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Relatório Gerencial RBRR11 de junho de 2026

Relatório Gerencial do Patria Rendimento High Grade (RBRR11), fundo imobiliário de papel, referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 21/07/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do RBRR11 fechou a R$ 62,00, com P/VP de 0,66 (valor patrimonial de R$ 93,24 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,73 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,77% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,5 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo
PATRIA RENDIMENTO HIGH GRADE RESPONSABILIDADE LIMITADA-12,33%
CNPJ
29.467.977/0001-03
Tipo
Relatórios
Assunto
Relatório Gerencial
Data de referência
30/06/2026
Data de entrega
21/07/2026 20:34
Versão
1
Situação
(Ativo)

Conteúdo

Relatório Gerencial

RBRR11 RBR Rendimento High Grade

Informações Gerais RBRR11

Objetivo do Fundo

Fundo busca proporcionar valorização e rentabilidade aos cotistas por meio de investimentos em: (i) direitos reais sobre imóveis; (ii) valores mobiliários de emissores ligados ao setor imobiliário; (iii) participações em sociedades com atividades permitidas a FII; (iv) certificados de potencial adicional de construção; (v) cotas de FIPs ou fundos de ações voltados ao mercado imobiliário; (vi) cotas de outros FII; (vii) CRIs e FIDCs imobiliários ofertados publicamente; (viii) letras hipotecárias; (ix) letras de crédito imobiliário; e (x) letras imobiliárias garantidas, sem garantia de segurança, rentabilidade ou liquidez.

Início das Atividades

Janeiro 2018

Código de Negociação

RBRR11

CNPJ

29.467.977/0001-03

Cotas Emitidas

16.300.275

Prazo

Indeterminado

Gestor

Patria Investimentos Ltda.

Administrador e Escriturador

BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM

Taxa de Administração Total 1,00% a.a.

Taxa de Performance*

20% dos rendimentos que superarem 100% CDI

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima Papel Gestão Ativa, Multicategoria

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Valor de
Nº deMercadoP/VP*Variação
Fundos(R$ MM)*Mês
IFIX107155.8620,90-1,2%
IFIX - Office1515.4440,75-2,3%
IFIX - Logística1432.9830,92-1,8%
IFIX - Shopping919.3580,89-1,8%
IFIX - CRIs3854.5880,96-0,4%
IFIX - FOFs2016.2770,86-1,9%
IFIX - Renda Urbana411.6750,950,6%
IFIX - Outros75.5350,80-2,6%

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE JUNHO/26:

Em junho os fundos imobiliários recuaram novamente, em linha com o movimento de maio. O IFIX registrou queda de 1,21%, fechando o primeiro semestre com alta de 1,46%. A variação de junho acompanhou a elevação dos juros reais ao longo das curvas da NTN-B, somada ao aumento da volatilidade provocado pela agenda política local.

No cenário externo, houve redução das tensões entre Estados Unidos e Irã, com a assinatura do acordo de paz e a reabertura do Estreito de Ormuz. O petróleo devolveu o prêmio de risco e voltou a ser negociado próximo ao nível pré- guerra, em torno de US$ 70/barril. Na direção oposta, a reunião do Federal Reserve indicou uma postura mais dura no combate à inflação, levando o mercado a precificar juros mais altos nos EUA nos próximos anos, um vetor de aperto das condições financeiras globais que também alcança a curva de juros brasileira.

No Brasil, o Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de junho, acumulando 75 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou sinais de arrefecimento da atividade econômica e sinalizou a possibilidade de novo corte na próxima reunião, embora com parcimônia, dado o quadro inflacionário ainda desafiador.

As quedas foram generalizadas entre os setores, refletindo um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-1,8%) liderou as perdas com contribuição negativa de 0,4% para o índice, seguido por Shoppings (-1,8%), Office (-2,3%) e "Outros" (-2,6%), enquanto Renda Urbana (+0,6%) foi o único destaque positivo. Ressaltamos a saúde operacional do setor de Real Estate, com vacância de lajes corporativas em mínimos históricos e avanços nas vendas de shoppings e na expansão logística. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,4%) e FoFs (-1,9%) contribuíram com $0 , 1 \% \mathrm { ~ e ~ } \: 0 , 2 \%$ de queda respectivamente. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x o valor patrimonial, com volume médio diário acima de R$ 350 milhões. Com o início do segundo semestre do ano eleitoral, a trajetória da política fiscal e a inflação acima da meta passam a ser os principais riscos de curto prazo.

