Relatório Gerencial TMPS11 de setembro de 2026
Relatório Gerencial do Itaú Tempus (TMPS11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a setembro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 14/10/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do TMPS11 fechou a R$ 61,14, com P/VP de 0,81 (valor patrimonial de R$ 75,46 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,75 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 17,32% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 73,9 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- ITAÚ TEMPUS RESPONSABILIDADE LIMITADA-15,41%
- CNPJ
- 42.737.077/0001-99
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/09/2026
- Data de entrega
- 14/10/2026 19:18
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
Setembro 2026
Carta do Gestor
TMPS11
Itaú Tempus FII
/>
Sumário
- 1. Características do Fundo
- 2. Comentários do Gestor
- 3. Rendimentos e Retorno
- 4. Cota Patrimonial
- 5. Portfólio de Investimentos
- 6. Caraterísticas Operacionais
Características do fundo
Sobre o fundo
Fundo listado com foco em aproveitar oportunidades no mercado de capitais do setor imobiliário , através da avaliação e compra de cotas de outros FII com descontos assimétricos e ativos de crédito com retornos atrativos.
Objetivo de retorno
TIR acima de 18% a.a. isento de Imposto de Renda.
Diferenciais
Fundo com prazo determinado de 6 anos , com possibilidade de negociação no mercado secundário , pagamento de rendimentos mensais e amortizações periódicas a critério do gestor.
Como?
Conta com a análise e seleção dos investimentos imobiliários pelo Itaú Fund of Funds e construção de portfólio e governança de crédito pela Itaú AssetManagement.
Informações Gerais
Cota Patrimonial
R$ 75,46
Cota de Mercado
R$ 73,00
Patrimônio Líquido
R$ 73,87 milhões
Quantidade de Cotas
978.968
Quantidade de Cotistas
1.857
Dividendos a Pagar
R$ 0,70/cota
Dividend Yield (Cota Patrimonial)
11,58% a.a.
Dividend Yield (Cota de Mercado)
12,13% a.a.
Comentários do gestor
/>
Aqui no Brasil, o caminho foi diferente. O Copom reduziu a Selic de 14,00% para 13,75%, o quinto corte seguido. A economia mostra desaceleração gradual, principalmente nos setores mais sensíveis aos juros. A inflação em 12 meses chegou a 4,47%.
O Ibovespa teve um mês positivo. O índice subiu 5,03% e fechou setembro em 186.340 pontos, a melhor alta mensal desde janeiro. Isso refletiu o otimismo com o quadro eleitoral e a volta do investidor estrangeiro, que aportou R$ 9,1 bilhões em setembro, depois de ter retirado R$ 18 bilhões em agosto.
Os fundos imobiliários, por sua vez, não acompanharam esse movimento. Juros ainda altos, tensões lá fora e eleições seguraram o IFIX, que caiu 0,20% no mês, acumulando queda de 0,53% no ano.
Diversos fundos de recebíveis ligados à inflação tiveram seus rendimentos reduzidos nos últimos dois meses, devido ao IPCA mais baixo dos meses anteriores. Isso fez com que investidores ligados a essa métrica vendessem as cotas, o que pressionou os preços de mercado de vários fundos desse segmento.
Acreditamos que é um efeito de curto prazo e que ele abre oportunidades em fundos de boa qualidade e bom carrego.
Olhando os fundamentos dos fundos de tijolo, vemos bases sólidas e ciclos favoráveis. A manutenção desse ritmo, porém, depende em parte de como a atividade econômica vai evoluir. Esses fundos também reagem mais às oscilações das curvas de juros, o que tende a elevar a volatilidade no cenário atual, mas embutem o maior upside de valorização. Por isso, mantemos posição relevante nesses setores, em fundos com boa qualidade de ativos e carrego de dividendos atrativos.
O TMPS11 pagou um dividendo de R$ 0,70 por cota, o que corresponde a um dividend yield anualizado de 11,58% sobre a cota patrimonial e de 12,13% sobre a cota de mercado.
