Relatório Gerencial TRBL11 de agosto de 2026

RIO BRAVC TELLUS

Relatório Gerencial TRBL11

FII Tellus Rio Bravo Renda Logística Responsabilidade Limitada

AGOSTO 26

ÍNDICE NAVEGÁVEL

• Informações sobre o Fundo 03
• Tese de Investimento 03
• Principais Números 04
• Mensagem do Gestor ao Investidor 05
• Resultado e Distribuição 09
• Desempenho da Cota 12
• Detalhamento do Balanço 13
• Portfólio do Fundo 14
• Alavancagem 18
• Linha do Tempo 19
• Atuação das Gestoras 20

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INFORMAÇÕES SOBRE O FUNDO

OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO

O FII Tellus Rio Bravo Renda Logística tem por objeto a realização de investimentos em empreendimentos imobiliários de longo prazo, por meio de aquisição e posterior gestão patrimonial de imóveis de natureza logística e industrial, notadamente galpões logísticos, preferencialmente regiões metropolitanas das principais capitais do país.

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o Informações sobre nossos Fundos

o Informes de rendimentos

o Atualizações cadastrais

o Disponibilidade dos imóveis dos Fundos imobiliários

o Acesso direto ao time de RI

DADOS CADASTRAIS

CNPJ • 16.671.412/0001-93

PERFIL DE GESTÃO • Ativa

GESTORES • Rio Bravo Investimentos e Tellus

ADMINISTRADOR e ESCRITURADOR •

Rio Bravo Investimentos DTVM

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO •

0,84% a.a. sobre o Valor de Mercado (Mín. Mensal R$ 210.274,42, reajustada anualmente pelo IGP-M)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO •

R$ 593.400.931,42 (ref. julho)

INÍCIO DO FUNDO • 16/11/2012

QUANTIDADE DE COTAS • 7.739.092

QUANTIDADE DE EMISSÕES

REALIZADAS • 6

NÚMERO DE COTISTAS • 40.285

Tese de Investimento

O TRBL11 é um Fundo de galpões logísticos e industriais com localização focada em eixos próximos a grandes regiões metropolitanas.

LOCALIZAÇÃO

Ativos logísticos localizados junto a importantes eixos de circulação e distribuição de produtos e mercadorias.

ESTRATÉGIA LAST MILE

Maior parte dos imóveis localizados em um raio próximo das principais capitais.

QUALIDADE DOS ATIVOS

Imóveis de alta qualidade ou retrofit/melhoria de ativos do portfólio para readequação e maior competitividade.

PRINCIPAIS NÚMEROS

5 Ativos

0% Vacância Física

R$ 0,44 por cota de distribuição de rendimentos no mês

2.379 Valor negociado⁴ R$/m²

192.351 de ABL

4,49 Anos de Wault¹

R$ 49,90 Fechamento do Mês

R$ 593,4 milhões Patrimônio Líquido ²

12 Inquilinos

R$ 943,2 mil Volume médio diário negociado

10,6% Dividend Yield³ anualizado

R$ 386,2 milhões Valor de Mercado

DESTAQUES DO MÊS

PROCESSO DOS CORREIOS

A gestão passou a incluir nos relatórios mensais atualizações sobre o andamento dos processos envolvendo os Correios.

PERFORMANCE FINANCEIRA

O recebimento integral dos aluguéis e a regularização de um saldo pendente, elevaram a receita de agosto.

VACÂNCIA ZERADA

O Fundo encerrou o mês com 100% de ocupação física.

¹WAULT: média ponderada do prazo dos contratos dos aluguéis;

²Patrimônio Líquido referente ao mês anterior;

³Yield anualizado considera a distribuição por cota no mês de referência do relatório multiplicado por 12, resultado dividido pela cotação de fechamento do mês de referência (proventos*12/preço de fechamento da cota no último dia útil do mês).

