Relatório Gerencial RZAT11 de setembro de 2026

Riza Arctium FII Setembro 2026

Objetivo

Obter retornos consistentes acima do benchmark de IPCA+5,0% a.a. investindo em uma carteira imobiliária diversificada. O fundo adquire imóveis de empresas que buscam, através da desmobilização, otimizar sua estrutura de capital. O foco está em ativos industriais, logísticos e comerciais de setores resilientes.

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Resultados

¹ ¹Data base: último dia útil referente ao mês deste relatório.

² ²O Dividend Yield anualizado é calculado com base no rendimento distribuído dos últimos 12 meses e na cota patrimonial do último mês, considerando reinvestimento dos dividendos.

³ ³Cálculo: 1 - Valor de Aquisição dos Imóveis / Valor de Mercado dos Imóveis.

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No mês de Outubro, referente ao resultado de Setembro, o Fundo distribuiu R$ 0,95 por cota.

Atualmente, o Fundo mantém R$ 0,02 por cota em caixa, montante destinado a futuras distribuições.

A estratégia de retenção adotada pela Gestão visa mitigar eventuais reduções nos resultados distribuíveis, especialmente em períodos de menor variação do IPCA, contribuindo para maior estabilidade e previsibilidade dos rendimentos.

A seguir, apresentamos uma visão simplificada das demonstrações financeiras do Fundo.

DemonstraçõesFinanceiras

Perspectivas

Após distribuição dos ganhos não recorrentes, três meses sucessivos de R$ 1,70/cota, provenientes das operações de Aliança Agrícola e Rede Monte Carlo, estimamos rendimentos mensais normalizados entre R$ 0,90 e R$ 1,00 por cota para os meses de outubro e novembro, com a variação sendo influenciada principalmente pelo componente de IPCA do Fundo.

Ressaltamos que esta estimativa é baseada nas informações e dados disponíveis no momento da divulgação deste relatório e está sujeita a alterações, especialmente com a publicação oficial do IPCA.

Apresentamos a seguir o histórico de rendimentos por cota dos últimos meses, acompanhado das projeções para os meses seguintes.

HistóricodeRendimentos eProjeções

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Portfólio

Em novembro de 2025, o Fundo vendeu o imóvel de Frutal/MG, locado à Cervejaria Imperial, a um comprador indicado pela própria cervejaria, pelo preço de R$ 150 milhões previsto na opção de compra. O pagamento será realizado em cinco parcelas anuais, entre novembro de 2028 e novembro de 2032, e a escritura definitiva será lavrada somente após a quitação integral. Até lá, o Fundo recebe mensalmente, remuneração de 0,75% ao mês sobre o saldo devedor, acrescida da variação do IPCA, o que preserva a geração de receita recorrente.

Atualmente, o portfólio do Fundo é composto por 8 imóveis locados e 1 imóvel vendido, cuja titularidade será transferida ao comprador apenas após o recebimento integral do preço. A taxa contratual média do portfólio é de IPCA + 10,2% a.a. Os imóveis foram adquiridos por R$ 375 milhões e, conforme a última avaliação de mercado, estão avaliados em R$ 975 milhões.

A seguir, apresentamos os detalhes em duas tabelas, separadas entre imóveis locados e imóvel vendido.

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Tesede Investimento AnexoI

Sale Leaseback com Opção de Recompra

A estratégia de Sale Leaseback com Opção de Recompra consiste na aquisição de imóveis de empresas, seguida da locação imediata desses imóveis de volta à mesma empresa. Adicionalmente, o Fundo concede a opção de recomprar o imóvel durante o período do contrato de aluguel.

Essa abordagem oferece às empresas liquidez imediata, permitindo-lhes vender o imóvel e reinvestir os recursos no seu negócio, enquanto continuam operando no imóvel e garantindo ainda o direito de recomprálo quando oportuno.

Os imóveis são adquiridos pelo Fundo com descontos de até 50% em relação ao valor de mercado, oferecendo sólida proteção patrimonial. O valor do desconto é determinado pela liquidez do imóvel, ou seja, imóveis de menor liquidez resultam em maiores descontos. Vale ressaltar que, independentemente da liquidez, o preço de aquisição é limitado ao valor de venda forçada atestado por laudo.

Os prazos dos contratos variam de 5 a 10 anos, proporcionando um planejamento de longo prazo tanto para o fundo quanto para as empresas locatárias. Além disso, são indexados ao IPCA, proporcionando ao Fundo retornos acrescidos da inflação.

A seguir, apresentamos uma ilustração da operação para facilitar o entendimento.

