Relatório Gerencial TMPS11 de junho de 2026
Relatório Gerencial do Itaú Tempus (TMPS11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a junho de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 14/07/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do TMPS11 fechou a R$ 62,99, com P/VP de 0,83 (valor patrimonial de R$ 75,46 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,75 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 16,81% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 73,9 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- ITAÚ TEMPUS RESPONSABILIDADE LIMITADA-12,85%
- CNPJ
- 42.737.077/0001-99
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/06/2026
- Data de entrega
- 14/07/2026 20:44
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
7
Junho 2026
Carta do Gestor TMPS11
Itaú Tempus FII
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Sumário
Características do Fundo
Comentários do Gestor
Rendimentos e Retorno
Cota Patrimonial
Portfólio de Investimentos
Caraterísticas Operacionais
Características do fundo
Sobre o fundo
Fundo listado com foco em aproveitar oportunidades no mercado de capitais do setor imobiliário, através da avaliação e compra de cotas de outros FII com descontos assimétricos e ativos de crédito com retornos atrativos.
Objetivo de retorno
TIR acima de 18% a.a. isento de Imposto de Renda.
Diferenciais
Fundo com prazo determinado de 6 anos, com possibilidade de negociação no mercado secundário, pagamento de rendimentos mensais e amortizações periódicas a critério do gestor.
Como?
Conta com a análise e seleção dos investimentos imobiliários pelo Itaú Fund of Funds e construção de portfólio e governança de crédito pela Itaú AssetManagement.
Informações Gerais
Cota Patrimonial R$ 78,67
Cota de Mercado R$ 73,20
Patrimônio Líquido R$ 77,02 milhões
Quantidade de Cotas 978.968
30 de Junho
Quantidade de Cotistas 1.916
Dividendos a Pagar R$ 1,80/cota
Dividend Yield (Cota Patrimonial) 29,91% a.a.
Dividend Yield (Cota de Mercado) 33,85% a.a.
No cenário internacional, o mês de junho foi marcado por maior cautela por parte dos investidores. Apesar dos avanços nas negociações que contribuíram para a redução das tensões geopolíticas no Oriente Médio, especialmente após o acordo entre Estados Unidos e Irã, os mercados permaneceram atentos aos riscos para a economia global. Com a redução das preocupações relacionadas ao conflito, o preço do petróleo corrigiu-se ao longo do mês, devolvendo parte da alta acumulada durante o período de maior tensão geopolítica e retornando ao patamar próximo a US$ 70 o barril.
Ao mesmo tempo, o dólar se fortaleceu frente às principais moedas globais, movimento influenciado principalmente pela postura do Federal Reserve. Embora o mercado ainda espere cortes de juros nos Estados Unidos ao longo deste ano, as autoridades monetárias reforçaram que a economia permanece resiliente e que a inflação continua exigindo atenção. Com isso, diminuíram as expectativas de um ciclo mais acelerado de redução dos juros, aumentando a cautela dos investidores. Esse ambiente trouxe maior volatilidade aos mercados globais e pressionou os ativos de risco.
Nos mercados acionários, junho também foi marcado por desempenho mais fraco. No Brasil, o Ibovespa recuou 1,01%, encerrando o mês aos 172.024 pontos, influenciado pelas preocupações com o cenário fiscal, pela continuidade da saída de capital estrangeiro e pela queda das ações de empresas ligadas a commodities. Nos Estados Unidos, o S&P 500 apresentou desvalorização de 1,09%, encerrando junho em 7.499 pontos, após a sequência de máximas históricas observada nos meses anteriores, em um ambiente de maior cautela diante da postura conservadora do Federal Reserve. No mercado de câmbio, o dólar se valorizou frente ao real e encerrou o mês próximo de R$ 5,18, com alta de aproximadamente 2,3%, refletindo tanto o fortalecimento global da moeda americana quanto o aumento da percepção de risco no mercado doméstico.
