Relatório Gerencial RZAK11 de setembro de 2026

Imobiliário

Riza Akin FII

Relatório de Gestão

Setembro | 2026

Relatório de Gestão Setembro 2026

Objetivo

O Riza Akin seleciona ativos nos nichos de crédito privado e securitização, visando um portfólio que melhor se adequa às nossas perspectivas de risco-retorno-liquidez. A união dos seis núcleos, Renda Fixa, Direct Lending, Securitização e Carteiras, Agronegócio, Real Estate e Infraestrutura, permite uma gestão ativa e especializada, que explora diversos aspectos dos ativos, como pulverização, garantias e indexadores. Por meio dessa abordagem, temos um Fundo Imobiliário diferenciado em termos de gestão quando comparado a outros FIIs de papel.

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DividendYield

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Resultados

No 15º dia útil de outubro, referente à distribuição de resultado do mês de setembro, foram pagos R$ 1,05 por cota a todos os cotistas, dentro da banda do guidance divulgada.

Tivemos contribuições e pagamentos condizentes ao carrego esperado e fluxo de pagamentos de quase todos os ativos da carteira.

Perspectivas

O carrego dos ativos IPCA foi impactado negativamente, uma vez que em agosto o índice apresentou performance de -0,32%, seguido de um dado fraco de julho de apenas 0,07%. Contudo, no mês de setembro o índice apresentou alta de 0,82%, com o acumulado dos últimos 12 meses fica acima da meta em 4,58%, o que deve beneficiar o retorno da carteira nos próximos meses.

Em relação à taxa Selic, o Banco Central segue com o ciclo de corte de juros, mantendo a Taxa Selic a 13,75% a.a., com perspectiva de novos cortes pelo mercado. Isto faz com que a expectativa de retorno dos ativos atrelados ao CDI fique cada vez menor, ainda que de maneira lenta e gradual.

Desta forma, o guidance de distribuição de rendimentos para os próximos três meses, para o intervalo de R$ 1,00 a R$ 1,10, conforme o gráfico a seguir.

Histórico de Rendimentos

Destaquedomês

Durante o mês de setembro, o portfólio passou por poucas alterações, com a entrada de apenas um novo ativo.

CRI MRV (26I4787811) | CDI + 2,50%

Operação com lastro em carteira pulverizada de diretos creditórios imobiliários, cedidos por SPEs do grupo MRV, composta por contratos de financiamento imobiliário na modalidade MCMV (pro-soluto).

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Portfólio

Posicionamento Atual

Ao fim de setembro, o fundo apresentava alocação bruta correspondente a 106,13% de seu patrimônio líquido. Atualmente, o fundo possui alavancagem através de compromissadas reversas para otimizar o retorno do portfólio. As alocações alvo do fundo foram definidas para o ano de 2026, conforme abaixo:

Portfólio por Indexador

CDI INCC IPCA PRE

O portfólio apresenta maior concentração em ativos indexados ao IPCA+ com carrego médio de 11,12%, duration de 4,2 anos e compreende 56,22% do fundo. Em seguida, a parcela em CDI, com duration média de 2,2 anos e carrego médio de CDI+ 3,89%, representando 29,48% da carteira. Por fim, a carteira tem 11,95% indexado a INCC+11,84% com duration média de 1,7 anos.

Portfólio por tese de investimento

Acima, são apresentadas as alocações em cada uma das estratégias e teses de investimento do fundo. O explicativo se encontra disponível no Anexo I deste relatório.

Portfólio por Instrumentos

A alocação por tipo de ativo está concentrada em Certificados de Crédito Imobiliário (CRI), com um total de 77% da carteira investida, enquanto 23% estão alocados em Fundos Imobiliários.

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CotaçãoHistórica

Ao final de setembro, o valor da cota patrimonial do fundo foi divulgado no valor de R$88,72 equivalente a um patrimônio contábil total de R$776.327.972,14 .

Cota Patrimonial x Cota Mercado

As cotas negociadas a mercado encerraram junho negociadas a R$ 77,57 e, por consequência, com um múltiplo de Preço / Valor Patrimonial equivalente a 0,87.

^* O rendimento considerado está no guidance informado para o próximo mês de distribuição. Foi considerado o reinvestimento de dividendos e 15% de imposto para o Gross-Up.

Acima, apresentamos um estudo de sensibilidade, com equivalência de Dividend Yield para diferentes P/VP, confirmando a atratividade do fundo nos patamares atuais de preço.

Histórico de Rendimentos

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AnexoI

Núcleos de Gestão

Allocation | Responsável tanto pela alocação do Fundo entre os outros Núcleos, quanto pela gestão do caixa e hedges.

Agronegócio | Realiza operações de crédito para produtores e empresas da cadeia do agronegócio brasileiro que possuam algum lastro imobiliário.

Direct Lending | Realiza operações de crédito corporativo junto a empresas de médio e grande porte.

Infraestrutura | Focado em operações de crédito para empresas do setor de infraestrutura com foco em Geração distribuída, Portos, Aeroportos e Saneamento com tese de investimento baseada na compressão de risco de crédito inerente à financiamento de projetos.

Real Estate | Operações com empresas do segmento imobiliário desenhadas para atender aos parceiros da melhor forma, otimizando sua estrutura de capital com versatilidade, agilidade e geração de valor.

Renda Fixa | Seu universo de cobertura engloba todas as emissões de CRI que possuam um mercado secundário líquido. Securitização e Carteiras | Responsável por operações que envolvam recebíveis pulverizados e operações estruturadas de project finance.

Estratégias de Atuação

Para fornecer aos cotistas um entendimento maior sobre nosso processo de investimento, abrimos neste relatório a Estratégia e a Tese de Investimento para cada ativo. Enquanto a Estratégia corresponde à classificação da operação em termos de uso dos recursos pelo tomador ou cedente, a Tese de Investimento significa qual a visão da Gestora para o ativo em termos de geração de valor no tempo.

As Estratégias possíveis são:

Para ativos que possuam liquidez no mercado secundário:

Liquidez Imediata | Alocação em títulos públicos sem risco de mercado para o benchmark da carteira, ou em emissões de Instituições Financeiras e compromissadas com liquidez diária de instituições S1.

Liquidez Imediata via Fundos Listados | Alocação em fundos de Renda Mensal que possuam carteira pulverizada de ativos e possuam cota de mercado arbitrada por market maker . Tem como propósito a terceirização da gestão de ativos e o pronto acesso à liquidez.

