Informe Anual Estruturado SNEL11 de dezembro de 2025
Informe Anual Estruturado do Suno Energias Limpas IS (SNEL11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 31/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do SNEL11 fechou a R$ 7,38, com P/VP de 0,92 (valor patrimonial de R$ 7,99 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,10 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 14,91% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,8 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Para 2026, o Fundo mantém sua estratégia de crescimento disciplinado, com foco em duas frentes complementares: o adensamento de clusters em regiões onde já possui presença consolidada e a entrada em novas praças com alta demanda por geração distribuída. A expansão sobre regiões já estabelecidas representa uma avenida de eficiência operacional relevante. A proximidade geográfica entre usinas reduz custos de operação e manutenção, facilita a gestão de contratos com locatários e fortalece o relacionamento com as distribuidoras locais, gerando ganhos de escala que tendem a se refletir positivamente nos resultados do Fundo ao longo do tempo. Em paralelo, seguimos atentos a praças com alto potencial de absorção de geração distribuída e ainda pouco exploradas em nosso portfólio. A entrada nessas regiões contribui para a pulverização de riscos regulatórios e operacionais, ao mesmo tempo em que amplia a base de potenciais locatários e eleva a liquidez dos contratos. Do ponto de vista macroeconômico, o ambiente segue desafiador, porém com dinâmicas favoráveis à nossa estratégia. A manutenção de taxas de juros em patamares elevados continua a pressionar proprietários de usinas operacionais, criando condições propícias para aquisições de ativos brownfield com geração de caixa ativa e múltiplos atrativos.
Criterios Avaliacao
Os ativos remarcados foram laudados por empresa especializada contratada. Os demais estão a valor de custo conforme a ICVM 516.
Regras Prazos Chamada Capital
Conforme o item 5.2 do Anexo I, para novas emissões de cotas, é admitida a integralização por meio de chamadas de capital, conforme regras e prazos fixados no respectivo compromisso de investimento. Nesses casos, a Administradora publicará comunicado ao mercado informando a quantidade de Cotas, o montante total e a data prevista para liquidação. O descumprimento das condições de integralização sujeita o Cotista ao pagamento de juros de 1% ao mês, multa de 10% e correção monetária pelo IGP-M/FGV sobre o valor em atraso, conforme o artigo 13 da Lei nº 8.668/93. Além disso, a integralização em bens e direitos, se houver, deve ser realizada no prazo máximo de 180 (cento e oitenta) dias contados da data de subscrição.
Prestadores Servicos
Gestor
Nome
SUNO GESTORA DE RECURSOS LTDA
CNPJ
11304223000169
Endereco
AV PRES JUSCELINO KUBITSCHEK 2041
Telefone
1138797140
Custodiante
Nome
QI CORRETORA DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS
CNPJ
62285390000140
Endereco
Avenida Rebouças, nº 2942, 7º ao 12º andar, Parte I - Pinheiros, São Paulo, SP
Avenida Rebouças, nº 2942, 7º ao 12º andar, Parte I - Pinheiros, São Paulo, SP
Telefone
1128273500
Investimentos FII
Negocios Realizados Periodo
Relacao Ativos Adquiridos
Ativo 1
Nome
BARRA ENERGI
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
8.724.757,83
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 2
Nome
BRUNELLO
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
849.577,43
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 3
Nome
CANAPOLIS
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
16.767.965,14
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 4
Nome
CANOA QUEBRA
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
18.858.204,61
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 5
Nome
EGF FOTOVOLT
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
16.891.196,8
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 6
Nome
MATOZINHO 1
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
13.013.498,8
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 7
Nome
MATOZINHO 2
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
13.015.281,6
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 8
Nome
MONTE CARMEL
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
10.110.557,37
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 9
Nome
OURO FINO I
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
15.488.235,85
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 10
Nome
PADRE BERNAR
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
22.485.898,11
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 11
Nome
PARAMIRIM
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
21.625.818,48
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 12
Nome
SANTA MARIA
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
13.886.532,86
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 13
Nome
SOLEIL ENERG
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
15.595.742,29
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 14
Nome
UFV CRUZEIRO
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
15.930.141,35
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 15
Nome
GUIRAI ENERG
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
6.808.689,85
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 16
Nome
IVINHEMA
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
13.968.387,66
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 17
Nome
JACUTINGA
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
15.913.274,46
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 18
Nome
JUTI ENERGIA
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
18.557.776,78
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 19
Nome
SANTA FE
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
17.139.767,06
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 20
Nome
SGO
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
6.808.689,85
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 21
Nome
TORORO ENERG
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
13.726.873,86
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 22
Nome
VARZEA
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
19.703.880,73
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 23
Nome
FII HOLDING PROJETOS
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
217.818.866,71
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 24
Nome
LIQUIDEZ PROJETOS GD
Objetivos
Rentabilidade e ganho de capital
Montantes Investidos
226.558.128,65
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 25
Nome
C351268
Objetivos
Rentabilidade
Montantes Investidos
13.245.647,08
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 26
Nome
C356735
Objetivos
Rentabilidade
Montantes Investidos
3.742.977,62
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Ativo 27
Nome
C356734
Objetivos
Rentabilidade
Montantes Investidos
3.814.942,8
Origem Recursos
Patrimônio do fundo
Analise Administrador
Resultado Fundo
O Fundo encerrou o ano de 2025 com uma receita total de R$ 54,4 milhões, composta majoritariamente por receitas imobiliárias — o que representa um expressivo crescimento de 138% em relação ao ano anterior. Com a expansão da capacidade instalada, o avanço do ramp-up operacional e a conexão de novos projetos, as receitas financeiras reduziram sua representatividade no resultado total. As despesas do exercício somaram R$ 8,0 milhões, resultando em um lucro de R$ 46,4 milhões e uma margem de 85,2%.
