Relatório Gerencial TRBL11 de junho de 2026

RIO BRAVC TELLUS

Relatório Gerencial TRBL11

FII Tellus Rio Bravo Renda Logística Responsabilidade Limitada

JULHO 26

ÍNDICE NAVEGÁVEL

• Informações sobre o Fundo 03
• Tese de Investimento 03
• Principais Números 04
• Mensagem do Gestor ao Investidor 05
• Resultado e Distribuição 08
• Desempenho da Cota 10
• Detalhamento do Balanço 11
• Portfólio do Fundo 12
• Alavancagem 15
• Linha do Tempo 16
• Atuação das Gestoras 17
• Planilha de Fundamentos

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INFORMAÇÕES SOBRE O FUNDO

OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO

O FII Tellus Rio Bravo Renda Logística tem por objeto a realização de investimentos em empreendimentos imobiliários de longo prazo, por meio de aquisição e posterior gestão patrimonial de imóveis de natureza logística e industrial, notadamente galpões logísticos, preferencialmente regiões metropolitanas das principais capitais do país.

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o Informes de rendimentos

o Atualizações cadastrais

o Disponibilidade dos imóveis dos Fundos imobiliários

o Acesso direto ao time de RI

DADOS CADASTRAIS

CNPJ • 16.671.412/0001-93

PERFIL DE GESTÃO • Ativa

GESTORES • Rio Bravo Investimentos e Tellus

ADMINISTRADOR e ESCRITURADOR •

Rio Bravo Investimentos DTVM

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO •

0,84% a.a. sobre o Valor de Mercado

(Mín. Mensal R$ 210.274,42,

reajustada anualmente pelo IGP-M)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO •

R$ 593.558.338,91 (ref. junho)

INÍCIO DO FUNDO • 16/11/2012

QUANTIDADE DE COTAS • 7.739.092

QUANTIDADE DE EMISSÕES

REALIZADAS • 6

NÚMERO DE COTISTAS • 41.170

Tese de Investimento

Um fundo de galpões logísticos e industriais com localização focada em eixos próximos a grandes regiões metropolitanas.

Foco na localização:

Ativos logísticos localizados junto a importantes eixos de circulação e distribuição de produtos e mercadorias.

Estratégia last mile:

Maior parte dos imóveis localizados em um raio próximo das principais capitais.

Qualidade dos ativos:

Imóveis de alta qualidade ou retrofit/melhoria de ativos do portfólio para readequação e maior competitividade.

PRINCIPAIS NÚMEROS

5 Ativos

0% Vacância Física

R$ 0,44 por cota de distribuição de rendimentos no mês

2.586 Valor negociado⁴ R$/m²

192.351 de ABL

4,57 Anos de Wault¹

R$ 57,54 Fechamento do Mês

R$ 594 milhões Patrimônio Líquido ²

12 Inquilinos

R$363,63 mil Volume médio diário negociado

9,2% Dividend Yield³ anualizado

R$ 445milhões Valor de Mercado

DESTAQUES DO MÊS

IPTU – One Park

O Fundo negocia desconto para a cobrança de IPTU do One Park, com recursos já disponíveis e sem expectativa de impacto financeiro adicional no momento.

Avanço de Adequações

Em julho, o Fundo deu continuidade às obras de adequação no TRBL Guarulhos I para viabilizar a ocupação da área recém-locada.

Guidance 2° Semestre

A distribuição no 2º semestre de 2026 deve se estabilizar em um novo patamar, entre R$ 0,43 e R$ 0,47/cota

¹WAULT: média ponderada do prazo dos contratos dos aluguéis;

²Patrimônio Líquido referente ao mês anterior;

³Yield anualizado considera a distribuição por cota no mês de referência do relatório multiplicado por 12, resultado dividido pela cotação de fechamento do mês de referência (proventos*12/preço de fechamento da cota no último dia útil do mês).

_⁴Valor negociado/m² considera valor de mercado do fechamento do período e o valor da alavancagem (obrigações por securitização de recebíveis e de aquisição de imóveis), excluídas as disponibilidades do período anterior e o montante investido em FIIs, dividido pela ABL.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Desempenho do Mês

No mês de julho de 2026, o Fundo registrou R$ 4,6 milhões em receitas de locação (R$ 0,59/cota). O resultado não operacional, composto pelas receitas financeira, totalizou R$ 0,3 milhão (R$ 0,04/cota). As despesas do período somaram R$ 1,1 milhão (R$ 0,14/cota). Com isso, o Fundo encerrou o mês com um resultado líquido de R$ 3,8 milhões, equivalente a R$ 0,49/cota.

