Relatório Gerencial TPOS11 de julho de 2026

F U N D O D E I N V E S T I M E N T O I M O B I L I Á R I O · C R É D I T O

RBR TESOUARIA CDI+

RBR Tesouraria CDI+ FII RL

CNPJ 66.173.986/0001-00 COMPETÊNCIA JULHO DE 2026

R E L A T Ó R I O M E N S A L jul/26

Início do fundo: 17/07/2026 · Duração: 5 anos (prorrogáveis por 2)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO

COTA PATRIMONIAL

CAPITAL COMPROMETIDO

DIVIDENDO DO MÊS

R$ 30.050.794

R$ 100,42

R$ 157.505.000

R$ 0,22

COTAS SUBSCRITAS

1.575.050

CAPITAL INTEGRALIZADO

POSIÇÃO EM 31/07/2026

R$ 29.925.700

PAGAMENTO

13/08/2026

GESTÃO

0,50% a.a.

ADMINISTRAÇÃO

• 0,17% a.a. — até R$ 500 milhões

• 0,16% a.a. — de R$ 500 milhões até R$ 1 bilhão

• 0,15% a.a. — acima de R$ 1 bilhão

C A R A C T E R Í S T I C A S D O P O R T F Ó L I O

N° DE OPERAÇÕES

6

DURATION

2,77 anos

100% originadas pela RBR

média ponderada

100% INDEXADO A

CDI+ 4,19% a.a. TX. ALVO

INDEXAÇÃO DA CARTEIRA

CDI+ 4,05% a.a. TX. MTM

0% INDEXADO A

IPCA+ 0,00% a.a. TX. ALVO

IPCA+ 0,00% a.a. TX. MTM

6 operações · 99% do PL alocado

CDI+ IPCA+

N O T A D O G E S T O R

O fundo RBR Tesouraria CDI+ teve início em 17 de julho de 2026, com capital comprometido de R$ 157.505.000,00, distribuído entre 110 cotistas. Até o momento, aproximadamente R$ 29 milhões foram integralizados, resultando em um Patrimônio Líquido (PL) de R$ 30.050.793 no encerramento do mês. O valor da cota está em R$ 100,42. O fundo tem como objetivo gerar rendimentos e ganhos de capital por meio de investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs).

No primeiro mês, o fundo alocou 99% do seu PL em CRIs, sendo 89% na estratégia Core e o restante na estratégia Trading, a descrição de cada estratégia está detalhada na seção abaixo. A carteira é composta por 6 posições¹, todas indexadas ao CDI+, com taxa média de emissão de CDI+ 3,87% a.a..

AS OPERAÇÕES INVESTIDAS FORAM CLASSIFICADAS EM 3 BOOKS DE INVESTIMENTO, SENDO ELES

● CORE · A principal estratégia do fundo, concentra as posições estruturais que devem ser mantidas em carteira até o seu integral repagamento, tendo como alocação principal as operações com garantia real;

TÁTICO · São operações temporárias, que tem como objetivo uma melhor eficiência de alocação de caixa, que devem permanecer na carteira do fundo por um período pré determinado. Os investimentos táticos realizados não têm como objetivo principal a realização de ganho de capital;

TRADING · São operações temporárias, que tem como objetivo a realização de venda a mercado buscando ganho de capital através de compressão de preços, a saída dessas operações ocorre conforme condições e apetite de mercado

AO LONGO DESTE PERÍODO, REALIZAMOS OS SEGUINTES INVESTIMENTOS:

CRI Moura Dubeux Pestana: investimos R$ 9 milhões, classificado em nosso book como "Core”, com remuneração de CDI+ 4,10% a.a.. É uma operação de crédito para o financiamento de dois projetos residenciais (Cyano e Salvador 220), localizados em Salvador (BA), onde funcionava o antigo hotel Pestana, no bairro do Rio Vermelho. Os empreendimentos foram lançados ao longo do 2T26 e atingiram 90% e 63% de vendas, respectivamente. Com mais de 40 anos de história, a companhia é a maior incorporadora da região Nordeste do país, com capital aberto desde 2020, integra o Novo Mercado, da B3;

