Relatório Gerencial RCRB11 de junho de 2026

Relatório Gerencial RCRB11

Rio Bravo Renda Corporativa Fundo de Investimento Imobiliário Responsabilidade Limitada

JUNHO 2026

ÍNDICE NAVEGÁVEL

• Informações sobre o Fundo 03
• Tese de Investimento 03
• Principais Números 05
• Mensagem do Gestor ao Investidor 06
• Resultado e Distribuição 09
• Alavancagem 11
• Detalhamento do Balanço 12
• Desempenho da Cota e Volume 13
• Patrimônio do Fundo 14
• Portfólio do Fundo 15
• Informações do Portfólio 19
• Linha do Tempo 20
• Planilha de Fundamentos

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INFORMAÇÕES SOBRE O FUNDO

OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO

O objetivo do Fundo é a realização de investimentos imobiliários de longo prazo, por meio da aquisição e posterior gestão patrimonial de imóveis de natureza comercial, notadamente:

Lajes corporativas e conjuntos comerciais nos principais centros urbanos nacionais;

Vagas de garagem relacionadas aos Imóveis Investidos de propriedade do Fundo;

Direitos sobre empreendimentos imobiliários destinadas à atividade comercial.

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o Informes de rendimentos

o Atualizações cadastrais

o Disponibilidade dos imóveis dos fundos imobiliários

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DADOS CADASTRAIS

CNPJ • 03.683.056/0001-86

PERFIL DE GESTÃO • Ativa

ADMINISTRADOR e ESCRITURADOR •

Rio Bravo Investimentos DTVM

GESTOR • Rio Bravo Investimentos

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO •

0,70% a.a. sobre o Valor de Mercado (Mín. Mensal R$ 47.570,89, reajustada anualmente pela variação do IPC/FIPE)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO • R$

734.800.247,23 (ref. maio)

INÍCIO DO FUNDO • 12/01/2000

QUANTIDADE DE COTAS • 3.690.695

QUANTIDADE DE EMISSÕES

REALIZADAS • 8

NÚMERO DE COTISTAS • 24.174

Tese de Investimento

O RCRB11 um fundo de lajes corporativas focado em regiões performadas e com construção de portfólio com potencial de valorização.

LOCALIZAÇÃO

Presença em localizações corporativas performadas.

ATIVOS COM POTENCIAL DE VALORIZAÇÃO

Absorção de vacância e aquisições oportunísticas.

PROPRIETÁRIO ATIVISTA

Participações relevantes ou majoritárias nos empreendimentos.

UM MUNDO DE INVESTIMENTOS PARA VOCÊ EXPLORAR

Corporativo

Rio Bravo Renda Corporativa RCRB11

Fundo imobiliário de lajes corporativas nos principais eixos comerciais de São Paulo.

Residencial

Fundo imobiliário de varejo de rua com diversificação nacional.

Varejo

Rio Bravo Renda Residencial RBRS11

Investimento para renda em ativos residenciais de excelente localização.

Rio Bravo Renda Varejo RBVA11

IMOBILIÁRIO

Logístico

FII Tellus Rio Bravo Renda Logística TRBL11

Fundo imobiliário logístico com presença nas principais regiões metropolitanas do país.

Multiestratégia

Rio Bravo Multiestratégia RBFM11

Fundo Multiestratégia imobiliária focado em geração de renda de longo prazo.

CRÉDITO

Crédito Imobiliário

Rio Bravo Crédito Imobiliário High Yield RBHY11

Portfólio de CRIs com foco em papéis de risco de crédito arrojado.

Rio Bravo Crédito Imobiliário High Grade RBHG11

Portfólio de CRIs com foco em papéis de menor risco de crédito.

Rio Bravo Hedge Fund (Cetipado)

Portfólio de CRIs e FIDCs com foco em papéis de risco de crédito arrojado.

Crédito para Infraestrutura

Rio Bravo ESG IS FIC FI-Infra RBIF11

Investimentos em infraestrutura com um portfólio diversificado e enfoque em ESG.

PRINCIPAIS NÚMEROS

9 Ativos

0% Vacância Física

R$ 1,08 por cota de distribuição de proventos no mês

13.463 Valor negociado*** R$/m²

43.448 de ABL

3,5% Vacância Financeira

R$ 137,45 Fechamento do Mês

R$ 737 mil Volume médio diário negociado

55 Inquilinos

R$ 735 milhões Patrimônio Líquido *

9,4% Dividend Yield** anualizado

R$ 507 milhões Valor de Mercado

DESTAQUES DO MÊS

Guidance 2° Semestre

A gestão projeta uma distribuição linearizada de aproximadamente R$ 1,30/cota, representando um crescimento estimado de 21% em relação ao patamar anterior.