Atualização dos processos judiciais contra os Correios

Permanecem em andamento os dois processos judiciais movidos pelo TRBL11. O primeiro processo refere-se à cobrança da multa rescisória contratual, correspondente aos aluguéis que seriam devidos até o término do contrato atípico. O segundo processo busca a recuperação dos valores inadimplidos pelos Correios.

O fundo continua acompanhando de forma próxima a evolução das demandas. Manteremos os cotistas informados sobre a evolução deste tópico e próximos passos.

Detalhamento das principais variações do mês

Serviços de Adequação e Reforma

Durante o mês de julho o Fundo continuou realizando serviços de adequação e reformas necessárias para a ocupação da área recém-locada no empreendimento TRBL Guarulhos I, e não possuem natureza recorrente.

IPTU – One Park

Após o recebimento da notificação referente à cobrança de IPTU do empreendimento One Park, relacionada a exercícios anteriores e já mencionada no relatório anterior, o Fundo está em negociação para a obtenção de desconto sobre o valor originalmente cobrado. Adicionalmente, os recursos necessários para a quitação da obrigação já se encontram disponíveis no âmbito da Associação One Park, entidade responsável pela administração do empreendimento e pela condução das negociações junto à municipalidade, não sendo esperado, neste momento, impacto financeiro adicional para o Fundo.

Performance Financeira e Adimplência

No mês de julho, foi registrado um atraso pontual no recebimento de aproximadamente 3,6% das receitas de locação do Fundo. A situação decorreu de um problema operacional enfrentado por uma das locatárias, que conseguiu efetuar apenas parte do pagamento devido dentro do mês de julho. Contudo, a pendência foi regularizada nos primeiros dias do mês de agosto, de forma que o Fundo já recebeu integralmente todos os valores referentes aos aluguéis com vencimento em julho. Assim, a vacância financeira observada teve caráter temporário e permaneceu por poucos dias, sem impactos permanentes sobre a geração de caixa da operação.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Distribuição de Rendimentos

No mês de julho, foi anunciada a distribuição de R$ 0,44 por cota. Conforme divulgado em relatórios anteriores, com o fim das receitas não recorrentes, o guidance de distribuição para o 2º semestre de 2026 se estabilizará em um novo patamar, projetado em uma banda entre R$ 0,43 e R$ 0,47/cota. O FFO (resultado operacional) recorrente mensal do fundo é de R$ 0,45 a R$ 0,47/cota. O Fundo segue dedicado a intensificar os esforços para ampliar tanto o resultado recorrente quanto eventuais ganhos não recorrentes, com o objetivo de proporcionar aos cotistas um aumento na distribuição.

Distribuição 2° Semestre de 2026

Os valores aqui apresentados são projeções, tudo mais constante, e não devem ser considerados como promessa ou garantia de resultado futuro.

RESULTADOS E DISTRIBUIÇÃO

Composição de resultado nos últimos 12 meses

¹ Resultado apresentado em regime de caixa e não auditado.

RELATÓRIO GERENCIAL

RESULTADOS E DISTRIBUIÇÃO

Dividend Yield (Últimos 12 meses)

O Fundo distribui aos seus cotistas semestralmente, no mínimo, 95% dos lucros auferidos, apurados segundo regime de caixa, conforme legislação vigente. Ou seja, no máximo 5% do resultado gerado no semestre pode ficar retido no caixa do Fundo para liquidez e investimentos. A gestão do Fundo pode optar pela melhor forma de distribuir os resultados durante o semestre e fica, portanto, a seu critério linearizar a distribuição de proventos com o objetivo de buscar a previsibilidadede pagamentos aos investidores.

A distribuição do Fundo é mensal, com pagamentos no $1 0 ^ { \circ }$ dia útil do mês subsequente ao resultado de referência. Farão jus aos rendimentos os detentores da cota no dia da divulgação da distribuição de rendimentos, no último dia útil do mês.

Distribuição e PL/Cota

Os gráficos desta página não contemplam o valor patrimonial referente ao mês do relatório, uma vez que são elaborados antes da publicação do informe mensal do Fundo.

DESEMPENHO DA COTA E VOLUME

Desempenho da Cota (desde o início)

Desempenho da Cota (desde o início da gestão Rio Bravo e Tellus)

Liquidez

Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada para o Fundo não é líquida de imposto.

DETALHAMENTO DO BALANÇO

Composição do Patrimônio Líquido

¹ “Cotas de Sociedades” do ativo: o TRBL Contagem foi adquirido parte pela SPE de propriedade 100% do Fundo (nua propriedade) e parte como usufruto.