Análise de Cota de Mercado X Cota Patrimonial
* Cota considerando que os FIIs investidos negociem em suas cotas patrimoniais
Rendimentos e Retorno
| Cota Patrimonial | Cota de Mercado | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Mês de Referência | Cota Patrimonial | Cota de Mercado | Rendimento (R$ / Cota) | Rendimento* (a.m.) | Rendimento* (a.a.) | Rendimento (a.m.) | Rendimento (a.a.) |
| Out- 25 | 94,04 | 80,53 | 0,85 | 0,90% | 11,34% | 1,06% | 13,43% |
| Nov- 25 | 95,32 | 80,89 | 0,85 | 0,90% | 11,40% | 1,05% | 13,36% |
| Dez- 25 | 96,91 | 85,73 | 0,88 | 0,92% | 11,66% | 1,03% | 13,04% |
| Jan- 26 | 97,77 | 86,52 | 0,85 | 0,88% | 11,05% | 0,98% | 12,45% |
| Fev- 26 | 97,75 | 87,75 | 0,85 | 0,87% | 10,95% | 0,97% | 12,26% |
| Mar- 26 | 95,72 | 86,38 | 0,85 | 0,87% | 10,95% | 0,98% | 12,47% |
| Abr- 26 | 83,23 | 77,91 | 0,85 | 1,01% | 12,84% | 1,09% | 13,91% |
| Mai- 26 | 81,66 | 75,94 | 0,75 | 0,90% | 11,37% | 0,99% | 12,52% |
| Jun- 26 | 78,67 | 73,20 | 1,80 | 2,20% | 29,91% | 2,46% | 33,85% |
| Jul- 26 | 77,51 | 74,33 | 0,71 | 0,90% | 11,38% | 0,96% | 12,08% |
| Ago- 26 | 76,29 | 72,50 | 0,75 | 0,97% | 12,25% | 1,03% | 13,15% |
| Set- 26 | 75,46 | 73,00 | 0,70 | 0,92% | 11,58% | 0,96% | 12,13% |
* O rendimento é calculado com base na cota patrimonial de fechamento do mês anterior.
Cota Patrimonial
| Data* | Patrimônio Líquido (R$) | Cota Patrimonial (R$) | Variação Mensal | Dividendo do Mês (R$) | Cota a Mercado (R$) | Ágio/Deságio |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Out- 25 | 92.060.114,16 | 94,04 | -0,49% | 0,85 | 80,53 | -14,36% |
| Nov- 25 | 93.312.575,98 | 95,32 | 1,36% | 0,85 | 80,89 | -15,14% |
| Dez- 25 | 94.869.363,03 | 96,91 | 1,67% | 0,88 | 85,73 | -11,53% |
| Jan- 26 | 95.713.383,25 | 97,77 | 0,89% | 0,85 | 86,52 | -11,51% |
| Fev- 26 | 95.691.066,81 | 97,75 | -0,02% | 0,85 | 87,75 | -10,23% |
| Mar- 26 | 93.707.587,02 | 95,72 | -2,07% | 0,85 | 86,38 | -9,76% |
| Abr- 26 | 81.480.823,25 | 83,23 | -0,90% | 0,85 | 77,91 | -6,39% |
| Mai- 26 | 79.940.394,80 | 81,66 | -1,89% | 0,75 | 75,94 | -7,00% |
| Jun- 26 | 77.016.305,74 | 78,67 | -3,66% | 1,80 | 73,20 | -6,95% |
| Jul- 26 | 75.882.180,49 | 77,51 | -1,47% | 0,71 | 74,33 | -4,11% |
| Ago- 26 | 74.689.838,59 | 76,29 | -1,57% | 0,75 | 72,50 | -4,97% |
| Set- 26 | 73.871.384,91 | 75,46 | -1,10% | 0,70 | 73,00 | -3,26% |
* Histórico de cota patrimonial dos últimos 12 meses.
