Relatório Gerencial RRES11 de setembro de 2026

FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RIVIERA RESIDENCIAL - RRES11

Relatório Mensal | Setembro de 2026

1. Perfil do Fundo

O FII Riviera Residencial (RRES11) é um fundo de investimento imobiliário que tem como objetivo o ganho de capital por meio da aquisição, em bloco e com desconto significativo sobre o valor de mercado, de unidades residenciais enquadradas no Programa Minha Casa Minha Vida (MCMV). O incorporador/construtor detém uma opção onerosa de recompra das unidades, gerando eventual distribuição mensal de dividendos aos cotistas.

2. Comentários da Consultoria Imobiliária

O portfólio do Fundo totaliza valor de aquisição de R$ 16.755.000,00 (Inspire Esperança: R$ 9.000.000,00 + Pulse Itaquera: R$ 7.755.000,00), ante avaliação de mercado estimada de R$ 33.945.000,00 (Inspire: R$ 18.600.000,00 + Pulse: R$ 15.345.000,00), representando desconto médio de aproximadamente 51% sobre o valor de mercado.

2.1 Acompanhamento Técnico de Obras - EQC Engenharia

O Fundo contratou a empresa EQC Engenharia para o acompanhamento técnico independente das obras dos empreendimentos Inspire Esperança e Pulse Itaquera. Mensalmente, a EQC fará um diagnóstico da situação das obras através do monitoramento do escopo, custos e prazos contratuais de cada obra e acompanhamento técnico da execução com vistorias mensais para a posterior emissão do relatório técnico mensal.

De acordo com o processo ajustado com a construtora dos projetos, o relatório mensal da EQC será emitido na segunda quinzena do mês subsequente. Assim, em função da data de divulgação de cada relatório (gerencial e de obras), nos relatórios mensais gerenciais serão apresentados os dados das obras com um mês de defasagem (m-1).

2.2 Atualização do Portfólio: Inspire Esperança

As 30 unidades adquiridas pelo Fundo no projeto Inspire Esperança são apartamentos de 3 dormitórios com 65 m² cada, adquiridas ao preço de R$ 300.000,00/unidade ante avaliação de mercado de R$ 620.000,00/unidade.

O empreendimento Inspire Esperança (Vila Esperança, Zona Leste de SP) apresenta um excelente andamento de obras com 37,7% de execução física ao final de agosto/2026 (m-1), desempenho sensivelmente superior à previsão inicial de 23,4% para a referida data. O empreendimento possui previsão de entrega para o mês de fevereiro/2028. O desembolso financeiro está aderente ao avanço físico da obra.

/>

Inspire Esperança - Agosto/2026 (1) Inspire Esperança - Agosto/2026 (2)

Em termos comerciais, o empreendimento registra 132 unidades vendidas de um total de 252, representando 52% das unidades comercializadas, com 4 novas unidades comercializadas no mês de setembro. Com relação aos repasses, foram realizados 105 repasses bancários (contratos de financiamento transferidos aos compradores finais junto à Caixa Econômica Federal), representando 42% das unidades do empreendimento.

2.3 Atualização do Portfólio: Pulse Itaquera

As 33 unidades adquiridas pelo Fundo em julho/2026 são apartamentos de 3 dormitórios com 50 m² cada, adquiridas ao preço de R$ 235.000,00/unidade ante avaliação de mercado de R$ 465.000,00/unidade.

O empreendimento Pulse Itaquera (Vila Carmosina, Itaquera, Zona Leste de SP) registra 8,6% de execução física ao final de agosto/2026 (m-1), acima da previsão de 4,8% para a referida data, com as atividades de terraplenagem, contenções e fundações avançando, e previsão de entrega em outubro de 2028.

Pulse Itaquera - Agosto/2026 (1) Pulse Itaquera - Agosto/2026 (2)

Em termos comerciais, o empreendimento registra 254 unidades vendidas de um total de 463, representando 55% das unidades comercializadas, com 9 novas unidades comercializadas no mês de setembro. Com relação aos repasses, foram realizados 123 repasses bancários junto à Caixa Econômica Federal, representando 27% das unidades do empreendimento.

3. Informações Financeiras

3.1 Distribuições aos Cotistas

No dia 30/09/2026 foi divulgada a distribuição de dividendos no valor de R$ 0,17/cota a serem pagos no dia 14/10/2026. Esse montante é composto pelo resultado mensal do mês de setembro/26, equivalente a R$ 0,169/cota, acrescido de parte do resultado retido de meses anteriores. Ao final do mês, o Fundo mantinha R$ 0,038/cota de resultado retido a ser distribuído futuramente.

Até o final do mês de setembro, o Fundo havia distribuído o equivalente a aproximadamente R$ 0,84/cota, equivalente a 8,4% do capital integralizado e a um rendimento médio mensal de 1,68% ao mês sobre o capital integralizado.

Com a alocação total dos recursos captados na 1ª Oferta do Fundo, é esperada uma estabilização nas receitas e despesas do Fundo, ressalvadas eventuais despesas pontuais operacionais, de forma que estimamos uma banda para os dividendos mensais do segundo semestre de 2026 entre R$ 0,16/cota e R$ 0,17/cota, equivalente a 1,6% e 1,7% de Yield Mensal.

3.2 Patrimônio Líquido

^(*) Yield Mensal calculado sobre o valor de integralização da cota de R$ 10,00/cota (data de integralização: 12/05/2026).

O valor patrimonial da cota apresenta redução de -0,86% em relação ao preço unitário de emissão (R$ 10,00/cota) em função, essencialmente, das despesas relacionadas à oferta pública de distribuição da 1ª emissão do Fundo (despesas jurídicas, taxas de distribuição, registro CVM, taxas B3, entre outros), que totalizaram aproximadamente R$ 0,10 por cota, conforme previsto e descrito no prospecto da oferta. Esses custos, de natureza não recorrente, já eram esperados e não impactam a capacidade de geração de resultados esperados do Fundo no longo prazo.

Ao final do mês de setembro, o Fundo detinha em caixa aproximadamente R$ 530 mil, que após descontado os dividendos distribuíveis (R$ 291 mil), acarreta um montante de capital disponível de R$ 239 mil (aprox. 1,4% do PL do Fundo), com previsão de ser mantido em caixa para eventuais custos e despesas que o Fundo possa vir a ter até seu encerramento.

3.3 Demonstração do Resultado - Setembro/2026

Ao final do mês de setembro, o Fundo detinha em caixa aproximadamente R$ 530 mil, que após descontado os dividendos distribuíveis (R$ 291 mil), acarreta um montante de capital disponível de R$ 239 mil (aprox. 1,4% do PL do Fundo), com previsão de ser mantido em caixa para eventuais custos e despesas que o Fundo possa vir a ter até seu encerramento.

As informações contidas neste relatório são de caráter meramente informativo e não constituem oferta de valores mobiliários nem recomendação de investimento.