Relatório Gerencial RBOP11 de dezembro de 2025

Relatório Gerencial RBOP11

Rio Bravo Oportunidades Imobiliárias Fundo de Investimento Imobiliário de Responsabilidade Limitada

DEZEMBRO 2025

ÍNDICE NAVEGÁVEL

• Informações sobre o Fundo 03
• Mensagem do Gestor ao Investidor 05
• Resultados 07
• Desempenho da Cota 08
• Patrimônio do Fundo 09

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INFORMAÇÕES SOBRE O FUNDO

OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO

O Fundo tem por objetivo principal, no longo prazo, a geração de renda mediante a exploração comercial através de locação dos Ativos Imobiliários, e, consequentemente, proporcionar a seus Cotistas a valorização de suas Cotas.

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DADOS CADASTRAIS

CNPJ • 13.500.306/0001-59 PERFIL DE GESTÃO • Ativa GESTOR • Rio Bravo Investimentos ADMINISTRADOR e ESCRITURADOR • Rio Bravo Investimentos

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO •

1,10% a.a. sobre o Patrimônio Líquido (Mín. Mensal R$ 45.758,81 - data base 05/2022, reajustada anualmente pela variação do IGP-M)

TAXA DE PERFORMANCE • 20% sobre a diferença entre o valor de venda dos ativos e o valor de referência do ativo corrigido pelo IPCA;

PATRIMÔNIO LÍQUIDO • R$

75.358.141,84 (ref. dezembro)

INÍCIO DO FUNDO • 08/04/2011

QUANTIDADE DE COTAS • 101.664

QUANTIDADE DE EMISSÕES

REALIZADAS • 1

NÚMERO DE COTISTAS • 2.721

UM MUNDO DE INVESTIMENTOS PARA VOCÊ EXPLORAR

Corporativo

Rio Bravo Renda Corporativa RCRB11

Fundo imobiliário de lajes corporativas nos principais eixos comerciais de São Paulo.

Residencial

Rio Bravo Renda Residencial RBRS11

Investimento para renda em ativos residenciais de excelente localização.

IMOBILIÁRIO

Varejo

Rio Bravo Renda Varejo RBVA11

Fundo imobiliário de varejo de rua com diversificação nacional.

Logístico

FII Tellus Rio Bravo Renda Logística TRBL11

Fundo imobiliário logístico com presença nas principais regiões metropolitanas do país.

FOF

Rio Bravo Multiestratégia Imobiliária RBFF11

Fundo Multiestratégia imobiliária focado em geração de renda de longo prazo.

CRÉDITO

Crédito Imobiliário

Rio Bravo Crédito Imobiliário High Yield RBHY11

Portfólio de CRIs com foco em papéis de risco de crédito arrojado.

Rio Bravo Crédito Imobiliário High Grade RBHG11

Portfólio de CRIs com foco em papéis de menor risco de crédito.

Rio Bravo Hedge Fund (Cetipado)

Portfólio de CRIs e FIDCs com foco em papéis de risco de crédito arrojado.

Crédito para Infraestrutura

Rio Bravo ESG IS FIC FI-Infra RBIF11

Investimentos em infraestrutura com um portfólio diversificado e enfoque em ESG.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Desempenho do Fundo

Em dezembro o Fundo totalizou R$ 3.304 milhões em receitas imobiliárias, ou R$ 32,50/cota. Considerando que as despesas operacionais totalizaram R$ 1.741 milhões, ou R$ 17,13 cota, o Fundo apresentou o resultado positivo de R$ 16,08/cota. O rendimento anunciado e pago dentro do mês foi de R$ 14,50/cota.

Vendas Oportunísticas I Novas Iniciativas

Conforme divulgado no Fato Relevante dia 12/12/2025, a Gestão tem o prazer de informar a conclusão da venda da agência localizada no térreo do edifício Bravo! BH. A transação resultou em um lucro de R$ 4,7 milhões, equivalente a R$ 46,23 por cota, reforçando a capacidade do Fundo de realizar desinvestimentos com captura relevante de valor.

Após um processo de negociações conduzido de forma criteriosa, foram alcançadas condições comerciais alinhadas às expectativas do Fundo, resultando em uma liquidez de R$ 3,1 milhões. Essa transação vai ao encontro da tese do Fundo, que consiste em gerar valor por meio da identificação e execução de oportunidades imobiliárias.

O pagamento da operação será realizado de forma parcelada, sendo 64% do montante à vista e os 36% remanescentes a prazo, com atualização monetária pelo IPCA, o que contribui para a preservação do valor econômico da transação ao longo do tempo.

A Taxa Interna de Retorno (TIR¹) apurada para a operação foi de 15,7% a.a, considerando um período de investimento de aproximadamente 14 anos, refletindo a atratividade financeira e a disciplina na alocação e reciclagem de capital do Fundo.

Guidance ² 1S 2026

Para o primeiro semestre de 2026, a gestão projeta uma distribuição linearizada de R$ 0,50/cota, que considera:

• o pagamento das parcelas decorrentes da venda realizada em dezembro/2025;

• o efeito positivo com o término do período de carência do locatário Sagres.

Planejamento Estratégico | Projeto para Obra

A gestão analisa novas alternativas de investimento para a alocação dos recursos oriundos da venda, além de oportunidades de desinvestimento no mercado. O recente aquecimento na originação de negócios reforça o potencial de novas prospecções com geração de ganhos de capital.