Demonstração de Resultados
| Resultados (R$ MM) | out/25 nov/25 dez/25 jan/26 fev/26 mar/26 abr/26 mai/26 jun/26 | jul/26 ago/26 set/26 Total* | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receitas | 0,91 | 0,85 | 1,01 | 0,94 | 0,93 | 1,01 | 0,97 | 0,83 | 2,05 | 0,82 | 0,79 | 0,74 48,85 | |
| Receitas FII | 0,68 | 0,68 | 0,67 | 0,68 | 0,68 | 0,63 | 0,64 | 0,62 | 1,86 | 0,62 | 0,6 | 0,56 28,25 | |
| Receitas CRI | 0,21 | 0,24 | 0,2 | 0,2 | 0,22 | 0,13 | 0,15 | 0,15 | 0,16 | 0,17 | 0,16 | 0,15 11,49 | |
| Receita Caixa | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,02 | 0,07 | 0,08 | 0,02 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 0,03 | 4,72 |
| Ganho de Capital Líquido de IR | 0 | -0,09 | 0,12 | 0,03 | 0 | 0,18 | 0,1 | 0,04 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4,39 |
| Outras Receitas | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Despesas | -0,11 | -0,11 | -0,1 | -0,09 | -0,12 | -0,09 | -0,11 | -0,12 | -0,09 | -0,11 | -0,1 | -0,13 | -6,12 |
| Resultado | 0,81 | 0,74 | 0,91 | 0,85 | 0,81 | 0,92 | 0,87 | 0,71 | 1,96 | 0,71 | 0,69 | 0,62 42,74 | |
| Distribuído | 0,83 | 0,83 | 0,86 | 0,83 | 0,83 | 0,83 | 0,83 | 0,73 | 1,76 | 0,7 | 0,73 | 0,69 42,22 | |
| Resultado/Cota | 0,82 | 0,76 | 0,93 | 0,86 | 0,83 | 0,94 | 0,88 | 0,73 | 2,00 | 0,73 | 0,71 | 0,63 43,61 | |
| Rendimento Distribuído/Cota | 0,85 | 0,85 | 0,88 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,85 | 0,75 | 1,8 | 0,71 | 0,75 | 0,7 | 43,1 |
Rendimentos e Retorno
30 de Setembro
Cota Patrimonial
75,46
Cota de Mercado
73,00
Rentabilidade nominal* dos últimos 12 meses
3,76%
Retorno acumulado
Performance mensal
| Jan | Fev | Mar | Abr | Mai | Jun | Jul | Ago | Set | Out | Nov | Dez | Ano | ||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Cota Patrimonial* | 1,76% | 0,85% | -1,20% | 0,91% | -0,99% | -1,45% | -0,57% | -0,60% | -0,18% | - | - | - | -1,52% | |
| 2026 | Cota Mercado** | 1,97% | 2,43% | -0,60% | 6,29% | -1,45% | -2,65% | 4,10% | -1,52% | 1,74% | - | - | - | 10,43% |
| Índice | 2,27% | 1,32% | -1,06% | 1,53% | -1,33% | -1,21% | -0,32% | -1,46% | -0,20% | - | - | - | -0,53% | |
| Cota Patrimonial* | -3,00% | 3,36% | 5,05% | 2,59% | 0,90% | 0,83% | -0,74% | 1,39% | 2,87% | 0,41% | 2,26% | 2,60% | 19,89% | |
| 2025 | Cota Mercado** | 1,99% | -0,62% | 4,12% | 4,73% | 1,63% | -0,15% | -0,68% | 1,21% | 1,75% | 0,68% | 1,52% | 7,11% | 25,56% |
| Índice | -3,07% | 3,34% | 6,14% | 3,01% | 1,44% | 0,63% | -1,36% | 1,16% | 3,25% | 0,12% | 1,86% | 3,14% | 21,15% | |
| Cota Patrimonial* | 0,35% | 0,66% | 1,40% | 0,39% | -0,02% | -0,96% | 0,60% | 0,51% | -1,80% | -1,26% | -1,93% | -0,14% | -2,24% | |
| 2024 | Cota Mercado** | 3,14% | 4,97% | -1,28% | -1,49% | 2,79% | -0,97% | 1,51% | -1,93% | -2,91% | -5,92% | -0,70% | -3,53% | -6,65% |
