Relatório Gerencial RBRR11 de setembro de 2026

Relatório Gerencial

RBRR11

Patria Rendimento High Grade

Setembro 2026

Informações Gerais RBRR11

Objetivo do Fundo

O Fundo busca proporcionar valorização e rentabilidade aos cotistas por meio de investimentos em: (i) direitos reais sobre imóveis; (ii) valores mobiliários de emissores ligados ao setor imobiliário; (iii) participações em sociedades com atividades permitidas a FII; (iv) certificados de potencial adicional de construção; (v) cotas de FIPs ou fundos de ações voltados ao mercado imobiliário; (vi) cotas de outros FII; (vii) CRIs e FIDCs imobiliários ofertados publicamente; (viii) letras hipotecárias; (ix) letras de crédito imobiliário; e (x) letras imobiliárias garantidas, sem garantia de segurança, rentabilidade ou liquidez.

Para mais informações , clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo

Início das Atividades

Janeiro 2018

Código de Negociação

RBRR11

CNPJ

29.467.977/0001-03

Cotas Emitidas

16.300.275

Prazo

Indeterminado

Gestor

Patria Gestão de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador

BTG Pactual Serviços Financeiros S/A DTVM

Taxa de Administração Total

1,00% a.a.

Taxa de Performance*

20% dos rendimentos que superarem 100% CDI

Público Alvo

Investidores em geral

Tipo Anbima

Papel Gestão Ativa, Multicategoria

Clique aqui para acessar nossas políticas

Cadastre-se no mailing

realestate.patria.com

Fale com o time de Relações com Investidores de RE

realestate .patria.com

/>

^* Termos e definições no glossário ( clique aqui ).

AGE | Consulta Formal | Consolidação

RBRR11

Patria Rendimento High Grade

Em 21 de agosto, foi convocada Assembleia Geral Extraordinária para deliberar sobre a proposta de venda da totalidade dos ativos do RBRR11 ao PCIP11, seguida da liquidação do RBRR11. A operação prevê a alienação integral dos ativos da carteira, com amortização aos cotistas realizada em dinheiro e/ou em cotas do PCIP11.

A votação irá até 23 de outubro. Não deixe de votar nesta importante etapa de crescimento do Fundo. O voto pode ser realizado pela B3, App BTG e Plataforma BTG. Não recebeu o email para votar? Entre em contato com nosso time através do [email protected] .

Adicionalmente, foram aprovadas as propostas de consolidação submetidas às AGEs dos fundos PCIP, VCJR e RPRI. Para mais informações sobre a AGE, consulte os documentos da Carta Consulta e da Proposta do Administrador .

Clique aqui para ver o Material de Apoio na íntegra

Cotistas do RBRR Saiba como votar!

Passo a passo via

Acesse o site da B3:

https://www.investidor.b3.com.br/login

Primeiro acesso: clique em "I R PARA O PRIMEIRO ACESSO " e crie seu login. Já tem login cadastrado? Insira o seu CPF/CNPJ e senha para fazer o login

Dentro do Portal, acesse a seção " Serviços " à esquerda da tela. Em seguida, selecione " Voto à distância "

Vá para " Assembleias em Aberto " e vote!

Passo a passo via Plataforma

Acesso ao link:

• O cotista receberá um e-mail com o link de votação.
• Ao clicar no link, selecione "Iniciar votação".
• Insira o CPF no campo de identificação.

Confirmação de procurador

• Na segunda página, aparecerá a pergunta: "Você é um procurador?"
• Caso não seja procurador, selecione "Não" e siga para a próxima etapa.

Leitura do documento

• Será exibida a página com o documento da consulta.
• O cotista deverá marcar que está ciente do conteúdo e que leu o documento.
• Após confirmar, será direcionado para a página de votação

Votação:

• A matéria a ser votada aparecerá na tela com as opções de voto.
• Basta selecionar a opção desejada e clicar em "Finalizar".
• O voto será computado automaticamente.