Emissões Corporativas | A estratégia consiste na compra de títulos emitidos por empresas com amplo acesso ao mercado de capitais. A estratégia tem como foco a aquisição de ativos com liquidez, com teses que variam em função de como ganhos pretendem ser auferidos. A tomada de decisão considera o risco de crédito, o ambiente macroeconômico, o panorama setorial do emissor e a liquidez do ativo.

Para operações sem liquidez usualmente originadas pelos núcleos de gestão da Riza:

Aquisição de Imóveis | A estratégia consiste na aquisição de ativos reais, como imóveis, propriedades rurais e ativos ligados à infraestrutura. As características analisadas durante o processo de seleção dependem do setor e uso do referido ativo. Buscamos uma relação rentável entre o custo de aquisição e as rendas associadas, podendo ser o fluxo de aluguéis ou os potenciais ganhos de capital. As teses de investimento variam dependendo da finalidade da aquisição e da relação com o vendedor.

Crédito Estruturado | É a atuação no crédito através de estruturas onde o risco do devedor é mitigado por garantias, cláusulas e covenants, em geral, customizados a cada operação. O foco da estratégia está em empresas com menor bancabilidade que os emissores corporativos recorrentes, e portanto, os ativos apresentam menor liquidez. As teses de investimento são adotadas em diversos setores como serviços, indústria, tecnologia, imobiliário e infraestrutura.

Crédito Pulverizado | É a atuação no crédito por meio da securitização de carteiras pulverizadas em diversos recebíveis e devedores. O foco da estratégia consiste em encontrar oportunidades de investimento cuja carteira de recebíveis oferece melhor risco-retorno que o crédito corporativo. Buscamos garantir o alinhamento de interesse no longo prazo entre gestor, investidor e originador (Sponsor).

Desenvolvimento Imobiliário | A estratégia consiste na seleção, desenvolvimento e incorporação de ativos imobiliários de distintos usos, com o objetivo de renda ou venda. O retorno dessa estratégia se dá, majoritariamente, pelo ganho de capital auferido no momento da venda dos ativos uma vez concluídos.

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Teses de Investimento

Teses da Estratégia de Liquidez Imediata:

Gestão de Caixa em Tít. Públicos | Gestão ativa de caixa para gerenciamento de liquidez frente a resgates e aplicações nos fundos de investimento.

Reserva de Liquidez | Parcela do patrimônio destinada à necessidades acima do projetado, por emergências ou custos inesperados, ou ainda mudança temporária no padrão de gastos.

Até Vencimento | Tese que visa renda, dada a menor liquidez de um ativo ou natureza de marcação na carteira. Os ganhos esperados são provenientes dos juros remuneratórios do título.

Teses da Estratégia de Emissões Corporativas:

Carrego | A rentabilidade esperada do investimento advém do retorno corrente do título, ou seja, os juros remuneratório sobre o capital investido (considerando-se o preço com ágio ou deságio). É esperado que o título se aprecie ao longo do tempo, por redução de duration . Com isso, o título pode apresentar retorno futuro abaixo do retorno alvo e assim poderá ser vendido antes do seu vencimento.

Fechamento de Taxa | A tese se baseia na perspectiva de que as taxas pré fixadas ou de juros reais dos ativos se reduzam no tempo, aumentando seus preços. Esse fechamento da taxa pode se dar por redução do risco de crédito, pela duration menor ou por quedas nas taxas livres de risco de referência.

Compressão de Spread | A tese objetiva ganhos na compressão de spread sobre as taxas livres de risco, por melhora do risco de crédito do ativo ou pelo desempenho positivo de um determinado mercado de renda fixa.

Teses da Estratégias de Crédito Estruturado:

Empréstimo Colateralizado | Empréstimo em condições adequadas ao fluxo de caixa do tomador com garantia real e/ou fidejussória. No empréstimo, os recursos não são necessariamentedirecionados para determinado uso ( General Purpose ).

Empréstimo-Ponte | Empréstimo de curto prazo que será liquidado mediante quitação direta ou a liberação de um outro em condições mais atrativas, com outro credor ou a mercado. O novo empréstimo ( Takeout ) ou a quitação do ponte geralmente está atrelado ao cumprimento de determinadas premissas, como a completitude de uma obra, performance de um contrato, métricas financeiras e operacionais pré-determinadas, ou um evento corporativo como no caso de um IPO ou de um M&A.

Financiamento de Projeto | Consiste no financiamento de projetos, sejam estes de infraestrutura ou imobiliários. A tese busca projetos cujo fluxo de caixa é suficiente para remunerar tanto as obrigações da dívida como também gerar retornos atrativos ao desenvolvedor (Equityholder, Sponsor ou Developer). As garantias envolvem a distribuição de dividendos, a própria SPE do projeto e por vezes aval do controlador.

Financiamento para Compra de Participação Acionária | A tese envolve financiar a compra de ações por executivos da empresa (Management Buyout), a aquisição de uma outra empresa (Acquisition Finance), a recompra de ações de outros sócios (Equities Repurchase), ou quando a companhia recompra ações a mercado (Equity Buyback). Em geral, as ações adquiridas são dadas em garantia, assim como o fluxo de dividendos.

Financiamento para Aquisição de Ativos | Financiamento no qual os recursos são direcionados para aquisição de um determinado ativo, podendo ser financeiros, móveis ou imóveis. Na tese, a garantia da dívida pode ser o próprio ativo a ser adquirido, mas pode incluir também outros ativos do tomador. A boa constituição das garantias é fundamental para a segurança da operação.

Permuta Financeira | Tese que visa a auferir rentabilidade através da troca de fluxos financeiros entre a aquisição de um terreno (adquiridos com recursos do credor) e um percentual do VGV do projeto. A rentabilidade do investimento é baseada na estimativa de velocidade e preço de vendas, como também do fluxo de pagamento das unidades de um projeto residencial.

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Teses de Investimento

Teses da Estratégias de Aquisição de Imóveis:

Sale Leaseback com Opção de Recompra | Operação de compra de imóvel com desconto relevante no qual o mesmo é alugado/arrendado ao próprio vendedor. Neste caso em específico, o mesmo possui uma opção de recompra que pode ser estática em termos de preço ou ter uma correção atrelada ao valor.

Sale Leaseback sem Opção de Recompra | Operação de compra de imóvel com desconto relevante no qual o mesmo é alugado/arrendado ao próprio vendedor. O imóvel seria vendido a preço de mercado após o termino do contrato de aluguel/arrendamento. A aquisição para Renda diferentemente do Buy to Lease.

Buy to Lease sem Opção de Recompra | Nessa tese o fundo adquire um imóvel que julga estar com preço abaixo de mercado, arrenda ou aluga para um terceiro e dá uma opção de recompra a um preço definido para este arrendatário ou inquilino.