Renovatórias e Revisionais 2026

Foi concluída a primeira negociação de 2026 na região da Paulista, com reajuste de 20% na receita de locação e avanço das revisões trianuais previstas para 2026.

Giro do Portfólio

O Fundo recebeu a notificação de exercício do direito de preferência para aquisição do Edifício Parque Cultural Paulista, avançando o processo de venda do ativo.

* Patrimônio Líquido referente ao mês anterior;

** Yield anualizado considera a distribuição por cota no mês de referência do relatório multiplicado por 12, resultado dividido pela c otação de fechamento do mês de referência (proventos*12/preço de fechamento da cota no último dia útil do mês).

*** Valor negociado/m² considera valor de mercado do fechamento do período e o valor da dívida, excluídas as disponibilidades do período anterior e o montante investido em FIIs, dividido pela ABL.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Desempenho do Mês

No mês de Junho, o Fundo gerou cerca R$ 5.1 milhões em receitas imobiliárias, ou R$ 1,38/cota, gerando o resultado de R$ 3.9 milhões, equivalente a R$ 1,07/cota. O rendimento anunciado e pago dentro do mês foi de R$ 1,08/cota, representando um dividend yield anualizado de 9,4% considerando o fechamento da cota no mês, de R$ 137,45. O último mês do semestre contou com um incremento de R$ 0,01/cota para equalizar a distribuição dos 95% do resultado caixa no período.

O aumento gradual da renda distribuída é de mais de 55% nos últimos 4 anos, considerando o guidance projetado para o segundo semestre, o que deverá trazer uma média mensal para todo o ano de 2026 de cerca de R$ 1,18/cota. Esse aumento concreto e significativo é reflexo direto da evolução operacional do Fundo, seja em termos de ocupação e de aumento dos aluguéis praticados no histórico recente, seja com vendas oportunísticas e ganho no giro do portfólio.

Distribuição realizada e projetada média mensal

Acompanhamento dos Contratos

Renovatórias e Revisionais – 2026

Dando continuidade ao cronograma de revisões previsto para 2026, foi concluída em junho a primeira negociação na região da Paulista.

A revisão resultou em um incremento aproximado de 20% na receita de locação do espaço, refletindo a aderência dos valores praticados pelo mercado e a qualidade do ativo. Essa revisão bem-sucedida se soma às outras revisões realizadas recentemente, dentro do plano de renovatórias e revisionais, como visto no histórico abaixo:

18%

10%

34%

20%

+60 meses

+36 meses

+45 meses

+36 meses

Continental Square

Continental Square

Continental Square

Continental Square

Bravo! Paulista

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Atualmente, a equipe de gestão segue conduzindo negociações com outros dois ocupantes localizados na região da JK, dando continuidade ao plano de revisões previsto para o exercício.

O resultado obtido reforça a atratividade dos ativos do portfólio e evidencia o elevado nível de satisfação dos ocupantes.

Desocupação – Ed. Bravo! Paulista

Em 25 de junho de 2026, o Fundo recebeu notificação de rescisão antecipada do contrato de locação referente ao conjunto 71 do 7º andar do Edifício Bravo! Paulista, atualmente ocupado pela Alymente Benefícios e Similares.

Nos termos contratuais, o prazo de aviso prévio é longo, de 180 dias, de modo que a desocupação está prevista para 25 de dezembro de 2026. Considerando a liquidez que o Bravo! Paulista apresenta, com alta procura e “fila de espera” de interessados, e o histórico de reposição de locatários da gestão, com as últimas 3 saídas de inquilino sendo repostas ainda durante o aviso prévio, evitando vacância física e ainda aumentando valor nominal da locação, temos uma perspectiva positiva para realizar novas locações em período breve. A equipe de gestão já iniciou o processo de comercialização da área.

O imóvel será devolvido com infraestrutura e totalmente mobiliado, característica que tende a aumentar sua atratividade comercial e reduzir o prazo de vacância. Caso não haja reposição do locatário até a data da entrega, o Fundo terá um impacto negativo de aproximadamente R$ 0,01 por cota.

