Relatório Gerencial RCFF11 de junho de 2026
Relatório Gerencial do Patria Desenvolvimento Comercial Feeder FOF (RCFF11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 21/07/2026. No pregão de 04/09/2026, a cota do RCFF11 fechou a R$ 75,00, com P/VP de 0,70 (valor patrimonial de R$ 107,35 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 3,5094 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 6,08% sobre a cotação de 04/09/2026. O patrimônio líquido era de R$ 34,7 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 35.689.670/0001-41
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/06/2026
- Data de entrega
- 21/07/2026 20:11
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
PATRIA
Relatório Gerencial
RCFF RBR Desenvolvimento Comercial Feeder FOF FII
Informações Gerais RCFF11
Objetivo do Fundo
O Fundo RCFF11 é um veículo de acesso, cujo objetivo é investir no Fundo de Desenvolvimento Comercial I FII (34.736.474/0001-18). Como o investimento no Fundo de Desenvolvimento Comercial I é realizado por meio de chamadas de capital mensais, o capital disponível, que ainda não foi destinado ao Fundo de Desenvolvimento Comercial I, será investido e desinvestido em Ativos de Liquidez, conforme decisão do Gestor.
Para mais informações, clique aqui e acesse o Regulamento do Fundo
1Início das Atividades
Novembro 2019
Código de Negociação
RCFF11
CNPJ
35.689.670/0001-41
Cotas Emitidas
323.200
Prazo
Determinado: 6 anos, prorrogáveis por até 2 anos
Tipo Anbima
Papel Fundos Gestão Definida
Gestor*
Patria Investimentos Ltda
Administrador e Escriturador*
BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
Taxa de Administração
0,15% a.a. aplicado sobre o PL do Fundo, sendo o mínimo R$ 18.414,81
Taxa de Gestão
0,5% aplicado sobre o PL do Fundo
Taxa de Performance*
Público Alvo
Investidores Profissionais
Resumo do Cenário de FIIs
PATRIA
Performance Setorial do IFIX*
| Valor de | ||||
|---|---|---|---|---|
| Nº de | Mercado | P/VP* | Variação | |
| Fundos | (R$ MM)* | Mês | ||
| IFIX | 107 | 155.862 | 0,90 | -1,2% |
| IFIX - Office | 15 | 15.444 | 0,75 | -2,3% |
| IFIX - Logística | 14 | 32.983 | 0,92 | -1,8% |
| IFIX - Shopping | 9 | 19.358 | 0,89 | -1,8% |
| IFIX - CRIs | 38 | 54.588 | 0,96 | -0,4% |
| IFIX - FOFs | 20 | 16.277 | 0,86 | -1,9% |
| IFIX - Renda Urbana | 4 | 11.675 | 0,95 | 0,6% |
| IFIX - Outros | 7 | 5.535 | 0,80 | -2,6% |
Performance Setorial Ponderada do IFIX*
PANORAMA DE JUNHO/26:
Em junho os fundos imobiliários recuaram novamente, em linha com o movimento de maio. O IFIX registrou queda de -1,21%, fechando o primeiro semestre com alta de $1 . 4 6 \% .$ A variação de junho acompanhou a elevação dos juros reais ao longo das curvas da NTNB, somada ao aumento da volatilidade provocado pela agenda política local.
No cenário externo, houve redução das tensões entre Estados Unidos e Irã, com a assinatura do acordo de paz e a reabertura do Estreito de Ormuz. O petróleo devolveu o prêmio de risco e voltou a ser negociado próximo ao nível pré- guerra, em torno de US$ 70/barril. Na direção oposta, a reunião do Federal Reserve indicou uma postura mais dura no combate à inflação, levando o mercado a precificar juros mais altos nos EUA nos próximos anos, um vetor de aperto das condições financeiras globais que também alcança a curva de juros brasileira.
No Brasil, o Copom cortou a Selic em 25 bps na reunião de junho, acumulando 75 bps de flexibilização no ciclo. O comitê destacou sinais de arrefecimento da atividade econômica e sinalizou a possibilidade de novo corte na próxima reunião, embora com parcimônia, dado o quadro inflacionário ainda desafiador.