Buy to Lease com Opção de Recompra | Nessa tese a aquisição está baseada na avaliação estar com preço abaixo de mercado, aluga para um terceiro e ao final do contrato vende esse ativo ao preço de mercado.

Unidades Residenciais com Recompra | Com a aquisição de estoque de unidades residenciais, abaixo do valor de mercado, a tese visa obter rentabilidade através do pagamento mensal da opção de compra outorgada ao incorporador do projeto. Além disso, caso essa opção de compra não seja exercida, há potencial ganho de capital na operação, com a venda das referidas unidades.

Aquisição para Renda | A tese tem um horizonte de longuíssimo prazo e objetiva rendimentos através de aluguéis estabelecidos. A possibilidade de reajustes futuros, a qualidade do imóvel, sua localização e a estabilidade dos locatários são considerados na análise e na avaliação dos ativos.

Teses da Estratégia de Desenvolvimento Imobiliário:

Built to Suit | Tese de investimento que visa a construção de um empreendimento imobiliário com locatário definido. Nesse caso, o contrato de locação é atípico e de longo prazo. O retorno se dá pelo recebimento dos alugueis mensais e ganho de capital através de compressão de cap. rate.

Retrofit para Renda | Tese que visa a aquisição de um ativo pronto, mas com necessidades de reformas para otimização do resultado. O retorno, nesse caso, se dá pelo recebimento de alugueis mensais de um ou mais locatários. Além disso, o retorno poderá ser acrescido de ganho de capital na venda dos empreendimento definido pela compressão do yield on cost para o cap. rate de venda.

Retrofit para Venda | Tese que visa a aquisição de um ativo pronto, mas com necessidades de reformas para otimização do resultado. O retorno se dará, majoritariamente, pelo ganho de capital na venda do empreendimento definido pela diferença entre o valor da venda e o custo de aquisição e reforma do empreendimento.

Incorporação para Renda | Tese que visa o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários cujo retorno se dá pelo recebimento de alugueis mensais de um ou mais locatários. Além disso, o retorno poderá ser acrescido de ganho de capital na venda dos empreendimento definido pela compressão do yield on cost para o cap. rate de venda.

Incorporação para Venda | Tese que visa o desenvolvimento de empreendimentos imobiliários cujo retorno se dá pela venda de unidades autônomas de um projeto do segmento residencial (vertical ou horizontal).

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Anexo II - Tabela de Ativos

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Anexo II - Tabela de Ativos (continuação)

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Relatório de Gestão Setembro 2026

25J2375938 CRI Sub | Nm Ksm Log | Out 2029

Crédito Estruturado | Empréstimo Colateralizado

Subclasse subordinada do CRI emitido tendo como lastro a construção de um Galpão Logístico em Guarulhos locado com contrato atípico de 10 anos para o Mercado Livre. A operação terá um Loan to Cost de 56,5%.

Posição atual

R$ 15.148.759

Taxa de remuneração

CDI + 4,10% a.a.

Garantias

• Alienação Fiduciária da Nave A
• Alienação Fiduciárias de Quotas da Nave A ou obrigação de aporte de terreno
• Cessão Fiduciária do contrato de locação do Mercado Livre.

24A1470431 CRI | Direcional | Jan 2044

Crédito Estruturado | Empréstimo Colateralizado

CRI de aquisição da sede da Direcional Engenharia S.A. localizado na cidade de Belo Horizonte, alugada para a Direcional em um contrato atípico 10+10 anos.

Posição atual

R$ 10.099.586

Taxa de remuneração

IPCA + 5,45% a.a.

Garantias

• Promessa de Alienação Fiduciária do Empreendimento até a quitação da dívida atual do imóvel – nesse momento será constituída a AF em favor do CRI
• Quitação da atual dívida do imóvel garantida pelos vendedores
• Negative Pledge no imóvel dado ao fundo em garantia dos vendedores para cobrir a dívida atual

23C1835910 CRI Única | Monte Carlo Joias Mc | Mar 2029

Crédito Estruturado | Empréstimo Colateralizado

CRI 92ª emissão Riza Securitizadora (ex-Virgo), série única | Lastro: CCI integral (série MC-RIZA nº 002) que representa a 1ª emissão de Notas Comerciais privadas da MC Via Parque Comércio de Relógios, operadora das lojas Monte Carlo Joias em shoppings. Os recursos pagaram aluguéis das lojas (destinação imobiliária); o caixa que paga vem do varejo, com cessão fiduciária de recebíveis de cartão de no mínimo 15% do saldo devedor, depositados em conta vinculada na BMP administrada pela Riza Gestora como Agente de Garantia. Aval de Armando e Renato Balbi e da Jasper Forest. Covenant de DL/EBITDA ≤ 2,5x sobre as DFs combinadas com a MC Indústria de Joias. Juros e amortização mensais (72 parcelas de valor constante); amortização extraordinária de R$ 5 milhões em 11/03/2025. Vencimento: 28/03/2029, com a última parcela de juros e principal. Sem opção de recompra programada; resgate antecipado obrigatório se houver resgate facultativo das Notas

Comerciais (prêmio de 1% a.a. pelo prazo remanescente).

Posição atual

R$ 7.214.404

Taxa de remuneração CDI + 4,15% a.a.

Garantias

• Aval dos acionistas
• Cessão Fiduciária de recebíveis de cartão de crédito.

Status Rating Riza LTV 3878% Vencimento Hoje Duration: Em Dia A-28/03/2029 1,12 anos

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CDI + 5,50% a.a.

24A1479480 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza Vencimento Hoje Duration: CRI | Direcional | Jan 2044 Crédito Estruturado | Empréstimo Colateralizado CRI 2a Serie Subordinada da 278a emissao - lastro Direcional Engenharia (aluguel sede BH via CCI) R$ 4.646.831 IPCA + 6,45% a.a. Informação não disponível N/D AAA 15/01/2044 7,50 anos 22B0517033 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza Vencimento Hoje CRI | Southrock | Fev 2028 Crédito Estruturado | Empréstimo Colateralizado CRIs emitidos com lastro de CCB Imobiliária com destinação voltada para CAPEX de expansão da Starbucks no Brasil. A tomadora é a SRC 6, integrante do grupo Southrock, responsável pela operação da marca no país até 2023. R$ 2.973.800 CDI + 5,50% a.a. Alienação Fiduciária de Imóvel Aval de Acionistas Aval das Empresas Operacionais Em Recuperação H 18/02/2028 23B0810318 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 8% Vencimento Hoje Duration: CRI | HBR Aviação | Fev 2027 Crédito Estruturado | Empréstimo Colateralizado CRI emitido no valor de R$20mm, com objetivo de reduzir passivo bancário, aumentar o capital de giro e permitir o investimento em novas filiais (RJ, PR, DF e MT). A HBR oferece serviços de manutenção, hangaragem e venda de helicópteros, sendo sua sede em Osasco–SP. Atualmente é o vendedor exclusivo de helicópteros Robinson no Brasil. R$ 2.101.303 CDI + 7,00% a.a. Aval do sócio fundador e da Holding Cessão fiduciária de recebíveis de hangaragem e de vendas de helicópteros. Em Dia AAA 12/02/2027 0,19 anos 22B0517034 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza Vencimento Hoje CRI | Southrock | Fev 2028 Crédito Estruturado | Empréstimo Colateralizado CRIs emitidos com lastro de CCB Imobiliária com destinação voltada para CAPEX de expansão da Starbucks no Brasil. A tomadora é a SRC 6, integrante do grupo Southrock, responsável pela operação da marca no país até 2023. R$ 1.982.533 Alienação Fiduciária de Imóvel Aval de Acionistas Em Recuperação H 18/02/2028

