Relatório Gerencial RBRD11 de março de 2026

RELATÓRIO AO INVESTIDOR FII RB CAPITAL RENDA II RBRD11 RBASSET

Informações Gerais do Fundo

Características Gerais e Política de Investimentos

O RB CAPITAL RENDA II FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (“Fundo”), foi constituído sob a forma de condomínio fechado em setembro de 2007 e teve seu IPO em novembro de 2010, data em que foi realizada sua 3ª emissão de cotas. Tem por objeto investimento em imóveis não residenciais em todo território nacional para geração de renda por meio de modalidades típicas e atípicas. Sua carteira atual é composta por 4 (quatro) imóveis de diferentes tipologias (megalojas, centro de distribuição e armazenagem e escritórios) localizados nas cidades do Rio de Janeiro (RJ), São Gonçalo (RJ), Uberlândia (MG) e Natal (RN), que totalizam 23,7 mil m² de Área Bruta Locável (ABL).

Por ter como característica o tipo de atuação passiva, os papéis do Consultor Imobiliário (RB CAPITAL REALTY) e do Administrador (Daycoval), têm como foco principal otimizar os contratos de locação, atraindo inquilinos de qualidade e buscando a maior valorização possível dos preços de locação. Além disso a gestão também participa do dia-dia dos imóveis, analisando a contabilidade de custos, visando a otimização dos serviços, a economia de recursos e a preservação e melhoria do ativo, defendendo assim os interesses dos investidores.

Pela Política de Investimentos que consta do regulamento do FII, a venda dos atuais ativos para reciclagem de portfólio está sujeita à aprovação em Assembleia Geral de Cotistas.

Comentários da Gestora

Panorama Geral

No mês de março, as obras do ativo localizado no bairro do Catete, no Rio de Janeiro, atualmente locado à rede Zona Sul, fora m concluídas e a loja foi inaugurada. Adicionalmente, o ativo foi mencionado em publicações recentes que destacaram o projeto de requalificação do imóvel e sua ocupação pela rede Zona Sul, reforçando a relevância da intervenção e o potencial de valorização do ativo no contexto urbano da região. As referências às reportagens estão disponíveis ao final deste relatório.

No imóvel localizado em Natal (RN), o fundo permanece em negociações, com o suporte da consultoria CBRE, para a busca de um novo locatário. Em vistoria recente ao ativo, verificou-se que a Prefeitura retomou e finalizou as intervenções de revitalização da Rua João Pessoa, contemplando também a calçada em frente ao imóvel.

Adicionalmente, os processos judiciais envolvendo a antiga locatária Leader seguem sendo monitorados pela assessoria jurídica do fundo, e eventuais desdobramentos relevantes serão devidamente informados ao mercado.

Principais Indicadores do Mês

Em 15 de abril foram distribuídos lucros, apurados segundo o regime de caixa, no valor total de R$ 1,02 milhão, ou R$ 0,55 por cota. A distribuição reflete um Dividend Yield anualizado de 16,04%, com base no fechamento de mar/26 (R$ 41,15 por cota).

A cota negociada no mercado secundário apresentou uma variação de -0,60% ao longo do mês de março. O volume financeiro negociado ao longo do mês foi de R$ 2,2 milhões, representando um giro de 2,95% em relação ao percentual total das cotas.

O Fundo fechou o mês cotado a R$ 76,2 milhões a valor de mercado, o que representa um deságio de 42,5% em relação ao seu valor patrimonial. Nestas condições o valor implícito dos imóveis é de R$ 3.019/m².

O portfólio está 84% ocupado e o fundo apresenta R$ 3,75 milhões de caixa líquido frente às suas obrigações.

Breve Panorama Macroeconômico

Em março, o cenário global foi dominado pela escalada da guerra no Irã, aumentando a aversão ao risco e a volatilidade dos mercados. Diante das incertezas inflacionárias, Fed e BCE mantiveram suas taxas de juros, enquanto as principais bolsas americanas registraram quedas relevantes no período.