_⁴Valor negociado/m² considera valor de mercado do fechamento do período e o valor da alavancagem (obrigações por securitização de recebíveis e de aquisição de imóveis), excluídas as disponibilidades do período anterior e o montante investido em FIIs, dividido pela ABL.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Desempenho do Mês

No mês de agosto de 2026, o Fundo registrou R$ 5,4 milhões em receitas de locação (R$ 0,69/cota). O resultado não operacional, composto pelas receitas financeira, totalizou R$ 0,2 milhão (R$ 0,02/cota). As despesas do período somaram R$ 1,3 milhão (R$ 0,17/cota). Com isso, o Fundo encerrou o mês com um resultado líquido de R$ 4,2 milhões, equivalente a R$ 0,54/cota.

Atualização dos processos judiciais contra os Correios

Com o objetivo de manter os investidores atualizados sobre o andamento das ações judiciais movidas pelo Fundo contra os Correios, destacamos que atualmente há dois processos em andamento. O primeiro processo¹ refere-se à cobrança da multa rescisória contratual, correspondente aos aluguéis que seriam devidos até o término originalmente previsto no contrato atípico. Já o segundo processo² busca a recuperação dos valores inadimplidos pelos Correios.

Os processos permanecem em andamento, sem decisões de mérito até o momento. As principais discussões já foram apresentadas pelas partes e ambos os casos aguardam definições do juízo quanto ao julgamento ou à necessidade de produção de provas adicionais. O fundo continua acompanhando de forma próxima a evolução das demandas. A gestão manterá os cotistas informados sobre a evolução dos dois processos e eventuais atualizações sobre os próximos passos.

Detalhamento das principais variações do mês

Performance Financeira e Adimplência

Encerramos o mês de agosto com o recebimento de 100% dos aluguéis contratuais previstos para o período, e o recebimento de um aluguel que havia ficado parcialmente em aberto no mês de julho. Com isso, o Fundo manteve zero de vacância física e financeira.

Em razão desse recebimento extraordinário, referente à regularização, em agosto, do saldo pendente referente a julho, a receita do Fundo apresentou um incremento pontual no fechamento do mês.

Distribuição de Rendimentos

No mês de agosto, foi anunciada a distribuição de R$ 0,44 por cota. Conforme divulgado em relatórios anteriores, com o fim das receitas não recorrentes, o guidance de distribuição para o $2 ^ { \circ }$ semestre de 2026 se estabilizou em um patamar entre R$ 0,43 e R$ 0,47/cota. O FFO (resultado operacional) recorrente mensal do fundo é de R$ 0,45 a R$ 0,47/cota. O Fundo segue dedicado a intensificar os esforços para ampliar tanto o resultado recorrente quanto eventuais ganhos não recorrentes, com o objetivo de proporcionar aos cotistas um aumento na distribuição.

¹Ação Declaratória de Nulidade c/c indenizatória nº 1114244-65.2025.4.01.3400 em trâmite junto a 6ª Vara Federal Cível da Seção Judiciária do Distrito Federal, ajuizada contra os Correios. ²Ação de Execução de Título Extrajudicial (aluguéis e encargos) nº 1082216-44.2025.4.01.3400 e respectivo Embargos à Execução nº 1113911-16.2025.4.01.3400, ambos em trâmite perante a 11ª Vara Federal de Execução Fiscal da Seção Judiciária do Distrito Federal, envolvendo os Correios.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Distribuição 2° Semestre de 2026 (R$/cota)

Os valores apresentados são projeções e não contemplam as matérias em assembleia. As projeções não constituem promessa ou garantia de desempenho ou resultados futuros.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Proposta – Potencial renovação de portfólio

Preparar o TRBL11 para um novo ciclo de crescimento e geração de valor As Gestoras identificaram oportunidade de reciclar o portfólio do Fundo, capturar valor e realizar ganho de capital na venda de um pacote de ativos, dando início a um novo ciclo imobiliário.

MATÉRIAS EM VOTAÇÃO

Venda de 3 imóveis + cessão do direito litigioso + alterações no regulamento

A consulta formal propõe aos cotistas a alienação de parte do portfólio que já atingiu sua maturação, a cessão onerosa dos direitos relativos às ações judiciais em face dos Correios e uma modernização total do regulamento.

CONTEXTO DA OPERAÇÃO

Aquisição de novos imóveis estratégicos em busca de novo ciclo de crescimento

A potencial compra de um pacote de ativos segue a estratégia do Fundo e está em fase final de negociação e diligência. A aquisição faz parte da operação mas não é matéria da votação.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Passo-a-passo da operação

1. APROVAÇÃO

Cotistas deliberam sobre a venda de 3 ativos - One Park, Contagem e Guarulhos II + direito litigioso.

