Outros Relatórios RDLI11 de 31/12/2025

RBIR

Relatório Anual

RDLI11

Dezembro 2025 RBR Desenvolvimento Logístico I

Bricklog Guarulhos – Guarulhos/SP

RBR Desenvolvimento Logístico I | Jornada do Fundo

Fundo de desenvolvimento logístico com ativos no Raio 30km de SP, com objetivo de ganho de capital para o

/>

Timeline
Dados do Fundo
NOV/23 2024-25 JUN/25 FEV/26
CNPJ 53.391.567/0001-00 Início da oferta RDLI11 →Assinatura MoU vendaXPLG11 a 8,2% cap rate Conclusão venda SBCR$ 201M total
Captação: capital Execução de obras R$ 468M total (49% cash 1,9M cotas XPLG11
comprometido R$ 223M
+ 51% cotas XPLG11) Monetização em curso
Início 05/01/2024
—————————TTO—O
Prazo 36 meses (prorrog. +12) FEV/24 MAR/25 DEZ/25
Início do Fundo Habite-se Bricklog GRU emitido Fechamento Transação
Capital Comprometido R$ 223.239.000,00 Aquisição: Bricklog GRU Locação 100% do ativo GRU: R$ 297M total
(111k m²) + CL Imig. SBC Aluguel 6,3% a.a. acima Distrib. R$ 35mi (20%)
(62k m²) — Raio 30km SP da inflação projetada Início venda cotas
Patrimônio Líquido
R$ 232.945.405,35
(dez/25)
VENDIDO VENDIDO
Capital Integralizado 86,20%
1,25% a.a.
Taxa de Gestão Sobre Comprometido (nos primeiros dois anos) ou
sobre Patrimônio Líquido no período remanescente)
0,20% a.a. + 0,05% a.a.
Taxa de Adm (taxa de registro de listagem na B3) sobre BRICKLOG GUARULHOS CL IMIGRANTES 5 SBC
Patrimônio Líquido
Brick | 111.198 m² ABL | 50% participação Fundo Sanca | 62.457 m² ABL | 61,6% participação Fundo
Taxa de Performance 20% sobre o que exceder
IPCA+6% a.a.
Obra pronta, Habite-se emitido
Gestor RBR PRIVATE EQUITY GESTAO Obra pronta, Habite-se emitido
DE RECURSOS LTDA Tenant Improvement em andamento
Início de comercialização
100% locado
Administrador BTG PACTUAL SERVIÇOS
FINANCEIROS S/A DTVM
a ss

Fonte: Regulamento do fundo e contabilidade / Relatório da gerenciadora de obra datado de 18/06/2025 2

RBR Desenvolvimento Logístico I | A Transação

Por meio da gestão ativa, a RBR encontrou uma estratégia de desinvestimento mesmo em um cenário desafiador

/>

PROPOSTAS

Desinvestimento (venda) dos dois ativos do RDLI11 para o XPLG11⁽¹⁾

30 recebidas Das 10 avaliadas 4a 4 negociações E Fechamento =

• 8,2% de cap rate (R$ 34/m² de aluguel base) → valuation de R$ 4.976/m² de ABL, vs. custo médio de R$ 3.570/m²

• Estrutura da transação: 49% em moeda corrente e 51% em cotas de XPLG11

• Em dez/25, foi concluído o fechamento da transação de GRU, com entrada de aproximadamente R$ 297 mi em valor total

• A parcela em caixa foi utilizada prioritariamente para quitação de obrigações do ativo e demais retenções contratuais

• Após as deduções, o Fundo iniciou a devolução de capital aos cotistas

• As cotas de XPLG11 passaram a ser monetizadas gradualmente no mercado secundário, com distribuição dos recursos conforme as vendas

• Enquanto perdurar a monetização, o Fundo permanece temporariamente exposto ao XPLG11, com recebimento dos rendimentos da posição remanescente

• A conclusão da venda de SBC foi concluída em Fev/26

JUN-25: Assinatura MoU para venda dos 2 ativos do Fundo a 8,2% de cap rate Comparação Jan-24 (início do fundo) vs. Dez-25 ↓ 10,65% vs. 15,00% ↑ R$ 32 vs. R$ 34 ≈ 25 vs. 20 a 30 ⁽ ² ⁾ Selic Aluguel/m² ABL Meses do Ciclo R$468M 4.976 3.570 ⁽ ⁴ ⁾ 8,2% Valuation do Portfólio ⁽ ³ ⁾ Venda (R$/m² ABL) Custo Médio (R$/m² ABL) Cap Rate de Venda ~~HI~~ ~ 20% a 25% a.a. TIR líq. para investidor