0 CRI Zabo Jardins: investimos R$ 5 milhões, classificado em nosso book “Core”, é uma operação para o financiamento de um empreendimento residencial vertical de alto padrão no bairro dos Jardins (SP) com remuneração de CDI+ 4,05%a.a.. A Zabo é uma incorporadora tradicional de São Paulo com mais de 30 anos de atuação e comprovado track record de entregas no segmento. A operação conta com aval dos sócios, Alienação Fiduciária de Imóveis, Alienação Fiduciária de Participações e Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios;

CRI Due Estoque: investimos R$ 5 milhões, classificado em nosso book "Core", na série única da emissão, que remunera à CDI+ 4,50% a.a. A operação financia recursos para mobiliar unidades do empreendimento Praia Exclusive, em Muro Alto, Ipojuca (PE). A DUE é uma incorporadora sediada no Recife (PE), especializada em empreendimentos residenciais de alto padrão no litoral do Nordeste (Muro Alto, Praia dos Carneiros, Praia do Cupe e Recife), com mais de 12 "home resorts" lançados, cerca de R$ 3,1 bilhões em VGV lançado e mais de 600 mil m² de área em construção;

CRI Huma Brooklin: investimos R$ 3 milhões, classificado em nosso book "Core", é uma operação de financiamento da construção de um edifício residencial no Brooklin (SP) que remunera CDI+ 4,5% a.a. A operação conta com garantia de alienação fiduciária de imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária de recebíveis e avais. Adicionalmente a isso, a operação com garantia adicional referente a participação da Huma em um empreendimento localizado na Vila Mariana, em São Paulo;

CRI Zabo Moema: investimos R$ 3 milhões, classificado em nosso book como "Core", é uma operação para o financiamento de um empreendimento residencial vertical de alto padrão no bairro de Moema (SP) que remunera à CDI+ 4,05% a.a.. A Zabo é uma incorporadora tradicional de São Paulo com mais de 30 anos de atuação e comprovado track record de entregas no segmento. A operação conta com aval dos sócios, Alienação Fiduciária de Imóveis, Alienação Fiduciária de Participações e Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios;

CRI Moura Dubeux, investimos R$ 3 milhões, classificado em nosso book como "Trading", tendo como principal tese a realização de venda a mercado desse ativo. A emissão de série única tem remuneração de CDI+ 1,10% porém a estratégia do papel mira sua venda com retorno alvo do investimento acima de DI +4,00%. É uma operação de antecipação de recebíveis de venda de terreno da incorporadora Moura Dubeux. Com mais de 40 anos de história, a companhia é a maior incorporadora da região Nordeste do país, com capital aberto desde 2020, integra o Novo Mercado, da B3;

As garantias estão distribuídas pelas regiões Sudeste, principalemente na cidade de São Paulo, e Nordeste, com garantias em Pernambuco e na Bahia. Mais detalhes sobre as operações podem ser encontradas na seção Investments Cases, no apêndice.

Por fim, o rendimento distribuído em julho foi de R$ 0,22/cota.

A L O C A Ç Ã O D O P O R T F Ó L I O ( % P L )

31/07/2026

E S T R A T É G I A S D E A L O C A Ç Ã O

_ C O R E

Principal estratégia do fundo, concentra as posições estruturais, refletindo a tese central de alocação.

88% DO PL

T Á T I C O

Operações temporárias mantidas no fundo com a intenção explícita de venda. O horizonte de permanência é definido desde o momento da alocação.

0% DO PL

T R A D I N G

Posição temporária sem data de saída pré-definida, cujo foco é o ganho de capital. A saída ocorre conforme o objetivo de retorno seja atingido ou as condições de mercado se mostrem favoráveis.

10% DO PL

L O C A L I Z A Ç Ã O D A S G A R A N T I A S

% das garantias imobiliárias

53% das garantias estão localizadas na região Nordeste. No estado de São Paulo estão localizadas 47%.