No Brasil, o principal destaque foi a reunião do Comitê de Política Monetária, que reduziu a taxa Selic em 0,25 ponto percentual, de 14,50% para 14,25% ao ano. Apesar do corte, o Banco Central manteve um tom conservador em sua comunicação, ressaltando que os riscos para a inflação permanecem relevantes e que os próximos passos dependerão da evolução dos indicadores econômicos. Mesmo com o início do processo de flexibilização monetária, a curva de juros permaneceu em níveis elevados, refletindo a percepção de risco dos investidores e impactando principalmente os ativos mais sensíveis às taxas de longo prazo.
Comentários do gestor
Esse cenário influenciou diretamente o desempenho dos fundos imobiliários em junho. O IFIX encerrou o mês com queda de 1,21%. Entre os segmentos, os fundos de varejo apresentaram o melhor desempenho, enquanto os fundos híbridos e multiestratégia registraram as maiores desvalorizações.
É importante destacar, entretanto, que essa movimentação dos preços não representa uma deterioração dos fundamentos dos fundos imobiliários. Os ativos continuam apresentando bons níveis de ocupação, contratos resilientes e resultados operacionais consistentes. O principal fator, por trás da volatilidade, permanece sendo a dinâmica da curva de juros. Como os fundos imobiliários possuem fluxos de receita de longo prazo, suas cotas tendem a reagir de maneira mais intensa às mudanças nas expectativas para os juros, mesmo quando a qualidade dos ativos e dos portfólios permanece elevada.
Em junho, o TMPS anunciou a distribuição de R$ 1,80 por cota, equivalente a um dividend yield anualizado de 29,90 % sobre a cota patrimonial e de 33,85 % sobre a cota de mercado ao final do mês. É importante destacar que esse patamar de distribuição foi impulsionado por um evento extraordinário e, portanto, não deve ser considerado recorrente.
O resultado do mês foi positivamente impactado pela conclusão da tese de investimento no HGPO11. Conforme já vínhamos acompanhando, os imóveis que compunham o portfólio do fundo foram vendidos para outro fundo imobiliário, concluindo o processo de liquidação da estratégia. A operação gerou um ganho de capital relevante para o TMPS, refletido na distribuição referente ao mês de junho, a ser paga aos cotistas em julho.
Análise de Cota de Mercado X Cota Patrimonial
* Cota considerando que os FIIs investidos negociem em suas cotas patrimoniais
Rendimentos e Retorno
| Cota P | atrimonial | Cota d | eMercado | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| MêsdeReferência | Cota Patrimonial | Cota deMercado | Rendimento(R$/Cota) | Rendimento* (a.m.) | Rendimento* (a.a.) | Rendimento (a.m.) | Rendimento (a.a.) |
| Jul- 25 | 92,26 | 80,19 | 0,85 | 0,91% | 11,43% | 1,06% | 13,49% |
| Ago- 25 | 92,69 | 80,30 | 0,85 | 0,92% | 11,63% | 1,06% | 13,47% |
| Set- 25 | 94,50 | 80,84 | 0,85 | 0,92% | 11,58% | 1,05% | 13,37% |
| Out- 25 | 94,04 | 80,53 | 0,85 | 0,90% | 11,34% | 1,06% | 13,43% |
| Nov- 25 | 95,32 | 80,89 | 0,85 | 0,90% | 11,40% | 1,05% | 13,36% |
| Dez- 25 | 96,91 | 85,73 | 0,88 | 0,92% | 11,66% | 1,03% | 13,04% |
| Jan- 26 | 97,77 | 86,52 | 0,85 | 0,88% | 11,05% | 0,98% | 12,45% |
| Fev- 26 | 97,75 | 87,75 | 0,85 | 0,87% | 10,95% | 0,97% | 12,26% |
| Mar- 26 | 95,72 | 86,38 | 0,85 | 0,87% | 10,95% | 0,98% | 12,47% |
| Abr- 26 | 83,23 | 77,91 | 0,85 | 1,01% | 12,84% | 1,09% | 13,91% |
| Mai- 26 | 81,66 | 75,94 | 0,75 | 0,90% | 11,37% | 0,99% | 12,52% |
| Jun- 26 | 78,67 | 73,20 | 1,80 | 2,20% | 29,91% | 2,46% | 33,85% |
*O rendimento é calculado com base na cota patrimonial de fechamento do mês anterior.
