Outros Relatórios TRBL11 de 31/03/2026

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Relatório Gerencial TRBL11 FII Tellus Rio Bravo Renda Logística Responsabilidade Limitada

ÍNDICE NAVEGÁVEL

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INFORMAÇÕES SOBRE O FUNDO

OBJETIVO E POLÍTICA DE INVESTIMENTO

DADOS CADASTRAIS

O FII Tellus Rio Bravo Renda Logística tem por objeto a realização de investimentos em empreendimentos imobiliários de longo prazo, por meio de aquisição e posterior gestão patrimonial de imóveis de natureza logística e industrial, notadamente galpões logísticos, preferencialmente regiões metropolitanas das principais capitais do país.

CNPJ • 16.671.412/0001-93 PERFIL DE GESTÃO • Ativa GESTORES • Rio Bravo Investimentos e Tellus

ADMINISTRADOR e ESCRITURADOR •

Rio Bravo Investimentos DTVM

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ATENDIMENTO DIGITAL

Envie uma mensagem para (11) 3509-6600 ou clique no ícone para:

• Informações sobre nossos Fundos

• Informes de rendimentos

TAXA DE ADMINISTRAÇÃO E GESTÃO •

0,84% a.a. sobre o Valor de Mercado

(Mín. Mensal R$ 210.274,42,

reajustada anualmente pelo IGP-M)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO •

R$ 630.978.606,92 (ref. fevereiro) INÍCIO DO FUNDO • 16/11/2012 QUANTIDADE DE COTAS • 7.739.092

QUANTIDADE DE EMISSÕES

REALIZADAS • 6

NÚMERO DE COTISTAS • 44.361

• Atualizações cadastrais

• Disponibilidade dos imóveis dos Fundos imobiliários

• Acesso direto ao time de RI

Tese de Investimento

Um fundo de galpões logísticos e industriais com localização focada em eixos próximos a grandes regiões metropolitanas.

Foco na localização:

Ativos logísticos localizados junto a importantes eixos de circulação e distribuição de produtos e mercadorias.

Estratégia last mile:

Maior parte dos imóveis localizados em um raio próximo das principais capitais.

Qualidade dos ativos:

Imóveis de alta qualidade ou retrofit/melhoria de ativos do portfólio para readequação e maior competitividade.

PRINCIPAIS NÚMEROS

5 Ativos

192.351

11 Inquilinos

de ABL

3,3%

Vacância Física

4,85

Anos de Wault¹

R$ 630 milhões Patrimônio Líquido ²

R$ 0,85

por cota de distribuição de rendimentos no mês

R$ 77,90

Fechamento do Mês

13,1%

Dividend Yield³ anualizado

3.246

Valor negociado⁴ R$/m²

R$1,54 milhão Volume médio diário negociado

R$ 603 milhões Valor de Mercado

DESTAQUES DO MÊS

Avanço Operacional

Avanço Comercial

Desempenho Financeiro Sólido

TRBL Contagem 100% locado para TRBL Guarulhos I foco para eliminar a a Shopee, com obras já iniciadas. vacância de 3,3%.

100% de adimplência no período, reforçando a previsibilidade do caixa operacional.

¹WAULT: média ponderada do prazo dos contratos dos aluguéis;

²Patrimônio Líquido referente ao mês anterior;

³Yield anualizado considera a distribuição por cota no mês de referência do relatório multiplicado por 12, resultado dividido pela cotação de fechamento do mês de referência (proventos*12/preço de fechamento da cota no último dia útil do mês).

⁴^{Valor negociado/m² considera valor de mercado do fechamento do período e o valor da alavancagem (obrigações por securitização de recebíveis e de aquisição de} imóveis), excluídas as disponibilidades do período anterior e o montante investido em FIIs, dividido pela ABL.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

O Informe de Rendimentos de 2025 já está disponível!

Os informes de rendimentos para declaração do Imposto de Renda do fundo TRBL11 já estão disponíveis para os investidores.

O investidor deve acessar o Portal do Investidor e seguir os passos de identificação para login.

• PORTAL DO INVESTIDOR: acesse portal.riobravo.com.br ou clique aqui.

Os cotistas receberam um e-mail do endereço [email protected] com as orientações para acesso. Mesmo que já tenha um acesso criado, será preciso reativá-lo com a criação de nova senha em razão de atualizações na plataforma.

Informações adicionais:

O investidor também pode acessar o Informe de Rendimentos diretamente pelo Atendimento Digital da Rio Bravo.

ATENDIMENTO DIGITAL: acesse www.riobravo.com.br/chat ou clique aqui

• O Informe de Rendimentos é disponibilizado exclusivamente em formato digital.

• Utilizamos os dados registrados na corretora para envio das comunicações. Recomendamos manter seus dados cadastrais sempre atualizados junto a sua custódia.

Para a sua segurança, o acesso ao documento é protegido.