No Brasil, apesar do ambiente externo adverso, houve entrada significativa de capital estrangeiro na B3, contribuindo para a resiliência do Ibovespa frente aos pares globais. O cenário doméstico segue misto, com indicadores de atividade positivos, mas piora em dados como desemprego e dívida pública. A inflação surpreendeu negativamente, com revisões altistas nas expectativas do IPCA e da Selic.

A curva de juros apresentou abertura nas pontas longas, refletindo maior incerteza externa e pressões inflacionárias, enquanto índices atrelados à inflação tiveram desempenho moderado. No exterior, dados econômicos ficaram em segundo plano frente ao conflito, com indicadores mistos nos EUA, inflação mais pressionada na Europa e melhora pontual na atividade chinesa.

Entre as commodities, o petróleo teve forte alta diante das tensões geopolíticas, enquanto o minério de ferro também avançou com melhora da demanda chinesa. Por fim, o Ibovespa encerrou o mês com leve queda, e o dólar apresentou valorização. Para abril, o foco permanece na evolução do conflito e seus impactos sobre inflação, juros e crescimento global.

Demonstrativo de Resultado

A distribuição de rendimentos aos cotistas é calculada de acordo com o resultado apurado sob regime de caixa do FII em cada mês.

Nota: [1] Valores utilizados para fins de distribuição e sujeitos a ajustes nos meses subsequentes. [2] Valor da cota de fechamento do período de referência.

Benchmark

Liquidez

Histórico de negociações das cotas do FII RBRD11 e do volume negociado.

Fonte: Broadcast. Nota: [1] Data de Liquidação da 3a Oferta de Cotas do Fundo RBRD11 (04/11/2010)

Fonte: Broadcast. Rentabilidade do fundo considera reinvestimento de rendimentos. Cota base 100 em 30/12/2010, data de início do IFIX.

Carteira

Abaixo a Carteira do Fundo:

Características Portfólio

Distribuição da Receita por Ativo (% Receita Total)*

Distribuição da Área por Imóvel (% ABL)

Características Contratos de Locação

Prazo de Vencimento e Revisional (% Receita Imobiliária)*

Data-base Reajuste (% Receita Imobiliária)

jan fev mar abr mai jun jul ago set out nov dez

Índice Reajuste (% Receita Imobiliária)

ENEL – SÃO GONÇALO/RJ

Portfólio

SÃO GONÇALO - ENEL

Localização São Gonçalo - RJ [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 10,2 mil m²

2010 Aquisição

CATETE – ZONA SUL

Localização Rio de Janeiro – RJ [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 3,4 mil m²

2010 Aquisição

UBERLÂNDIA - AMBEV

Localização Uberlândia - MG [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 9,0 mil m²

2010 Aquisição

Vencimento contrato out/33 - Típico

Avaliação R$ 41.339 mil園 Vencimento contrato mar/27 - Atípico

Avaliação R$ 16.969 mil

園 Vencimento contrato fev/30 - Típico

2025 6º Aditamento

NATAL – MEGA LOJA

Localização Natal - RN [mapa]

Área Bruta Loc. ABL 3,7 mil m²

2010 Aquisição

Avaliação R$ 11.053 mil

2020 Rescisão Lojas Leader

Destaques de Mídia – Ativo Catete/RJ (Zona Sul)

O ativo localizado no bairro do Catete, no Rio de Janeiro, atualmente locado pela rede Zona Sul, foi mencionado em publicações recentes que destacam sua requalificação e ocupação comercial.

As reportagens abordam a transformação do imóvel, anteriormente ocupado pelo antigo Hotel Carsons, evidenciando o processo de restauração e adaptação do espaço, bem como sua inserção no contexto urbano da região, ressaltando a relevância do projeto para o entorno e a atratividade do ativo após o início das operações.

A exposição do ativo em veículos de comunicação contribui para ampliar sua visibilidade e reforça a estratégia do fundo de investir em imóveis bem localizados, com potencial de reposicionamento e ocupação por locatários de primeira linha, em linha com os objetivos de preservação de valor e geração de renda recorrente para os cotistas.