Resumo RBRR11

Patrimônio Líquido *

0,85x P/VP¹

Volume Médio Diário Negociado no Mês

R$ 3,9 milhões

Rendimento por Cota

R$ 0,98

Reserva Acumulada

R$ 0,33/cota

PATRIA

Número de Cotistas

143.664

% PLNoYmieilndalI RPeCfA.(IPYCieAld +)(P MArénadozisoo)Spread
CRI + Op. Estruturada95,3%15,7%5,3%9,9%3,91,2%
FII2,2%20,9%5,2%14,9%3,55,9%
Carteira de ativos97,5%15,8%-10,0%3,91,4%
Caixa2,5%11,0%----
Compromissada------
Portfólio100,0%15,7%-9,9%3,8-

Tabela de Sensibilidade

Preço mercadoYiel (dIP pCoArt +f)olioYield(IP (-C)A c +u)stos
85,7310,7%9,7%
83,2311,0%10,0%
80,7311,4%10,4%
78,2311,7%10,7%
75,7312,1%11,1%
73,2312,5%11,5%
70,7313,0%12,0%

Comentários da Gestão (1/2)

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em junho, o Fundo apresentou um resultado distribuível de R$ 0,90/cota, com impacto extraordinário negativo de R$ 0,13/cota decorrente das vendas de CRIs e FIIs, detalhadas adiante. Neste mês o rendimento anunciado foi de R$ 0,98/cota, distribuído em 16 de julho, resultando na redução da reserva acumulada de R$ 0,41/cota em mai/26 para R$ 0,33/cota ao final de jun/26.

RESUMO DA CARTEIRA:

Encerramos o mês com 97,5% do patrimônio líquido alocados em ativos alvo, sendo (i) 95,3% em CRI, com uma rentabilidade média ponderada de 15,7% a.a. (IPCA + 9,9% a.a.), prazo médio de 3,9 anos e spread médio de 1,2% a.a. e (ii) 2,2% em FIIs. A carteira conta com 98 CRI e 1 Operação Estruturada, sendo 99% da carteira indexada ao IPCA (IPCA + 9,9% a.a.) e 1% indexados ao IGP-M (IGP-M + 9,7% a.a.). Além disso, o Fundo tem uma alocação estratégica em fundos imobiliários, para saber mais clique aqui.

MOVIMENTAÇÕES DA CARTEIRA:

Durante o mês, em linha com a estratégia de desinvestimentos em operações inaderentes à atual estratégia do Fundo, realizamos (i) a venda integral da posição detida no CRI Pátio Malzoni, no volume de R$ 9,0 milhões, gerando um prejuízo de R$ 0,02/cota, (ii) a venda integral do CRI Bem Brasil, no volume de R$ 5,2 milhões, gerando prejuízo de R$ 0,03/cota, (iii) a venda de 53.426 cotas de RPRI11 (volume de R$ 4,5 milhões), gerando prejuízo de R$ 0,07/cota, e (iv) venda integral da posição detida no FLCR11 (volume de R$ 1,2 milhões), gerando prejuízo de R$ 0,01/cota.

Nos próximos meses, seguiremos executando a estratégia de desinvestimentos em operações com volume pequeno e risco inaderente à atual estratégia do Fundo, buscando a otimização e rebalanceamento do portfólio. Ressaltamos que nosso foco está em realizar os movimentos citados de forma não prejudicial ao resultado do Fundo.

Comentários da Gestão (2/2)

CARTEIRA DE ATIVOS – RECLASSIFICAÇÃO DE SEGMENTOS:

Neste mês, revisitamos a classificação dos segmentos dos CRI da carteira, com o objetivo de proporcionar maior aderência ao perfil de risco das operações, permitindo ao investidor uma leitura mais precisa do perfil da carteira. A principal mudança foi no segmento Residencial, que passou a ser desmembrado conforme a etapa do ciclo imobiliário de cada operação: Financiamento à Construção, que contempla a fase de obras, e Estoque, referente às operações lastreadas em imóveis já concluídos. Vale ressaltar que a reclassificação não altera a composição dos investimentos, apenas a forma de apresentação.

WATCHLIST:

Neste mês, não foram adicionados novos CRI no Watchlist. Vale ressaltar que os CRI do watchlist podem, eventualmente, sofrer remarcação a critério do administrador. Para mais informações e updates sobre esse assunto em específico, clique aqui.