Aval das Empresas Operacionais

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22B0553420 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza Vencimento Hoje CRI | Southrock | Fev 2028 Crédito Estruturado | Empréstimo Colateralizado CRIs emitidos com lastro de CCB Imobiliária com destinação voltada para CAPEX de expansão da Starbucks no Brasil. A tomadora é a SRC 6, integrante do grupo Southrock, responsável pela operação da marca no país até 2023. R$ 1.586.027 CDI + 5,50% a.a. Alienação Fiduciária de Imóvel Aval de Acionistas Aval das Empresas Operacionais Em Recuperação H 18/02/2028 23F0046476 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 38% Vencimento Hoje Duration: CRI | AXS | Jun 2037 Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto Financiamento de R$ 144 milhões para implantação de 11 projetos de geração distribuída de energia solar, com capacidade instalada de 32,6 MWp, localizados em MG, PR, SP e MT. Os projetos são conduzidos pela AXS Energia, com atuação verticalizada. R$ 49.797.254 IPCA + 11,00% a.a. Fiança da Araxá e Roca Participações Cessão Fiduciária de recebíveis dos contratos AF de ações, equipamentos e direitos de superfície Fundo de juros com 12 PMTs Em Dia AA 15/06/2037 4,21 anos 23C1668294 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 82% Vencimento Hoje Duration: CRI | Mitre Capote Valente | Out 2028 Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto CRI 136ª emissão, série única, Opea Securitizadora (ex-True). Devedora MTR-43 Administração de Bens (Mitre Capote Valente SPE), fiança Mitre Realty, lastro CCI 001/2023. INCC-DI + 11,50% a.a., bullet. Vencimento em 31/10/2028. R$ 46.616.757 INCC + 11,50% a.a. Alienação Fiduciária de Imóvel Alienação Fiduciária de Quotas Aval dos sócios Cessão Fiduciária de Recebíveis Em Dia AAA 31/10/2028 2,07 anos

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23J1759477 CRI Única | Genial Energia | Dez 2036

Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto

Operação voltada à implantação de quatro usinas solares fotovoltaicas no estado do Rio de Janeiro. Os projetos somam 4 MWp de potência e foram estruturados com receitas recorrentes de locação de ativos energéticos. Estrutura: CRI Opea 208ª emissão lastreado em aluguéis (Contratos de Locação) das UFV Canastra, Amorim, Rio Claro e Sapucaia, devidos pela Associação Antilha (locatária) e cedidos pelas SPEs Canastra, Gonzaga e Amorim (coobrigadas), do grupo Genial Energia Renovável. Carência de amortização de jul/2024 a abr/2025 (AGT 24/07/2024) por atraso das obras; AGTs de 11/06/2025 e 25/02/2026 dispensaram recompra compulsória por atraso de entrega/conexão das UFV e por desenquadramento do Fundo de Reserva.

Posição atual

R$ 41.961.575

Taxa de remuneração

IPCA + 10,50% a.a.

Garantias

• Cessão fiduciária de receitas
• Alienação fiduciária de equipamentos
• Conta reserva de juros
• Contratos com locatários com rating mínimo exigido.

22J0311263 CRI | Lote 5 Colonial | Jan 2027

Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto

CRI de Permuta pra financiar aquisição de terreno objeto de incorporação residencial vertical pela Lote 5, em Moema, São Paulo.

Posição atual

R$ 23.448.499

Taxa de remuneração

IPCA + 10,00% a.a.

Garantias

Informação não disponível

Status Rating Riza LTV 70% Vencimento Hoje Duration: Em Dia B+ 21/01/2027 0,30 anos

23C1869458 CRI Única | You Inc | Mar 2028

Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto

CRI You Inc II, com Valora co-devedora desde 30/06/2025. Série única da 121ª emissão da True Securitizadora (atual Opea, por sucessão). Lastro: duas notas comerciais privadas, uma da P3BR Macuco (NC 1, grupo You Inc via P3BR Real Estate) e outra da Tamarindo (NC 2). Os recursos foram destinados à compra e ao desenvolvimento de um terreno de alto padrão em Moema/SP (matrículas 86.014, 86.015 e 225.947), por meio da SPE Turrialba, em parceria com a Kallas. O Devedor deste IC foi mantido como You Inc por consistência com o identificador do papel.

Posição atual

R$ 22.173.008

Taxa de remuneração

CDI + 3,50% a.a.

Garantias

• Alienação Fiduciária do Imóvel
• Alienação Fiduciária de Unidades
• Cessão Fiduciária de Recebíveis
• Alienação Fiduciária de Quotas Aval You Inc.

Status Rating Riza LTV 50% Vencimento Hoje Duration: Em Dia AA 27/03/2028 1,32 anos

Setembro 2026

23A1225575 CRI | Norsk Solar Brasil | Dez 2037

Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto

CRI 43ª emissão, série única, Opea Securitizadora. Devedora Norsk Solar Brasil 1 S.A.; project finance de 6 usinas fotovoltaicas em MG (18,27 MWp, contratos de longo prazo com a Órigo), com fiança das SPEs e lastro em CCI sobre debêntures privadas. IPCA + 10,75% a.a. até o Completion Financeiro (depois, o maior entre 9% e NTN-B 2028 + 3,65%), juros mensais e amortização mensal a partir de 30/01/2025. Vencimento em 31/12/2037.

Posição atual

R$ 18.353.475

Taxa de remuneração

IPCA + 10,75% a.a.

Garantias

• Alienação Fiduciária de quotas das SPEs
• Alienação fiduciária de equipamentos
• AF dos Direitos sobre as Superfícies
• Cessão fiduciária dos recebíveis dos projetos + conta reserva.