Cota Patrimonial
| Patrimônio Líquido | Cota Patrimonial | Dividendo do Mês | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Data* | (R$) | (R$) | Variação Mensal | (R$) | Cota a Mercado (R$) | Ágio/Deságio |
| Jul- 25 | 90.320.844,45 | 92,26 | -1,65% | 0,85 | 80,19 | -13,08% |
| Ago- 25 | 90.741.354,56 | 92,69 | 0,47% | 0,85 | 80,30 | -13,37% |
| Set- 25 | 92.510.924,87 | 94,50 | 1,95% | 0,85 | 80,84 | -14,45% |
| Out- 25 | 92.060.114,16 | 94,04 | -0,49% | 0,85 | 80,53 | -14,36% |
| Nov- 25 | 93.312.575,98 | 95,32 | 1,36% | 0,85 | 80,89 | -15,14% |
| Dez- 25 | 94.869.363,03 | 96,91 | 1,67% | 0,88 | 85,73 | -11,53% |
| Jan- 26 | 95.713.383,25 | 97,77 | 0,89% | 0,85 | 86,52 | -11,51% |
| Fev- 26 | 95.691.066,81 | 97,75 | -0,02% | 0,85 | 87,75 | -10,23% |
| Mar- 26 | 93.707.587,02 | 95,72 | -2,07% | 0,85 | 86,38 | -9,76% |
| Abr- 26 | 81.480.823,25 | 83,23 | -0,90% | 0,85 | 77,91 | -6,39% |
| Mai- 26 | 79.940.394,80 | 81,66 | -1,89% | 0,75 | 75,94 | -7,00% |
| Jun- 26 | 77.016.305,74 | 78,67 | -3,66% | 1,80 | 73,20 | -6,95% |
*Histórico de cota patrimonial dos últimos 12 meses.
Demonstração de Resultados
| Resultados (R$ MM) | jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | jan/26 | fev/26 | mar/26 | abr/26 | mai/26 | jun/26 | Total* |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receitas | 0,96 | 0,97 | 0,94 | 0,91 | 0,85 | 1,01 | 0,94 | 0,93 | 1,01 | 0,97 | 0,83 | 2,05 | 46,51 |
| Receitas FII | 0,72 | 0,7 | 0,7 | 0,68 | 0,68 | 0,67 | 0,68 | 0,68 | 0,63 | 0,64 | 0,62 | 1,86 | 26,47 |
| Receitas CRI | 0,22 | 0,24 | 0,23 | 0,21 | 0,24 | 0,2 | 0,2 | 0,22 | 0,13 | 0,15 | 0,15 | 0,16 | 11,02 |
| Receita Caixa | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,07 | 0,08 | 0,02 | 0,03 | 4,63 |
| Ganho de Capital Líquido de IR | 0 | 0,01 | 0 | 0 | -0,09 | 0,12 | 0,03 | 0 | 0,18 | 0,1 | 0,04 | 0 | 4,39 |
| Outras Receitas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas | -0,1 | -0,11 | -0,13 | -0,11 | -0,11 | -0,1 | -0,09 | -0,12 | -0,09 | -0,11 | -0,12 | -0,09 | -5,79 |
| Resultado | 0,87 | 0,86 | 0,81 | 0,81 | 0,74 | 0,91 | 0,85 | 0,81 | 0,92 | 0,87 | 0,71 | 1,96 | 40,72 |
| Distribuído | 0,83 | 0,83 | 0,83 | 0,83 | 0,83 | 0,86 | 0,83 | 0,83 | 0,83 | 0,83 | 0,73 | 1,76 | 40,1 |
| Resultado/Cota | 0,88 | 0,88 | 0,83 | 0,82 | 0,76 | 0,93 | 0,86 | 0,83 | 0,94 | 0,88 | 0,73 | 2,00 | |
| Rendimento Distribuído/Cota | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,88 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,75 | 1,8 | 41,55 |
| 40,94 |
*Total é calculado desde o início do fundo