2. ALIENAÇÃO

A venda realiza valor e libera capital para a próxima etapa do Fundo.

3. RECOMPOSIÇÃO

A compra de dois ativos já em diligência recompõe o portfólio com novos imóveis.

Considerando a oportunidade de realizar e capturar o valor construído ao longo dos últimos anos, entendemos que o momento é adequado para vender os ativos maduros do portfólio e, com esse capital, recompor a carteira com imóveis de melhor padrão construtivo, maior previsibilidade e menos incerteza para o longo prazo do Fundo .” – time de gestão

Clique aqui e acesse a consulta formal na íntegra.

Clique aqui e acesse a Proposta do Administrador na íntegra.

RESULTADOS E DISTRIBUIÇÃO

Composição de resultado nos últimos 12 meses

¹ Resultado apresentado em regime de caixa e não auditado.

RELATÓRIO GERENCIAL

RESULTADOS E DISTRIBUIÇÃO

Dividend Yield (Últimos 12 meses)

O Fundo distribui aos seus cotistas semestralmente, no mínimo, 95% dos lucros auferidos, apurados segundo regime de caixa, conforme legislação vigente. Ou seja, no máximo 5% do resultado gerado no semestre pode ficar retido no caixa do Fundo para liquidez e investimentos. A gestão do Fundo pode optar pela melhor forma de distribuir os resultados durante o semestre e fica, portanto, a seu critério linearizar a distribuição de proventos com o objetivo de buscar a previsibilidadede pagamentos aos investidores.

A distribuição do Fundo é mensal, com pagamentos no $1 0 ^ { \circ }$ dia útil do mês subsequente ao resultado de referência. Farão jus aos rendimentos os detentores da cota no dia da divulgação da distribuição de rendimentos, no último dia útil do mês.

Distribuição e PL/Cota

Os gráficos desta página não contemplam o valor patrimonial referente ao mês do relatório, uma vez que são elaborados antes da publicação do informe mensal do Fundo.

DESEMPENHO DA COTA E VOLUME

Desempenho da Cota (desde o início)

Desempenho da Cota (desde o início da gestão Rio Bravo e Tellus)

Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada para o Fundo não é líquida de imposto.

DETALHAMENTO DO BALANÇO

Composição do Patrimônio Líquido

¹ “Cotas de Sociedades” do ativo: o TRBL Contagem foi adquirido parte pela SPE de propriedade 100% do Fundo (nua propriedade) e parte como usufruto.

² “Outros valores a receber”: considera principalmente os recebíveis referentes à venda dos imóveis do RJ e fundos de reserva/despesas do CRI.

Data-base julho/2026

Os valores da tabela, são referentes ao informe mensal divulgado no mês anterior ao do relatório gerencial.

Minas Gerais

124.306,58 m² de ABL 100% Taxa de ocupação 100% Participação do FII

1 Ativo 56.749,08 m² de ABL 100% Taxa de ocupação 100% Participação do FII

4,49 anos

Indexador de Reajuste

Tipo de Contrato

Vencimento dos Contratos de Locação

Setor de Atuação

Diversificação por Receita Contratada

Cronograma de Reajuste por Receita

¹WAULT: média ponderada do prazo dos contratos dos aluguéis.

¹WAULT: média ponderada do prazo dos contratos dos aluguéis.

Comparativo da vacância dos empreendimentos do portfólio e da vacância observada no mercado de galpões logísticos nas regiões do ABCD/SP, Guarulhos/SP, Região Metropolitana de Belo Horizonte (Contagem/MG) e Estado da Bahia, considerando imóveis classificados como A+, B e C. A comparação é realizada com base no fechamento de cada trimestre. A vacância do Fundo corresponde à relação entre a área desocupada e a área total de locação do FII, indicador que encerrou o 2T2026 em 0,0%. O gráfico a seguir apresenta a evolução comparativa da vacância do Fundo em relação aos respectivos mercados regionais ao qual o Fundo possui imóvel. Ressalta-se que os dados de mercado utilizados são provenientes da plataforma Buildings CRE Tool.