VISÃO ESTRATÉGICA FUNDOS HIGH GRADE IPCA+

Seguimos avançando na estratégia de reorganização dos fundos de crédito imobiliário high grade sob gestão do Patria — PCIP, VCJR, RBRR e RPRI — que compartilham características semelhantes, como alocação em CRIs high grade indexados ao IPCA, garantias imobiliárias robustas e portfólios diversificados. Essa convergência estratégica cria um ambiente favorável para um potencial movimento de consolidação, com benefícios relevantes aos investidores, incluindo maior diluição de riscos, ganhos de escala, aumento de liquidez e otimização de custos, contribuindo para a formação de um fundo mais robusto e bem posicionado.

A partir do mês de maio, foram reconhecidas provisões para perdas pontuais nas carteiras desses fundos, em processos conduzidos em alinhamento com os respectivos administradores, em linha com as melhores práticas de gestão e acompanhamento de crédito. Nesse contexto, optamos por postergar a convocação da Assembleia Geral Extraordinária para os próximos dias, anteriormente prevista para final de junho. A decisão foi tomada em razão da realização de reajustes adicionais de determinadas marcações, a fim de refletir de forma mais precisa possível o valor dos ativos. Essas revisões foram conduzidas de maneira abrangente, buscando garantir o processo de consolidação cada vez mais refinado e aderente à realidade das carteiras, em benefício de todos os cotistas. Reforçamos que o tema de consolidação vem sendo tratado nos relatórios gerenciais desde fevereiro. Por fim, a eventual consolidação permanece condicionada à aprovação em Assembleia Geral, sendo que todos os documentos e informações relevantes serão oportunamente disponibilizados para a tomada de decisão dos cotistas.

Performance

PATRIA

AtivoMês2026D(eAscduem oula indíoc)io Desd(ea.a o.) início
RBRR11¹-6,2%-5,4%85,7%8,0%
IFIX-1,2%1,5%64,7%6,4%
CDI Bruto1,1%6,9%103,8%9,2%
IMA-B-1,0%4,1%98,0%8,8%

Dividend Yield

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

Distribuições por Cota

Média 12M | R$ 0,83

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Jun-26R$/CotaAcum. 2026²
Juros e Correção Monetária¹17.373.8441,0783.402.690
MTM - CRI*(21.308.040)(1,31)(18.418.688)
Resultado com FII442.5810,032.175.265
MTM - FII(579.194)(0,04)(3.544.010)
Receita Extraordinária(2.130.744)(0,13)(6.186.414)
Receitas - Total(6.201.551)(0,38)57.428.843
Despesas - Total(1.183.705)(0,07)(6.087.928)
Resultado Financeiro Líquido237.9320,01(3.369.637)
Ajuste para Distribuição - MTM*21.887.2331,3421.962.697
Resultado Distribuível14.739.9100,9069.933.976
Resultado Distribuído15.974.2700,9868.950.163

~~Resultado do Fundo por Cota (R$)~~

~~Movimentação da Reserva Acumulada~~

Carteira de Ativos1 (1/2)

Ativos Imobiliários

Carteira de Ativos1 (2/2)

Distribuição por CRI (% do PL)

Distribuição por LTV

Distribuição por Vencimento

Alocação por Indexador

Taxa MTM a.a.Taxa Aq a.a.Prazo Médio (Anos)
IPCA+9,9%7,9%3,9
IGP-M+9,7%8,6%3,7

Detalhamento de Ativos (1/6)