Menor

DILIGÊNCIA DE GARANTIAS: A RBR é extremamente criteriosa na avaliação das garantias imobiliárias das operações. O processo de análise envolve visita aos ativos, know-how de equipe especializada, coleta de referências sobre os imóveis e diligência técnica, ambiental e jurídica.

C A R A C T E R Í S T I C A S D O P O R T F Ó L I O D E C R I S

ORIGINAÇÃO

Ancoragem RBR 100%

SEGMENTO

Residencial 100%

TIPO DE RISCO

Construção 72% Ativos Performados 17%

Corporativo 11%

BASE DE CÁLCULO: % DA CARTEIRA DE CRIS MARCADA A MERCADO EM 31/07/2026

P O R T F Ó L I O D E C R I S

LEITURA DA TABELA: As linhas destacadas representam ativos únicos ou operações consolidadas; as linhas indentadas abaixo detalham cada série de um grupo de CRIs. Montante MtM em R$ milhões marcado a mercado em 31/07/2026.

PERCENTUAIS: Todas as participações são calculadas sobre o patrimônio líquido do fundo, não sobre a carteira de CRIs. A soma das operações de crédito com outros, caixa e compromissadas fecha os 100% do PL. Na linha de total, taxas e duration referem-se à carteira de CRIs.

TAXA ALVO: retorno-alvo do investimento quando a estratégia do fundo não é carregar o CRI até o vencimento, refletindo o retorno esperado em uma venda a mercado do papel.

RESERVA ACUMULADA R$ 0,24 /cota

D I S T R I B U I Ç Ã O D E R E S U L T A D O S

R E N D I M E N T O D I S T R I B U Í D O / C O T A

R$ / cota

LEITURA: A composição por cota mostra a origem do resultado distribuído. Em jul-26, a receita de CRIs passa a ser o principal componente (R$ 0,39/cota), somada à receita de liquidez (R$ 0,16/cota) e a receitas não-recorrentes de estruturação (R$ 0,80/cota), líquidas de despesas do fundo e da constituição de reservas.

CARACTERÍSTICAS GERAIS

NOME COMPLETO DO FUNDO

RBR TESOURARIA CDI+ FII RL

CNPJ

66.173.986/0001-00

TAXA DE GESTÃO 0,50% a.a.

INÍCIO DO FUNDO 17/07/2026

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO

• 0,17% a.a. até R$ 500 milhões; • 0,16% a.a. de R$ 500 milhões até R$ 1 bilhão; • 0,15% a.a. acima de R$ 1 bilhão

GESTÃO

RBR PRIVATE EQUITY GESTÃO DE RECURSOS CNPJ 40.147.051/0001-65

PATRIMÔNIO LÍQUIDO R$ 30.050.794

TAXA DE PERFORMANCE 15% a.a. sobre o que exceder o CDI

TOTAL DE COTAS EMITIDAS 299.257

PRAZO DE DURAÇÃO 5 anos (prorrogáveis por 2)

ADMINISTRAÇÃO

BTG PACTUAL SERVIÇOS FINANCEIROS S/A DTVM

CNPJ 59.281.253/0001-23

OUTRASINFORMAÇÕES

OBJETIVO

Auferir rendimentos e ganhos de capital na aquisição de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”).

FORMA DE CONSTITUIÇÃO

Condomínio fechado, não admitindo resgate de cotas a qualquer tempo.

CONTATO

RBR Asset Management · Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1.400 · Cj. 122 · São Paulo, SP · CEP 04543-000

+55 11 4083-9144

[email protected]

rbrasset.com.br

PERIODICIDADE DOS RENDIMENTOS

Mensal.

TRIBUTAÇÃO AO COTISTA PESSOA FÍSICA

A distribuição de rendimentos é isenta de imposto de renda, desde que observados os requisitos legais aplicáveis.