Giro do Portfólio

Alienação Edifício Parque Cultural Paulista

Em complemento aos Fatos Relevantes divulgados em 28/05/2026 e 29/06/2026, em cumprimento ao exercício de direito de preferência para aquisição do imóvel Parque Cultural Paulista por locatário, foi assinado Compromisso de Venda e Compra (CVC) para alienação de sua participação integral no edifício Parque Cultural, conforme Fato Relevante divulgado em 15/07/2026.

Venda do Parque Cultural Paulista

Operação reforça a estratégia de reciclagem de portfólio do Fundo, com venda acima do laudo e geração de caixa para novas oportunidades de alocação.

R$ 77,1 mi valor total de venda – R$ 15.313/m²

+15% ACIMA DO LAUDO

R$ 10,9 mi GANHO DE CAPITAL

R$ 2,96

100% EM DINHEIRO

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

I Detalhes da Operação

Ativo vendido: participação integral do RCRB11 no edifício Parque Cultural Paulista.

Av. Paulista, 37 São Paulo/SP

8º (meio andar), 11, 12º, 14ºe15º

20,5% do empreendimento

5.033 m²

VALOR TOTAL DE VENDA

R$ 77.079.295,36

GANHO DE CAPITAL

R$ 10.900.000

AQUISIÇÃO EM DOIS MOMENTOS

Set/2013 e Dez/2019

TAXA INTERNA DE RETORNO (TIR)

9,7% e 10,0% a.a., respectivamente

PAGAMENTO

100% em dinheiro – 50% à vista e 50% a prazo

I O fundo após a venda

A alienação do Parque Cultural Paulista traz conforto de caixa, com estrutura de capital balanceada e alavancagem baixa.

Alavancagem líquida (alavancagem-caixa/PL) em 1,6%

O ingresso de caixa da venda é material frente ao saldo devedor do CRl, equivalente a aproximadamente 6 anos das despesas de CRl anualizadas pelo ritmo do ano.

R$ 74 mi

LÍQUIDEZ PREVISTA PÓS-VENDA

~R$ 85 mi

SALDO DEVEDOR DO CRI

Venda equivale a ~90% do saldo devedor atual.

Tendência de crescimento com cenário já contratado

Upside não depende de nova tese de ocupação: está ligado ao FFO contratado e ao guidance de distribuição já divulgado para o semestre.

+8% UPSIDE NO FFO JÁ CONTRATADO

R$ 1,07 vs. R$ 1,16 por cota +21% CONSIDERANDO GUIDANCE DE DISTRIBUIÇÃO DO SEMESTRE

RS 1,07 vs. RS 1,30 por cota

Fundo mantém sua solidez e previsibilidade, com ativos corporativos em localizações consolidadas, ocupação elevada e upside de rendimentos já contratado.

8

Após a venda, o RCRB segue exposto a imóveis corporativos em regiões performadas, com ocupação elevada e grande concentração nos principais eixos de São Paulo.

IMÓVEIS

38,4

MIL MP BOMA

0%

VACÅNCIA FÍSICA

3,4%

VACÄNCIA FINANCEIRA

A operação recicla um ativo com prêmio, reduz a alavancagem e mantém o cotista exposto a um portfólio corporativo de alta ocupação, com alavancas de resultado já capturadas na operação corrente.

Novas aquisições

Em linha com a estratégia de reciclagem e otimização do portfólio, a gestão segue avaliando oportunidades de investimento, com destaque para a seguinte frente:

Expansão de Participação em Ativo Existente

Análise das condições comerciais e da estrutura de pagamento para aquisição de três conjuntos em empreendimento no qual o Fundo já possui participação relevante, com o objetivo de ampliar sua exposição ao ativo, capturar sinergias operacionais e fortalecer o posicionamento estratégico do portfólio.

¹Caixa considera valor principal da venda, saldo de caixa e alocação em FIIs.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Reavaliação Imobiliária

Como parte da estratégia de reciclagem do portfólio e com o objetivo de manter os valores dos ativos atualizados, subsidiando as análises internas e eventuais processos de alienação, o Fundo realizou, de forma extraordinária, a reavaliação imobiliária de seus ativos. Como resultado, foi registrado um ajuste negativo entre 3% e 4% em “Imóveis para Renda Acabados” entre os meses de junho e julho.