PATRIA

#AtivoM (RoMn$tT maMnmt)e%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3IndexadorETma (axi.saas. dã) eoATqa (uaxi.saai.ç d)ãeoT ( MaaT.axM.a)P MréadziooVencimentoLTVGarantias*
1CRI Leroy II117,77,8%LogísticaSPOpea22G1234008IPCA7,3%7,3%9,5%4,15mar-3639,7%AFI , CFR , FR
2CRI GT - Banco do Brasil105,67,0%EscritórioDFOpea19L0907949IPCA8,7%8,7%9,6%3,54dez-3463,0%AFQ , CFR , FR
3CRI Brookfield JK IPCA103,56,9%EscritórioSPOpea22L1086426IPCA6,6%6,6%9,7%1,41dez-2730,0%AFI, CFR, FR
4CRI Cabreúva85,45,7%LogísticaSPVert21 D0698165IPCA7,3%7,3%8,0%3,85mar-3624,0%AFI , CFR , FR
5CRI JFL Jardim Faria Lima76,95,1%MultifamilySPOpea22B0939885IPCA6,7%7,8%9,6%3,67fev-3275,0%AFI , CFR , AVS , FR
6CRI JK Financial Center75,45,0%EscritórioSPOpea21K0915478IPCA6,4%6,4%9,9%2,36nov-3175,0%AFI , CFR , FR
7CRI Plano e Plano65,14,3%Financ. ConstruçãoSPOpea25F2919599IPCA8,2%9,6%10,3%1,80mar-3024,0%AFI , CFR , AVS , FR
8CRI Tellus Brigadeiro II - Série II49,63,3%EscritórioSPCanal24L2327536IPCA8,2%8,2%9,0%3,56dez-3459,6%AFI , CFR , FR
9CRI CD Guarulhos48,03,2%LogísticaSPRiza22G0747620IPCA7,4%7,4%10,7%3,46jul-3456,0%AFI , CFR , AVS , FR
10CRI Cabreúva Série II45,43,0%LogísticaSPVert19H0331237IPCA7,3%7,3%9,6%4,57mar-3657,8%AFI , CFR , FR
11CRI Leo Madeiras41,82,8%LogísticaSPOpea22A0699149IPCA7,0%7,1%9,5%4,52abr-3758,4%AFI , CFR , AVS , FR
12CRI Cury35,32,4%Corporativon/aRiza24I1189880IPCA7,5%7,5%8,7%1,66jan-30n/aAVS , FR
13CRI BTS Yaskawa33,52,2%LogísticaSPOpea24L2281075IPCA8,5%8,5%9,9%4,54jul-3560,3%AFI , CFR , FR
14CRI BTLG20,51,4%LogísticaSPOpea21L0640489IPCA5,9%7,3%9,6%1,20dez-2839,9%AFI , CFR , FR
15CRI Barueri Logístico18,81,3%LogísticaSPOpea23A1407158IPCA7,6%7,6%10,2%2,38jan-3043,4%AFI , CFR , FR
16CRI Faria Lima Business Center18,51,2%EscritórioSPOpea19L0907914IGP-M4,8%8,7%9,6%3,69dez-3424,0%AFQ , CFR , FR
17CRI aMORA Série I17,71,2%PulverizadoSPVert24H1403338IPCA8,0%8,0%10,5%2,75ago-2950,0%AFI , CFR , FR
18CRI Creditas II Carteira IX Sênior I17,01,1%PulverizadoPulverizadoVert25H2240752IPCA8,7%8,7%9,6%7,72dez-4446,4%AFI , CFR , FR
19CRI Creditas II Carteira VIII Senior G15,11,0%PulverizadoPulverizadoVert25G0064749IPCA8,1%8,1%8,8%8,03out-4446,4%AFI , CFR , FR

Detalhamento de Ativos (2/6)

