Relatório Gerencial SHPP11 de janeiro de 2026
Relatório Gerencial do Shopping Pátio Paulista (SHPP11), fundo imobiliário híbrido, referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 16/03/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do SHPP11 fechou a R$ 13,20, com P/VP de 1,36 (valor patrimonial de R$ 9,72 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,054 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 4,40% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 496,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 59.090.726/0001-05
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/01/2026
- Data de entrega
- 16/03/2026 20:02
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
RELATÓRIO GERENCIAL
Shopping Pátio Paulista Janeiro 2026 Janeiro 2026
Índice
- Destaques do Relatório 3
- Comentários do Gestor 4
- Visão Geral 5
- Performance do Fundo 6
- Indicadores 9
- Glossário 10
- Disclaimer 11
Objetivo do Fundo
O Fundo tem por objetivo investir, por meio da exploração comercial imobiliária, seu patrimônio líquido em imóvel do tipo shopping center, sendo este representado exclusivamente pelo Shopping Pátio Paulista, localizado na cidade de São Paulo/SP.
Informações Gerais Informações Gerais
| Início do fundo:21/05/2025 | Gestor: Capitânia Alternatives S.A |
| CNPJ:59.090.726/0001-05 | Administrador:BTG Pactual S.A |
| Código B3:SHPP11 | Taxa de Administração:0,10% |
| Patrimônio Líquido:444.077.970 | Taxa de Gestão:0,15% |
| Quantidade de Cotistas:127 | Benchmark:IFIX |
| ISIN: BRSHPPCTF001 | Cota PatrimonialR$10,16 |
| Tipo/segmento ANBIMA:FIl Renda Gestão Ativa/Shopping | Cota de MercadoR$10,00 |
Comentário do Gestor
O Pátio Paulista Fundo de Investimento Imobiliário foi constituído com o objetivo de adquirir participações em shoppings centers no Brasil, tendo como seu primeiro ativo o Shopping Pátio Paulista, localizado em São Paulo (SP). A aquisição foi realizada em conjunto com o Iguatemi.
O Shopping Pátio Paulista é um dos empreendimentos mais relevantes do Brasil, destacando-se em termos de resultados financeiros, volume de vendas e fluxo de visitantes. Trata-se de um ativo tradicional e consolidado no mercado paulistano.
O Fundo adquiriu uma participação de 17,08% do shopping como um todo, em transação estruturada da seguinte forma:
70% pagos à vista;
15% em 12 meses;
15% em 24 meses.
O pagamento da entrada ocorreu em 14 de abril, data a partir da qual o Fundo passou a ter direito à participação nos resultados do empreendimento.
Inicialmente, foi realizada uma oferta restrita ao público profissional. Na sequência, realizamos uma segunda oferta, direcionada ao público qualificado. Com os recursos dessa segunda emissão, o Fundo tem caixa suficiente para honrar integralmente todas as obrigações futuras decorrentes da aquisição, sem necessidade de captações adicionais.
Por fim, no mês de junho, o Fundo recebeu, em dação em pagamento ao CRI, as cotas da SPE que detém essa participação.
Em agosto de 2025, foi concluída a estrutura de aquisição, com o Fundo passando a deter a participação diretamente no ativo, ao mesmo tempo em que se encerrou a transição operacional para a gestão Iguatemi.
Em dezembro, as vendas somaram R$ 194 milhões, com diminuição de 1% em relação a dezembro/2024. No acumulado de 2025, as vendas atingiram R$ 1,6 bilhão, mantendo crescimento de 3,9% sobre 2024.
O NOI de competência em dezembro foi de R$ 21,9 milhões, 2,6% menor que no mesmo mês de 2024. Ainda assim, no acumulado do ano, o NOI chega a R$ 181 milhões, 4,4% acima do acumulado de 2024.
A vacância em dezembro foi de 0,8%.
Visão Geral
Shopping Pátio PaulistaShopping Pá
R. Treze de Maio, 1947 - Bela Vista, São Paulo - SP
Data de inauguração Data de inauguração 13 de novembro de 1989 13 de novembro de 1989
ABL TotalABL Total 42 mil m²42 mil m²
Participação Participação
17,08%
Quantidade de lojas Quantidade de lojas
276
Vagas de estacionamento Vagas de estacionamento 1.683
Performance do fundoPPeer
Demonstrativo do Resultado do Exercício (Regime de Caixa) d dD
| Jan-26 | |
|---|---|
| RReceitas | 3.586.484 |
| Rendimentos Shoppings | 3.439.077 |
| Ativos Financeiros | 147.407 |
| Despesas | -98.928 |
| Taxa de administração e gestão | -92.396 |
| Outras despesas | -6.532 |
| Resultado | 3.487.556 |
| Quantidade de cotas | 43.700.000 |
| Resultado do período por cota - R$ | 0,0798 |
| Distribuição | 2.185.000 |
| Distribuição por Cota | 0,050 |
Performance do fundo mance do fundoPPeerrffoorrm
BALANÇO PATRIMONIAL
| Jan-26 | |
|---|---|
| Ativo | 582.036.849 |
| Caixa | 62.497.674 |
| LCI | 91.607.038 |
| Imóveis | 424.801.087 |
| Contas a Receber | 3.131.050 |
| Passivo | 137.958.879 |
| Patrimônio Líquido | 444.077.970 |
| Quantidade de Cotas | 43.700.000 |
| Valor da Cota | 10,16 |
Indicadores nI
Taxa de ocupação (%)Taxa de ocupação (
NOI LTM (R$/m²)
Vendas Totais (R$/MM)
GLOSSÁRIO
| Termos | Descrição |
|---|---|
| Valor de Mercado (R$ / Cota) | Valor da cota no mercado secundário no fechamento do último dia do mês. |
| Valor Patrimonial (R$ / Cota) | Valor da cota patrimonial no último dia do mês. |
| Valor de Mercado do fundo | Valor da cota no secundário multiplicado pelo número total de cotas. |
| Dividend Yield (Cota Mercado) | Último valor distribuído anualizado dividido pela cota de fechamento do mês. |
| Dividend Yield (Cota de Emissão) | Último valor distribuído anualizado dividido pela cota da última emissão. |
| ABL | Área Bruta Locável, área (m²) total de um imóvel disponível para locação |
| ABL Própria | ABL dos imóveis de titularidade do fundo, ponderada pela participação do fundo nos imóveis. |
| NOI | pela soma das receitas com aluguel mínimo e variável, estacionamento, Mall & Mídia, receitas comerciais, entre outras, deduzidas das despesas operacionais no nível dos ativos tais como taxa de administração e comercialização, auditoria de lojas e aportes condominiais. |
| SSS | Vendas das mesmas lojas que se encontravam no mesmo local no período atual e mesmo período do ano anterior. |
| Vendas | Vendas declaradas pelas lojas dos shoppings |
| Taxa de Ocupação | % do ABL ocupado sobre o ABL total |
DISCLAIMER DISCLAIMER
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