Para mais opções de voto, consulte o "Edital de Convocação".

Seu voto é importante!

Mais de 1 milhão de investidores são cotistas do Patria. Faça parte você também!

Assembleia Geral Extraordinária

Proposta de consolidação das carteiras dos 4 fundos de Crédito High Grade de Índice de Preços do Patria Real Estate Movimento estratégico que consolida o PCIP como a segunda maior plataforma de crédito imobiliário de índice de preços do Brasil PCIP PL de R$ 4,5 Bi após consolidação RBRR R$ 1,5 Bi de PL VCJR RPRI R$ 0,3 Bi de PL PCIP R$ 1,6 Bi de PL

Cronograma

• 1. Votação da AGE em todos os fundos
• 2. Sendo aprovadas¹ as deliberações da consolidação, será iniciada uma oferta no PCIP, nos termos da regulamentação aplicável
• 3. Os ativos do RBRR, VCJR e RPRI serão adquiridos pelo PCIP, com possibilidade de compensação dos créditos do preço da venda com a obrigação de integralizar cotas a serem emitidas pelo PCIP - sob os termos descritos na AGE
• 4. Transferência de prestadores de serviços do VCJR e RPRI (Intrag para Apex)
• 5. Inicia-se o processo de amortização² dos Fundos (RBRR, VCJR e RPRI)
• 6. Cotistas enviam preço médio de aquisição para que a administradora realize o recolhimento de seu IR
• 7. Inicia-se a fase final da liquidação³ dos Fundos (RBRR, VCJR e RPRI). Cotistas recebem cotas de PCIP e parcela em dinheiro líquida do IR sobre ganho de capital, se aplicável

Nossa Plataforma de Crédito: mais de R$ 12 bilhões sob gestão

PATRIA

Nossos Principais Fundos

PCIP11 – High Grade Inflação +

Nosso fundo high grade Inflação +. Planeja consolidar as carteiras de RBRR11, VCJR11 e RPRI11. Track record desde 2019, superando os principais benchmarks.

• HGCR11 – High Grade Misto (Inflação e CDI +)

Transita entre operações high grade indexadas a títulos de inflação e ao CDI+. Track record desde dezembro de 2009.

RBRY11 – Middle Risk CDI +

Foco em operações de crédito imobiliário indexadas ao CDI, com perfil de risco intermediário.

RBRX11 – Multiestratégia

Nosso fundo multiestratégia, combina carrego, posições oportunísticas e com foco em ganho de capital. Planeja consolidar a carteira do PSEC11.

Outros produtos (Cetipados)

Produtos exclusivos negociados em ambiente de balcão distribuídos nas diferentes plataformas (AVBI, MVBI, ROPP, POPP e MCDI)

Estratégias diversificadas com múltiplos indexadores

Resumo do Cenário de FIIs

Performance Setorial do IFIX *

Performance Setorial Ponderada do IFIX *

PANORAMA DE SETEMBRO/26:

Em setembro, os fundos imobiliários recuaram pelo quinto mês consecutivo , com o IFIX em -0,2% . O desempenho ficou aquém do Ibovespa, que encerrou o mês com alta de 5%. Entre os fatores que direcionaram os ativos de risco no mês, destaca-se o aumento de volatilidade provocado pela agenda política local .

No cenário externo, o conflito entre EUA e Irã segue em curso e o petróleo fechou o mês acima de US$ 95/barril, mantendo a pressão sobre os bancos centrais. O Federal Reserve elevou os juros em setembro , em linha com o discurso mais duro adotado por seus membros ao longo dos últimos meses, reforçando o ambiente de cautela para os ativos de risco globais.

No cenário local, com a proximidade das eleições nacionais, a trajetória da dívida pública e os planos fiscal e econômico do próximo governo ocuparam o centro do debate. A eleição, realizada em 4 de outubro, levou a uma reprecificação generalizada dos ativos locais, com o Ibovespa avançando 8% , o real se valorizando 4,6% frente ao dólar e os juros futuros recuando 133 bps . Em setembro, o Copom reduziu a Selic para 13,75% a.a. , acumulando 125 bps de flexibilização no ciclo de cortes de 2026 , mas reiterou cautela diante das expectativas de inflação ainda desancoradas.

