Informe Anual Estruturado RBTS11 de dezembro de 2025

Informe Anual Estruturado do RB Tfo Situs (RBTS11), fundo imobiliário híbrido, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 31/03/2026. No pregão de 22/10/2026, a cota do RBTS11 fechou a R$ 209,12, com P/VP de 0,85 (valor patrimonial de R$ 246,20 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O patrimônio líquido era de R$ 13,9 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.

Informações

Fundo: RB TFO SITUS RESPONSABILIDADE LIMITADA-0,50%
CNPJ: 29.299.737/0001-39
Tipo: Informes Periódicos
Assunto: Informe Anual Estruturado
Data de referência: 01/12/2025
Data de entrega: 31/03/2026 09:46
Versão: 1
Situação: (Ativo)

Conteúdo

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Dados Gerais

Nome Fundo	RB CAPITAL TFO SITUS FII - RESP. LIMITADA
CNPJ Fundo	29299737000139
Data Funcionamento	30/07/2018
Publico Alvo	Investidor Qualificado
Codigo ISIN	BRRBTSCTF002
Qtd Cotas Emitidas	56.525
Fundo Exclusivo	Não
Vinculo Familiar Cotistas	Não
Prazo Duracao	Determinado
Data Prazo Duracao	30/06/2026
Encerramento Exercicio	31/12
Nome Administrador	Oliveira Trust DTVM S.A.
CNPJ Administrador	36113876000191
Logradouro	Av. das Américas
Numero	3434
Complemento	Bloco 7 sala 201
Bairro	Barra da Tijuca
Cidade	Rio de Janeiro
Estado	RJ
CEP	22640102
Telefone1	(21) 3514-0000
Site	www.oliveiratrust.com.br
Email	[email protected]
Competencia	31/12/2025

Autorregulacao

Classificacao	Multiestratégia
Subclassificacao	Não possui subclassificação
Tipo Gestao	Ativa
Segmento Atuacao	Multicategoria

Mercado Negociacao

Bolsa	Sim
MBO	Não
MB	Não

Entidade Administradora

BVMF	Sim
CETIP	Não

Informe Anual

Programa Investimentos	O Fundo tem por objetivo investir em (i) Empreendimentos Imobiliários; (ii) participações societárias em Sociedades Investidas e outras formas de participações detidas direta e/ou indiretamente pelo Fundo nos Empreendimentos Imobiliários; e (iii) outros títulos ou valores mobiliários que tenham por finalidade o financiamento dos Empreendimentos Imobiliários.
Criterios Avaliacao	Os investimentos em entidades controladas, são atualizados utilizando-se o método da equivalência patrimonial, com base nas demonstrações contábeis das entidades investidas.
Regras Prazos Chamada Capital	Nos termos do Regulamento, o Administrador realizará chamadas de capital, conforme instruções do Gestor, sempre que forem identificadas oportunidades de investimento ou necessidade de recursos para pagamento de despesas e encargos do Fundo. O prazo para a realização de Chamadas de Capital será equivalente ao Período de Investimento. Após esse prazo, somente serão admitidas Chamadas de Capital para o pagamento de encargos do Fundo e da Classe, nos termos dos Compromissos de Investimento celebrados pelos Cotistas, limitadas ao valor do capital comprometido individual de cada Cotista. Adicionalmente, na hipótese de novas emissões de cotas, os cotistas terão direito de preferência para subscrição e integralização de novas cotas, na proporção de sua participação no patrimônio líquido da classe, devendo tal direito ser exercido no prazo de até 10 Dias Úteis, nos termos do Regulamento.

Prestadores Servicos

Gestor

Nome	RB ASSET MANAGEMENT LTDA
CNPJ	07.981.934/0001-09
Endereco	Av. Brigadeiro Faria Lima, nº 1663, 14º andar (parte), Jardim Paulistano, São Paulo/SP, CEP 01.452-001
Telefone	(11) 3127-2700

Custodiante

Nome	OLIVEIRA TRUST DTVM S.A.
CNPJ	36.113.876/0001-91
Endereco	Avenida das Américas, nº 3.434, bloco 07, sala 201, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro/RJ, CEP 22640102
Telefone	(21) 3514-0000