Conjuntura Economica
O ano de 2025 foi marcado por uma expressiva expansão do portfólio do Fundo. Por meio da terceira e da quarta emissões de cotas, foram captados R$ 166 milhões e R$ 622 milhões, respectivamente, viabilizando um processo acelerado e disciplinado de alocação em ativos de geração distribuída solar. No acumulado do ano, o Fundo concluiu aquisições que ampliaram significativamente sua capacidade instalada, adentrando em novas praças como Rio de Janeiro, Bahia, Paraná e Mato Grosso do Sul, reforçando a presença em mercados já consolidados, como Minas Gerais e Goiás. O portfólio atual conta com diversificação geográfica em 11 estados, com ativos operacionais, contratos de energia compensada vigentes e taxas internas de retorno reais projetadas em dois dígitos. No campo regulatório, a escala tarifária da Lei 14.300/2022 avança com a não compensação do Fio B atingindo 60% em 2026, o que impacta a economicidade dos sistemas instalados a partir de janeiro de 2023. Esse movimento reforça a relevância dos ativos enquadrados nos regimes GD-0 e GD-1, que preservam condições tarifárias mais favoráveis e representam um diferencial competitivo do portfólio do Fundo frente a projetos mais recentes.
Perspectiva Periodo Seguinte
2026 será um ano de atenção redobrada à qualidade e à performance do portfólio existente. O Fundo adotará uma postura de gestão ativa sobre seus ativos, atuando de forma direta e próxima junto aos seus inquilinos com o objetivo de maximizar a geração de receita recorrente, elevar as taxas de ocupação e assegurar que os contratos vigentes estejam performando em linha com as condições econômicas originalmente projetadas no momento de cada aquisição.
Valor Contabil Ativos
Ativo 1
Nome
DRS 9ENERGIA
Valor Justo
SIM
Valor
5.589.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,1817
Ativo 2
Nome
DRS ITABIRA
Valor Justo
SIM
Valor
14.110.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,1543
Ativo 3
Nome
DRS IMPETUS
Valor Justo
SIM
Valor
28.780.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0,1616
Ativo 4
Nome
DRS VOLTXS
Valor Justo
SIM
Valor
32.790.000
Percent Valorizacao Desvalorizacao
-0,1836
Ativo 5
Nome
2R ENERGIA
Valor Justo
SIM
Valor
10.242.043,67
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 6
Nome
BARRA ENERGI
Valor Justo
SIM
Valor
8.724.757,83
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 7
Nome
BRUNELLO
Valor Justo
SIM
Valor
849.577,5
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 8
Nome
CANAPOLIS
Valor Justo
SIM
Valor
16.767.965,14
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 9
Nome
CANOA QUEBRA
Valor Justo
SIM
Valor
18.858.204,61
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 10
Nome
EGF FOTOVOLT
Valor Justo
SIM
Valor
16.891.196,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 11
Nome
MATOZINHO 1
Valor Justo
SIM
Valor
13.013.498,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 12
Nome
MATOZINHO 2
Valor Justo
SIM
Valor
13.015.281,6
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 13
Nome
MONTE CARMEL
Valor Justo
SIM
Valor
10.110.557,37
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 14
Nome
OURO FINO I
Valor Justo
SIM
Valor
15.488.235,85
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 15
Nome
PADRE BERNAR
Valor Justo
SIM
Valor
22.485.898,11
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 16
Nome
PARAMIRIM
Valor Justo
SIM
Valor
21.625.818,48
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 17
Nome
SANTA MARIA
Valor Justo
SIM
Valor
13.886.532,86
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 18
Nome
SOLEIL ENERG
Valor Justo
SIM
Valor
15.595.742,29
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 19
Nome
UFV CRUZEIRO
Valor Justo
SIM
Valor
15.930.141,35
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 20
Nome