Diferenciais da Tese

Diversificação: Investimento em imóveis comerciais, logísticos e industriais, distribuídos por diversas regiões do Brasil e ocupados por empresas de diversos setores, promovendo diversificação em três esferas distintas: geográfica, setorial e de tipo de imóvel.

Rentabilidade: Distribuição mensal de dividendos inclui tanto o aluguel quanto o IPCA mensal, ambos isentos de imposto de renda. Essa estrutura combina o potencial de retorno dos fundos de papel com a segurança dos fundos de tijolo.

Proteção Patrimonial: Uma de suas principais características é a aquisição de imóveis com descontos de até 50% em relação ao valor de mercado, proporcionando uma sólida proteção patrimonial. Por essa razão, em caso de inadimplência por parte do locatário, este perderá o direito de recomprar o imóvel, permitindo ao Fundo vendê-lo a terceiros pelo valor de mercado e gerar ganhos extraordinários.

Prioridade no Pagamento: A possibilidade de o locatário perder o direito de recomprar o imóvel em caso de inadimplência torna o pagamento do aluguel uma prioridade em seus compromissos financeiros, reduzindo os riscos de inadimplência para o Fundo.

Recompra Antecipada: Em casos de recompra antecipada, ou seja, recompra antes do término do contrato de aluguel, uma multa entre 10% e 20% do valor de aquisição é aplicada. Desde o início da gestão, três recompras antecipadas foram realizadas, resultando em ganhos extraordinários para o Fundo.

Ilustração da operação de Sale Leaseback com Opção de Recompra.

Aspam

Anexo | Portfólio de imóveis | 2026

Logístico Goiânia, GO | Aquisição out/21

Complexo logístico da Aspam, Avenida Perimetral Norte, 10.002, Vila João Vaz, Goiânia, GO.

R$ 68 mi

Valor de compra

37%

Desconto

IPCA+9,4%

Taxa

Locatário

Fundada em 1978, a Aspam faz parte de um grupo que atua em duas áreas principais: aluguel e manutenção de aeronaves, por meio da Voar Aviação, e locação de galpões logísticos, através da Aspam e Goiazém.

Operação

Estrutura

Sale Leaseback c/ Opção de Recompra

Garantia locatícia

Fiança

Área do terreno

124.372 m²

Prazo do contrato

10 anos

Data de aquisição

out/21

Área construída

63.268 m²

Splice Indústria

Anexo | Portfólio de imóveis | 2026

Industrial Votorantim, SP | Aquisição jan/23

Indústria e sede da Splice Indústria, Comércio e Serviços Ltda., Avenida 31 de Março, Votorantim, SP.

R$ 44 mi

Valor de compra

37%

Desconto

IPCA+10,5%

Taxa

Locatário

Fundado em 1962 como uma concessionária de telefonia fixa, o Grupo Splice expandiu suas operações e hoje atua em quatro setores da economia: Educação, Real Estate, Infraestrutura e Indústria. O grupo possui participações em empresas como o Centro Universitário Facens e a Concessionária ViaRondon, entre outras.

Operação

Estrutura

Sale Leaseback c/ Opção de Recompra

Garantia locatícia

Fiança

Área do terreno

44.635 m²

Prazo do contrato

5 anos

Data de aquisição

jan/23

Área construída

9.650 m²

Rápido Araguaia

Anexo | Portfólio de imóveis | 2026

Comercial Goiânia, GO | Aquisição jan/26

Garagem Oeste, Rápido Araguaia Ltda., Avenida Presidente JK, 260, Jardim Presidente, Goiânia, GO.

R$ 30 mi

Valor de compra

39%

Desconto

IPCA+14,0%

Taxa

Locatário

Fundada em 1971, a Rápido Araguaia é uma empresa de transporte coletivo urbano que detém a concessão responsável por 50% do sistema de transporte público da região metropolitana de Goiânia, GO.

Operação

Estrutura

Sale Leaseback c/ Opção de Recompra

Garantia locatícia

R$ 2,3 milhões

Área do terreno

70.772 m²

Prazo do contrato

10 anos

Data de aquisição

jan/26

Área construída

10.615 m²

Atacadão Dia a Dia

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Comercial Planaltina, DF | Aquisição mar/24

Atacadão Dia a Dia, Setor Habitacional Mestre d'Armas, Quadra 24, Módulo 01, Lote 1ª, Planaltina, DF.

