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Relatório Gerencial RBRR11 de maio de 2026

Relatório Gerencial do Patria Rendimento High Grade (RBRR11), fundo imobiliário de papel, referente a maio de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 19/06/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do RBRR11 fechou a R$ 62,00, com P/VP de 0,66 (valor patrimonial de R$ 93,24 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,73 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,77% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,5 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo
PATRIA RENDIMENTO HIGH GRADE RESPONSABILIDADE LIMITADA-12,33%
CNPJ
29.467.977/0001-03
Tipo
Relatórios
Assunto
Relatório Gerencial
Data de referência
29/05/2026
Data de entrega
19/06/2026 18:51
Versão
1
Situação
(Ativo)

Conteúdo

Relatório Gerencial

RBRR11 RBR Rendimento High Grade

Informações Gerais RBRR11

Objetivo do Fundo

Fundo busca proporcionar valorização e rentabilidade aos cotistas por meio de investimentos em: (i) direitos reais sobre imóveis; (ii) valores mobiliários de emissores ligados ao setor imobiliário; (iii) participações em sociedades com atividades permitidas a FII; (iv) certificados de potencial adicional de construção; (v) cotas de FIPs ou fundos de ações voltados ao mercado imobiliário; (vi) cotas de outros FII; (vii) CRIs e FIDCs imobiliários ofertados publicamente; (viii) letras hipotecárias; (ix) letras de crédito imobiliário; e (x) letras imobiliárias garantidas, sem garantia de segurança, rentabilidade ou liquidez.

Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Janeiro 2018

Código de Negociação

RBRR11

CNPJ

29.467.977/0001-03

Cotas Emitidas

16.300.275

Prazo

Indeterminado

Gestor

Patria Investimentos Ltda.

Administrador e Escriturador

BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM

Taxa de Administração Total 1,00% a.a.

Taxa de Performance*

20% dos rendimentos que superarem 100% CDI

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima Papel Gestão Ativa, Multicategoria

Resumo do Cenário de FIIs

PATRIA

Performance Setorial do IFIX*

Valor de
Nº deMercadoP/VP*Variação
Fundos(R$ MM)*Mês
IFIX107157.1040,92-1,3%
IFIX - Office1515.9110,78-3,0%
IFIX - Logística1431.8740,94-0,9%
IFIX - Shopping919.5830,91-2,6%
IFIX - CRIs3855.4510,96-0,3%
IFIX - FOFs2016.7930,87-2,0%
IFIX - Renda Urbana411.7330,95-0,5%
IFIX - Outros75.7580,83-3,5%

Performance Setorial Ponderada do IFIX*

PANORAMA DE MAIO/26:

Após a recuperação observada em abril, os Fundos Imobiliários voltaram a recuar em maio. O IFIX registrou variação de -1,3% no mês, embora ainda acumule alta de $2 . 7 \%$ no ano. A queda ocorreu em linha com a renda variável, pressionada pela reprecificação das curvas de juros futuros, aumento da volatilidade com a agenda política doméstica e eventos geopolíticos no exterior.

No ambiente externo, a continuidade das tensões entre EUA e Irã, com sinais mistos de arrefecimento e agravamento ao longo do mês, somada à ausência de alívio no bloqueio do Estreito de Ormuz, manteve o petróleo Brent na faixa de US$ 92 por barril, reforçando temores inflacionários globais.

Esse cenário impactou a precificação dos ativos no Brasil. As expectativas de inflação para 2026, segundo o relatório Focus, atingiram 5,1%, acima do teto da meta do Banco Central (4,5%), enquanto a inflação em 12 meses alcançou 4,4%. Diante disso, o mercado passou a discutir a possível interrupção do ciclo de cortes da Selic, com a curva de juros precificando mais dois cortes de 25 bps (100 bps no total), abaixo dos mais de 300 bps projetados anteriormente.

Como consequência, setores mais sensíveis aos juros foram penalizados pelo aumento da aversão ao risco. Entre os fundos de tijolo, Lajes Corporativas caiu -3,0%, seguido por Shoppings (-2,6%). Em contrapartida, Renda Urbana apresentou maior resiliência, com variação próxima à estabilidade (-0,5%). Nos fundos de papel, o desempenho foi relativamente melhor, com Fundos de CRI registrando queda marginal (-0,3%) devido ao suporte de inflação e juros mais elevados, enquanto Fundos de Fundos recuaram -2,0%, refletindo maior exposição à marcação a mercado.