#AtivoM (RoMn$tT maMnmt)e%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3IndexadorETma (axi.saas. dã) eoATqa (uaxi.saai.ç d)ãeoT ( MaaT.axM.a)P MréadziooVencimentoLTVGarantias*
20CRI Windsock14,51,0%LogísticaCEOpea25D5062397IPCA11,9%11,9%13,2%3,44abr-3231,0%AFQ, CFR, FR
21CRI Creditas II Carteira V Senior A14,41,0%PulverizadoPulverizadoVert24L1786661IPCA7,8%7,8%9,6%7,54abr-4446,4%AFI , CFR , FR
22CRI Creditas II Carteira VII Sênior E14,10,9%PulverizadoPulverizadoVert25C3746733IPCA8,0%8,0%9,6%7,69jul-4446,4%AFI , CFR , FR
23CRI Airport Town13,50,9%LogísticaSPRiza21 H0976574IPCA5,5%6,5%7,9%6,07ago-4169,7%AFI , CFR , FR
24CRI Creditas II Carteira IX Sênior J13,10,9%PulverizadoPulverizadoVert25H2240753IPCA9,9%9,9%9,6%8,02dez-4646,4%AFI , CFR , FR
25CRI Patrifarm12,80,9%LogísticaMGRiza19E0299199IPCA7,0%7,2%10,1%1,81mai-3024,0%AFI , CFR , AVS , FR
26CRI Creditas II Carteira VI Senior C12,60,8%PulverizadoPulverizadoVert25B2867191IPCA8,0%8,0%9,6%7,59jun-4446,4%AFI , CFR , FR
27CRI Tellus Brigadeiro II12,50,8%EscritórioSPCanal24L2318359IPCA8,2%8,1%9,1%3,56dez-3459,6%AFI , CFR , FR
28CRI MRV III11,70,8%CorporativoPulverizadoRiza22B0006022IPCA6,6%6,6%12,1%1,94fev-29n/aFR
29CRI Crediblue Mez - Série 511,20,7%PulverizadoPulverizadoVert25D3751983IPCA14,0%14,0%14,3%3,13dez-3479,0%AFI, CFR, FR
30CRI Creditas II Carteira V Senior B11,00,7%PulverizadoPulverizadoVert24L1786662IPCA9,0%9,0%9,7%7,84abr-4646,4%AFI , CFR , FR
31CRI Creditas II Carteira VII Sênior F10,90,7%PulverizadoPulverizadoVert25C3746743IPCA9,3%9,3%9,5%8,01jul-4646,4%AFI , CFR , FR
32CRI Creditas II Carteira VI Senior D9,70,6%PulverizadoPulverizadoVert25B2867192IPCA9,3%9,3%9,6%7,91jun-4646,4%AFI , CFR , FR
33CRI Crediblue Sr - Série 49,50,6%PulverizadoPulverizadoVert25D3751981IPCA9,6%9,6%10,5%3,43dez-3457,5%AFI , CFR , FR
34CRI Creditas II Senior9,40,6%PulverizadoPulverizadoVert24E1765539IPCA7,8%7,8%9,6%7,48set-4346,4%AFI , CFR , FR
35CRI Carteira MRV IV (Série III)9,30,6%PulverizadoPulverizadoOpea23F1508169IPCA12,4%12,4%13,0%4,73ago-3559,8%AFI , CFR , FR
36CRI Carteira MRV V (Série III)9,20,6%PulverizadoPulverizadoOpea23I1230915IPCA11,3%11,3%11,8%5,34nov-3557,4%AFI , CFR , FR
37CRI Creditas II Carteira II Senior A9,10,6%PulverizadoPulverizadoVert24E2696526IPCA7,8%7,8%9,6%7,55out-4346,4%AFI , CFR , FR
38CRI HLOG Série 4788,60,6%LogísticaSPOpea21L0355069IPCA6,8%6,8%10,0%2,50dez-3142,3%AFI , CFR , FR

Detalhamento de Ativos (3/6)

PATRIA

#AtivoM (RoMn$tT maMnmt)e%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3IndexadorETma (axi.saas. dã) eoATqa (uaxi.saai.ç d)ãeoT ( MaaT.axM.a)P MréadziooVencimentoLTVGarantias*
39CRI JFL8,30,6%MultifamilySPOpea19H0221304IPCA7,0%6,9%10,8%2,33jul-3150,6%AFI , CFR , AVS , FR
40CRI Log IV8,30,6%Corporativon/aOpea22C0509641IPCA6,3%6,3%10,0%1,57mar-29n/aFR
41CRI MRV8,20,5%Corporativon/aOpea21 D0001232IPCA5,4%5,4%11,2%3,33abr-31n/aFR
42CRI BTLG II8,20,5%LogísticaSPOpea23E1152492IPCA5,9%7,3%9,5%1,21dez-2839,9%AFI , CFR , FR
43CRI Viverde Sênior8,00,5%LoteamentoRJOpea24E1453010IPCA8,3%8,3%10,8%3,06mai-3429,8%AFI , CFR , FR
44CRI Landsol7,70,5%LoteamentoSPOpea22H1582777IPCA9,8%9,5%11,7%2,71ago-32Em revisãoAFQ, CFR, FR
45CRI HLOG Série 4797,70,5%LogísticaSPOpea21L0355178IPCA6,8%6,8%10,0%2,50dez-3142,3%AFI , CFR , FR
46Valora CRI Infra FII7,70,5%InfraestruturaMG e SCn/a4544222FIIIPCA8,0%8,0%8,0%5,00n/an/an/a
47CRI Rede D'or 27,50,5%Corporativon/aOpea21 D0862572IPCA4,9%5,0%8,9%6,93mai-36n/aFR
48CRI Creditas II Carteira II Senior B7,00,5%PulverizadoPulverizadoVert24E2696528IPCA9,0%9,0%9,6%7,87out-4546,4%AFI , CFR , FR
49CRI Creditas II Carteira IV Senior A6,80,4%PulverizadoPulverizadoVert24J2921730IPCA7,8%7,8%9,6%7,51fev-4446,4%AFI , CFR , FR
50CRI Pulverizado MK IPCA II6,60,4%PulverizadoPulverizadoLeverage25F2013653IPCA10,5%10,5%10,8%2,99fev-3063,8%AFI, CFR, AVS, FR
51CRI JSL I6,30,4%LogísticaRJ, RS, SPOpea20A0977906IPCA6,0%6,0%9,8%3,74jan-3563,2%AFI , CFR , AVS , FR
52CRI Creditas II Carteira III Senior B5,90,4%PulverizadoPulverizadoVert24I1780782IPCA7,8%7,8%9,7%7,43jan-4446,4%AFI , CFR , AVS , FR
53CRI Creditas II Carteira III Senior A5,90,4%PulverizadoPulverizadoVert24I1780101IPCA9,0%9,0%9,6%7,78jan-4646,4%AFI , CFR , FR
54CRI JSL II5,90,4%LogísticaRJ, RS, SPOpea20A0978038IPCA6,0%6,0%9,8%3,74jan-3563,2%AFI , CFR , AVS , FR
55CRI Homelend Meza5,20,3%PulverizadoSPLeverage25A2790998IPCA12,0%12,0%12,6%2,90jan-3086,3%AFI, CFR, FR
56CRI aMORA Série II5,10,3%PulverizadoSPVert24H1407587IPCA9,8%9,8%10,6%2,70ago-2950,0%AFI , CFR , FR
57CRI CB II4,80,3%PulverizadoPulverizadoVert24E1296964IPCA10,5%10,5%11,2%7,07mai-3946,5%AFI, CFR, FR