GUIRAI ENERG
Valor Justo
SIM
Valor
6.808.689,85
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 21
Nome
IVINHEMA
Valor Justo
SIM
Valor
13.968.387,66
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 22
Nome
JACUTINGA
Valor Justo
SIM
Valor
15.913.274,46
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 23
Nome
JUTI ENERGIA
Valor Justo
SIM
Valor
18.557.776,78
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 24
Nome
SANTA FE
Valor Justo
SIM
Valor
17.139.767,05
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 25
Nome
SGO
Valor Justo
SIM
Valor
6.808.689,85
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 26
Nome
TORORO ENERG
Valor Justo
SIM
Valor
13.726.873,86
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 27
Nome
VARZEA
Valor Justo
SIM
Valor
19.703.880,73
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 28
Nome
FII HOLDING PROJETOS
Valor Justo
SIM
Valor
217.818.866,71
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 29
Nome
LIQUIDEZ PROJETOS GD
Valor Justo
SIM
Valor
226.558.128,65
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 30
Nome
C351268
Valor Justo
SIM
Valor
13.245.647,08
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 31
Nome
C356735
Valor Justo
SIM
Valor
3.742.977,62
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Ativo 32
Nome
C356734
Valor Justo
SIM
Valor
3.814.942,8
Percent Valorizacao Desvalorizacao
0
Assembleia Geral
Endereco Fisico Docs Assembleias
Avenida Rebouças, nº 2942, 7º ao 12º andar, Parte I - Pinheiros, São Paulo, SP
Endereco Eletronico Docs Assembleias
https://qitech.com.br/dtvm/
Meios Comunicacao
(i) Os cotistas poderão solicitar, via correio eletrônico endereçado a [email protected] e [email protected], a inclusão de matérias na ordem do dia das assembleias gerais, observados os prazos e condições estabelecidos na Resolução CVM 175. A Proposta do Administrador e demais documentos pertinentes são disponibilizados na sede do Administrador, em seu sítio eletrônico (https://qitech.com.br/dtvm/) e no sistema de envio de informações da B3 (FundosNet). (ii) As solicitações de lista de endereços (físicos ou eletrônicos) dos demais cotistas para fins de pedido público de procuração poderão ser encaminhadas ao Administrador pelos e-mails [email protected] e [email protected], sendo atendidas nos termos do Artigo 70 da Resolução CVM 175, de 23 de dezembro de 2022.
Regras Proc Participacao Cotistas
I. Consulta Formal: As deliberações da Assembleia Geral de Cotistas podem ser adotadas mediante processo de consulta formal, sem necessidade de reunião, realizado via carta, telegrama ou correio eletrônico. O prazo mínimo para manifestação dos cotistas é de 10 (dez) dias, se a consulta for eletrônica, ou 15 (quinze) dias, se for realizada por meio físico. A Administradora, sob orientação da Gestora, pode prorrogar os prazos de resposta mediante comunicação pelos mesmos meios da consulta original. II. Mecanismos de Voto: Os cotistas podem votar por comunicação escrita, eletrónica, plataforma digital ou mecanismo "click through". Para assembleias presenciais ou híbridas, o voto eletrônico deve ser recebido pela Administradora até 2 (duas) horas antes do início do conclave. III. Impedimentos de Voto: Conforme a Cláusula 11.28, não podem votar nas assembleias: A Administradora, a Gestora ou demais prestadores de serviços do Fundo; Partes relacionadas aos prestadores, incluindo sócios, diretores e empregados; Cotistas com interesse conflitante com o Fundo em relação à matéria em votação; Cotistas em deliberações relativas a laudos de avaliação de bens de sua propriedade.
Praticas Assembleia Meio Eletronico
Os cotistas poderão participar da assembleia por meio eletrônico através de consulta formal encaminhada ao Administrador através de carta, correio eletrônico ou telegrama.