² “Outros valores a receber”: considera principalmente os recebíveis referentes à venda dos imóveis do RJ e fundos de reserva/despesas do CRI.

3 Ativos 124.306,58 m² de ABL 100% Taxa de ocupação 100% Participação do FII

1 Ativo 56.749,08 m² de ABL 100% Taxa de ocupação 100% Participação do FII

11.295,25 m² de ABL

100% Taxa de ocupação

PORTFÓLIO DO FUNDO

4,57 anos

Vencimento dos Contratos de Locação

Tipo de Contrato

Diversificação por Receita Contratada

Indexador de Reajuste

Locatários

¹WAULT: média ponderada do prazo dos contratos dos aluguéis.

Setor de Atuação

Comparativo da vacância dos empreendimentos do portfólio e da vacância observada no mercado de galpões logísticos nas regiões do ABCD/SP, Guarulhos/SP, Região Metropolitana de Belo Horizonte (Contagem/MG) e Estado da Bahia, considerando imóveis classificados como A+, B e C. A comparação é realizada com base no fechamento de cada trimestre. A vacância do Fundo corresponde à relação entre a área desocupada e a área total de locação do FII, indicador que encerrou o 2T2026 em 0,0%. O gráfico a seguir apresenta a evolução comparativa da vacância do Fundo em relação aos respectivos mercados regionais ao qual o Fundo possui imóvel. Ressalta-se que os dados de mercado utilizados são provenientes da plataforma Buildings CRE Tool.

A vacância da região ABCD sofreu um grande aumento devido ao novo estoque entregue no 4T2025 de aproximadamente 200 mil m².

Fonte: Buildings, Rio Bravo.

De modo a manter a transparência em relação às operações de alavancagem que o Fundo possui, abaixo os principais pontos para acompanhamento do posicionamento atual.

Vale ressaltar que o pagamento do principal não tem impacto no resultado do Fundo, uma vez que não transita na demonstração de resultado do Fundo, tendo um impacto apenas contábil e de caixa (disponibilidades). O pagamento dos juros impacta o resultado do Fundo, e pode ser visualizado na DRE.

Cronograma de Amortização Anual

Em razão do relatório gerencial de junho ser produzido antes do informe mensal referente ao mesmo período, o cálculo da alavancagem será realizado considerando o saldo devedor apurado no mês do relatório em relação ao patrimônio líquido do Fundo registrado no mês imediatamente anterior.

Início do Fundo

Aquisição do Multimodal Duque de Caxias (44.100 m²)

2012

2018

Fundo passa a ter gestão Rio Bravo e Tellus

Aquisição do One Park (51.100 m²)

Outubro 2018

Conclusão da $2 ^ { \mathsf { a } }$ emissão de cotas

Conclusão da $3 ^ { \mathsf { a } }$ emissão de cotas

Dezembro 2018

Aquisição do International Business Park (52.000 m²)

Abril 2019

Aquisição do One Park (30.700 m²)

Conclusão da 4ª emissão de cotas

Junho 2020

Conclusão da $5 ^ { \mathrm { a } }$ emissão de cotas

Aquisição do Galpão Guarulhos (19.700 m²)

Abril 2021

Abril 2022

1ª Parcela Aquisição do CLC (121.700 m²)

Conclusão da Aquisição do CLC

Conclusão das Obras do Galpão Guarulhos

Setembro 2022

Junho 2023

Alteração do ticker do Fundo para TRBL11

Janeiro 2024

Alienação dos ativos Multimodal Duque de Caxias e International Business Park (96.100 m²)

Conclusão da 6ª emissão e aquisição dos imóveis GRU LOG e Ambev Feira de Santana

Abril 2024

ATUAÇÃO DAS GESTORAS

A equipe de gestão do Fundo faz um acompanhamento recorrente das condições do mercado logístico para as principais tomadas de decisão. Dentre os principais destaques estão a manutenção do crescimento da absorção líquida, a redução da taxa de vacância e aumento nos valores de locação.

O Fundo é cogerido pela Rio Bravo e Tellus, com atribuições complementares que permitem ao Fundo gerar bons resultados e entregar ao investidor um resultado consistente e um portfólio construído com análise criteriosa e fundamentado no real estate.

A Rio Bravo realiza a gestão das disponibilidades, relacionamento com os investidores e captação de recursos. A Tellus realiza as tratativas com os condomínios/síndicos, manutenção dos ativos e negociação de contratos com locatários menores. A prospecção de ativos e negociações com locatários relevantes são conduzidas em conjunto, e são realizados comitês recorrentes de gestão para a boa condução do Fundo.

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