Auditor Independente

Nome	RSM Brasil Auditores Independentes Ltda.
CNPJ	16.549.480/0001-84
Endereco	Av. Marques De São Vicente, nº 182, 2º andar - conj. 23, Varzea Da Barra Funda, São Paulo/SP, CEP 01.139-000
Telefone	(11) 2154-7795

Distribuidor Cotas

Nome	Não aplicável
CNPJ	Não aplicável
Endereco	Não aplicável
Telefone	Não aplicável

Analise Administrador

Resultado Fundo	O resultado do fundo está descrito nas demonstrações financeiras de 2025.
Conjuntura Economica	Embora o ano de 2025 tenha sido desafiador para alguns setores da economia, o mercado imobiliário residencial se mostrou, resiliente frente às adversidades impostas pelo cenário econômico. O desempenho em relação ao volume de vendas e lançamentos de unidades habitacionais na cidade de São Paulo vem a cada ano em uma forte crescente. Na pesquisa do mercado imobiliário da cidade de São Paulo realizada pelo Secovi-SP (Sindicato da Habitação) na base de dezembro de 2025 foi apurado que, em números de unidades vendidas, os últimos 12 meses somaram 113 mil, representando aumento de 9,4%% em relação ao período anterior. No tocante ao Valor Geral de Vendas (VGV), o volume acumulado ao longo de 2025 foi de R$ 58,8 bilhões, valor 3% maior que o montante acumulado no ano anterior. A pesquisa também apurou que o indicador de Vendas sobre Ofertas (VSO), que indica o percentual de vendas em relação ao total de unidades ofertadas no mercado, foi de 56,4% no fechamento de 2025.
Perspectiva Periodo Seguinte	O ambiente macroeconômico abre uma janela estratégica para o mercado imobiliário. A expectativa de redução da taxa Selic, combinada à inflação sob controle, cria condições altamente favoráveis para a aceleração do ciclo de incorporação e construção civil, com impacto direto na atratividade dos investimentos do setor. Os indicadores de confiança da construção reforçam esse momento positivo, apoiado pelo aumento dos investimentos em infraestrutura, pelo novo regramento de financiamento habitacional nos segmentos de média e alta renda e pela perspectiva concreta de redução do custo do crédito ao longo do ano. São Paulo consolida-se como o mercado resiliente e líquido, sustentado por fundamentos estruturais robustos: forte demanda habitacional, adensamento urbano contínuo, necessidade de renovação do estoque imobiliário e escassez de terrenos bem localizados. A convergência desses fatores, somada à melhora do cenário macroeconômico, cria um ambiente altamente propício para a geração de valor e captura de retornos consistentes. Inserido nesse contexto, o Fundo segue atuando de forma ativa e seletiva na originação de investimentos, priorizando projetos com alto potencial de valorização, parceiros experientes e estruturas alinhadas de risco e retorno. A estratégia é direcionada à construção de um portfólio resiliente, capaz de entregar resultados atrativos e sustentáveis no longo prazo.

Valor Contabil Ativos

Ativo

Nome	RB CAPITAL TFO HOLDING
Valor Justo	SIM
Valor	1.596.803,74
Percent Valorizacao Desvalorizacao	-0,7523