RELAÇÕES COM INVESTIDORES

RBR asset management

AVISO LEGAL

Este material foi elaborado pela gestora do Fundo, e é de caráter exclusivamente informativo, não devendo ser considerado uma oferta para compra de cotas do Fundo. A Gestora não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento. Leia o prospecto, o regulamento e os demais documentos do Fundo antes de investir, com especial atenção às cláusulas relativas ao objetivo, à política de investimento e aos fatores de risco.

S E Ç Ã O 2

APÊNDICES

2.1 Resumo das Operações (Investment Cases)

2.2 Conceitos · Série Educacional

2.3 Glossário

2.4 Política de Divulgação de Fatos Relevantes

PÁGINAS 9 A 11

PÁGINA 12

PÁGINA 13

PÁGINA 13

6 operações · 6 CRIs em carteira

jul/26

Investment cases · 1/2

CRI MOURA DUBEUX PESTANA II

E S T R A T É G I A C O R E

O CRI Moura Dubeux Pestana é uma operação de crédito para o financiamento de dois projetos residenciais (Cyano e Salvador 220), localizados em Salvador (BA), onde funcionava o antigo hotel Pestana, no bairro do Rio Vermelho. Com mais de 40 anos de história, a companhia é a maior incorporadora da região Nordeste do país, com capital aberto desde 2020, integra o Novo Mercado, da B3.

DEVEDOR

MOURA DUBEUX

REMUNERAÇÃO

CDI+ 4,10%

VENCIMENTO

ago-30

LOCALIZAÇÃO: SALVADOR · BA

CRI ZABO JARDINS II A

E S T R A T É G I A C O R E

O CRI Zabo Jardins é uma operação de crédito para o financiamento de um empreendimento residencial vertical de alto padrão no bairro dos Jardins (SP). A Zabo é uma incorporadora tradicional de São Paulo, com mais de 30 anos de atuação e comprovado track record de entregas no segmento. A operação conta com aval dos sócios, Alienação Fiduciária de Imóveis, Alienação Fiduciária de Participações e Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios.

DEVEDOR

LAYERS ZABO EMPREENDIMENTO

REMUNERAÇÃO

CDI+ 4,05%

VENCIMENTO

mai-30

LOCALIZAÇÃO: JARDINS, SÃO PAULO · SP

CRI DUE ESTOQUE

E S T R A T É G I A C O R E

O CRI Due é uma operação de crédito com garantia em imóveis performados da Due Incorporadora. A operação tem como principal garantia a alienação fiduciária de unidades entregues do empreendimento Praia Exclusive, localizada na praia de Muro Alto, em Ipojuca (PE), além de cessão fiduciária de recebíveis, alienação fiduciária das cotas da SPE e avais. A DUE é uma incorporadora sediada no Recife (PE), com foco em empreendimentos residenciais de alto padrão no litoral do Nordeste.

DEVEDOR

DUE EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS LTDA

REMUNERAÇÃO

CDI+ 4,50%

VENCIMENTO

dez-32

LOCALIZAÇÃO: IPOJUCA, PRAIA DO MURO ALTO · PE

CRI HUMA BROOKLIN SÉRIE I

E S T R A T É G I A C O R E

O CRI Huma Brooklin é uma operação de crédito para o financiamento de um empreendimento residencial vertical no bairro do Brooklin. em São Paulo. A operação conta com garantia de alienação fiduciária de imóvel e das cotas da SPE, cessão fiduciária de recebíveis e avais. Adicionalmente a isso, a operação com garantia adicional referente a participação da Huma em um empreendimento localizado na Vila Mariana, em São Paulo.

DEVEDOR

HUMA SPE04 EMPREENDIMENTOS LTDA

REMUNERAÇÃO

CDI+ 4,50%

VENCIMENTO

jun-30

LOCALIZAÇÃO: BROOKLIN, SÃO PAULO · SP

CRI ZABO MOEMA II A

E S T R A T É G I A C O R E

O CRI Zabo Moema é uma operação de crédito para o financiamento de um empreendimento residencial vertical de alto padrão no bairro de Moema (SP). A Zabo é uma incorporadora tradicional de São Paulo, com mais de 30 anos de atuação e comprovado track record de entregas no segmento. A operação conta com aval dos sócios, Alienação Fiduciária de Imóveis, Alienação Fiduciária de Participações e Cessão Fiduciária de Direitos Creditórios.

