Relatório Gerencial RBRD11 de maio de 2026

RELATÓRIO AO INVESTIDOR FII RB CAPITAL RENDA II RBRD11 RBASSET

Informações Gerais do Fundo

Características Gerais e Política de Investimentos

O RB CAPITAL RENDA II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (“Fundo”), foi constituído sob a forma de condomínio fechado em setembro de 2007 e teve seu IPO em novembro de 2010, data em que foi realizada sua 3ª emissão de cotas. Tem por objeto investimento em imóveis não residenciais em todo território nacional para geração de renda por meio de modalidades típicas e atípicas. Sua carteira atual é composta por 4 (quatro) imóveis de diferentes tipologias (megalojas, centro de distribuição e armazenagem e escritórios) localizados nas cidades do Rio de Janeiro (RJ), São Gonçalo (RJ), Uberlândia (MG) e Natal (RN), que totalizam 23,7 mil m² de Área Bruta Locável (ABL).

Por ter como característica o tipo de atuação passiva, os papéis do Consultor Imobiliário (RB CAPITAL REALTY) e do Administrador (Daycoval), têm como foco principal otimizar os contratos de locação, atraindo inquilinos de qualidade e buscando a maior valorização possível dos preços de locação. Além disso a gestão também participa do dia-dia dos imóveis, analisando a contabilidade de custos, visando a otimização dos serviços, a economia de recursos e a preservação e melhoria do ativo, defendendo assim os interesses dos investidores.

Pela Política de Investimentos que consta do regulamento do FII, a venda dos atuais ativos para reciclagem de portfólio está sujeita à aprovação em Assembleia Geral de Cotistas.

Comentários da Gestora

Panorama Geral

No ativo localizado em Natal, o Fundo permanece conduzindo negociações, com o suporte da CBRE, voltadas à prospecção de um novo ocupante para o imóvel.

Adicionalmente, os processos judiciais envolvendo a antiga locatária Leader seguem sob acompanhamento da assessoria jurídica do Fundo, e eventuais desdobramentos relevantes serão devidamente comunicados ao mercado em momento oportuno.

Principais Indicadores do Mês

Em 15 de junho foram distribuídos lucros, apurados segundo o regime de caixa, no valor total de R$ 1,02 milhão, ou R$ 0,55 por cota. A distribuição reflete um Dividend Yield anualizado de 17,98%, com base no fechamento de mai/26 (R$ 36,70 por cota).

A cota negociada no mercado secundário apresentou uma variação de -10,53% ao longo do mês de maio. O volume financeiro negociado ao longo do mês foi de R$ 4,3 milhões, representando um giro de 6,11% em relação ao percentual total das cotas.

O Fundo fechou o mês cotado a R$ 68,0 milhões a valor de mercado, o que representa um deságio de 48,8% em relação ao seu valor patrimonial. Nestas condições o valor implícito dos imóveis é de R$ 2.662/m².

O portfólio está 84% ocupado e o fundo apresenta R$ 3,75 milhões de caixa líquido frente às suas obrigações.

Breve Panorama Macroeconômico

Maio foi um mês de ínterim nas decisões de política monetária dos principais bancos centrais, com manutenção do ambiente favorável aos ativos de risco, sustentado pelo arrefecimento das tensões geopolíticas e pelo otimismo com inteligência artificial. Nos EUA, o S&P 500 subiu 5,15%, o Nasdaq 8,36% e o Dow Jones 2,78%. Pela ferramenta FedWatch, a manutenção dos juros nas próximas duas reuniões é quase unânime, com apostas próximas a 70% de aumento em setembro, já sob a nova presidência de Kevin Warsh no Fed.

No Brasil, a B3 teve saída líquida de capital estrangeiro de R$ 14,9 bilhões, a maior desde março de 2020, embora o ano ainda acumule entrada de R$ 41,6 bilhões. O movimento refletiu o global rotation, preocupações fiscais e risco eleitoral, com a dívida líquida do setor público subindo de 66,8% para 67,4% do PIB e nova abertura da curva de juros real. O Ibovespa caiu 7,22%, aos 173.787 pontos, mas acumula 7,86% no ano, enquanto o dólar avançou 1,83%, a R$ 5,04.

No campo inflacionário, o IPCA de abril avançou 0,67%, levando o acumulado em 12 meses a 4,39%, e o IPCA-15 de maio subiu 0,62%, com 12 meses em 4,64%, acima do teto da meta. O Focus elevou a projeção de IPCA deste ano de 4,91% para 5,11%, décima terceira alta consecutiva, e a de Selic de 13,00% para 13,50%, com parte dos economistas já projetando 14,00% ao fim de 2026.

Demonstrativo de Resultado

A distribuição de rendimentos aos cotistas é calculada de acordo com o resultado apurado sob regime de caixa do FII em cada mês.

Nota: [1] Valores utilizados para fins de distribuição e sujeitos a ajustes nos meses subsequentes. [2] Valor da cota de fechamento do período de referência.

Benchmark

Liquidez

Histórico de negociações das cotas do FII RBRD11 e do volume negociado.

Fonte: Broadcast. Nota: [1] Data de Liquidação da 3a Oferta de Cotas do Fundo RBRD11 (04/11/2010)

Fonte: Broadcast. Rentabilidade do fundo considera reinvestimento de rendimentos. Cota base 100 em 30/12/2010, data de início do IFIX.

Carteira

Abaixo a Carteira do Fundo:

Características Portfólio

Distribuição da Receita por Ativo (% Receita Total)*

Distribuição da Área por Imóvel (% ABL)

Características Contratos de Locação

Prazo de Vencimento e Revisional (% Receita Imobiliária)*

Data-base Reajuste (% Receita Imobiliária)

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

Índice Reajuste (% Receita Imobiliária)

Distribuição Geográfica dos Imóveis

ZONA SUL – RIO DE JANEIRO/RJ

ENEL – SÃO GONÇALO/RJ

Portfólio

SÃO GONÇALO - ENEL

Localização São Gonçalo - RJ [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 10,2 mil m²

2010 Aquisição

CATETE – ZONA SUL

2022 4º Aditamento

Localização Rio de Janeiro – RJ [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 3,4 mil m²

2010 Aquisição

Vencimento contrato mar/27 - Atípico

Avaliação R$ 47.700 mil

Localização Uberlândia - MG [mapa]

UBERLÂNDIA - AMBEV

2023 Contrato Típico

Área Bruta Loc. ABL 9,0 mil m²

Vencimento contrato out/33 - Típico

Avaliação R$ 43.000 mil

2010 Aquisição

Avaliação R$ 25.960 mil

Vencimento contrato fev/30 - Típico

2025 6º Aditamento

NATAL – MEGA LOJA

Localização Natal - RN [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 3,7 mil m²

2010 Aquisição

Avaliação R$ 11.190 mil

Imóvel Vago

2020 Rescisão Lojas Leader

Nota Importante

Os rendimentos distribuídos ao Cotista pessoa física serão isentos de imposto de renda na fonte e na declaração de ajuste anual, desde que sejam cumpridas, cumulativamente, as seguintes condições: (i) a Classe possua, no mínimo, 100 (cem) Cotistas; (ii) o Cotista pessoa física não seja titular das Cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; (iii) o conjunto de Cotistas pessoas físicas ligadas não seja titular de Cotas que representem 30% (trinta por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhes derem direito ao recebimento de rendimentos superior a 30% (trinta por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; e (iv) as Cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado.

Contatos:

RB Asset Management.

BANCO DAYCOVAL S.A.

[email protected]

[email protected]

Informações Importantes

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