O IFIX segue negociado a cerca de 0,92x o valor patrimonial, sem mudanças relevantes, com liquidez média diária acima de R$ 400 milhões. A volatilidade externa permanece como principal fator de risco no curto prazo.

Resumo RBRR11

R$ 1.520,7 milhões R$ 93,29/cota

0,90x P/VP¹

Volume Médio Diário Negociado no Mês

R$ 4,5 milhões

Rendimento por Cota

R$ 0,95

Reserva Acumulada

R$ 0,41/cota

PATRIA

Número de Cotistas

143.366

% PLNoYmieilndalI RPeCfA.(IPYCieAld +)(P MArénadozisoo)Spread
CRI + Op. Estruturada97,0%15,4%5,5%9,3%4,01,2%
FII2,5%20,9%5,5%14,6%3,46,1%
Carteira de ativos99,5%15,5%-9,5%3,91,4%
Caixa0,5%11,2%----
Compromissada------
Portfólio100,0%15,5%-9,5%3,9-

Tabela de Sensibilidade

Preço mercadoYiel (dIP pCoArt +f)olioYield(IP (-C)A c +u)stos
91,929,6%8,6%
89,429,9%8,9%
86,9210,2%9,2%
84,4210,5%9,5%
81,9210,8%9,8%
79,4211,1%10,1%
76,9211,5%10,5%

Comentários da Gestão (1/3)

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

Em maio, o Fundo apresentou um resultado distribuível de R$ 1,05/cota, com impacto extraordinário negativo de R$ 0,04/cota decorrente das vendas de CRIs, detalhadas adiante. Neste mês o rendimento anunciado foi de R$ 0,95/cota, distribuído em 17 de junho, resultando no aumento da reserva acumulada de R$ 0,31/cota em abr/26 para R$ 0,41/cota ao final de mai/26.

RESUMO DA CARTEIRA:

Encerramos o mês com 99,5% do patrimônio líquido alocados em ativos alvo, sendo (i) 97,0% em CRI e Operações Estruturadas, com uma rentabilidade média ponderada de 15,4% a.a. (IPCA + 9,3% a.a.), prazo médio de 4,0 anos e spread médio de 1,2% a.a. e (ii) 2,5% em FIIs. O Fundo zerou sua exposição em compromissadas reversas (venda com compromisso de recompra), no mês e conta, ainda, com 0,5% de caixa. A carteira conta com 101 CRI e Operações Estruturadas, sendo 99% da carteira indexada ao IPCA (IPCA + 9,3% a.a.) e 1% indexados ao IGP-M (IGP-M + 9,1% a.a.). Além disso, o Fundo tem uma alocação estratégica em fundos imobiliários, para saber mais clique aqui.

COMPROMISSADAS:

Como mencionado anteriormente, a posição de compromissadas foi integralmente liquidada, contribuindo para a otimização do resultado por meio da redução das despesas financeiras.

Comentários da Gestão (2/3)

MOVIMENTAÇÕES DA CARTEIRA:

Durante o mês, em linha com a estratégia de desinvestimentos em operações inaderentes à atual estratégia do Fundo, realizamos (i) redução das posições detidas no CRI Pátio Malzoni (R$ 15 milhões) e no CRI Bem Brasil (R$ 1 milhão), gerando prejuízo consolidado de R$ 0,06/cota e (ii) redução na alocação no FII FLCR11 (R$ 1 milhão). Além disso, realizamos a venda integral da posição detida no CRI MK IPCA e CRI AG7, no volume total de R$ 14,6 milhões, gerando um lucro de R$ 0,02/cota, em decorrência da necessidade de disponibilidade de caixa para zeragem da posição em compromissadas reversas.

Nos próximos meses, seguiremos executando a estratégia de desinvestimentos em operações com volume pequeno e risco inaderente à atual estratégia do Fundo, buscando a otimização e rebalanceamento do portfólio. Ressaltamos que nosso foco está em realizar os movimentos citados de forma não prejudicial ao resultado do Fundo.

WATCHLIST:

Neste mês, não foram adicionados novos CRI no Watchlist. Vale ressaltar que os CRI do watchlist podem, eventualmente, sofrer remarcação a critério do administrador. Para mais informações e updates sobre esse assunto em específico, clique aqui.