As avaliações foram elaboradas com base na metodologia do Fluxo de Caixa Descontado (FCD), considerando projeções de receitas e despesas para um horizonte de 10 anos, bem como a aplicação de uma taxa de perpetuidade ao final do período projetado. Os fluxos de caixa estimados foram trazidos a valor presente por meio da aplicação de uma taxa de desconto (taxa de atratividade), definida a partir de uma análise criteriosa dos principais fatores que influenciam o desempenho e a precificação dos ativos, incluindo:

Aspectos microeconômicos, tais como os valores de locação praticados pelo mercado, perspectivas de reajuste, vacância, qualidade dos contratos e estrutura de despesas operacionais;

Aspectos macroeconômicos, incluindo o atual patamar das taxas de juros, inflação, custo de capital e condições gerais do mercado imobiliário.

As principais variações observadas nas avaliações decorreram, sobretudo, do aumento da taxa de desconto utilizada pelo avaliador, refletindo o atual cenário econômico de juros elevados e uma abordagem mais conservadora em relação aos riscos e às perspectivas futuras dos ativos. Dessa forma, a redução verificada nos valores patrimoniais não está relacionada a alterações operacionais relevantes dos empreendimentos, mas sim à revisão das premissas econômicas adotadas no processo de avaliação.

Resultados Operacionais e Perspectivas

Guidance – 2° Semestre de 2026

O Fundo RCRB manteve seu compromisso de distribuição linear ao longo do primeiro semestre de 2026, distribuindo R$ 1,07 por cota nos cinco primeiros meses do ano e R$ 1,08 por cota em junho, refletindo principalmente os efeitos positivos das revisões trienais concluídas no período.

Para o segundo semestre de 2026, a gestão projeta uma distribuição linearizada de aproximadamente R$ 1,30 por cota, representando um crescimento estimado de 21% em relação ao patamar anterior, considerando:

• Ganhos extraordinários decorrentes da venda do Parque Cultural Paulista;

Encerramento gradual de períodos de carência e descontos contratuais;

• A manutenção dos contratos de locação atualmente pactuados, tudo mais constante;

O FFO (resultado operacional) projetado para o período é de aproximadamente R$ 1,16 por cota – marginalmente inferior ao FFO divulgado anteriormente em razão da redução do aluguel recorrente com a venda do Parque Cultural Paulista. A expectativa da gestão é de convergência gradual da distribuição para o patamar do FFO, à medida que impactos temporários sejam absorvidos ao longo dos próximos meses.

É importante ressaltar que o guidance não configura promessa ou garantia de rentabilidade futura.

Atualmente, o Fundo apresenta aproximadamente:

R$ 0,05 por cota em descontos contratuais, com encerramento previsto ao longo de 2026;

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Desconto e Carência por Cota

Mantidas as demais condições constantes, esses fatores tendem a contribuir positivamente para o resultado ao longo do exercício.

DETALHAMENTO DO RESULTADO

Composição de resultado nos últimos 12 meses

¹ Resultado apresentado em regime de caixa e não auditado.

² Resultado acumulado do período.

RESULTADOS E DISTRIBUIÇÃO

Distribuição por cota R$ 1,08 (Anunciado: 30/06 Pago: 15/07)

O Fundo distribui aos seus cotistas semestralmente, no mínimo, 95% dos lucros auferidos, apurados segundo regime de caixa, conforme legislação vigente. Ou seja, no máximo 5% do resultado gerado no semestre pode ficar retido no caixa do Fundo para liquidez e investimentos. A gestão do Fundo pode optar pela melhor forma de distribuir os resultados durante o semestre e fica, portanto, a seu critério linearizar a distribuição de proventos com o objetivo de buscar a previsibilidade de pagamentos aos investidores.

A distribuição do Fundo é mensal, com pagamentos no 10º dia útil do mês subsequente ao resultado de referência. Farão jus aos rendimentos os detentores da cota no dia da divulgação da distribuição de rendimentos, no último dia útil do mês.

Dividend Yield Anualizado de 9,4% na cota mercado

ALAVANCAGEM

Cronograma de Amortização e Juros Anual

Vale ressaltar que o pagamento do principal não tem impacto no resultado do Fundo, uma vez que não transita na demonstração de resultado do Fundo, tendo um impacto apenas contábil e de caixa (disponibilidades). O pagamento dos juros impacta o resultado do Fundo, sendo que os juros mensais projetados, após as carências, têm representação baixa e saudável nas receitas recorrentes projetadas após o mesmo período.