R$ 20 mi

Valor de compra

36%

Desconto

IPCA+9,4%

Taxa

Locatário

Fundado em 1960 em Padre Bernardo, GO, o Atacadão Dia a Dia é considerado o maior atacadista do Centro-Oeste pelo ranking ABAD/Nielsen (2023), com um total de 26 lojas localizadas no Distrito Federal, Goiás, Bahia e Tocantins.

Operação

Estrutura

Buy to Lease c/ Opção de Recompra

Garantia locatícia

Fiança

Área do terreno

15.429 m²

Prazo do contrato

10 anos

Data de aquisição

mar/24

Área construída

9.638 m²

Rede Monte Carlo

Anexo | Portfólio de imóveis | 2026

Comercial Mirassol, SP | Aquisição jun/21

Posto de combustível da Rede Monte Carlo, Avenida Santos Dumont, 4235, Loteamento Jardim Marilu, Mirassol, SP.

R$ 27 mi

R$ 20 mi

Valor de compra

25%

Desconto

IPCA+9,0%

Taxa

Locatário

Fundada em 1975, a Rede Monte Carlo é uma rede de postos de combustíveis que conta com 66 unidades distribuídas em cinco estados, com forte presença em São Paulo. A rede opera sob as bandeiras BR, Ipiranga, Petronas, Shell e também com bandeira branca.

Operação

Estrutura

Sale Leaseback c/ Opção de Recompra

Garantia locatícia

Fiança

Área do terreno

8.512 m²

Prazo do contrato

10 anos

Data de aquisição

jun/21

Área construída

2.423 m²

Visolux

Anexo | Portfólio de imóveis | 2026

Industrial Maringá, PR | Aquisição jun/26

Indústria e sede da Visolux, Maringá, PR.

R$ 28 mi

R$ 20 mi

Valor de compra

28%

Desconto

IPCA+13,62%

Taxa

Locatário

A Visolux é uma empresa de desenvolvimento de produtos para identidade visual física, interna e externa, como letreiros, logos, painéis, esculturas e fachadas. Fundada em 1979 e sediada em Maringá, opera em parque fabril de aproximadamente 8 mil metros quadrados e emprega 600 profissionais diretos e indiretos.

Operação

Estrutura

Sale Leaseback c/ Opção de Recompra

Garantia locatícia

R$ 856 mil

Área do terreno

16.794,80 m²

Prazo do contrato

10 anos

Data de aquisição

jun/26

Área construída

8.012,87 m²

Comfrio Logística

Anexo | Portfólio de imóveis | 2026

Logístico Caucaia, CE | Aquisição jun/21

Armazém refrigerado da Comfrio Logística, Rodovia BR-020, 527, Caucaia, CE.

R$ 33 mi

R$ 16 mi

Valor de compra

50%

Desconto

IPCA+10,6%

Taxa

Locatário

Fundada em 1996 em Bebedouro, SP, a Comfrio Logística é uma das principais empresas de logística de frios no Brasil, especializada em armazenagem, cross-docking e gestão de estoque para empresas do setor de alimentos e do agronegócio.

Operação

Estrutura

Sale Leaseback c/ Opção de Recompra

Garantia locatícia

Fiança

Área do terreno

38.845 m²

Prazo do contrato

10 anos

Data de aquisição

jun/21

Área construída

5.581 m²

Andorinha Transportes

Anexo | Portfólio de imóveis | 2026

Comercial Campo Grande, MS | Aquisição jun/21

Pátio de ônibus da Empresa de Transportes Andorinha S.A., Avenida Costa e Silva, 1275, Vila Progresso, Campo Grande, MS.

R$ 7 mi

Valor de compra

40%

Desconto

IPCA+10,5%

Taxa

Locatário

Fundada em 1948 em Presidente Prudente, SP, a Andorinha Transportes é uma empresa de transporte rodoviário de passageiros que opera nas regiões Sudeste, Centro-Oeste e Sul, oferecendo serviços em linhas intermunicipais, interestaduais e internacionais.

Operação

Estrutura

Sale Leaseback c/ Opção de Recompra

Garantia locatícia

Seguro Locatício

Área do terreno

10.542 m²

Prazo do contrato

10 anos

Data de aquisição

jun/21

Área construída

3.912 m²

Cervejaria Imperial

Anexo | Portfólio de imóveis | 2026

R$ 617 mi

R$ 150 mi

Valor de compra

R$ 150 mi

Valor de Venda

IPCA+9,4%

Taxa

Operação

Estrutura

Venda a Prazo

Área do terreno

464.958 m²

Prazo para recebimento integral

Nov/2032

Área construída

78.601 m²

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Nome do Fundo RIZA ARCTIUM REAL ESTATE FII

CNPJ

28.267.696/0001-36

Administradora

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