Comentários da Gestão (3/3)

VISÃO ESTRATÉGICA FUNDOS HIGH GRADE IPCA+

Seguimos avançando na estratégia de reorganização dos fundos de crédito imobiliário high grade sob gestão do Pátria — PCIP, VCJR, RBRR e RPRI — que compartilham características semelhantes, como alocação em CRIs high grade indexados ao IPCA, garantias imobiliárias robustas e portfólios diversificados. Essa convergência estratégica cria um ambiente favorável para um potencial movimento de consolidação, com benefícios relevantes aos investidores, incluindo maior diluição de riscos, ganhos de escala, aumento de liquidez e otimização de custos, contribuindo para a formação de um fundo mais robusto e bem posicionado.

No último mês, foram reconhecidas provisões para perdas pontuais nas carteiras dos fundos (RPRI, RBRR e PCIP), em processos conduzidos em alinhamento com os respectivos administradores, em linha com as melhores práticas de gestão e acompanhamento de crédito. Com isso, as etapas técnicas e operacionais encontramse em fase final e, como próximos passos, a gestora pretende convocar a Assembleia Geral nas próximas semanas, dando continuidade ao processo com transparência e em conformidade com a regulamentação vigente. Reforçamos que o tema vem sendo tratado nos relatórios gerenciais desde fevereiro. Por fim, a eventual consolidação permanece condicionada à aprovação em Assembleia Geral, sendo que todos os documentos e informações relevantes serão oportunamente disponibilizados para a tomada de decisão dos cotistas.

Performance

PATRIA

AtivoMês2026D(eAscduem oula indíoc)io Desd(ea.a o.) início
RBRR11¹2,0%0,9%98,1%8,9%
IFIX-1,3%2,7%66,7%6,6%
CDI Bruto1,1%5,7%101,6%9,2%
IMA-B0,3%5,2%100,1%9,1%

Dividend Yield

Dividend Yield anualizado (sobre a cota patrimonial) Dividend Yield anualizado (sobre a cota de fechamento)

Distribuições por Cota

Média 12M | R$ 0,83

Resultado

Demonstração de Resultado (R$)

Mai-26R$/CotaAcum. 2026²
Juros e Correção Monetária¹18.655.8941,1466.028.845
MTM - CRI*(5.764.143)(0,35)2.889.352
Resultado com FII443.9120,031.732.683
MTM - FII(1.484.766)(0,09)(2.964.816)
Receita Extraordinária(651.898)(0,04)(4.055.670)
Receitas - Total11.198.9980,6963.630.394
Despesas - Total(1.210.544)(0,07)(4.904.224)
Resultado Financeiro Líquido(148.593)(0,01)(3.607.569)
Ajuste para Distribuição - MTM*7.248.9090,4475.464
Resultado Distribuível17.088.7701,0555.194.066
Resultado Distribuído15.485.2610,9552.975.894

~~Resultado do Fundo por Cota (R$)~~

~~Movimentação da Reserva Acumulada~~

Carteira de Ativos1 (1/2)

Ativos Imobiliários

Carteira de Ativos1 (2/2)

Distribuição por CRI (% do PL)

Distribuição por LTV

LTV Médio Ponderado de 49%

Distribuição por Vencimento

Alocação por Indexador

Taxa MTM a.a.Taxa Aq a.a.Prazo Médio (Anos)
IPCA+9,3%7,9%4,0
IGP-M+9,1%8,6%3,7

Detalhamento de Ativos (1/6)