*Termos e definições no glossário (clique aqui).

Detalhamento de Ativos (4/6)

Montante Taxa de Taxa de TaxaPrazo# Ativo MTM %/PLSegmento UF Emissor Código B3 IndexadorEmissãoAquisição MTM Vencimento LTV Garantias*(R$ mm) (a.a.) Médio(a.a.)(a.a.)
58CRI Pulverizado4,60,3%PulverizadoPulverizadoOpea22G1541288IPCA7,3%7,3%11,8%4,85set-3245,3%AFI, CFR, FR
59CRI Creditas II Carteira VI Senior H4,40,3%PulverizadoPulverizadoVert25G0124332IPCA9,4%9,4%9,7%8,08out-4646,4%AFI, CFR , FR
60CRI Creditas II Carteira V Meza A4,00,3%PulverizadoPulverizadoVert24L1786663IPCA11,5%11,5%12,2%6,86abr-4646,4%AFI, CFR , FR
61CRI HBR4,00,3%EscritórioSPHabitasec19G0228153IPCA6,0%6,0%8,9%3,60jul-3436,8%AFI, CFR , AVS , FR
62CRI Creditas II Carteira VI Meza B3,70,2%PulverizadoPulverizadoVert25B2867193IPCA12,6%12,6%12,1%6,85jun-4646,4%AFI, CFR, FR
63CRI Homelend Sênior B3,70,2%PulverizadoSPLeverage25A2787865IPCA10,0%10,0%10,6%2,99jan-3086,3%AFI, CFR, FR
64CRI Pulverizado II3,70,2%PulverizadoPulverizadoOpea22L1566114IPCA7,3%7,3%11,8%4,85set-3245,3%AFI, CFR, FR
65CRI Homelend3,70,2%PulverizadoSPLeverage25A2780890IPCA7,5%7,5%8,0%3,11jan-3086,3%AFI, CFR, FR
66CRI Le Biscuit3,60,2%LogísticaBARiza21H0012919IPCA7,2%7,2%12,6%3,04jul-3360,4%AFI, CFR , FR
67CRI HLOG3,60,2%LogísticaSPOpea21L0354209IPCA6,8%6,8%10,0%2,50dez-3142,3%AFI, CFR , FR
68CRI Carteira MRV IV (Série II)3,50,2%PulverizadoPulverizadoOpea23C2831403IPCA9,5%9,5%11,3%4,23out-3359,8%AFI , CFR , FR
69CRI Pulverizado VI3,20,2%PulverizadoPulverizadoTrue24D5106491IPCA7,3%7,3%8,6%1,46jan-2845,3%AFI, CFR, FR
70CRI CB I Sênior3,10,2%PulverizadoPulverizadoVert23L2242655IPCA8,5%8,5%20,4%2,80dez-3310,6%AFI, CFR, FR
71CRI Carteira Urba (Série III)3,00,2%PulverizadoPulverizadoOpea23I1931217IPCA10,6%10,6%11,1%2,90jul-34n/aAFI, CFR, FR
72CRI Carteira MRV V (Série II)2,90,2%PulverizadoPulverizadoOpea2311230828IPCA10,0%10,0%11,8%4,32out-3357,4%AFI, CFR, FR
73CRI Creditas II Carteira VIII Meza D2,60,2%PulverizadoPulverizadoVert25G0124296IPCA12,9%12,9%12,1%6,98out-4646,4%AFI, CFR, FR
74CRI Creditas II Carteira VII Meza C2,30,2%PulverizadoPulverizadoVert25C3746749IPCA12,6%12,6%13,0%6,69jul-4646,4%AFI, CFR, FR
75CRI aMORA Série III2,00,1%PulverizadoPulverizadoVert24H1407584IPCA12,3%12,3%13,1%2,61ago-2950,0%AFI, CFR , FR
76CRI Pulverizado V2,00,1%PulverizadoPulverizadoOpea24C2247803IPCA7,3%7,3%9,6%4,92out-3245,3%AFI, CFR, FR