25L3133633 CRI | Allegra Pacaembu | Dez 2035

Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto

Operação estruturada para financiar as obras do Complexo Esportivo do Pacaembu, sob gestão da Allegra. O projeto compreende retrofit do estádio e ativações comerciais de longo prazo. A operação foi estruturada em modelo project finance, com lastro nos contratos da concessão.

Posição atual

R$ 17.586.628

Taxa de remuneração

CDI + 4,00% a.a.

Garantias

• Cessão fiduciária de recebíveis
• Alienação fiduciária das ações da SPE
• Estrutura sênior com 30% de subordinação.

21B0117468 CRI | Órigo | Mar 2031

Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto

CRI feito com o objetivo de financiar a construção de parques solares pela Órigo, voltados para geração distribuída de energia elétrica. A operação possui um retorno atrativo para a carteira do Fundo aliado a um pacote robusto de garantias, que inclui os próprios parques e seus recebíveis. Além disso, é o primeiro CRI do mercado que possui a Climate Bonds Standard Certification.

Posição atual

R$ 16.496.310

Taxa de remuneração

IPCA + 10,00% a.a.

Garantias

• Alienação Fiduciária de Direitos de Superfície
• Alienação Fiduciária de Equipamentos
• Alienação Fiduciária de Cotas
• Conta Recebimento para recebíveis dos empreendimentos.

25H1983516 CRI | Nm Ksm Log | Jul 2031

Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto

CRI emitido tendo como lastro a construção de Galpões Logísticos em Guarulhos. A operação terá um Loan to Cost de 56,5%.

Posição atual

R$ 15.843.586

Taxa de remuneração

IPCA + 10,00% a.a.

Garantias

• Alienação Fiduciária da Nave
• Alienação Fiduciárias de Quotas da Nave ou obrigação de aporte de terreno
• Cessão Fiduciária do contrato de locação do Mercado Livre.

Relatório de Gestão Setembro 2026

Taxa de remuneração

IPCA + 10,00% a.a.

22F0230585 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 70% Vencimento Hoje CRI | Lote 5 Jauaperi | Mai 2026 Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto CRI para financiamento da aquisição de terreno adquirido pela SPE da empresa Lote5, em São Paulo. R$ 10.655.671 IPCA + 10,00% a.a. Cessão fiduciária de recebíveis do projeto Alienação fiduciária de Quotas Alienação fiduciária de Imóvel Aval dos sócios Em Dia B+ 15/05/2026 23A1610639 Posição atual Garantias Status Rating Riza LTV 31% Vencimento Hoje Duration: CRI | Porto Ponta do Félix | Dez 2032 Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto CRI Reit Securitizadora 3ª emissão, série única. Devedora Porto Ponta do Félix S.A. (terminal portuário em Antonina/PR), com fiança de Fortesolo, FTS Participações e dos sócios Valdecio e Almir Bombonatto, e lastro em CCI sobre debêntures privadas. Emissão para o refinanciamento e complemento do investimento (CAPEX) de expansão do terminal ampliando a capacidade estática de 279 mil ton para 540 mil ton com a construção de silos e armazéns de fertilizantes, em conformidade com o previsto no contrato de arrendamento vigente. IPCA + 10% a.a. na emissão, com revisões programadas (11,573% desde 15/01/2025; 12,401% desde 15/07/2026; próxima em 29/12/2028); juros e amortização mensais até 16/12/2032. Em 2026: inadimplência parcial das PMTs desde maio, vencimentos antecipados automáticos em 17/06 e 19/08/2026, ambos afastados em AGT (17/07 e 23/09/2026). R$ 7.681.794 Alienação Fiduciária de imóvel em Paranaguá-PR – VM: R$ 164,35 milhões Em Dia A+ 16/12/2032 2,65 anos

22I1515298 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 32% Vencimento Hoje Duration: CRI | Axis Renováveis | Jun 2036 Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto Financiamento à implantação de 11 usinas solares com 19 MWp de capacidade, em modelo de geração distribuída. Estrutura Project Finance com fluxo de recebíveis contratado e garantias específicas por projeto. R$ 6.645.699 IPCA + 9,17% a.a. Alienação fiduciária de cotas das SPEs Cessão fiduciária de recebíveis Alienação de equipamentos Fundo de reserva de juros. Em Dia A 30/06/2036 4,36 anos

Cessão Fiduciária dos Direitos Creditórios dos contratos ToP do PPF com a Cervejaria Petrópolis e

futuros

Fiança dos acionistas.

Relatório de Gestão Setembro 2026

25E3855233 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 0% Vencimento Hoje Duration: CRI | Mitre Chabad | Out 2029 Crédito Estruturado | Financiamento de Projeto CRI para financiamento de obras de empreendimento da Mitre em São Paulo. A Mitre Realty é uma incorporadora focada em empreendimentos de média e alta renda de São Paulo, e foi fundada pela família Mitre, que há mais de 55 anos atua no setor imobiliário. R$ 5.196.014 CDI + 2,80% a.a. Alienação Fiduciária das Quotas da SPE Alienação Fiduciária de Terreno Cessão Fiduciária de Recebíveis Fundo de Reserva (2 parcelas de juros) Em Dia AAA 24/10/2029 2,43 anos

22G1038316 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 13% Vencimento Hoje Duration: CRI Pp | CFL | Jul 2028 Crédito Estruturado | Financiamento para Compra de Participação Acionária CRI Casa de Pedra 3ª emissão, 2ª série (Projeto Germania). Lastro: Notas Comerciais da LBC Investimentos e Participações, holding unipessoal de Luciano Bocorny Correa, que é Fiador. O caixa vem do grupo do Luciano, em especial dos dividendos da CFL INC PAR S.A. (incorporadora de Porto Alegre), cujas ações estão alienadas fiduciariamente aos CRI e cujos dividendos recebidos pela LBC ou pelo Luciano amortizam os CRI compulsoriamente. Recursos destinados a empreendimentos imobiliários de terceiros e SPEs (Anexo III). Juros incorporados até 12/2023; desde 01/2024 juros mensais e amortização de 0,5% do saldo. Covenants de LTV (≤ 65%) e alavancagem (≤ 30%) com waivers recorrentes em AGT. Devedor do Crédito mantido como CFL Inc. por decisão do usuário (05/10/2026); a devedora contratual é a LBC. R$ 23.096.755 INCC + 12,00% a.a. AF de ações da CFL Aval dos sócios. Em Dia A 21/07/2028 1,55 anos

Relatório de Gestão Setembro 2026

22G1038258 CRI Pp | CFL | Jul 2027

Crédito Estruturado | Financiamento para Compra de Participação Acionária

CRI Casa de Pedra 3ª emissão, 1ª série (Projeto Germania). Lastro: Notas Comerciais da LBC Investimentos e Participações, holding unipessoal de Luciano Bocorny Correa, que é Fiador. O caixa vem do grupo do Luciano, em especial dos dividendos da CFL INC PAR S.A. (incorporadora de Porto Alegre), cujas ações estão alienadas fiduciariamente aos CRI e cujos dividendos recebidos pela LBC ou pelo Luciano amortizam os CRI compulsoriamente. Recursos destinados a empreendimentos imobiliários de terceiros e SPEs (Anexo III). Juros incorporados até 12/2023; desde 01/2024 juros mensais e amortização de 0,5% do saldo. Covenants de LTV (≤ 65%) e alavancagem (≤ 30%) com waivers recorrentes em AGT. Devedor do Crédito mantido como CFL Inc. por decisão do usuário (05/10/2026); a devedora contratual é a LBC.