PATRIA

#AtivoM (RoMn$tT maMnmt)e%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3IndexadorETma (axi.saas. dã)eoATqa (uaxi.saai.ç d)ãeoT ( MaaT.axMa.)P MréadziooVencimentoLTVGarantias*
1CRI Leroy II119,77,9%LogísticoSPOpea22G1234008IPCA7,3%7,3%9,0%4,22mar-3639,7%AFI , CFR , FR
2CRI GT - Banco do Brasil107,27,1%EscritórioDFOpea19L0907949IPCA8,7%8,7%9,1%3,59dez-3463,0%AFQ , CFR , FR
3CRI Brookfield JK IPCA103,56,8%EscritórioSPOpea22L1086426IPCA6,6%6,6%9,0%1,49dez-2730,0%AFI, CFR, FR
4CRI Cabreúva87,15,7%LogísticoSPVert21 D0698165IPCA7,3%7,3%7,5%3,91mar-3624,0%AFI , CFR , FR
5CRI JFL Jardim Faria Lima78,15,1%ResidencialSPOpea22B0939885IPCA6,7%7,8%9,1%3,73fev-3275,0%AFI , CFR , AVS , FR
6CRI JK Financial Center77,05,1%EscritórioSPOpea21K0915478IPCA6,4%6,4%9,3%2,40nov-3175,0%AFI , CFR , FR
7CRI Plano e Plano66,64,4%ResidencialSPOpea25F2919599IPCA8,2%9,6%9,7%1,85mar-3024,0%AFI , CFR , AVS , FR
8CRI Tellus Brigadeiro II - Série II49,93,3%ResidencialSPCanal24L2327536IPCA8,2%8,2%9,0%3,62dez-3459,6%AFI , CFR , FR
9CRI CD Guarulhos48,83,2%LogísticoSPRiza22G0747620IPCA7,4%7,4%10,2%3,52jul-3456,0%AFI , CFR , AVS , FR
10CRI Cabreúva Série II46,43,0%LogísticoSPVert19H0331237IPCA7,3%7,3%9,1%4,66mar-3657,8%AFI , CFR , FR
11CRI Leo Madeiras42,62,8%LogísticoSPOpea22A0699149IPCA7,0%7,1%9,0%4,60abr-3758,4%AFI , CFR , AVS , FR
12CRI Cury36,22,4%Residencialn/aRiza24I1189880IPCA7,5%7,5%8,0%1,71jan-30n/aAVS , FR
13CRI BTS Yaskawa33,92,2%LogísticoSPOpea24L2281075IPCA8,5%8,5%9,5%4,63jul-3560,3%AFI , CFR , FR
14CRI BTLG21,11,4%LogísticoSPOpea21L0640489IPCA5,9%7,3%8,9%1,24dez-2839,9%AFI , CFR , FR
15CRI aMORA Série I20,11,3%ResidencialSPVert24H1403338IPCA8,0%8,0%9,9%2,83ago-2950,0%AFI , CFR , FR
16CRI Barueri Logístico19,11,3%ResidencialSPOpea23A1407158IPCA7,6%7,6%9,6%2,43jan-3043,4%AFI , CFR , FR
17CRI Faria Lima Business Center18,51,2%EscritórioSPOpea19L0907914IGP-M4,8%8,7%9,1%3,75dez-3424,0%AFQ , CFR , FR
18CRI Creditas II Carteira IX Sênior I17,71,2%ResidencialPulverizadoVert25H2240752IPCA8,7%8,7%9,2%7,85dez-4452,7%AFI , CFR , FR
19CRI Creditas II Carteira VIII Senior G15,81,0%ResidencialPulverizadoVert25G0064749IPCA8,1%8,1%8,4%8,16out-4452,7%AFI , CFR , FR

Detalhamento de Ativos (2/6)