Rendimentos e Retorno
30 de Junho
Cota Patrimonial 78,67
Cota de Mercado 73,20
Rentabilidade nominal* dos últimos 12 meses 8,87%
Retorno acumulado
Performance mensal
| Jan | Fev | Mar | Abr | Mai | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | Ano | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026 | Cota Patrimonial* Cota Mercado** Índice | 1,76%1,97%2,27% | 0,85%2,43%1,32% | -1,20%-0,60%-1,06% | 0,91%6,29%1,53% | -0,99%-1,45%-1,33% | -1,45%-2,65%-1,21% | --- | --- | --- | --- | --- | --- | -0,17%5,87%1,46% |
| 2025 | Cota Patrimonial* Cota Mercado** Índice | -3,00%1,99%-3,07% | 3,36%-0,62%3,34% | 5,05%4,12%6,14% | 2,59%4,73%3,01% | 0,90%1,63%1,44% | 0,83%-0,15%0,63% | -0,74%-0,68%-1,36% | 1,39%1,21%1,16% | 2,87%1,75%3,25% | 0,41%0,68%0,12% | 2,26%1,52%1,86% | 2,60%7,11%3,14% | 19,89%25,57%21,15% |
| 2024 | Cota Patrimonial* Cota Mercado** Índice | 0,35%3,14%0,67% | 0,66%4,97%0,79% | 1,40%-1,28%1,43% | 0,39%-1,49%-0,77% | -0,02%2,79%0,02% | -0,96%-0,97%-1,04% | 0,60%1,51%0,52% | 0,51%-1,93%0,86% | -1,80%-2,91%-2,58% | -1,26%-5,92%-3,06% | -1,93%-0,70%-2,11% | -0,14%-3,53%-0,67% | -2,24%-6,65%-5,89% |
*Retorno considerando os rendimentos distribuídos. **De 10/11/22 a 09/05/23 o fundo ainda não era negociado em bolsa e consideramos o valor da cota patrimonial no período para compor o retorno. O fundo passou a ter negociação em bolsa em 10/05/23
Portfólio de investimentos
Portfólio do fundo
15 maiores posições em FII (% do PL)
Portfólio de CRI - Segmentos (% do PL)
Portfólio de FIIs (% do PL)
Portfólio de investimentos
Portfólio de CRI
| Código do | Taxa de | Taxa Mtm | Saldo MtM | Duration | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Ativo | Ativo | Segmento | Indexador | Aquisição (a.a.) | (a.a.) | (R$ MM) | % PL | (anos) |
| 22L1125977 | Casa Shopping | Shoppings | CDI+ | 2,75% | 2,75% | 3,02 | 3,93% | 2,36 |
| 26C4869290 | MRV Pro-Soluto II | Pulverizado Imobiliario | CDI+ | 2,50% | 2,50% | 1,89 | 2,45% | 1,60 |
| 22Ε1056953 | GAPS | Produtor Rural | IPCA+ | 8,53% | 10,82% | 1,56 | 2,03% | 2,06 |
| 24I2429067 | Idea Zarvos | Incorporacao | CDI+ | 3,00% | 3,00% | 1,51 | 1,96% | 2,38 |
| 24L1596266 | Lotisa | Incorporacao | CDI+ | 2,56% | 2,50% | 1,5 | 1,95% | 2,72 |
| 24K2342769 | Exto | Incorporacao | CDI+ | 2,66% | 2,50% | 1,25 | 1,62% | 1,64 |
| 22H1666875 | CashMe I Sr | Pulverizado Imobiliario | IPCA+ | 7,01% | 10,04% | 1,06 | 1,38% | 1,61 |
| 23H1700896 | Bravo Logistica | Galpoes Logisticos | CDI+ | 2,05% | 1,45% | 0,53 | 0,69% | 0,97 |
| 24A2984293 | Solfacil Super Sr | Geracao Distribuida | PRE | 12,45% | 14,04% | 0,39 | 0,51% | 3,52 |