Correção monetária considerada até a emissão do relatório mensal da Securitizadora.

DETALHAMENTO DO BALANÇO

Composição do Patrimônio Líquido

Data-base maio/2026

Valores a receber contemplam contas a receber por alugueis de imóveis, contas a receber por vendas de imóveis e outros valores a receber.

DESEMPENHO DA COTA E VOLUME

¹Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada para o Fundo não é líquida de imposto. Período do comparativo: último dia útil de dez/2017 até último dia útil de junho/2026.

²Rentabilidade calculada considerando a cota ajustada por proventos.

PATRIMÔNIO DO FUNDO

O patrimônio do Fundo é composto por 9 ativos localizados nas cidades de São Paulo e Rio de Janeiro. 93,6% da área do Fundo está concentrada em São Paulo e 6,4%, no Rio de Janeiro.

O Edifício mais significativo representa 24,4% da área do Fundo e o inquilino de maior peso, 11,9%.

Diversificação por ativo (% ABL)

O Fundo tem exposição de praticamente 84% de sua área ao eixo Paulista/Faria Lima/Vila Olímpia/Berrini, regiões consolidadas no mercado corporativo de São Paulo e que apresentam baixos índices de vacância, o que possibilita maior poder de barganha ao Fundo e mais resiliência em períodos de crise.

Diversificação por Região (% ABL)

PORTFÓLIO DO FUNDO

São Paulo

Portfólio Rio Bravo Renda Corporativa (RCRB11) São Paulo

Continental Square Área BOMA: 8.258,93 m² Rua Olimpiadas, 205 Vila Olimpia

Jatobá Green Building Área BOMA: 1.712,49 m² Rua Surubim, 373 Brooklin

Girassol 555 Área BOMA: 4.114 m² Rua Girassol, 555 Vila Madalena

Jk Financial Center Área BOMA: 10.411,5 m² Av. Juscelino Kubitschek, 510 Itaim Bibi

Bravo! Paulista Área BOMA: 5.847,54 m² Alameda Santos, 1800 Paulista

Parque Santos Área BOMA: 5.135 m² Alameda Santos, 1163 Paulista

Parque Cultural Paulista Área BOMA: 5.033,52 m² Av. Paulista, 37 Paulista

Jatobá

Parque Santos

Parque Cultural Paulista

São Paulo

Continental Square

JK Financial Center

Bravo! Paulista

Girassol 555

Internacional Rio

Candelária Corporate

INFORMAÇÕES DO PORTFÓLIO

Cronograma de reajustes por mês (% Receita Imobiliária)

Índice de Reajuste (% por Receita Contratada) 4%

WALE¹

3,21 anos

Setor de Atuação (% Receita Contratada)

Alugueis por imóvel (% Receita Contratada)

Diversificação Geográfica (% Receita Contratada)

¹WALE: Média ponderada dos prazos de vencimento dos contratos do portfólio, calculada com base na receita contratada. A partir de janeiro, a premissa do cálculo foi ajustada, passando a considerar a receita contratada em substituição à ABL.

Início do Fundo

A Rio Bravo assume a gestão do Fundo

2009

Aquisição Girassol 555 (R$ 37 milhões)

Dezembro 2019

Aquisição Bravo! Paulista (Prédio Inteiro) (R$ 67 milhões)

Junho 2020

1999

Alienação do 10º andar do Parque Paulista (R$ 10,6 milhões)

Fevereiro 2021

Alienação do 20º andar do Cetenco Plaza (R$ 17,3 milhões)

Novembro 2021

Alienação do 12º e 24º andar do Cetenco Plaza (R$ 35,5milhões)

Dezembro 2021

Alienação do 10° andar do Bravo!Paulista (R$ 9,1 milhões)

Aquisição Conjunto 132 no CSFL (R$ 8 milhões)

2008

Início da Gestão Ativa

Outubro 2019

Aumento da participação Parque Cultural Paulista (R$ 33 milhões)

Fevereiro 2020

Alienação do 8º andar do Parque Paulista (R$ 11,9 milhões)

Dezembro 2020

Aumento de participação Girassol 555 (R$ 33,7 milhões)

Maio 2021

Aumento de participação JK Financial Center (R$ 124 milhões)

Conclusão das obras do retrofit do Bravo! Paulista

Agosto 2022

Agosto 2024

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回f in

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