Os setores do IFIX apresentaram desempenho misto . Office (+1,4%), Logística (+0,6%) e Shopping (+0,8%) tiveram performance positiva, enquanto os fundos de Crédito (-0,8%), Renda Urbana (-3,1%) e Outros (-1,3%) registraram queda no período. O IFIX encerrou setembro negociando a 0,9x o valor patrimonial , com volume médio diário acima de R$ 350 milhões , refletindo uma recuperação parcial do apetite dos investidores frente aos níveis observados nos meses anteriores.

Resumo RBRR11

Patrimônio Líquido* R$ 1.519,8 milhões R$ 93,24/cota 0,74x

Valor de Mercado* R$ 1.124,1 milhões R$ 68,96/cota P/VP¹

Tabela de Sensibilidade¹

Comentários da Gestão

Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:

RESULTADO & RENDIMENTOS DISTRIBUÍDOS:

• Em setembro, o Fundo apresentou um resultado distribuível de R$ 0,68/cota . No período, não houve impactos extraordinários, contudo, o resultado permaneceu pressionado pelo recuo do IPCA, que ficou abaixo da média dos últimos meses, reduzindo a receita de juros e correção monetária da carteira do Fundo . Neste mês o rendimento anunciado foi de R$ 0,73/cota, distribuído em 19 de outubro, com utilização parcial da reserva acumulada, que encerrou o mês em R$ 0,05/cota.

RESUMO DA CARTEIRA:

• Encerramos o mês com 93,5% do patrimônio líquido alocados em ativos alvo, sendo (i) 92,5% em CRI , com uma rentabilidade média ponderada de 15,8% a.a. (IPCA + 9,2% a.a.), prazo médio de 3,8 anos e spread médio de 1,5% a.a. e (ii) 1,0% em FIIs . A carteira conta com 98 CRI e 1 Operação Estruturada, sendo 99% da carteira indexada ao IPCA (IPCA + 9,3% a.a.), 1% indexados ao IGP-M (IGP-M + 8,7% a.a.) e 0,02% indexados ao CDI (CDI + 5,3% a.a.). Além disso, o Fundo tem uma alocação em fundos imobiliários, para saber mais clique aqui.

MOVIMENTAÇÕES DA CARTEIRA:

• Durante o mês, não foram realizadas movimentações de compra ou venda de ativos da carteira do Fundo.

WATCHLIST:

• Neste mês, não foram adicionados novos CRI no Watchlist. Vale ressaltar que os CRI do watchlist podem, eventualmente, sofrer remarcação a critério do administrador. Para mais informações e updates sobre esse assunto em específico, clique aqui .

Performance

Resultado

Para acessar a Planilha de Fundamentos do Fundo incluindo a DRE detalhada, clique aqui

Para acessar a Planilha de Fundamentos do Fundo incluindo a DRE detalhada, clique aqui

Carteira de Ativos ¹ (1/2)

Portfólio com 99 CRIs e Operações Estruturadas, diversificado em 10 segmentos distintos, sendo as maiores exposições aos segmentos de logística (35%), escritório (26%) e pulverizado (22%). Boa diversificação regional, com maior exposição a SP (67% da carteira de CRI).