Posição atual

R$ 9.001.029

Taxa de remuneração

INCC + 12,00% a.a.

Garantias

• AF de ações da CFL
• Aval dos sócios.

25L2734485 CRI | Urba | Mar 2035

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

Cessão de parte da carteira de recebíveis oriundos de financiamentos de venda de lotes pela Urba, subsidiária da MRV focada no desenvolvimento de loteamentos. Carteira pulverizada, com mais de 700 devedores, cedida para composição de lastro do CRI. A estrutura tem subordinação de 25% para a série sênior, com amortização cash sweep e obrigação de recompra de créditos pela Urba em determinados cenários de estresse.

Posição atual

R$ 29.920.305

Taxa de remuneração

CDI + 3,00% a.a.

Garantias

• Estrutura de subordinação com Full Cash Sweep para a cota sênior
• AF dos Lotes após TVO
• Mecanismos de recompra de créditos.

24A1470431 CRI | Direcional | Jan 2044

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

CRI de aquisição da sede da Direcional Engenharia S.A. localizado na cidade de Belo Horizonte, alugada para a Direcional em um contrato atípico 10+10 anos.

Posição atual

R$ 28.657.956

Taxa de remuneração

IPCA + 5,45% a.a.

Garantias

• Promessa de Alienação Fiduciária do Empreendimento até a quitação da dívida atual do imóvel – nesse momento será constituída a AF em favor do CRI
• Quitação da atual dívida do imóvel garantida pelos vendedores
• Negative Pledge no imóvel dado ao fundo em garantia dos vendedores para cobrir a dívida atual

Status Rating Riza LTV 22% Vencimento Hoje Duration: Em Dia AAA 15/01/2044 7,70 anos

Relatório de Gestão Setembro 2026

24D5109919 CRI | Direcional | Mar 2029

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

Cessão "true sale" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de 6.000 devedores, e cedida no formato "true sale" para a composição do lastro do CRI. Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30% para a série sênior.

Posição atual

R$ 26.465.100

Taxa de remuneração

CDI + 2,50% a.a.

Garantias

• Estrutura de subordinação
• Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes seu valor em inadimplência
• Direcional realizará as cobranças de crédito.

24L0007474 CRI | MRV | Mar 2033

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

Operação lastreada em financiamentos imobiliários do produto "Flex", constituídos e cedidos pela MRV por meio de cessão true sale. Adicionalmente, a estrutura conta com: (1) um fundo de reserva constituído com o saldo integralizado pelos investidores, equivalente a 6,75% do saldo da emissão, com obrigação de aporte adicional pela MRV de 9,00% do saldo da emissão; e (2) uma série subordinada correspondente a 18% do saldo da emissão.

Posição atual

R$ 20.871.957

Taxa de remuneração

IPCA + 10,58% a.a.

Garantias

• Valor mínimo de Fundo de Reserva
• Recompra pela MRV de créditos inadimplidos préchaves
• AF de imóveis no pós-chaves.

24E2453531 CRI | FGR | Jun 2041

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

A operação é lastreada por créditos cedidos pela FGR por meio de cessão "true sale". A carteira é diversificada, contando com mais de 360 devedores. Adicionalmente, a estrutura nasce com excesso mínimo de recebível de 35%, podendo assumir o nível de 25% em caso de registro de alienação fiduciária de 80% dos créditos.

Posição atual

R$ 20.371.890

Taxa de remuneração

IPCA + 9,00% a.a.

Garantias

• Aval dos Sócios
• Excesso de Fluxo de Recebíveis
• Fundo de Reserva.

Relatório de Gestão Setembro 2026

Posição atual

Taxa de remuneração

CDI + 2,10% a.a.

R$ 13.642.282

Garantias

Subordinação de 16,5% para a série sênior (equivalente a 2x a perda esperada da carteira) Deságio na aquisição equivalente a 1x a perda.

23A1462228 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 85% Vencimento Hoje Duration: CRI | Galleria Bank | Jul 2042 Crédito Pulverizado | Carteira Estática Cessão de carteira de crédito do tipo home equity. Enxergamos uma boa relação riscoretorno dado que se trata de uma carteira pulverizada com garantia real. Além disso, o saldo devedor é, na média, consideravelmente menor que o valor da garantia do crédito. Essa série do CRI conta com subordinação de 15%, já na largada, representada pelas séries mezanino e subordinada e que deve, gradativamente, aumentar dado o excesso de spread da carteira. R$ 15.713.720 IPCA + 10,57% a.a. Cessão fiduciária de receitas Alienação fiduciária de equipamentos Conta reserva de juros Contratos com locatários com rating mínimo exigido. Em Dia A-15/07/2042 2,07 anos 24K1682437 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 75% Vencimento Hoje Duration: CRI | Tenda | Nov 2030 Crédito Pulverizado | Carteira Estática Aquisição de carteira (true-sale) de pró-soluto, adquirida da Construtora Tenda S.A.. A operação é fundamentada na carteira adquirida com desconto (deságio), garantindo uma estrutura financeira mais eficiente e resiliente. Além disso, a companhia, a partir de março/2026 possuirá a obrigação de manter o Índice do Fundo de Reserva em um percentual mínimo de 9% do saldo devedor vigente. R$ 14.741.783 PRE + 16,65% a.a. Índice de cobertura Fundo de Reserva Em Dia B+ 18/11/2030 1,68 anos 26D0013001 Status Rating Riza Vencimento Hoje Duration: CRI | Direcional | Dez 2028 Crédito Pulverizado | Carteira Estática Cessão "true sale" de carteiras de créditos na modalidade pro-soluto originadas pela Direcional, voltadas ao financiamento de aquisição de empreendimentos no âmbito do MCMV. Carteira pulverizada, com mais de 15 mil devedores, cedida para composição do lastro do CRI. Adicionalmente, o CRI possui mecanismo de amortização via cash sweep para a série sênior. O CRI é constituído por carteiras previamente cedidas aos CRIs PS II, III, IV e V, bem como por uma nova carteira pro-soluto ainda não cedida. Em Dia AAA 15/12/2028 0,85 anos