| Total | 12,72 | 16,52% | 2,10 |
| Saldo MtM | % do Portfolio de | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Indexador | Taxa de Aquisição (a.a.) | Taxa Mtm (a.a.) | (R$ MM) | % PL | Crédito | Duration (anos) |
| CDI+ | 2,88% | 2,60% | 9,71 | 12,60% | 76,31% | 2,10 |
| IPCA+ | 7,91% | 10,51% | 2,62 | 3,41% | 20,63% | 1,88 |
| PRE | 12,45% | 14,04% | 0,39 | 0,51% | 3,06% | 3,52 |
| Segmento | % do Portfólio de Crédito |
|---|---|
| Incorporacao | 33,48% |
| Shoppings | 23,77% |
| Pulverizado Imobiliario | 23,20% |
| Produtor Rural | 12,29% |
| Galpoes Logisticos | 4,20% |
| Geracao Distribuida | 3,06% |
Características Operacionais
| ISIN: | BRTMPSCTF003 |
|---|---|
| Nome: | Itaú Tempus FII |
| CNPJ: | 42.737.077/0001-99 |
| Taxa de Adm.: | 0,90% a.a. |
| Taxa de Performance: | 20.0% sobre o que exceder 100% do IFIX |
| Público Alvo: | PÚBLICO EM GERAL |
| Início do fundo Alvo: | 10/11/2022 |
| Patrimônio Líquido: | R$ MM 77,02 |
| Número de Investidores: | 1.916 |
| Valor da Primeira Cota: | R$ 100,00 |
| Formador de mercado: | XP Investimentos Corretora |
| Volume Negociado no mês (média diária): | R$ 369.726 |
| Classificação Anbima: | FII PAPEL HÍBRIDO GESTÃO ATIVA |
| Pagamento de Rendimentos: | Mensal |
O fundo poderá, eventualmente, apresentar indisponibilidade, permanente ou temporária, de acesso por parte de investidores. Em caso de dúvidas, consulte seu gerente de relacionamento Acesse outros documentos relevantes deste fundo: www.itau.com.br/investimentos-
previdencia/fundos/informacoes-cotistas/ Glossário: LF - Letra Financeira. CDB - Certificado de Depósito Bancário. LSF - Letra Financeira Subordinada. LFSN - Letra Financeira Elegível - Nível II. DEB – Debentures. NP - Notas Promissórias. CCB - Cédula de Crédito Bancário. FIDC - Fundo de Investimento em Direitos Creditórios. DPGE - Depósito a Prazo com Garantia Especial. Debentures Conversível. Certificado de Recebíveis Imobiliários. LC – Letra de Câmbio. LCA – Letra de Crédito Agrícola. LCI – Letra de Crédito Imobiliário. DEB COMP – Debênture Compromissada. CDB Vinc – Certificado de Depósito Interbancário Vinculado. CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliário. CDCA – Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio. CPR – Contas a Pagar e Receber. DPGE - Depósito a Prazo com Garantia Especial. COMPR – Operação Compromissada. LH –Letra Hipotecária. TERMO – Contrato a Termo
Informações relevantes
ITAÚ TEMPUS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA CNPJ 42.737.077/0001-99 - 30/06/2026