As referências abaixo são disponibilizadas a título informativo, permitindo aos cotistas acesso direto às publicações mencionadas.

DIÁRIO doRIO

EconomiaMercado Imobiliário

Antigo Hotel Carson's no Catete será restaurado para receber unidade conceito do Supermercado Zona Sul

O Zona Sul inaugura em fevereiro uma loja conceito no Catete, em um casarão de 1875 na Rua do Catete, tombado pelo Iphan, com preservação da fachada e foco em gastronomia e experiência.

Referências:

• Antigo Hotel Carson’s no Catete será restaurado para receber unidade conceito do Supermercado Zona Sul - Diário do Rio de Janeiro

• https://gastronomiacarioca.zonasul.com.br/zona-sul-catete/

Nota Importante

Os rendimentos distribuídos ao Cotista pessoa física serão isentos de imposto de renda na fonte e na declaração de ajuste anual, desde que sejam cumpridas, cumulativamente, as seguintes condições: (i) a Classe possua, no mínimo, 100 (cem) Cotistas; (ii) o Cotista pessoa física não seja titular das Cotas que representem 10% (dez por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhe derem direito ao recebimento de rendimento superior a 10% (dez por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; (iii) o conjunto de Cotistas pessoas físicas ligadas não seja titular de Cotas que representem 30% (trinta por cento) ou mais da totalidade das Cotas emitidas ou cujas Cotas lhes derem direito ao recebimento de rendimentos superior a 30% (trinta por cento) do total de rendimentos auferidos pela Classe; e (iv) as Cotas sejam admitidas à negociação exclusivamente em bolsas de valores ou no mercado de balcão organizado.

Contatos:

RB Asset Management.

BANCO DAYCOVAL S.A.

[email protected]

[email protected]

Informações Importantes

ESTE RELATÓRIO FOI ELABORADO PELA RB ASSET MANAGEMENT LTDA, SOB SUA RESPONSABILIDADE E TEM CARÁTER MERAMENTE INFORMATIVO, NÃO PODENDO SER DISTRIBUÍDO, REPRODUZIDO OU COPIADO SEM A SUA EXPRESSA CONCORDÂNCIA. A RB ASSET MANAGEMENT LTDA. NÃO SE RESPONSABILIZA POR ERROS DE AVALIAÇÃO OU OMISSÕES. OS INVESTIDORES TÊM QUE TOMAR SUAS PRÓPRIAS DECISÕES DE INVESTIMENTO. ESTE RELATÓRIO É UM INFORMATIVO E DESTINADO AOS COTISTAS DO FUNDO, NÃO REPRESENTANDO OFERTA OU PUBLICIDADE. VERIFIQUE A TRIBUTAÇÃO APLICÁVEL. RENTABILIDADE OBTIDA NO PASSADO NÃO REPRESENTA GARANTIA DE RESULTADOS FUTUROS. FUNDOS DE INVESTIMENTO NÃO SÃO GARANTIDOS PELO ADMINISTRADOR DO FUNDO, GESTOR DA CARTEIRA, DE QUALQUER MECANISMO DE SEGURO, OU AINDA, DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO (FGC). AO INVESTIDOR É RECOMENDADA A LEITURA CUIDADOSA DO PROSPECTO E O REGULAMENTO DO FUNDO DE INVESTIMENTO ANTES DE QUALQUER DECISÃO DE INVESTIMENTO. VERIFIQUE A DATA DE INÍCIO DAS ATIVIDADES DESTE FUNDO. ADCIONALMENTE, O ADMINISTRADOR NÃO SE RESPONSABILIZA POR DECISÕES DOS INVESTIDORES ACERCA DO TEMA CONTIDO NESTE MATERIAL NEM POR ATO OU FATO DE PROFISSIONAIS E ESPECIALISTAS POR ELE CONSULTADOS. PARA AVALIAÇÃO DA PERFORMANCE DE UM FUNDO DE INVESTIMENTO É RECOMENDÁVEL A ANÁLISE DE, NO MÍNIMO, 12 (DOZE) MESES.