#20Ativo CRI Creditas II Carteira V Senior AM (RoMn$tT maMnmt)e15,0%/PL1,0%Segmento ResidencialUF PulverizadoEmissor VertCódigo B3 24L1786661Indexador IPCAETma (axi.saas. dã)eo7,8%ATqa (uaxi.saai.ç d)ãeo7,8%T ( MaaT.axMa.)9,2%P Mréadzioo7,67Vencimentoabr-44LTV52,7%Garantias* AFI , CFR , FR
21CRI Windsock14,71,0%LogísticoCEOpea25D5062397IPCA9,0%11,9%12,6%3,51abr-3231,0%AFQ, CFR, FR
22CRI Creditas II Carteira VII Sênior E14,71,0%ResidencialPulverizadoVert25C3746733IPCA8,0%8,0%9,2%7,81jul-4452,7%AFI , CFR , FR
23CRI Airport Town13,90,9%LogísticoSPRiza21 H0976574IPCA5,5%6,5%7,4%6,16ago-4169,7%AFI , CFR , FR
24CRI Creditas II Carteira IX Sênior J13,60,9%ResidencialPulverizadoVert25H2240753IPCA9,9%9,9%9,2%8,16dez-4652,7%AFI , CFR , FR
25CRI Creditas II Carteira VI Senior C13,10,9%ResidencialPulverizadoVert25B2867191IPCA8,0%8,0%9,2%7,72jun-4452,7%AFI , CFR , FR
26CRI Patrifarm13,10,9%LogísticoMGRiza19E0299199IPCA7,0%7,2%9,4%1,86mai-3024,0%AFI , CFR , AVS , FR
27CRI Tellus Brigadeiro II12,60,8%ResidencialSPCanal24L2318359IPCA8,2%8,1%9,1%3,62dez-3459,6%AFI , CFR , FR
28CRI MRV III11,80,8%ResidencialPulverizadoRiza22B0006022IPCA6,6%6,6%11,1%2,03fev-29n/aFR
29CRI Creditas II Carteira V Senior B11,50,8%ResidencialPulverizadoVert24L1786662IPCA9,0%9,0%9,3%7,98abr-4652,7%AFI , CFR , FR
30CRI Crediblue Mez - Série 511,40,7%ResidencialPulverizadoVert25D3751983IPCA14,0%14,0%13,7%3,18dez-34n/aAFI, CFR, FR
31CRI Creditas II Carteira VII Sênior F11,40,7%ResidencialPulverizadoVert25C3746743IPCA9,3%9,3%9,2%8,15jul-4652,7%AFI , CFR , FR
32CRI Creditas II Carteira VI Senior D10,10,7%ResidencialPulverizadoVert25B2867192IPCA9,3%9,3%9,2%8,05jun-4652,7%AFI , CFR , FR
33CRI Creditas II Senior9,80,6%ResidencialPulverizadoVert24E1765539IPCA7,8%7,8%9,2%7,60set-4352,7%AFI , CFR , FR
34CRI Crediblue Sr - Série 49,80,6%ResidencialPulverizadoVert25D3751981IPCA9,6%9,6%10,0%3,49dez-3457,5%AFI , CFR , FR
35CRI Creditas II Carteira II Senior A9,50,6%ResidencialPulverizadoVert24E2696526IPCA7,8%7,8%9,2%7,67out-4352,7%AFI , CFR , FR
36CRI Carteira MRV V (Série III)9,50,6%ResidencialPulverizadoOpea23I1230915IPCA11,3%11,3%11,3%5,41nov-35n/aAFI , CFR , FR
37CRI Carteira MRV IV (Série III)9,50,6%ResidencialPulverizadoOpea23F1508169IPCA12,4%12,4%12,5%4,80ago-35n/aAFI , CFR , FR
38CRI Pátio Malzoni9,00,6%EscritórioSPRiza21 I0931497IPCA5,9%5,9%7,8%4,50set-3151,6%AFI , CFR , FR

Detalhamento de Ativos (3/6)

#AtivoM (RoMn$tT maMnmt)e%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3IndexadorETma (axi.saas. dã)eoATqa (uaxi.saai.ç d)ãeoT ( MaaT.axMa.)P MréadziooVencimentoLTVGarantias*
39CRI HLOG Série 4788,70,6%LogísticoSPOpea21L0355069IPCA6,8%6,8%9,4%2,54dez-3142,3%AFI , CFR , FR
40CRI JFL8,50,6%ResidencialSPOpea19H0221304IPCA7,0%6,9%10,2%2,38jul-3150,6%AFI , CFR , AVS , FR
41CRI BTLG II8,50,6%LogísticoSPOpea23E1152492IPCA5,9%7,3%8,9%1,25dez-2839,9%AFI , CFR , FR
42CRI MRV8,30,5%Residencialn/aOpea21 D0001232IPCA5,4%5,4%10,7%3,42abr-31n/aFR
43CRI Log IV8,30,5%Logísticon/aOpea22C0509641IPCA6,3%6,3%9,3%1,65mar-29n/aCFR, FR
44CRI Viverde Sênior8,20,5%ResidencialRJOpea24E1453010IPCA8,3%8,3%10,2%3,10mai-3429,8%AFI , CFR , FR
45CRI Landsol7,90,5%LoteamentoSPOpea22H1582777IPCA9,8%9,5%11,7%2,75ago-32Em revisãoAFQ, CFR, FR
46CRI HLOG Série 4797,90,5%LogísticoSPOpea21L0355178IPCA6,8%6,8%9,4%2,54dez-3142,3%AFI , CFR , FR
47Valora CRI Infra FII7,80,5%InfraestruturaMG e SCn/a4544222FIIIPCA8,0%8,0%8,0%5,00n/an/an/a
48CRI Rede D'or 27,60,5%Healthn/aOpea21 D0862572IPCA4,9%5,0%8,5%7,04mai-36n/aFR
49CRI Creditas II Carteira II Senior B7,30,5%ResidencialPulverizadoVert24E2696528IPCA9,0%9,0%9,2%8,00out-4552,7%AFI , CFR , FR
50CRI Creditas II Carteira IV Senior A7,00,5%ResidencialPulverizadoVert24J2921730IPCA7,8%7,8%9,2%7,63fev-4424,0%AFI , CFR , FR
51CRI Pulverizado MK IPCA II6,70,4%ResidencialPulverizadoLeverage25F2013653IPCA10,5%10,5%10,2%3,06fev-3063,8%AFI, CFR, AVS, FR
52CRI JSL I6,40,4%LogísticoRJ, RS, SPOpea20A0977906IPCA6,0%6,0%9,2%3,80jan-3563,2%AFI , CFR , AVS , FR
53CRI Creditas II Carteira III Senior A6,20,4%ResidencialPulverizadoVert24I1780101IPCA9,0%9,0%9,2%7,92jan-4624,0%AFI , CFR , FR
54CRI Creditas II Carteira III Senior B6,10,4%ResidencialPulverizadoVert24I1780782IPCA7,8%7,8%9,3%7,56jan-4452,7%AFI , CFR , AVS , FR
55CRI JSL II6,00,4%LogísticoRJ, RS, SPOpea20A0978038IPCA6,0%6,0%9,3%3,80jan-3563,2%AFI , CFR , AVS , FR
56CRI Bem Brasil5,20,3%Logísticon/aVert21 I0605705IPCA5,4%5,7%9,1%1,64set-29n/aAFI , AVS , FR
57CRI Homelend Meza5,20,3%ResidencialSPLeverage25A2790998IPCA12,0%12,0%12,0%2,97jan-30n/aAFI, CFR, FR