| Índice | 0,67% | 0,79% | 1,43% | -0,77% | 0,02% | -1,04% | 0,52% | 0,86% | -2,58% | -3,06% | -2,11% | -0,67% | -5,89% |
*Retorno considerando os rendimentos distribuídos. **De 10/11/22 a 09/05/23 o fundo ainda não era negociado em bolsa e consideramos o valor da cota patrimonial no período para compor o retorno. O fundo passou a ter negociação em bolsa em 10/05/23
Portfólio de investimentos
Portfólio do fundo 15 maiores posições em FII (% do PL)
Portfólio de CRI- Segmentos(% do PL)
Portfólio de FIIs(% do PL)
Portfólio de investimentos
Portfólio de CRI
| Código do Ativo | Ativo | Segmento | Indexador | Taxa de Aquisição (a.a.) | Taxa Mtm (a.a.) | Saldo MtM (R$ MM) | % PL | Duration (anos) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 22L1125977 | Casa Shopping | Shoppings | CDI+ | 2,75% | 2,75% | 2,91 | 3,94% | 2,30 |
| 26C4869290 | MRV Pro-Soluto II | Pulverizado Imobiliario | CDI+ | 3,61% | 2,50% | 1,75 | 2,36% | 1,50 |
| 24I2429067 | Idea Zarvos | Incorporacao | CDI+ | 2,85% | 3,00% | 1,51 | 2,04% | 2,14 |
| 24L1596266 | Lotisa | Incorporacao | CDI+ | 2,56% | 2,50% | 1,5 | 2,04% | 2,48 |
| 22Ε1056953 | GAPS | Produtor Rural | IPCA+ | 8,53% | 10,86% | 1,32 | 1,79% | 2,22 |
| 24K2342769 | Exto | Incorporacao | CDI+ | 2,66% | 2,50% | 1,22 | 1,65% | 1,45 |
| 22H1666875 | CashMe I Sr | Pulverizado Imobiliario | IPCA+ | 7,01% | 8,45% | 0,96 | 1,30% | 1,50 |
| 23H1700896 | Bravo Logistica | Galpoes Logisticos | CDI+ | 2,05% | 1,45% | 0,47 | 0,64% | 0,86 |
| 24A2984293 | Solfacil Super Sr | Geracao Distribuida | PRE | 12,45% | 14,38% | 0,33 | 0,45% | 3,36 |
| Total | 11,97 | 16,20% | 2,00 |
| Indexador | Taxa de Aquisição (a.a.) | Taxa Mtm (a.a.) | Saldo MtM (R$ MM) | % PL | % do Portfolio de Crédito | Duration (anos) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| CDI+ | 2,85% | 2,61% | 9,36 | 12,66% | 78,16% | 1,97 |
| IPCA+ | 7,89% | 9,84% | 2,28 | 3,09% | 19,08% | 1,92 |
| PRE | 12,45% | 14,38% | 0,33 | 0,45% | 2,77% | 3,36 |
| Segmento | % do Portfólio de Crédito |
|---|---|
| Incorporacao | 35,34% |
| Shoppings | 24,29% |
| Pulverizado Imobiliario | 22,64% |
| Produtor Rural | 11,03% |
| Galpoes Logisticos | 3,94% |
| Geracao Distribuida | 2,77% |
Características Operacionais
| ISIN: | BRTMPSCTF003 |
| Nome: | Itaú Tempus FII |
| CNPJ: | 42.737.077/0001-99 |
| Taxa de Adm.: | 0,90% a.a. |
| Taxa de Performance: | 20.0% sobre o que exceder100% do IFIX |
| Público Alvo: | PÚBLICO EM GERAL |
| Início do fundo Alvo: | 10/11/2022 |
| Patrimônio Líquido: | R$ MM 73,87 |
| Número de Investidores: | 1.857 |
| Valor da Primeira Cota: | R$ 100,00 |
| Formador de mercado: | XP Investimentos Corretora |
| Volume Negociado no mês(média diária): | R$ 211.591 |
| Classificação Anbima: | FII PAPEL HÍBRIDO GESTÃO ATIVA |
