado, em 07 de julho de 2022, o Termo de Entrega e Aceitação do Imóvel, no qual a Sotreq reconhece formalmente o recebimento do Empreendimento no dia 01 de abril de 2022 ficando acordada, portanto, a Data de Início do Prazo Locatício como tal data.

No momento, o ativo já está plenamente operacional e a locatária está pagando o aluguel em dia, conforme o esperado.

Mais detalhes do Ativo Sotreq:

Fotos

Mapa Ativo Sotreq – Parauapebas-PA

Histórico de Integralizações

1ª Oferta Primária de Distribuição de Cotas

O Fundo RB CAPITAL LOGÍSTICO FII teve a sua 1ª Emissão de Cotas realizada via Oferta Restrita de Distribuição de Cotas, nos termos da Instrução CVM nº 476. A liquidação financeira da primeira chamada de capital da 1ª Emissão de Cotas ocorreu em 10 de julho de 2020.

Os recursos subscritos na 1ª Emissão de Cota do Fundo foram integralizados à vista, conforme tabela abaixo, sendo que 285.899 das cotas são de classe A e 159.977 são da classe B. Em outubro de 2020 a totalidade das cotas de classe B foram convertidas e amortizadas ao cotista detentor dessa classe de cotas, conforme previsto em regulamento.2ª Oferta Primária de Distribuição de Cotas

A 2ª Emissão de Cotas do Fundo também foi realizada por meio de Oferta Restrita de Distribuição de Cotas, nos termos da Instrução CVM nº 476. A liquidação financeira da primeira chamada de capital da 2ª Emissão de Cotas ocorreu em 16 de outubro de 2020 e da segunda em 26 de fevereiro de 2021.

Conforme previsto nos documentos da Oferta, nesta 2ª emissão as integralizações dos cotistas ocorreram mediante a modalidade de chamada de capital, sendo realizadas à medida que avançaram as negociações dos ativos adquiridos, com correção pelo INCC-M, elaborado pela Fundação Getúlio Vargas..

Nota: Dado que as Integralizações no Fundo ocorreram mediante Chamada de Capital, os valores de fato integralizados foram diferentes dos valores apresentados na tabela acima. A tabela acima tem o objetivo de dimensionar ao leitor, mediante a apresentação da quantidade de cotas subscritas por emissão, o total captado considerando um cenário hipotético se 100% dos recursos fossem integralizados imediatamente em cada uma das Ofertas Primárias de Cotas. A quantidade de cotas integralizadas e amortizadas é detalhada na tabela abaixo.

Histórico de Amortizações Parciais

Fonte: RB ASSET

Nota Importante

Os rendimentos distribuídos ao Cotista pessoa física serão isentos de imposto de renda na fonte e na declaração de ajuste anual, desde que sejam cumpridas, cumulativamente, as seguintes condições: (i) a Classe possua, no mínimo, 100 (cem) Cotistas; (ii) o Cotista pessoa física não seja titular das Cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; (iii) o conjunto de Cotistas pessoas físicas ligadas não seja titular de Cotas que representem 30% (trinta por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhes derem direito ao recebimento de rendimentos superior a 30% (trinta por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; e (iv) as Cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado.

Contatos:

RB Asset

BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM

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Informações Importantes

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