*Termos e definições no glossário (clique aqui).

Detalhamento de Ativos (4/6)

#AtivoM (RoMn$tT maMnmt)e%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3IndexadorETma (axi.saas. dã)eoATqa (uaxi.saai.ç d)ãeoT ( MaaT.axMa.)P MréadziooVencimentoLTVGarantias*
58CRI aMORA Série II5,10,3%ResidencialSPVert24H1407587IPCA9,8%9,8%10,0%2,77ago-2950,0%AFI , CFR , FR
59CRI CB II4,90,3%ResidencialPulverizadoVert24E1296964IPCA10,5%10,5%10,8%7,17mai-3946,5%AFI, CFR, FR
60CRI Pulverizado4,70,3%ResidencialPulverizadoOpea22G1541288IPCA7,3%7,3%11,3%4,92set-3245,3%AFI , CFR , FR
61CRI Creditas II Carteira VIII Senior H4,60,3%ResidencialPulverizadoVert25G0124332IPCA9,4%9,4%9,3%8,22out-4645,3%AFI , CFR , FR
62CRI Creditas II Carteira V Meza A4,10,3%ResidencialPulverizadoVert24L1786663IPCA11,5%11,5%11,8%6,98abr-4624,0%AFI , CFR , FR
63CRI HBR4,10,3%EscritórioSPHabitasec19G0228153IPCA6,0%6,0%8,4%3,66jul-3436,8%AFI , CFR , AVS , FR
64CRI Creditas II Carteira VI Meza B3,80,2%ResidencialPulverizadoVert25B2867193IPCA12,6%12,6%11,7%6,97jun-4624,0%AFI , CFR , FR
65CRI Homelend Sênior B3,70,2%ResidencialSPLeverage25A2787865IPCA10,0%10,0%10,0%3,06jan-30n/aAFI, CFR, FR
66CRI Pulverizado II3,70,2%ResidencialPulverizadoOpea22L1566114IPCA7,3%7,3%11,3%4,92set-3245,3%AFI , CFR , FR
67CRI Homelend3,70,2%ResidencialSPLeverage25A2780890IPCA7,5%7,5%7,5%3,18jan-30n/aAFI, CFR, FR
68CRI HLOG3,60,2%LogísticoSPOpea21L0354209IPCA6,8%6,8%9,4%2,54dez-3142,3%AFI , CFR , FR
69CRI Le Biscuit3,60,2%LogísticoBARiza21 H0012919IPCA7,2%7,2%12,6%3,08jul-3360,4%AFI , CFR , FR
70CRI Carteira MRV IV (Série II)3,60,2%ResidencialPulverizadoOpea23C2831403IPCA9,5%9,5%10,8%4,30out-33n/aAFI , CFR , FR
71CRI Carteira Urba (Série III)3,20,2%ResidencialPulverizadoOpea23I1931217IPCA10,6%10,6%10,5%2,92jul-34n/aAFI, CFR, FR
72CRI Pulverizado VI3,20,2%ResidencialPulverizadoTrue24D5106491IPCA7,3%7,3%8,0%1,54jan-2845,3%AFI , CFR , FR
73CRI CB I Sênior3,20,2%ResidencialPulverizadoVert23L2242655IPCA8,5%8,5%19,8%2,84dez-3310,6%AFI, CFR, FR
74CRI Carteira MRV V (Série II)3,00,2%ResidencialPulverizadoOpea23I1230828IPCA10,0%10,0%11,3%4,38out-33n/aAFI, CFR, FR
75CRI Creditas II Carteira VIII Meza D2,60,2%ResidencialPulverizadoVert25G0124296IPCA12,9%12,9%11,7%7,11out-4652,7%AFI , CFR , FR
76CRI Creditas II Carteira VII Meza C2,30,2%ResidencialPulverizadoVert25C3746749IPCA12,6%12,6%12,6%6,81jul-4652,7%AFI, CFR, FR