R$ 240 mi Em Cotas XPLG11

R$ 228 mi

Moeda Corrente

Devolução para cotista após pagamento de obrigações (dívida + obra) e retenções (RMG de 9 meses do SBC ⁽ ⁵ ⁾ )

• Recebimento de dividendo mensal das cotas detidas do XPLG11 e venda no secundário

/>

LRER

Fonte: RBR Asset / (1) Descritivo XPLG11 na página 6 / (2) Prazo pode variar conforme velocidade de venda das cotas do XPLG11 / (3) 51% pago em cotas do XPLG11 e 49% em moeda corrente / (4) Custo médio ponderado / (5) Obrigações ligadas à Transação (9 meses de renda garantida no São Bernardo)

RBR Desenvolvimento Logístico I | Atualização Retorno

Cotas do XPLG11 no mercado secundário — Monetização gradual e retorno projetado

/>

TIR líquida ⁽ ¹ ⁾ projetada entre 20% - 25% a.a.

Após a conclusão da venda de ambos os galpões, o Fundo conduz a monetização gradual das cotas do XPLG11 recebidas na transação, conforme condições de mercado. Até fev/26, retornou 38,78% do capital comprometido (R$ 31,0 mi). Estima-se devolução adicional de ~R$ 30 mi, totalizando 55,22% até o início do 2T26.

R$ 31mi

38,78%

do capital comprometido já devolvido (até fev/26)

devolução de capital realizada até fev/26

~R$ 30 mi

86,20%

devolução adicional estimada (venda gradual cotas) até o início do 2T26

do capital comprometido foi integralizado.

Sensibilidade de Retorno Estimado

Venda de Cotas — Realizado até 20/03/2026

Fluxo de Devolução de Capital

15,68%
13,87% 13,44%
9,23%
dez-25 jan-26 fev-26 abr-26
Distribuições Incorridas Distribuições Esperadas

Fonte: RBR Asset. Estimativas, sem promessa de rentabilidade / Possibilidade de upside na saída em bloco (Oferta Secundária) / (1) Líquido de IR para PF / Modelo base cota média R$99-R$103. A TIR projetada depende da velocidade de venda das cotas do XPLG e do preço obtido nas transações.

Este material tem caráter meramente informativo, destina-se aos cotistas do Fundo, e não deve ser entendido como análise de valor mobiliário, material promocional, solicitação de compra ou venda, oferta ou recomendação de qualquer ativo financeiro ou investimento. Recomendamos consultar profissionais especializados e independentes para eventuais necessidades e questões relativas a aspectos jurídicos, tributários e de sucessão. As informações veiculadas, os valores e as taxas são referências às datas e às condições indicadas no material, e não serão atualizadas. Verifique a tributação aplicável. As referências aos produtos e serviços são meramente indicativas e não consideram os objetivos de investimento, a situação financeira, ou as necessidades individuais e particulares dos destinatários. O conteúdo deste material não constitui garantia ou promessa de rentabilidade. Os dados acima consistem em uma estimativa e não asseguram ou sugerem a existência de garantia de resultados ou informações nele contidas. Adicionalmente, a RBR não se responsabiliza por decisões dos investidores acerca do tema contido neste material nem por ato ou fato de profissionais e especialistas por ele consultados. A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura. Fundos de Investimento não são garantidos pelo administrador do fundo, gestor da carteira, por qualquer mecanismo de seguro, ou ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa tanto do prospecto quanto do regulamento do Fundo, com especial atenção para as cláusulas relativas ao objetivo e a política de investimento do Fundo, bem como as disposições do prospecto que tratam dos fatores de risco a que este está exposto. Os riscos eventualmente mencionados neste material não refletem todos os riscos, cenários e possibilidades associados ao ativo. O investimento em determinados ativos financeiros pode sujeitar o investidor a significativas perdas patrimoniais. Ao investidor cabe a responsabilidade de se informar sobre todos os riscos, previamente à tomada de decisão sobre investimentos. Ao investidor caberá a decisão final, sob sua única e exclusiva responsabilidade, acerca dos investimentos e ativos mencionados neste material. Para obter informações sobre objetivo, público-alvo e riscos, consulte o regulamento do Fundo. São vedadas a cópia, a distribuição ou a reprodução total ou parcial deste material, sem a prévia e expressa concordância do administrador e do gestor do Fundo.

E. pb asset management

Av. Presidente Juscelino Kubitschek 1400, 12º andar, cjto 122 São Paulo, Brasil | CEP: 04543-000 Telefone: +55 11 4083-9144

575 5th Avenue, 15th Floor | New York, NY 10017, USA

[email protected] | www.rbrasset.com.br