Remuneracao Administrador
Politica Remuneracao
Pela prestação dos serviços de administração, gestão e custódia da Classe Única, são devidas as seguintes remunerações, pagas mensalmente até o 5.º dia útil do mês subsequente: I. Taxa Global de Administração: equivalente a 1,25% ao ano sobre o valor contabilístico do património líquido da Classe. Esta taxa engloba a remuneração da Administradora, da Gestora e do Custodiante. II. Valor Mínimo: independentemente do património, a Administradora fará jus a uma remuneração mínima mensal de R$ 25.000,00, valor este reajustado anualmente pela variação positiva do IPCA. III. Taxa de Performance: devida à Gestora, equivalente a 20% (vinte por cento) sobre o resultado que exceder o benchmark de IPCA + 7,0% ao ano. A performance é apropriada mensalmente e paga semestralmente. IV. Taxa de Distribuição Primária: em novas emissões de cotas, o Fundo poderá cobrar uma taxa de distribuição paga pelos subscritores no ato da subscrição. Nota Técnica: Nos termos da alteração de regulamento de 14 de julho de 2025, a Taxa de Administração já engloba integralmente a remuneração do Custodiante, não havendo acréscimos de encargos à Classe por este serviço.
(i) Diretor de Administração de Fundos (ii) Diretor de Distribuição e Suitability
Atividade Principal Empresa
Atuação no mercado financeiro e de capitais e no mercado cambial intermediando a negociação de títulos e valores mobiliários entre investidores e tomadores de recursos, e oferecendo serviços como plataformas de investimento pela internet (home broker), clubes de investimentos, financiamento para compra de ações (conta margem) e administração e custódia de títulos e valores mobiliários dos clientes.
Distribuicao Cotistas
Ate Cinco Porcento
Num Cotistas
62.563
Num Cotas Detidas
74.889.759,09
Perc Detido Rel Total
0,6766
Perc Detido PF
0,6045
Perc Detido PJ
0,0721
Acima Cinco Ate Dez Porcento
Num Cotistas
2
Num Cotas Detidas
18.346.009
Perc Detido Rel Total
0,1658
Perc Detido PF
0,0726
Perc Detido PJ
0,0932
Acima Dez Ate Quinze Porcento
Num Cotistas
0
Num Cotas Detidas
0
Perc Detido Rel Total
0
Perc Detido PF
0
Perc Detido PJ
0
Acima Quinze Ate Vinte Porcento
Num Cotistas
1
Num Cotas Detidas
17.441.860
Perc Detido Rel Total
0,1576
Perc Detido PF
0
Perc Detido PJ
0,1576
Acima Vinte Ate Trinta Porcento
Num Cotistas
0
Num Cotas Detidas
0
Perc Detido Rel Total
0
Perc Detido PF
0
Perc Detido PJ
0
Acima Trinta Ate Quarenta Porcento
Num Cotistas
0
Num Cotas Detidas
0
Perc Detido Rel Total
0
Perc Detido PF
0
Perc Detido PJ
0
Acima Quarenta Ate Cinquenta Porcento
Num Cotistas
0
Num Cotas Detidas
0
Perc Detido Rel Total
0
Perc Detido PF
0
Perc Detido PJ
0
Acima Ciquenta Porcento
Num Cotistas
0
Num Cotas Detidas
0
Perc Detido Rel Total
0
Perc Detido PF
0
Perc Detido PJ
0
Politica Divulgacao
Politica Divulgacao Ato Fato Relevante
A divulgação de ato ou fato relevante será divulgado aos cotistas através do site do Administrador pelo endereço eletrônico https://qitech.com.br/dtvm/ e no site da B3 (sistema FundosNet)/CVM pelo link https://cvmweb.cvm.gov.br/swb/default.asp?sg_sistema=fundosreg, concomitantemente.
Politica Negociacao Cotas
As Cotas do Fundo são escriturais e nominativas. Elas serão depositadas para negociação e liquidação no mercado secundário exclusivamente por meio do mercado de bolsa administrado pela B3 S.A.. Os titulares poderão negociá-las após a integralização e o início do funcionamento da Classe, devendo a Administradora tomar as medidas necessárias para possibilitar esse acesso. Conforme o item 9.1.3 do Anexo I, a Classe é classificada como Investimento Sustentável (IS), comprometendo-se com estratégias que assegurem a aderência a práticas ambientais, sociais e de governança. É expressamente vedada a negociação de frações de Cotas. As informações atualizadas e documentos podem ser consultados no site: https://qitech.com.br.
Politica Exercicio Direito Voto
A Gestora exercerá o direito de voto decorrente dos ativos integrantes do patrimônio da Classe, na qualidade de sua representante e norteada pela lealdade aos interesses dos Cotistas. No desempenho dessa função, a Gestora empregará o cuidado e a diligência exigidos pelas circunstâncias, seguindo sua política de voto estabelecida. Caso seja identificado um potencial conflito de interesses, a Gestora se absterá de exercer o direito de voto nas assembleias dos ativos. A política de exercício de voto integral da Gestora está disponível em: https://www.suno.com.br/asset/politicas/.
Func Responsaveis Politica Divulgacao
O Administrador possui equipe direcionada para assegurar do cumprimento da política de divulgação de informações do Fundo.