DEVEDOR

GABRIELLE ZABO EMPREENDIMENTO

REMUNERAÇÃO

CDI+ 4,05%

VENCIMENTO

mai-30

LOCALIZAÇÃO: MOEMA, SÃO PAULO · SP

RESUMO DAS OPERAÇÕES

R E L A T Ó R I O M E N S A L

jul/26

6 operações · 6 CRIs em carteira

Investment cases · 2/2

CRI MOURA DUBEUX

O CRI Moura Dubeux é uma operação de antecipação de recebíveis parcelados referentes a venda de um terreno da MD. A companhia tem mais de 40 anos de história, é a maior incorporadora de região nordeste do país, com capital aberto desde 2020, integrando o novo mercado da B3.

DEVEDOR

MOURA DUBEUX

REMUNERAÇÃO CDI+ 1,10%

E S T R A T É G I A T R A D I N G

VENCIMENTO set-30

LOCALIZAÇÃO: -

A série educacional deste relatório tem como objetivo promover conteúdo para investidores iniciantes no mercado de Fundos Imobiliários: uma iniciativa da RBR para disseminar conhecimento e apresentar, de forma simples, o funcionamento deste mercado.

O QUE É CRI · CERTIFICADO DE RECEBÍVEIS IMOBILIÁRIOS?

O CRI é um título de renda fixa que gera um direito de crédito ao investidor: quem adquire o título tem direito a receber uma remuneração do emissor (juros) e o valor inicial investido, com prazo de pagamento que varia conforme cada operação. Do ponto de vista dos devedores, o CRI é um instrumento de captação de recursos para o financiamento de transações do mercado imobiliário, por exemplo a construção de empreendimentos residenciais ou a antecipação de recebíveis de contratos de locação.

FORMAS DE REMUNERAÇÃO

PERCENTUAL DO CDI (X% CDI)

Remuneração atrelada a um percentual do CDI, diretamente relacionado à taxa básica de juros. Melhor em cenários de tendência de alta de juros.

INFLAÇÃO + TAXA PRÉ-FIXADA (IPCA OU IGP-M + X%)

Uma parte fixa somada à variação da inflação. Indicado para investidores que buscam preservação do poder de compra.

CDI + TAXA PRÉ-FIXADA (CDI + X%)

Uma parte fixa somada a uma parte atrelada ao CDI.

TAXA PRÉ-FIXADA

O investidor sabe exatamente a rentabilidade e quanto vai receber na data de vencimento do título.

_ PRAZO, LIQUIDEZ E TRIBUTAÇÃO

Os CRIs são investimentos de longo prazo, geralmente entre 2 e 10 anos e, em regra, não permitem resgate antecipado, com liquidez apenas no vencimento. Antes disso, o investidor pode vender o papel a outro interessado, sem garantia da rentabilidade inicialmente acordada.

São isentos de imposto de renda para pessoas físicas e FIIs e não estão sujeitos à cobrança de IOF.

GLOSSÁRIO DE TERMOS

ANCORAGEM RBR

Operações originadas, estruturadas e/ou investidas em mais de 50% da emissão.

CORREÇÃO MONETÁRIA

Ajustes contábeis e financeiros para adequação da moeda à inflação, via atualização do saldo devedor pelo indexador de referência.

DIVIDEND YIELD (DY)

Dividendo distribuído dividido pelo valor da cota em determinada data. Indica o retorno gerado pelas distribuições em relação ao preço da cota.

FUNDO DE RESERVA

Reserva financeira retida em uma operação, que pode cobrir imprevistos no pagamento de juros ou principal, protegendo as parcelas do CRI.