Assembleia Geral

Endereco Fisico Docs Assembleias	Avenida das Américas, nº 3434, bloco 7, sala 201, Barra da Tijuca, Rio de Janeiro/RJ, CEP 22.640-102
Endereco Eletronico Docs Assembleias	[email protected]
Meios Comunicacao	As solicitações dos itens (i) e (ii) podem ser direcionadas diretamente para e-mail da equipe de Administração, qual seja, [email protected] ou ainda pelo "Fale Conosco" disponível no portal do administrador pelo link a seguir: https://www.oliveiratrust.com.br/contato#mensagem.
Regras Proc Participacao Cotistas	A participação dos cotistas em assembleias gerais observará o disposto no Regulamento e na regulamentação aplicável. Quanto ao item (i): A qualidade de cotista será comprovada por meio dos registros mantidos pelo escriturador das cotas, sendo admitida a representação por procurador, nos termos da regulamentação vigente. O Administrador poderá encaminhar pedidos de representação aos cotistas, por meio físico ou eletrônico, contendo as informações necessárias ao exercício do voto, sendo facultado ao cotista outorgar poderes ou indicar outro representante para manifestação de voto. No tocante ao item (ii): As deliberações de competência da assembleia poderão ser adotadas mediante processo de consulta formal, realizado por meio eletrônico e dirigido pelo Administrador a cada cotista, observados os prazos mínimos aplicáveis às convocações. Por fim, acerca do item (iii): A participação dos cotistas poderá ocorrer por meio de comunicação eletrônica, inclusive correio eletrônico, o qual é considerado forma válida de correspondência entre o Administrador e os cotistas, inclusive para convocação de assembleias e coleta de manifestações de voto, podendo ser utilizados quaisquer meios ou canais indicados no respectivo aviso de convocação. Adicionalmente, cada cota confere direito a um voto, sendo as deliberações, em regra, tomadas por maioria dos votos dos cotistas presentes, ressalvadas as hipóteses específicas previstas no Regulamento, bem como situações de impedimento ou conflito de interesses.
Praticas Assembleia Meio Eletronico	As assembleias gerais e assembleias especiais do Fundo poderão ser realizadas por meio eletrônico, nos termos do Regulamento e da regulamentação aplicável. A convocação será realizada pelo Administrador mediante correspondência encaminhada a cada cotista, por meio de correio eletrônico (e-mail), sendo também disponibilizada na página do Administrador, do Gestor e, quando aplicável, dos distribuidores na rede mundial de computadores, contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local de realização, bem como a ordem do dia com todas as matérias a serem deliberadas. A participação dos cotistas poderá ocorrer à distância, por meio dos canais eletrônicos indicados no respectivo aviso de convocação, os quais conterão as instruções necessárias para acesso, manifestação e registro de voto. As deliberações poderão ser tomadas mediante processo de consulta formal, realizado por carta, correio eletrônico ou telegrama dirigido pelo Administrador aos cotistas, contendo todos os elementos informativos necessários ao exercício do voto, observados os prazos de até 30 dias para matérias ordinárias e até 15 dias para matérias extraordinárias, conforme previsto no Regulamento. O cotista deverá manter atualizados seus dados cadastrais, incluindo endereço e correio eletrônico, sendo de sua responsabilidade eventual falha de comunicação decorrente de informações desatualizadas. Adicionalmente, aplicam-se às assembleias realizadas por meio eletrônico as disposições complementares previstas no Regulamento, inclusive aquelas constantes dos itens 12.8 e 12.14 do Anexo Descritivo.

Remuneracao Administrador

Politica Remuneracao	TAXA DE ADMINISTRAÇÃO: 0,12% ao ano, incidentes sobre (a) o Patrimônio Líquido da Classe ou (b) o valor de mercado das Cotas de emissão da Classe, calculado com base na média diária de cotação e fechamento das Cotas no mês anterior ao do pagamento da remuneração, caso referidas Cotas tenham integrado ou passado a integrar, nesse período, índice de mercado, conforme definido na regulamentação aplicável aos fundos de investimento em índices de mercado, cuja metodologia preveja critérios de inclusão que considerem a liquidez das Cotas e critérios de ponderação que considerem o volume financeiro das Cotas (“Base de Cálculo da Taxa de Administração” e “Taxa de Administração”, respectivamente), observado o valor mínimo de R$ 11.500,00 mensais. Ademais, para participação e implementação das decisões tomadas pelos Cotistas em sede de Assembleia Geral ou de Assembleia Especial será devida ao Administrador uma remuneração adicional equivalente a R$600,00 por hora-homem de trabalho dedicado a tais atividades, que deverá ser paga em até 5 dias após a comprovação da entrega, pelo Administrador, de relatório de horas enviado aos Cotistas. Ademais, os valores em reais previstos serão atualizados pela variação positiva do IGP-M, anualmente, a contar da data da 1ª integralização de Cotas. Ademais, serão acrescidos mensalmente às remunerações previstas neste capítulo os tributos incidentes (ISS, PIS, COFINS, CSLL e IRRF e outros que porventura venham a incidir) nas alíquotas vigentes nas respectivas datas de pagamento.
Valor Pago Ano	151.697,74
Percent Patrimonio Contabil	0,009
Percent Patrimonio Valor Mercado	0,0067