As quedas foram generalizadas entre os setores, refletindo um movimento amplo de reprecificação, mais ligado à taxa de desconto do que a fundamentos setoriais. Entre os fundos de tijolo, Logística (-1,8%) liderou as perdas com contribuição negativa de 0,4% para o índice, seguido por Shoppings (-1,8%), Office (-2,3%) e "Outros" (-2,6%), enquanto Renda Urbana (+0,6%) foi o único destaque positivo. Ressaltamos a saúde operacional do setor de Real Estate, com vacância de lajes corporativas em mínimos históricos e avanços nas vendas de shoppings e na expansão logística. Entre os fundos de papel, CRIs (-0,4%) e FoFs (-1,9%) contribuíram com $0 , 1 \% \mathrm { ~ e ~ } \: 0 , 2 \%$ de queda respectivamente. O IFIX encerrou o mês negociado a 0,90x o valor patrimonial, com volume médio diário acima de R$ 350 milhões. Com o início do segundo semestre do ano eleitoral, a trajetória da política fiscal e a inflação acima da meta passam a ser os principais riscos de curto prazo.
Resumo RCFF11
Capital Comprometido
Capital Retornado sobre o Comprometido
Performance
| Ativo | Mês | 2026 | D(eAscduem oula indíoc)io | Desd(ea.a o.) início |
|---|---|---|---|---|
| RCFF11¹ | 0,0% | 4,9% | 47,5% | 6,4% |
| CDI Bruto | 1,1% | 6,9% | 83,4% | 10,2% |
| IFIX | -1,2% | 1,5% | 29,2% | 4,2% |
Junho 2026
Destacamos abaixo as principais atualizações do Fundo no mês:
RESUMO DA CARTEIRA:
O fundo encerrou junho com Patrimônio Líquido de R$ 33,0 milhões, distribuídos entre três estratégias: 69% alocados no RBR Desenvolvimento Comercial I, 19% em uma carteira de FIIs líquidos composta por 20 fundos e 12% em caixa, totalizando 89% em ativos alvo. A carteira de FIIs é focada predominantemente em crédito (50%), shopping (24%) e office (9%), e tem caráter tático, servindo como reserva de liquidez para atender eventuais chamadas de capital do fundo de desenvolvimento.
PERSPECTIVAS:
Em termos de direcionamento estratégico, nossa intenção para os próximos meses é reduzir gradualmente a posição em FIIs táticos da carteira, elevando o nível de caixa do fundo. Essa decisão reflete o estágio atual do ciclo do RBR Desenvolvimento Comercial I, cujos projetos encontram-se em fase avançada de execução, reduzindo a probabilidade de novas chamadas de capital relevantes.
Estamos analisando a viabilidade de realizar uma amortização parcial com a parcela em caixa, assim que tivermos confirmação de que não haverá novas integralizações no fundo de desenvolvimento. Essa decisão está alinhada com o estágio atual do fundo, que se encontra na fase de desinvestimento.
RBR Desenvolvimento Comercial
O FII RBR Desenvolvimento Comercial I é um fundo de Desenvolvimento Imobiliário gerido pela RBR Private Equity Gestão de Recursos. O Fundo tem como estratégia principal o desenvolvimento, valorização e posterior venda de edifícios corporativos de alto padrão em regiões nobres de São Paulo, como Faria Lima/ Itaim, Vila Olimpia, JK, Pinheiros e Paulista, com o objetivo de gerar retorno expressivo aos cotistas.
Para maiores informações sobre o Fundo, clique aqui.
Portfólio
Projeto Joaquim Floriano
Projeto Brigadeiro
Projeto Rebouças Teçaindá
Projeto Faria Lima
Projeto Henrique Monteiro
Projeto Iaiá
O Fundo carrega uma alocação estratégica em fundo imobiliários composta de 20 FIIs. A posição é focada em ativos líquidos, passíveis de movimentações rápidas para atender eventuais demandas de caixa. Em junho de 2026, não houve movimentações na carteira de FIIs.
Carteira FII - Alocação (% do PL)
Alocação em FII por Segmento (% da Carteira de FIIs)
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