LCI

Letra de Crédito Imobiliário: título emitido por instituições financeiras, lastreado por créditos imobiliários com garantia de hipoteca ou alienação fiduciária.

LTM (LAST TWELVE MONTHS)

Últimos 12 meses.

NTN-B

Notas do Tesouro Nacional série B: títulos públicos com rentabilidade vinculada ao IPCA acrescida de juros, usados como referência de precificação.

RAZÃO DE GARANTIA

Valor da garantia dividido pelo saldo devedor; é o inverso do LTV.

RESERVAS

Resultado realizado, passível de distribuição, mantido em reserva para distribuição futura.

YTD (YEAR TO DATE)

Variação acumulada de um indicador desde o primeiro dia do ano corrente até a data de referência do relatório.

COMPROMISSADAS

Instrumento financeiro para gerar liquidez temporária; o Fundo oferece um CRI como garantia a uma contraparte em troca de recursos, com compromisso de recomprá-lo em data pré-determinada.

CRI

Instrumento de securitização lastreado em recebíveis de natureza imobiliária, distribuído como título de renda fixa, que gera direito de crédito ao investidor.

DURATION

Média ponderada do prazo que um investidor leva para recuperar o investimento realizado, medida em meses ou anos.

GANHO DE CAPITAL

Diferença positiva entre o valor de venda de um bem e seu valor de compra.

LIQUIDEZ

Volume financeiro das cotas do fundo negociado na B3.

LTV (LOAN-TO-VALUE)

Saldo devedor da operação dividido pelo valor da garantia; representa quantos % do valor das garantias estão comprometidos pela dívida.

OFERTA 160

Oferta pública de distribuição de valores mobiliários regida pela Resolução CVM nº 160, em vigor desde 2 de janeiro de 2023, que substituiu as Instruções CVM nº 400 e 476.

RECEITA DE ESTRUTURAÇÃO

Taxa cobrada do devedor pela estruturação de uma nova operação; quando a RBR estrutura, 100% é destinada ao fundo.

SPREAD

Diferença entre a taxa de uma operação e a taxa de referência (ex.: NTN-B) de mesma duration.

COMPROMISSO SOCIAL RBR

A RBR destina anualmente parte do seu lucro líquido a iniciativas sociais estruturadas. Apoiamos projetos que geram impacto real e contínuo através de doações financeiras e suporte técnico de nossa equipe e sócios.

CONHEÇA NOSSA AGENDA ESG

INSTITUIÇÕES PARCEIRAS

INSTITUTO SOL INSTITUTO RIZOMAS

DISCLAIMER & INFORMAÇÕES LEGAIS

Este material foi elaborado pelo grupo RBR (“Gestora”), na qualidade de gestora do Fundo, e é de caráter exclusivamente informativo, não devendo ser considerado uma oferta para compra de cotas do Fundo. A distribuição de rendimentos ao cotista pessoa física é isenta de imposto de renda, desde que observados os requisitos legais aplicáveis. A Gestora não comercializa nem distribui cotas de fundos de investimento. Leia o prospecto, o regulamento e os demais documentos do Fundo antes de investir, com especial atenção às cláusulas relativas ao objetivo, à política de investimento e aos fatores de risco. Os fundos de investimento imobiliários são constituídos sob a forma de condomínio fechado, não admitindo o resgate de cotas a qualquer tempo; dessa forma, os cotistas podem ter dificuldade em alienar suas cotas no mercado secundário. As opiniões, estimativas e projeções refletem o julgamento da Gestora na data de divulgação e estão sujeitas a alterações sem aviso prévio. A rentabilidade passada não garante a rentabilidade futura e os fundos de investimento não são garantidos pela Instituição Administradora nem pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC). Este material não pode ser reproduzido ou redistribuído, no todo ou em parte, sem o prévio consentimento por escrito da Gestora.

POLÍTICA DE DIVULGAÇÃO

Fatos relevantes são divulgados nos canais oficiais do Fundo e no site da Gestora, conforme a regulamentação da CVM.