Governanca

Diretor Responsavel

Nome	José Alexandre Costa de Freitas
Idade	54
CPF	008.991.207-17
Email	[email protected]
Profissao	Diretor Presidente
Formacao Academica	Direito
Data Inicio Funcao	03/02/2021
Qtd Cotas Detidas FII	0
Qtd Cotas FII Compradas	0
Qtd Cotas FII Vendidas	0

Experiencias Prof Ultimos Cinco Anos

Experiencia

Nome Empresa	Oliveira Trust
Periodo	Março/1992 - Data Atual
Cargo Funcoes	Diretor Presidente
Atividade Principal Empresa	Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários

Eventos

Condenacao Criminal	Não
Condenacao Proc Admin CVM	Não

Distribuicao Cotistas

Ate Cinco Porcento

Num Cotistas	123
Num Cotas Detidas	37.925
Perc Detido Rel Total	0,670942
Perc Detido PF	0,660911
Perc Detido PJ	0,01003

Acima Cinco Ate Dez Porcento

Num Cotistas	4
Num Cotas Detidas	18.600
Perc Detido Rel Total	0,329057
Perc Detido PF	0,329057
Perc Detido PJ	0

Acima Dez Ate Quinze Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Quinze Ate Vinte Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Vinte Ate Trinta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Trinta Ate Quarenta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Quarenta Ate Cinquenta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Acima Ciquenta Porcento

Num Cotistas	0
Num Cotas Detidas	0
Perc Detido Rel Total	0
Perc Detido PF	0
Perc Detido PJ	0

Politica Divulgacao

Politica Divulgacao Ato Fato Relevante	O Administrador prestará aos Cotistas, ao mercado em geral, à CVM e às entidades administradoras de mercados organizados em que as Cotas estejam admitidas à negociação, conforme o caso, as informações exigidas pela Resolução CVM nº 175/22, nos prazos previstos na regulamentação aplicável. Nos termos do Regulamento (14.1.1), a divulgação das informações será realizada na página do Administrador na rede mundial de computadores (https://www.oliveiratrust.com.br/), em local de destaque e de acesso gratuito, permanecendo também disponíveis aos Cotistas em sua sede. O correio eletrônico é considerado forma válida de comunicação entre o Administrador e os Cotistas, inclusive para convocação de assembleias e realização de consultas formais. Compete ao Cotista manter seus dados atualizados, especialmente o endereço eletrônico, ficando o Administrador isento de responsabilidade por falhas de comunicação ou impossibilidade de pagamento de rendimentos decorrentes de informações desatualizadas. O Administrador deverá divulgar, entre outras informações: (i) mensalmente, o informe mensal, em até 15 dias; (ii) trimestralmente, o formulário eletrônico e o relatório gerencial do Gestor, em até 45 dias; (iii) anualmente, em até 90 dias, as demonstrações financeiras, acompanhadas do relatório do auditor independente e do formulário eletrônico; (iv) o relatório dos representantes de cotistas, quando recebido; e (v) atas e sumários das assembleias, nos prazos regulamentares. Adicionalmente, serão disponibilizadas informações eventuais, incluindo editais de convocação, atas de assembleias extraordinárias, fatos relevantes, avaliações de ativos e relatórios dos representantes de cotistas, nos prazos previstos no Regulamento.
Politica Negociacao Cotas	Fundo listado em bolsa de valores (BM&FBovespa), onde suas cotas são admitidas à negociação no mercado secundário. As informações e documentos públicos do fundo estão disponíveis no website do Administrador: https://www.oliveiratrust.com.br/servicos/administracao-fiduciaria
Politica Exercicio Direito Voto	Segundo o Capítulo 5 do Anexo Descritivo do Regulamento: Nas assembleias de sociedades e/ou fundos de investimento nos quais a Classe Única detenha participação, o Gestor irá exercer o direito de voto de acordo com a sua política de exercício do direito de voto, que se encontra disponível no website do Gestor. O Gestor adota política de exercício de direito de voto em assembleias, que disciplina os princípios gerais, o processo decisório e quais são as matérias relevantes obrigatórias para o exercício do direito de voto. Tal política orienta as decisões do Gestor em assembleias de detentores de ativos que confiram aos seus titulares o direito de voto. A política de exercício de direito de voto adotada pelo Gestor pode ser obtida no seu site (https://www.rbasset.com/).