Detalhamento de Ativos (5/6)

PATRIA

Montante Taxa de Taxa de Taxa Prazo# Ativo MTM %/PLSegmento UF Emissor Código B3 IndexadorEmissãoAquisição MTM Vencimento LTV Garantias*Médio(R$ mm) (a.a.) (a.a.) (a.a.)
77CRI Creditas II Carteira II Meza A1,90,1%PulverizadoPulverizadoVert24E2696527IPCA11,5%11,5%20,4%5,15out-4546,4%AFI, CFR, FR
78CRI Creditas II Carteira IV Meza A1,90,1%PulverizadoPulverizadoVert24J2921734IPCA11,5%11,5%12,1%6,86fev-4646,4%AFI, CFR , FR
79CRI Pontte1,70,1%PulverizadoSPOpea21D0402879IPCA6,5%6,5%9,6%3,55abr-3620,2%AFI, CFR, FR
80CRI Creditu IX1,70,1%PulverizadoPulverizadoOpea23J1831763IPCA7,3%7,3%9,0%10,64fev-5277,4%AFI, CFR , FR
81CRI Pulverizado III1,70,1%PulverizadoPulverizadoOpea23C0248434IPCA7,3%7,3%11,8%4,85set-3245,3%AFI, CFR , FR
82CRI Creditu IV1,60,1%PulverizadoPulverizadoOpea22L1442125IPCA7,3%7,3%10,8%9,54fev-5277,4%AFI, CFR , FR
83CRI Pulverizado IV1,60,1%PulverizadoPulverizadoOpea23I1554112IPCA7,3%7,3%12,0%4,84set-3245,3%AFI, CFR , FR
84CRI Creditu II1,60,1%PulverizadoPulverizadoOpea22J1381882IPCA7,3%7,3%10,8%9,54fev-5277,4%AFI, CFR , FR
85CRI Creditu VII1,60,1%PulverizadoPulverizadoOpea23E1687402IPCA7,3%7,3%10,8%9,54fev-5277,4%AFI, CFR , FR
86CRI Creditu III1,60,1%PulverizadoPulverizadoOpea22K1363626IPCA7,3%7,3%10,8%9,54fev-5277,4%AFI, CFR , FR
87CRI Creditu VIII1,60,1%PulverizadoPulverizadoOpea23G1676017IPCA7,3%7,3%10,9%9,47fev-5277,4%AFI, CFR, FR
88CRI Creditu V1,50,1%PulverizadoPulverizadoOpea23B0588579IPCA7,3%7,3%10,8%9,54fev-5277,4%AFI, CFR, FR
89CRI Creditu VI1,40,1%PulverizadoPulverizadoOpea23C1756501IPCA7,3%7,3%10,8%9,54fev-5277,4%AFI, CFR, FR
90CRI SKR1,40,1%Financ.ConstruçãoSPOpea24J2479385IPCA9,5%9,5%10,1%4,27out-3050,0%AFQ, CFR, FR
91CRI Creditu1,40,1%PulverizadoPulverizadoOpea22D1376213IPCA7,3%7,3%10,8%9,54fev-5277,4%AFI, CFR, FR
92CRI Creditas1,40,1%PulverizadoPulverizadoOpea18F0879525IPCA8,5%6,5%10,5%4,57nov-3216,5%AFI, CFR, FR
93CRI Creditu X1,30,1%PulverizadoPulverizadoOpea23L2052619IPCA7,3%7,3%10,9%9,47fev-5277,4%AFI, CFR , FR
94CRI Tourmalet Mez 20,30,0%Financ.SPOpea21H1011071IGP-M6,0%6,0%11,4%1,18jul-53100,0%AFI, CFR, FR
95CRI Paes & Gregori Itaim0,30,0%Financ.ConstruçãoSPOpea23B0430541IPCA9,8%9,8%13,4%1,98jun-2650,0%AFI, CFR, AVS, FR