Relatório de Gestão Setembro 2026

26C5056799 CRI | Direcional | Dez 2028 Crédito Pulverizado | Carteira Estática

Cessão "true sale" de carteiras de créditos na modalidade pro-soluto originadas pela Direcional, voltadas ao financiamento de aquisição de empreendimentos no âmbito do MCMV. Carteira pulverizada, com mais de 15 mil devedores, cedida para composição do lastro do CRI. Adicionalmente, o CRI possui mecanismo de amortização via cash sweep para a série sênior. O CRI é constituído por carteiras previamente cedidas aos CRIs PS II, III, IV e V, bem como por uma nova carteira pro-soluto ainda não cedida.

Posição atual

R$ 12.458.367

Taxa de remuneração

CDI + 2,11% a.a.

Garantias

• Subordinação de 16,5% para a série sênior (equivalente a 2x a perda esperada da carteira)
• Deságio na aquisição equivalente a 1x a perda.

Status Rating Riza LTV 70% Vencimento Hoje Duration: Em Dia B 15/12/2028 0,85 anos

25L2618541 CRI | Alfa Ipiranga | Set 2029

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

CRI para financiamento de obras de empreendimento da Alfa Realty em São Paulo. A Alfa Realty é uma incorporadora focada em empreendimentos alto padrão de São Paulo.

Posição atual

R$ 12.032.344

Taxa de remuneração

CDI + 4,25% a.a.

Garantias

• Alienação Fiduciária das Quotas da SPE
• Alienação Fiduciária do Imóvel
• Fundo de Reserva (3 parcelas de juros)
• Aval Alfa
• Aval dos Sócios.

26I4787811 CRI Sr | MRV | Abr 2030

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

CRI MRV PS XXIV, Classe Sênior (série única) da 195ª emissão da Cia. Província de Securitização. Lastro pulverizado: 6.769 CCIs sem garantia real, representativas de Instrumentos de Confissão de Dívida de adquirentes de unidades residenciais da MRV e de 44 SPEs do grupo (R$ 277,2 mi na Data Base da Cessão, 31/08/2026), cedidas em definitivo e sem coobrigação; os devedores são os compradores PF, e o caixa que paga o CRI é a carteira de parcelas desses contratos, arrecadada por boleto direto na conta do Patrimônio Separado. Estrutura: 3 classes em cascata (Sênior 92%, Mezanino 6,5%, Júnior 1,5%), Fundo de Reserva de R$ 6,21 mi, Índice de Cobertura de 107,5% com recomposição pela MRV até R$ 39 mi, Reembolso Compulsório pela MRV em caso de vício do crédito; o excedente de arrecadação e os pré-pagamentos amortizam extraordinariamente a classe mais sênior em circulação (cash sweep), por isso o fluxo efetivo tende a ser mais curto que o Anexo I. MRV é servicer; E-Arke é backup servicer.

Posição atual

R$ 11.020.007

Taxa de remuneração

CDI + 2,50% a.a.

Garantias

Informação não disponível

Status Rating Riza Vencimento Hoje Duration: N/D A+ 22/04/2030 1,50 anos

Relatório de Gestão Setembro 2026

22G1038316 CRI Pp | CFL | Jul 2028

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

CRI Casa de Pedra 3ª emissão, 2ª série (Projeto Germania). Lastro: Notas Comerciais da LBC Investimentos e Participações, holding unipessoal de Luciano Bocorny Correa, que é Fiador. O caixa vem do grupo do Luciano, em especial dos dividendos da CFL INC PAR S.A. (incorporadora de Porto Alegre), cujas ações estão alienadas fiduciariamente aos CRI e cujos dividendos recebidos pela LBC ou pelo Luciano amortizam os CRI compulsoriamente. Recursos destinados a empreendimentos imobiliários de terceiros e SPEs (Anexo III). Juros incorporados até 12/2023; desde 01/2024 juros mensais e amortização de 0,5% do saldo. Covenants de LTV (≤ 65%) e alavancagem (≤ 30%) com waivers recorrentes em AGT. Devedor do Crédito mantido como CFL Inc. por decisão do usuário (05/10/2026); a devedora contratual é a LBC.

Posição atual

R$ 6.291.987

Taxa de remuneração

INCC + 12,00% a.a.

Garantias

• AF de ações da CFL
• Aval dos sócios.

Status Rating Riza LTV 13% Vencimento Hoje Duration: Em Dia A 21/07/2028 1,55 anos

21H1002745 CRI | Helbor | Ago 2031

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

CRI com carteira pulverizada de contratos de financiamento de imóveis residenciais e comerciais de empreendimentos da Helbor. Todos os contratos possuem alienação fiduciária das respectivas unidades comercializadas. A carteira conta com a Tourmalet Serviços Financeiros como Agente de Monitoramento, que também foi responsável pela originação e seleção dos créditos junto com a Helbor.

Posição atual

R$ 5.523.872

Taxa de remuneração

IPCA + 6,50% a.a.

Garantias

• Subordinação mínima
• Alienação Fiduciária das unidades

23A1462509 CRI | Galleria Bank | Nov 2042

Crédito Pulverizado | Carteira Estática

Cessão de carteira de crédito do tipo home equity. Enxergamos uma boa relação riscoretorno dado que se trata de uma carteira pulverizada com garantia real. Além disso, o saldo devedor é, na média, consideravelmente menor que o valor da garantia do crédito. Essa série do CRI conta com subordinação de 5%, já na largada, representada pelas série subordinada e que deve, gradativamente, aumentar dado o excesso de spread da carteira.

Posição atual

R$ 1.332.881

Taxa de remuneração IPCA + 14,72% a.a.

Garantias

• Alienação Fiduciária dos imóveis
• LTV médio da carteira abaixo de 35%
• Subordinação mínima de 5%

Status Rating Riza LTV 10% Vencimento Hoje Duration: Em Dia B+ 25/11/2042 2,88 anos

Relatório de Gestão Setembro 2026

Taxa de remuneração

CDI + 5,00% a.a.