Detalhamento de Ativos (5/6)

PATRIA

Montante Taxa de Taxa de Taxa# Ativo MTM %/PLSegmento UF Emissor Código B3 EmissãoAquisição MTM PrazoIndexador Vencimento LTV Garantias*(R$ mm) Médio(a.a.)(a.a.)(a.a.)
77CRI aMORA Série III2,10,1%ResidencialPulverizadoVert24H1407584IPCA12,3%12,3%12,5%2,67ago-2950,0%AFI, CFR, FR
78CRI Pulverizado V2,00,1%ResidencialPulverizadoOpea24C2247803IPCA7,3%7,3%9,2%5,00out-3245,3%AFI, CFR , FR
79CRI Creditas II Carteira II Meza A1,90,1%ResidencialPulverizadoVert24E2696527IPCA11,5%11,5%20,0%5,23out-45n/aAFI, CFR, FR
80CRI Creditas II Carteira IV Meza A1,90,1%ResidencialPulverizadoVert24J2921734IPCA11,5%11,5%11,7%6,98fev-4624,0%AFI, CFR, FR
81CRI Creditu IX1,80,1%ResidencialPulverizadoOpea23J1831763IPCA7,3%7,3%8,6%10,88fev-5277,4%AFI, CFR, FR
82CRI Pontte1,80,1%ResidencialSPOpea21D0402879IPCA6,5%6,5%9,0%3,60abr-3620,2%AFI, CFR , FR
83CRI Pulverizado III1,70,1%ResidencialPulverizadoOpea23C0248434IPCA7,3%7,3%11,3%4,92set-3245,3%AFI, CFR, FR
84CRI Creditu IV1,70,1%ResidencialPulverizadoOpea22L1442125IPCA7,3%7,3%10,4%9,76fev-5277,4%AFI, CFR , FR
85CRI Creditu II1,60,1%ResidencialPulverizadoOpea22J1381882IPCA7,3%7,3%10,4%9,76fev-5277,4%AFI, CFR , FR
86CRI Pulverizado IV1,60,1%ResidencialPulverizadoOpea23I1554112IPCA7,3%7,3%11,5%4,91set-3245,3%AFI, CFR , FR
87CRI Creditu VII1,60,1%ResidencialPulverizadoOpea23E1687402IPCA7,3%7,3%10,4%9,76fev-5277,4%AFI , CFR , FR
88CRI Creditu III1,60,1%ResidencialPulverizadoOpea22K1363626IPCA7,3%7,3%10,4%9,76fev-5277,4%AFI, CFR, FR
89CRI Creditu VIII1,60,1%ResidencialPulverizadoOpea23G1676017IPCA7,3%7,3%10,5%9,69fev-5277,4%AFI, CFR, FR
90CRI Creditu V1,50,1%ResidencialPulverizadoOpea23B0588579IPCA7,3%7,3%10,4%9,76fev-5277,4%AFI, CFR , FR
91CRI Creditu VI1,50,1%ResidencialPulverizadoOpea23C1756501IPCA7,3%7,3%10,4%9,76fev-5277,4%AFI, CFR , FR
92CRI SKR1,50,1%ResidencialSPOpea24J2479385IPCA9,5%9,5%9,6%4,35out-3050,0%AFQ, CFR, FR
93CRI Creditu1,50,1%ResidencialPulverizadoOpea22D1376213IPCA7,3%7,3%10,4%9,76fev-5277,4%AFI, CFR , FR
94CRI Creditas1,40,1%ResidencialPulverizadoOpea18F0879525IPCA8,5%6,5%10,0%4,63nov-3216,5%AFI, CFR , FR
95CRI Creditu X1,40,1%ResidencialPulverizadoOpea23L2052619IPCA7,3%7,3%10,5%9,69fev-5277,4%AFI, CFR, FR

*Termos e definições no glossário (clique aqui).