| Pagamento de Rendimentos: | Mensal |
O fundo poderá, eventualmente, apresentar indisponibilidade, permanente ou temporária, de acesso por parte de investidores. Em caso de dúvidas, consulte seu gerente de relacionamento
Acesse outros documentos relevantes deste fundo: www.itau.com.br/investimentos previdencia/fundos/informacoes-cotistas/
Glossário: LF - Letra Financeira. CDB - Certificado de Depósito Bancário. LSF - Letra Financeira Subordinada. LFSN - Letra Financeira Elegível - Nível II. DEB – Debentures. NP - Notas Promissórias. CCB - Cédula de Crédito Bancário. FIDC - Fundo de Investimento em Direitos Creditórios. DPGE - Depósito a Prazo com Garantia Especial. Debentures Conversível. Certificado de Recebíveis Imobiliários. LC – Letra de Câmbio. LCA – Letra de Crédito Agrícola. LCI – Letra de Crédito Imobiliário. DEB COMP – Debênture Compromissada. CDB Vinc – Certificado de Depósito Interbancário Vinculado. CRI – Certificado de Recebíveis Imobiliário. CDCA – Certificado de Direitos Creditórios do Agronegócio. CPR – Contas a Pagar e Receber. DPGE - Depósito a Prazo com Garantia Especial. COMPR – Operação Compromissada. LH –Letra Hipotecária. TERMO – Contrato a Termo
Informações relevantes
ITAÚ TEMPUS FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO RESPONSABILIDADE LIMITADA CNPJ 42.737.077/0001-99 - 30/09/2026
Este fundo é supervisionado e fiscalizado pela Comissão de Valores Mobiliários - CVM (Serviço de atendimento ao Cidadão em www.cvm.gov.br). Este fundo só pode ser acessado por meio de um FICFI. Público alvo: O FUNDO, a critério do ADMINISTRADOR, receberá recursos de pessoas físicas e/ou jurídicas, bem como de fundos de investimento ou fundosde investimento em cotas de fundos de investimento em geral, todos clientes do ADMINISTRADOR, do GESTOR ou de empresas a eles ligadas. Tipo Anbima: FII DE TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS GESTÃO ATIVA - Início do fundo em: 10/11/2022. Fonte de dados do material: Itaú Asset Management. Material de divulgação do fundo - A Itaú Asset Management (ITAÚ UNIBANCO ASSET MANAGEMENT LTDA., CNPJ 40.430.971/0001-96) é a gestora de fundos de investimento do conglomerado Itaú Unibanco. Leia a lâmina de informações essenciais, se houver, e o regulamento antes de investir. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor de crédito – FGC. Para obter mais informações, entre em contato pelo telefone 4004-4828. Consultas, sugestões, reclamações, críticas, elogios e denúncias, utilize o SAC: 0800 728 0728, todos os dias, 24 horas, ou o canal Fale Conosco (www.itau.com.br). Se necessário contate a Ouvidoria Corporativa Itaú: 0800 570 0011 (em dias úteis das 9h às 18h) ou Caixa Postal 67.600, CEP 03162-971. Deficientes auditivos ou de fala, todos os dias, 24 horas, 0800 722 1722.