21L0730011 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 3% Vencimento Hoje Duration: CRI | Direcional | Jul 2028 Crédito Pulverizado | Carteira Estática Cessão "true sale" de parte de carteira de créditos na modalidade pro soluto que a Direcional possui em seu balanço, financiados através de recursos próprios para seus projetos de Casa Verde e Amarela e Média Alta Renda. Carteira pulverizada, com mais de 6.000 devedores, e cedida no formato "true sale" para a composição do lastro do CRI. Adicionalmente, a estrutura da operação tem uma subordinação de aproximadamente 30% para a série sênior. R$ 5.429 CDI + 3,50% a.a. Estrutura de subordinação Carteira montada de forma que suporta até 3 vezes seu valor em inadimplência Direcional realizará as cobranças de crédito. Em Dia AA 05/07/2028 0,32 anos 24I2268708 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza Vencimento Hoje Duration: CRI Única | FGR Jardins | Set 2041 Crédito Pulverizado | Carteira Estática CRI Canal 115ª emissão - FGR Jardins Berlim | Lastro: notas comerciais da 1ª emissão da FGR Incorporações Jardins Berlim SPE (via CCI) para o empreendimento residencial Jardins Berlim, em Senador Canedo/GO (matrícula 54.940). Paga com os recebíveis das vendas das unidades, cedidos fiduciariamente e centralizados na conta da operação. Cash sweep mensal obrigatório do excedente da cascata. Garantias: aval da FGR Participações, FGR Incorporações, Market Empreendedora e sócios PF; AF de 100% das quotas da SPE; fundos de reserva, obra, obra materiais, liquidez e despesas; índice de cobertura mínimo de 140% até o fim da obra e 120% depois. Remuneração adicional: Prêmio Adicional (sobretaxa) de 0,46% a.a. base 365, pago mensalmente e vigente até a notificação de conclusão da obra (cláusula 5.4.1 do TS). R$ 906 IPCA + 9,50% a.a. Informação não disponível N/D SEM RATING 19/09/2041 5,87 anos LPLP11 Posição atual Garantias Status Rating Riza FII | Lago da Pedra | Subclasse I Desenvolvimento Imobiliário | Incorporação para Venda Subclasse do Fundo com foco em projetos de incorporação residencial da Direcional Engenharia e Riva Incorporadora. O fundo investe em uma holding imobiliária em uma estrutura de equity preferencial. Atualmente o FII está diversificado em 27 diferentes projetos. R$ 22.912.358 Travas de responsabilidades do FII Em Dia A+

Relatório de Gestão Setembro 2026

ICNE11 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza FII | Icone Desenvolvimento Imobiliário | Incorporação para Venda Fundo com foco em projetos de incorporação residencial da Mitre Realty. O fundo investe em uma holding imobiliária em uma estrutura de equity preferencial. Atualmente o FII está diversificado em 3 diferentes projetos. R$ 8.400.982 INCC + 13,00% a.a. Travas de responsabilidades do FII Em Dia A 26F3804253 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza Vencimento Hoje Duration: CRI | MD Cais Avenida | Set 2030 Emissões Corporativas | Carrego Emissão com risco corporativo da Moura Dubeux, com lastro em antecipação de recebíveis condominiais. R$ 9.912.671 CDI + 1,10% a.a. Aval da Moura Debeux. Em Dia SEM RATING 27/09/2030 1,99 anos 25J2486444 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 99% Vencimento Hoje Duration: CRI | Marselha | Out 2031 Estruturado | Warehouse CRI com lastro em créditos imobiliários cedidos pela Cahima Empreendimentos Imobiliários, decorrentes da venda de dois lotes em Ribeirão Preto/SP a SPEs da Direcional Engenharia, destinados a empreendimento residencial em duas etapas. A remuneração dos créditos corresponde ao maior valor entre o preço mínimo contratado (R$ 36,15 milhões) e 13,5% do VGV bruto das unidades vendidas, com fluxo mensal variável e recebimento mínimo assegurado até setembro de 2031. R$ 4.124.166 CDI + 0,00% a.a. Alienação fiduciária de um dos lotes Fiança bancária do Banco Santander de até R$ 10,0 milhões Fiança pessoal dos sócios da cedente, na condição de coobrigados solidários. Opção de venda dos créditos aos garantidores e obrigação de recompra compulsória Em Dia AAA 27/10/2031 3,71 anos 26D0013002 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 46% Vencimento Hoje Duration: CRI | Direcional | Set 2031 Estruturado | Warehouse Série 4 (subordinada) do CRI. Operação com lastro em carteira pulverizada de direitos creditórios imobiliários diversificados, cedidos por empresas do grupo Direcional Engenharia, composta por contratos de confissão de dívida de clientes adquirentes de imóveis (pró-soluto) e por direitos creditórios residuais oriundos de três operações de CRI anteriores, objeto de tombamento. R$ 3.127.623 CDI + 4,50% a.a. Fundo de Reserva (Subordinação de 16,5%) Fundo de Despesas Em Dia B 15/09/2031 2,40 anos

Relatório de Gestão Setembro 2026

26C5057573 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 46% Vencimento Hoje Duration: CRI | Direcional | Set 2031 Estruturado | Warehouse Série 3 (subordinada) do CRI. Operação com lastro em carteira pulverizada de direitos creditórios imobiliários diversificados, cedidos por empresas do grupo Direcional Engenharia, composta por contratos de confissão de dívida de clientes adquirentes de imóveis (pró-soluto) e por direitos creditórios residuais oriundos de três operações de CRI anteriores, objeto de tombamento. R$ 2.456.092 CDI + 4,51% a.a. Fundo de Reserva (Subordinação de 16,5%) Fundo de Despesas Em Dia B 15/09/2031 2,36 anos 24D5109920 Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza LTV 9% Vencimento Hoje Duration: CRI | Direcional | Abr 2031 Estruturado | Warehouse Série 2 do CRI. O lastro é uma carteira pulverizada de contratos de compra e venda de imóveis residenciais originados pela Direcional Engenharia, com 5.645 contratos ativos e concentração baixa. R$ 1.691.100 CDI + 2,50% a.a. Fundo de Reserva (referência de R$ 2,0 milhões) e pelo Fundo de Despesas (referência de R$ 150 mil) Índice de Cobertura de Recebíveis, com referência de 100% Em Dia AA 07/04/2031 2,32 anos Posição atual Taxa de remuneração Garantias Status Rating Riza FII | Riza Viseu | Subclasse B Renda via Private Equity | Distribuição de Lucros FII estruturado pela Riza e constituído para adquirir participação na Riva Incorporadora. A Riva é uma empresa do grupo econômico da Direcional Engenharia S.A. e atua, majoritariamente, nas faixas 3 e 4 do programa Minha Casa Minha Vida. R$ 55.861.134 IPCA + 20,00% a.a. Clean Em Dia SEM RATING

Relatório de Gestão Setembro 2026

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