Detalhamento de Ativos (6/6)

PATRIA

#AtivoM (RoMn$tT maMnmt)e%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3IndexadorETma (axi.saas. dã)eoATqa (uaxi.saai.ç d)ãeoT ( MaaT.axMa.)P MréadziooVencimentoLTVGarantias*
96CRI Tourmalet Mez 20,30,0%ResidencialSPOpea21 H1011071IGP-M6,0%6,0%10,7%1,23jul-53100,0%AFI , CFR , FR
97CRI Paes & Gregori Itaim0,30,0%ResidencialSPOpea23B0430541IPCA9,8%9,8%15,8%0,08jun-2650,0%AFI, CFR, AVS, FR
98CRI Tourmalet Mez 10,20,0%ResidencialSPOpea21 H1029266IGP-M7,8%7,8%9,6%6,08jul-5342,5%AFI , CFR , FR
99CRI Órigo0,20,0%EnergiaMG e MSOpea23H1317741IPCA9,0%9,0%11,7%3,76ago-3575,0%AFI, CFR, AVS, FR
100CRI Intecom0,20,0%ResidencialPB e SPHabitasec25A2889666IPCA9,9%9,9%10,6%3,30jan-3553,0%AFI, CFR, AVS, FR
101CRI Creditas II Carteira I Senior B0,20,0%ResidencialPulverizadoVert24E1765607IPCA9,0%9,0%10,1%7,69set-4545,3%AFI, CFR, FR

Total 1.474,7 97,0%

O Fundo investe oportunisticamente em FIIs e encerrou o mês com 4 fundos imobiliários, que representam uma exposição 2,5% do patrimônio líquido.

Carteira FII – Alocação (% do PL)

Watchlist

CRI Landsol

Resumo: Trata-se de operação de antecipação de recebíveis e estoque ligados a oito loteamentos no interior do estado de São Paulo/SP, sendo seis projetos performados e dois em fase de entrega de obra. A emissão é lastreada em uma debênture emitida pela loteadora Cemara, companhia que atua majoritariamente no interior do estado de São Paulo. A operação foi estruturada de modo a contar com as seguintes garantias: alienação fiduciária de quotas, cessão fiduciária de futuros recebíveis e fundos de reserva e despesas, além de critérios mínimos relacionados à estrutura de governança e de organização societária, o que não foi cumprido em sua integralidade. Adicionalmente, no portfolio de obras da companhia, há outras seis obras lançadas e inacabadas, culminando em risco de indenização além do próprio risco reputacional relacionado à companhia e aos empreendimentos. Dessa forma, optou-se por seguir com a reestruturação da operação, em conjunto com outros CRIs da companhia, de modo a alienar o controle acionário dos projetos após anuência dos sócios a parceiro desenvolvedor com histórico de atuação e entrega em operações em estresse.

#AtivoMontante MTM (R$ mm)%/PLSegmentoUFEmissorCódigo B3IndexadorTaxa de Emissão (a.a.)Taxa de Aquisição (a.a.)Taxa MTM (a.a.)Prazo MédioVencimentoLTVGarantias
45CRI Landsol7,90,5%LoteamentoSPOpea22H1582777IPCA9,8%9,5%11,7%2,75ago-32EmAFQ, CFR, FR
revisão

Mai-26202612 Meses
ADTV (R$ milhões)4,55,34,1
Giro3,3%19,0%36,8%

Número de Cotistas (em milhares)

Deliberações das Assembleias do Mês

Conclusão da AssembleiaAtivoCódigo B3# de MatériasVoto ProferidoResultado
11-Mai-26CRI AG724H20968462AprovarAprovado
28-Mai-26CRI Pulverizado MK25F2012163 25F2013653 24J4831399 24J48162582AprovarAprovado

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