*Termos e definições no glossário (clique aqui).

Detalhamento de Ativos (6/6)

PATRIA

AtivoMontante MTM (R$ mm)%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3 IndexadorTaxa de Emissão (a.a.)Taxa de Aquisição (a.a.)Taxa MTM (a.a.)Prazo MédioVencimentoLTVGarantias*
96CRI Tourmalet Mez 10,20,0%Financ. ConstruçãoSPOpea21H1029266IGP-M7,8%7,8%10,1%5,98jul-5342,5%AFI, CFR, FR
97CRI Órigo0,20,0%EnergiaMG e MSOpea23H1317741IPCA9,0%9,0%11,8%3,73ago-3575,0%AFI, CFR, AVS, FR
98CRI Intecom0,20,0%LogísticaPB e SPHabitasec25A2889666IPCA9,9%9,9%11,1%3,24jan-3553,0%AFI, CFR, AVS, FR
99CRI Creditas II Carteira I Senior B0,20,0%PulverizadoPulverizadoVert24E1765607IPCA9,0%9,0%10,5%7,57set-4546,4%AFI, CFR, FR

Total 1.430,7 95,3%

O Fundo investe oportunisticamente em FIIs e encerrou o mês com 3 fundos imobiliários, que representam uma exposição 2,2% do patrimônio líquido.

Carteira FII – Alocação (% do PL)

Watchlist

CRI Landsol

Resumo: Trata-se de operação de antecipação de recebíveis e estoque ligados a oito loteamentos no interior do estado de São Paulo/SP, sendo seis projetos performados e dois em fase de entrega de obra. A emissão é lastreada em uma debênture emitida pela loteadora Cemara, companhia que atua majoritariamente no interior do estado de São Paulo. A operação foi estruturada de modo a contar com as seguintes garantias: alienação fiduciária de quotas, cessão fiduciária de futuros recebíveis e fundos de reserva e despesas, além de critérios mínimos relacionados à estrutura de governança e de organização societária, o que não foi cumprido em sua integralidade. Adicionalmente, no portfolio de obras da companhia, há outras seis obras lançadas e inacabadas, culminando em risco de indenização além do próprio risco reputacional relacionado à companhia e aos empreendimentos. Dessa forma, optou-se por seguir com a reestruturação da operação, em conjunto com outros CRIs da companhia, de modo a alienar o controle acionário dos projetos após anuência dos sócios a parceiro desenvolvedor com histórico de atuação e entrega em operações em estresse.

#AtivoMontante MTM (R$ mm)%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3Indexador EmTisasxãao d (ae.a.)Taxa de Aquisição (a.a.)Taxa MTM (a.a.)Prazo MédioVencimento LTV¹Garantias
44CRI Landsol7,70,5%LoteamentoSPOpea22H1582777IPCA9,8%9,5%11,7%2,71ago-32Em revisãoAFQ, CFR, FR

Jun-26202612 Meses
ADTV (R$ milhões)3,95,04,2
Giro3,1%22,1%37,8%

Número de Cotistas (em milhares)

Deliberações das Assembleias do Mês

Conclusão da Assembleia12-Jun-26Ativo CRI Pulverizado (Crizão)Código B3 22G154128822L156611423C024843424C224780324D510649123I1554112# de Matérias2Voto Proferido AprovarResultado Aprovado
24-Jun-26CRI Paes & Gregori23B04305416AprovarAprovado
24-Jun-26CRI Airport Town21 H097657412AprovarAprovado

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