Carteira de Ativos¹ (2/2)

Distribuição por Vencimento Alocação por Indexador 7,6% 2027 ■ IPCA IGP-M CDI 2,1% 2028 Taxa MTM Taxa Aq Prazo Médio 2,9% 2029 (Anos) a.a. a.a. IPCA+ 9,3% 7,9% 3,8 IGP-M+ 8.7% 3.6 87,3% 99% 8.6% 2030+ 5.3% 3.5% 1,7 CDI

Detalhamento de Ativos (1/6)

Detalhamento de Ativos (2/6)

Detalhamento de Ativos (3/6)

Detalhamento de Ativos (4/6)

Detalhamento de Ativos (5/6)

Detalhamento de Ativos (6/6)

Total 1.406,4 92,5%

Carteira de Ativos | FIIs

O Fundo investe oportunisticamente em FIIs e encerrou o mês com 2 fundos imobiliários, que representam uma exposição 1,0% do patrimônio líquido. Em setembro, não foram realizadas movimentações

Watchlist

CRI Landsol

Resumo: Trata-se de operação de antecipação de recebíveis e estoque ligados a oito loteamentos no interior do estado de São Paulo, sendo seis projetos performados e dois em fase de entrega de obra. A emissão é lastreada em uma debênture emitida pela loteadora Cemara, companhia que atua majoritariamente no interior do estado de São Paulo. A operação foi estruturada de modo a contar com as seguintes garantias: alienação fiduciária de quotas, cessão fiduciária de futuros recebíveis e fundos de reserva e despesas, além de critérios mínimos relacionados à estrutura de governança e de organização societária, o que não foi cumprido em sua integralidade. Adicionalmente, no portfólio de obras da companhia, há outras seis obras lançadas e inacabadas, culminando em risco de indenização além do próprio risco reputacional relacionado à companhia e aos empreendimentos. Dessa forma, optou-se por seguir com a reestruturação da operação, em conjunto com outros CRIs da companhia, de modo a alienar o controle acionário dos projetos após anuência dos sócios a parceiro desenvolvedor com histórico de atuação e entrega em operações em estresse.

^* Termos e definições no glossário (clique aqui ). ¹O time de gestão está reavaliando o LTV das operações. Da mesma forma, as taxas de MTM serão revisadas junto ao administrador do Fundo.

Liquidez Número de Cotistas (em milhares)

Deliberações das Assembleias do Mês

somos o

Gestora líder em Investimentos alternativos , com atuação global em 4 continentes .

+ de 38 anos de atuação em alternativos

+ de R$ 322 BI sob gestão

Uma das maiores gestoras de investimentos alternativos da América Latina

Real Estate

Maior gestora independente de FIIs do Brasil

R$ 37 bilhões sob gestão

+30 FIIs listados na B3, 3 FIIs negociados em ambiente CETIP, além de fundos exclusivos

Este material foi preparado pelo Patria Investimentos ("Patria"), tem caráter meramente informativo e foi desenvolvido para uso exclusivo dos cotistas e/ou potenciais, dos Fundos Imobiliários geridos pelo Patria para fins de informação sobre as perspectivas e análises e fetuadas pela área de gestão dos Fundos mencionados. Este material não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento ou sugestão de alocação ou adoção de estratégias por pate dos destinatários. As informações se referem às datas mencionadas e não serão atualizadas. Este material projeções dados desenvolvidos internamente in outras fontes externas. O Patria não garante a veracidade das informações e dos dados, tamenda por patria. Este material apresenta projeções de retorno, análises e cenários feitos com base em determinadas premissas. Ainda que o Patria acredite que essas premissas sejam razoáveis e factíveis, não pedro assegurar que sejam precisas ou válidas em condições de mercado no futuro ou, ainda, que todos os fatores relevantes tenham sido considerados na determinação dessas projeções, análises e cenários. Projeções não significam retornos futuros. Os retornos projetados, as análises, os cenários e as premissas se baseiam nas condições de mercado e em cenários económicos correntes e passados, que poder a variar significativamente no futuro. As análises aqui apresentadas pretendem conter todas as informações relevantes e, dessa forma, representam uma visão limitada do mercado. O Produto Complexos produto Complexos de mercado e em cenários conficios correntes e passados, que poder á area determinação de seu valor e/ou baixa liquidez. Á medida que estes materiais contiverem declarações sobre o futuro, essas declarações sobre o futuro, essas declarações sobre o futuro, essas declarações sobre o futuro, essas declarações ou alterações nos fatores de mercado. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia