Informe Anual Estruturado RECM11 de dezembro de 2025
Informe Anual Estruturado do Rec Multiestratégia (RECM11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 27/03/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do RECM11 fechou a R$ 6,55, com P/VP de 0,74 (valor patrimonial de R$ 8,88 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,10 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 17,10% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 169,1 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo
Criterios Avaliacao
Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os imóveis são avalidados conforme laudo de avaliação efetuado por consultor independente contratado pelo administrador.
Analise Impactos
N/A
Regras Prazos Chamada Capital
As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.
No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado o lucro contabil no montante de R$12.895.008,31
Conjuntura Economica
O ano de 2025 iniciou com a taxa SELIC subindo de 12,25% a.a. para 15,00% a.a. em Junho, mantendo-se estável neste patamar até o final do ano. Este patamar elevado da taxa SELIC foi necessário para reduzir a inflação, aproximando à meta de inflação. Este cenário inibiu novos investimentos imobiliários, ocorrendo apenas transações pontuais no mercado. Isso também se refletiu no mercado de Fundos Imobiliários, com menores volumes de captação.
Perspectiva Periodo Seguinte
O ano de 2026 deverá se manter como um ano desafiador para a indústria de FIIs, uma vez que a taxa de juros embora em queda, continuará em patamar elevador. Por outro lado, a carteira de ativos do fundo é constantemente monitorada e analisada, estando bem posicionada para atravessar os desafios e a volatilidade esperados no ano, com a atenção constante e proativa dos gestores para identificar eventuais pontos de impacto, tanto exógenos como da própria carteira, no portfólio. Mesmo num cenário econômico ainda restritivio, não há perspectivas de grandes sobressaltos na performance do fundo, uma vez que as garantias e as estruturas das operações são sólidas e bem estruturadas. A carteira de CRIs do fundo é constantemente monitorada e tem seus riscos conhecidos e mitigados. Os eventos negativos de não pagamento ou renegociação dos CRIs devem ser pontuais e, mesmo que ocorram, não deverão trazer impactos significativos aos rendimentos do fundo, tanto pelas ações preventivas permanentemente executadas pelos gestores, como – tal como já mencionado – pelas garantias das operações. A gestão acredita que as posições em cotas de outros fundos devam preservar seu valor ao longo do ano, sendo ainda possível haver oportunidades de ganhos para o fundo.
Valor Contabil Ativos
Ativo 1
Nome
CYCR11 - FII CYRELA
Valor Justo
SIM
Valor
1.364.333,7
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,527
Ativo 2
Nome
DAMA11 - DAMA FII RESP LTDA
Valor Justo
SIM
Valor
4.207.164
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 3
Nome
EMET11 - FII EMET MULTI
Valor Justo
SIM
Valor
2.299.018,9
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 4
Nome
FLCR11 - FARIA LIMA I FII RESP LTDA
Valor Justo
SIM
Valor
3.274.455,4
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0976
Ativo 5
Nome
HBRE3 - HBRREALTY SA
Valor Justo
SIM
Valor
963.490
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,547
Ativo 6
Nome
OULG11 - FII TRUEMUL CI
Valor Justo
SIM
Valor
335.430,12
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 7
Nome
RECT11 - FII UBSOFFIC
Valor Justo
SIM
Valor
762.515,32
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 8
Nome
RELG11 - FII REC LOG
Valor Justo
SIM
Valor
331.147,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 9
Nome
RMBS14 - FII RMBS
Valor Justo
SIM
Valor
10.000.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 10
Nome
RMBS16_RECIBO - FII RMBS
Valor Justo
SIM
Valor
109.770
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 11
Nome
RMBS17_RECIBO - FII RMBS
Valor Justo
SIM
Valor
10.120
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 12
Nome
RMBS20_RECIBO - FII RMBS
Valor Justo
SIM
Valor
1.015.600
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 13
Nome
SNFZ11 - FIAGRO SNFZ
Valor Justo
SIM
Valor
10.448.268,2
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 14
Nome
TRCO11 - FII TRCO CI
Valor Justo
SIM
Valor
8.000.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 15
Nome
VGIR11 - FII VALREIII
Valor Justo
SIM
Valor
3.523.887,89
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 16
Nome
VRTM11 - FII VRTM
Valor Justo
SIM
Valor
6.223.163,34
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 17
Nome
ZAGH11 - FII ZAGH
Valor Justo
SIM
Valor
5.016.757,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,0075
Ativo 18
Nome
CRI_21K0906902 - TRUE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.738.087,11
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,0334
Ativo 19
Nome
CRI_21L0866334 - OPEASEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.757.147,69
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,0067
Ativo 20
Nome
CRI_22I1423539 - TRUE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
852.271,62
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,5659
Ativo 21
Nome
CRI_22I1423539 - TRUE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
2.462.496,17
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,2542
Ativo 22
Nome
CRI_24G2759411 - TRUE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
2.493.982,69
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,2847
Ativo 23
Nome
CRI_24I2477779 - HABITASEC
Valor Justo
SIM
Valor
5.583.496,55
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 24
Nome
CRI_24J4456098 - CIA PROVINCIA DE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.369.311,22
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,2895
Ativo 25
Nome
CRI_24K1488063 - OPEASEC
Valor Justo
SIM
Valor
3.145.968,64
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Assembleia Geral
Endereco Fisico Docs Assembleias
Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
Endereco Eletronico Docs Assembleias
www.apexgroup.com/apex-brazil/
Meios Comunicacao
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Regras Proc Participacao Cotistas
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
Praticas Assembleia Meio Eletronico
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Remuneracao Administrador
Politica Remuneracao
Pela administração da Classe, nela compreendida as atividades de administração do fundo, tesouraria, controle e processamento dos titulos e valores mobiliarios integrantes de sua carreira e escrituração da emissão de suas cotas, a Classe pagará ao Administrador uma taxa de administração equivalente a 0,175% ao ano. ("Taxa de Adminitração") sobre o patrimonio liquido da classe, observado o valor minimo mensal de R$ 15.000,00 valor este que sera atualizado anualmente, a partir da primeira data de integralização de cotas da Classe pela variação positiva do indice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estastitica - "IPCA") apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia.
A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Politica Negociacao Cotas
A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
Politica Exercicio Direito Voto
www.apexgroup.com/apex-brazil/
Func Responsaveis Politica Divulgacao
ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.
