Informe Anual Estruturado RMBS11 de dezembro de 2025
Informe Anual Estruturado do Rec Master Cotas Amortizáveis (RMBS11), fundo imobiliário de papel, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 27/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do RMBS11 fechou a R$ 6,96, com P/VP de 0,83 (valor patrimonial de R$ 8,42 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,0812 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 15,01% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 21,4 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
O programa de investimento do Fundo para os exercícios seguintes seguirá a política de investimentos, em conformidade com o regulamento do Fundo.
Criterios Avaliacao
Entende-se por valor justo o valor pelo qual um ativo pode ser trocado ou um passivo liquidado entre partes independentes, conhecedoras do negócio e dispostas a realizar a transação, sem que represente uma operação forçada, conforme instrução CVM 516, Art. 7º §1º. Os imóveis são avalidados conforme laudo de avaliação efetuado por consultor independente contratado pelo administrador.
Regras Prazos Chamada Capital
As regras e prazos para chamada de capital do Fundo, se houver, estarão previstas nos documentos relativos às ofertas de distribuição de cada emissão de cotas.
Prestadores Servicos
Gestor
Nome
REC Gestão de Recursos S.A
CNPJ
58366499000135
Endereco
Rua Elvira Ferraz, 250, conjunto 216, Vila Olímpia, CEP 04552-040
No exercício social findo em 31/12/2025, o Fundo, foi apurado um prejuízo contabil no montante de R$ 184.686,88.
Conjuntura Economica
O ano de 2025 iniciou com a taxa SELIC subindo de 12,25% a.a. para 15,00% a.a. em Junho, mantendo-se estável neste patamar até o final do ano. Este patamar elevado da taxa SELIC foi necessário para reduzir a inflação, aproximando à meta de inflação. Este cenário inibiu novos investimentos imobiliários, ocorrendo apenas transações pontuais no mercado. Isso também se refletiu no mercado de Fundos Imobiliários, com menores volumes de captação.
Perspectiva Periodo Seguinte
O ano de 2026 deverá se manter como um ano desafiador para a indústria de FIIs, uma vez que a taxa de juros embora em queda, continuará em patamar elevador. Por outro lado, a carteira de ativos do fundo é constantemente monitorada e analisada, estando bem posicionada para atravessar os desafios e a volatilidade esperados no ano, com a atenção constante e proativa dos gestores para identificar eventuais pontos de impacto, tanto exógenos como da própria carteira, no portfólio. Mesmo num cenário econômico ainda restritivio, não há perspectivas de grandes sobressaltos na performance do fundo, uma vez que as garantias e as estruturas das operações são sólidas e bem estruturadas. A carteira de CRIs do fundo é constantemente monitorada e tem seus riscos conhecidos e mitigados. Os eventos negativos de não pagamento ou renegociação dos CRIs devem ser pontuais e, mesmo que ocorram, não deverão trazer impactos significativos aos rendimentos do fundo, tanto pelas ações preventivas permanentemente executadas pelos gestores, como – tal como já mencionado – pelas garantias das operações. A gestão acredita que as posições em cotas de outros fundos devam preservar seu valor ao longo do ano, sendo ainda possível haver oportunidades de ganhos para o fundo.
Valor Contabil Ativos
Ativo 1
Nome
CRI_24I1243199 - CIA PROVINCIA DE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.932.288,66
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 2
Nome
CRI_24J2335548 - CIA PROVINCIA DE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.902.699,43
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 3
Nome
CRI_24J2335548 - CIA PROVINCIA DE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
379.554,03
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 4
Nome
CRI_22C0509668 - OPEASEC
Valor Justo
SIM
Valor
2.267.269,31
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 5
Nome
CRI_24K1488063 - OPEASEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.981.870,15
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 6
Nome
CRI_24K1488063 - OPEASEC
Valor Justo
SIM
Valor
395.373,08
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 7
Nome
CRI_25A4251636 - OPEASEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.916.919,59
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 8
Nome
CRI_22E0891023 - RBCAPITALSEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.873.903,36
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 9
Nome
CRI_24G2759411 - TRUE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
2.011.879,86
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 10
Nome
CRI_24G2759411 - TRUE SEC
Valor Justo
SIM
Valor
401.512,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 11
Nome
CRI_24L2827437 - VERTCIASEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.968.430,11
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 12
Nome
CRI_19I0739560 - VIRGOSEC
Valor Justo
SIM
Valor
2.016.137,22
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 13
Nome
CRI_24L1786760 - VIRGOSEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.954.451,23
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 14
Nome
CRI_24L2711489 - VIRGOSEC
Valor Justo
SIM
Valor
1.993.041,33
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 15
Nome
CRI_24L2711489 - VIRGOSEC
Valor Justo
SIM
Valor
397.604,21
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Assembleia Geral
Endereco Fisico Docs Assembleias
Rua Alves Guimarães nº 1.216, Bairro Pinheiros, Cidade de São Paulo Estado de São Paulo
Endereco Eletronico Docs Assembleias
www.apexgroup.com/apex-brazil/
Meios Comunicacao
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Regras Proc Participacao Cotistas
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas deve ser feita com pelo menos 30 (trinta) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais Ordinárias e com pelo menos 15 (quinze) dias de antecedência no caso de Assembleias Gerais 30 Extraordinárias, contado o prazo da data de comprovação de recebimento da convocação pelos Cotistas.
Praticas Assembleia Meio Eletronico
A convocação da Assembleia Geral de Cotistas pelo Administrador far-se-á mediante correspondência encaminhada a cada Cotista, por meio de correio eletrônico (email), contendo, obrigatoriamente, o dia, hora e local em que será realizada tal Assembleia e ainda, de forma sucinta, os assuntos a serem tratados.
Remuneracao Administrador
Politica Remuneracao
Pela administração da Classe, nela compreendida as atividades de administração do Fundo, tesouraria, controle e processamento dos títulos e valores mobiliários integrantes de sua carteira e escrituração da emissão de suas Cotas, a Classe pagará ao Administrador uma Taxa de Administração, equivalente a 0,15% (quinze centésimos por cento) ao ano (“Taxa de Administração”), sobre o Patrimônio Líquido da Classe, observado o valor mínimo mensal de R$ 10.000,00 (dez mil reais), valor este que será atualizado anualmente, a partir da primeira data de integralização de cotas da Classe, pela variação positiva do Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo, apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística – IBGE (“IPCA”) apurado e divulgado pelo Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (“IBGE”).
A divulgação de ato ou fato relevante pela Administradora é realizada nos termos da regulamentação aplicável e seu conteúdo é disponibilizado no sistema Fundos.Net, vinculado à CVM e à B3, bem como no site da Administradora http://www.apexgroup.com/apex-brazil/
Politica Negociacao Cotas
A negociação das cotas do Fundo é realizada exclusivamente por meio dos sistemas operacionalizados pela B3 - Brasil, Bolsa, Balcão S.A.
Politica Exercicio Direito Voto
www.apexgroup.com/apex-brazil/
Func Responsaveis Politica Divulgacao
ANA CAROLINA FERRACCIU COUTINHO MOURA - CNPJ 082.603.027-05 - Diretora responsável pelo Departamento Jurídico.