A vacância da região ABCD sofreu um grande aumento devido ao novo estoque entregue no 4T2025 de aproximadamente 200 mil m².

Fonte: Buildings, Rio Bravo.

De modo a manter a transparência em relação às operações de alavancagem que o Fundo possui, abaixo os principais pontos para acompanhamento do posicionamento atual.

Vale ressaltar que o pagamento do principal não tem impacto no resultado do Fundo, uma vez que não transita na demonstração de resultado do Fundo, tendo um impacto apenas contábil e de caixa (disponibilidades). O pagamento dos juros impacta o resultado do Fundo, e pode ser visualizado na DRE.

Cronograma de Amortização Anual

Em razão do relatório gerencial de agosto ser produzido antes do informe mensal referente ao mesmo período, o cálculo da alavancagem será realizado considerando o saldo devedor apurado no mês do relatório em relação ao patrimônio líquido do Fundo registrado no mês imediatamente anterior.

Início do Fundo

2012

Aquisição do Multimodal Duque de Caxias (44.100 m²)

2018

Fundo passa a ter gestão Rio Bravo e Tellus

Aquisição do One Park (51.100 m²)

Outubro 2018

Conclusão da $2 ^ { \mathsf { a } }$ emissão de cotas

Conclusão da $3 ^ { \mathsf { a } }$ emissão de cotas

Dezembro 2018

Aquisição do International Business Park (52.000 m²)

Abril 2019

Aquisição do One Park (30.700 m²)

Conclusão da 4ª emissão de cotas

Junho 2020

Conclusão da $5 ^ { \mathrm { a } }$ emissão de cotas

Aquisição do Galpão Guarulhos (19.700 m²)

Abril 2021

Abril 2022

1ª Parcela Aquisição do CLC (121.700 m²)

Conclusão da Aquisição do CLC

Conclusão das Obras do Galpão Guarulhos

Setembro 2022

Junho 2023

Alteração do ticker do Fundo para TRBL11

Janeiro 2024

Alienação dos ativos Multimodal Duque de Caxias e International Business Park (96.100 m²)

Conclusão da 6ª emissão e aquisição dos imóveis GRU LOG e Ambev Feira de Santana

Abril 2024

ATUAÇÃO DAS GESTORAS

A equipe de gestão do Fundo faz um acompanhamento recorrente das condições do mercado logístico para as principais tomadas de decisão. Dentre os principais destaques estão a manutenção do crescimento da absorção líquida, a redução da taxa de vacância e aumento nos valores de locação.

O Fundo é cogerido pela Rio Bravo e Tellus, com atribuições complementares que permitem ao Fundo gerar bons resultados e entregar ao investidor um resultado consistente e um portfólio construído com análise criteriosa e fundamentado no real estate.

A Rio Bravo realiza a gestão das disponibilidades, relacionamento com os investidores e captação de recursos. A Tellus realiza as tratativas com os condomínios/síndicos, manutenção dos ativos e negociação de contratos com locatários menores. A prospecção de ativos e negociações com locatários relevantes são conduzidas em conjunto, e são realizados comitês recorrentes de gestão para a boa condução do Fundo.

TELLUS

RIO BRAVO

Aqui, o futuro é concreto.

Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos . •Este material tem um caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de aquisição de cotas dos fundos de investimentos . • Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC. •Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos . • Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido . •A Rio Bravo Investimentos DTVM Ltda. não se responsabiliza por quaisquer decisões tomadas tendo como base os dados neste site. •Todo o material aqui contido, incluindo os textos, gráficos, imagens e qualquer outro material de comunicação audiovisual são de propriedade única e exclusiva da Rio Bravo, bem como quaisquer informações, relatórios, produtos e serviços, que conjuntamente compõem valiosa propriedade intelectual da Rio Bravo. •Não é permitido qualquer tipo de adulteração sem o expresso e escrito consentimento da Rio Bravo, sob pena de se tratar clara infração aos direitos de propriedade da Rio Bravo, acarretando as devidas sanções legais. • As informações aqui contempladas não constituem qualquer tipo de oferta ou recomendação de investimento . • A Rio Bravo não é responsável por qualquer utilização não autorizada do material e das informações aqui dispostas .

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