Em linha com esse processo, conforme apresentado no último relatório, a empresa de arquitetura contratada concluiu o desenvolvimento do projeto em 3D. Na sequência, ao longo do mês de dezembro, a empresa de engenharia avançou na elaboração do orçamento executivo, detalhando os custos envolvidos na intervenção planejada.

Atualmente, o projeto encontra-se em análise pelo time de gestão, que avalia de forma criteriosa as alternativas para a implementação das adequações, considerando aspectos técnicos, financeiros e o momento mais oportuno para sua execução, em linha com a estratégia do Fundo e a maximização de valor do ativo.

¹ A TIR é uma métrica de rentabilidade que considera (i) o investimento inicial realizado, (ii) todo fluxo de caixa gerado pelo ativo ao longo do tempo, incluindo todas as receitas, despesas e investimentos e (iii) os recursos levantados com o desinvestimento.

² As projeções aqui mencionadas não constituem promessa ou garantia de resultados futuros.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Reavaliação Imobiliária

Como parte do processo de encerramento do exercício de 2025, o Fundo realizou a avaliação dos ativos que compõem sua carteira. As avaliações foram conduzidas com base em um fluxo de caixa projetado para um horizonte de 10 anos, considerando as receitas e despesas estimadas de cada empreendimento, bem como a aplicação de uma taxa de perpetuidade ao final do período projetado.

Os fluxos de caixa projetados foram trazidos a valor presente por meio da aplicação de uma taxa de desconto (ou taxa de atratividade), definida a partir de uma análise criteriosa dos principais fatores que impactam o desempenho dos ativos, abrangendo:

Aspectos microeconômicos, como níveis de preços de locação praticados, potencial de reajustes e estrutura de despesas operacionais;

• Aspectos macroeconômicos, incluindo a curva de juros vigente e a dinâmica do mercado imobiliário.

Os ativos apresentaram valorização aproximada de 5% em relação ao último laudo de avaliação, datado de 2024. Esse desempenho foi impulsionado, principalmente, pelo aumento das receitas de locação, decorrente da entrada de novos locatários ao longo de 2025.

Número de visitas

No mês de dezembro, foram realizadas duas visitas aos espaços atualmente vagos do Edifício Bravo! BH, por empresas dos segmentos de engenharia e advocacia. Durante as visitas, os potenciais locatários demonstraram interesse nas áreas apresentadas, avaliando as possibilidades de ocupação de acordo com suas necessidades operacionais.

O time comercial segue atuando de forma proativa e dedicada no acompanhamento dessas prospecções, conduzindo negociações e buscando converter os contatos realizados em novas locações, com o objetivo de reduzir a vacância e fortalecer a geração de receita do empreendimento.

RESULTADOS E CONTRATOS

Resultados

Composição de Resultado nos Últimos 12 meses (R$/cota)

Cronograma Contratos

¹Resultado apresentado em regime de caixa e não auditado.

DESEMPENHO DA COTA E DISTRIBUIÇÃO

Rentabilidade

Histórico de Distribuição de Rendimentos

O Fundo distribui aos seus cotistas semestralmente, no mínimo, 95% dos lucros auferidos, apurados segundo regime de caixa, conforme legislação vigente. Ou seja, no máximo 5% do resultado gerado no semestre pode ficar retido no caixa do Fundo para liquidez e investimentos. A gestão do Fundo pode optar pela melhor forma de distribuir os resultados durante o semestre e fica, portanto, a seu critério linearizar a distribuição de proventos com o objetivo de buscar a previsibilidadede pagamentos aos investidores.

A distribuição do Fundo é mensal, com pagamentos no dia 15 do mês subsequente ao resultado de referência. No caso deste não ser dia útil, o pagamento é antecipado para o dia útil imediatamente anterior. Farão jus aos rendimentos os detentores da cota no dia da divulgação da distribuição de rendimentos, no último dia útil do mês.

BRAVO! BH

Localização: Rua Rio de Janeiro, 654 – Belo Horizonte/MG

Tipologia: Pavimento térreo de esquina (Rua Tamoios 300 com Rua Rio de Janeiro 680)

Área Locável: 13.082,50 m²

Locatários: Banco Mercantil do Brasil , Sagres, Renapsi

Ocupação do Ativo: 24,65%

Participação do Fundo no Empreendimento: 95%

Data de Aquisição: 12/07/2011

LOJA - EDIFÍCIO MANHATTHAN TOWER

Localização: Av. Rio Branco, 89 – Centro – Rio de Janeiro/RJ

Loja Localizada no térreo de edifício comercial consolidado

Área Locável: 748 m²

Locatário: Banco BRB

Ocupação do Ativo: 100%

Participação do Fundo no Empreendimento: Aproximadamente 7% do Ed.

Manhattan Tower

Data de Aquisição: 12/07/2011

Área central da cidade do Rio de Janeiro

RIO BRAVO

Aqui, o futuro é concreto.

RIOBRAVO

riobravo.com.br

Av. Chedid Jafet, 222 - Bloco B, 3o andar, CJ.32 04551-065, São Paulo - SP - Brasil +55 11 3509 6600 | +55 11 2107 6600

回f X in

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