Pessoa Física: utilize os 5 últimos números do CPF. Exemplo: XXX.XXX.123-45

Pessoa Jurídica: utilize os 5 primeiros números do CNPJ. Exemplo: 12.345.XXX/XXXX-XX

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Desempenho do Mês

Em março de 2026, o Fundo registrou R$ 3,1 milhões em receitas de locação (R$ 0,40/cota). Além disso, o resultado não operacional, composto principalmente pelas receitas financeira, totalizou R$ 0,8 milhão (R$ 0,11/cota).

As despesas do período totalizaram R$ 2,6 milhões (R$ 0,33 por cota), sendo aproximadamente R$ 1,3 milhão decorridos do custo de vacância, dos quais a principal despesa foi referente ao pagamento à vista do IPTU do imóvel TRBL Contagem.

Esse desembolso foi realizado com desconto e será ressarcido pela Shopee proporcionalmente ao período de ocupação realizado em 2026, o pagamento será efetuado ao longo dos próximos meses. Com isso, o Fundo encerrou o mês com um resultado líquido de R$ 1,4 milhão, equivalente a R$ 0,18/cota.

TRBL Contagem: Condições Superadas e Obras em Andamento

O grande destaque do mês foi a superação das condições suspensivas referentes à locação firmada com a Shopee, que passa a ocupar 100% da ABL (56.749 m²) do galpão TRBL Contagem. Com o contrato definitivamente validado, avançamos imediatamente para a fase de execução técnica: no dia 12/03/2026, iniciamos as obras de adequação do ativo para as operações do novo locatário. O cronograma de obras segue o regime de Preço Máximo Garantido e tem previsão de conclusão em 90 dias corridos. Clique aqui para acessar o Fato Relevante sobre a locação do imóvel.

TRBL Guarulhos I: Perspectivas Comerciais

Com a locação de Contagem concluída, nossos esforços comerciais estão 100% direcionados ao ativo TRBL Guarulhos I. O mercado da região continua demonstrando resiliência e estamos conduzindo visitas e conversas ativas com potenciais locatários. O objetivo da gestão no curto prazo é zerar a vacância física do portfólio que atualmente está em 3,3%, e aumentar a rentabilidade entregue aos cotistas.

Performance Financeira e Adimplência

Refletindo a qualidade do nosso portfólio e a solidez financeira dos nossos inquilinos atuais , encerramos o mês de março com o recebimento de 100% dos aluguéis faturados. A ausência de inadimplência no período reforça a previsibilidade do nosso caixa operacional e assegura a consistência na nossa política de distribuição de rendimentos.

Redução da alavancagem

O Fundo recebeu R$ 109.050.888,24 no mês de janeiro em relação à venda do imóvel de Duque de Caxias/RJ, sendo R$ 54.250.271,37 da penúltima parcela e R$ 54.800.136,87 dá última parcela que foi antecipada. A operação contou com R$ 47.677.396 em ganho de capital para o Fundo.

Durante o mês de fevereiro, o time de gestão decidiu antecipar a amortização da parcela originalmente prevista para julho de 2026, reduzindo a alavancagem do Fundo para 15,56%, diluindo o risco da alavancagem para os investidores.

MENSAGEM DO GESTOR AO INVESTIDOR

Distribuição de Rendimentos

Em março, foi anunciada a distribuição de R$ 0,85/cota, que incorpora, além do resultado recorrente, parte dos resultados extraordinários provenientes da venda do ativo de Duque de Caxias, conforme previamente detalhado.

Projetamos uma distribuição de R$ 0,85/cota para os meses de abril e maio, deixando a maior parte do ganho de capital da venda do galpão de Duque de Caxias para o mês de junho, quando será distribuído aproximadamente R$ 2,55/cota, equivalente a um dividendo mensal 3,3% (calculado em relação ao valor da cota de fechamento do mês de março).

Guidance 2026
2,70
2,40
2,55
1,00
0,70
0,85 0,85 0,85
0,70 0,70
jan/26 fev/26 mar/26 abr/26 mai/26 jun/26
Distribuição Banda Inferior Banda Superior

Conforme informado no relatório anterior, expectativa de distribuição para o 2º semestre de 2026 deve se estabilizar entre R$ 0,43 a R$ 0,50/cota, refletindo um novo patamar de distribuição após o encerramento das receitas não recorrentes provenientes do recebimento das parcelas da venda do ativo de Duque de Caxias.

Reforçamos que esta antecipação do recebimento concentrou seus efeitos no primeiro semestre, reduzindo a contribuição da receita financeira ao longo do 2º semestre.

Mesmo com o avanço da receita imobiliária recorrente, a combinação de menor resultado financeiro e despesas um pouco acima do inicialmente projetado sustenta um FFO recorrente mensal estimado entre R$ 0,45 e R$ 0,47/cota no período.

O Fundo segue dedicado a intensificar os esforços para ampliar tanto o resultado recorrente quanto eventuais ganhos não recorrentes, com o objetivo de proporcionar aos cotistas uma distribuição atraente no próximo semestre.

Considerando a cotação de R$ 77,90 no último dia útil de março, o dividend yield anualizado foi de 13,1%.

VALE DESTACAR: o ganho de capital adquirido devido ao recebimento das parcelas da venda de Duque de Caxias, será pago dentro do 1° semestre de 2026, respeitando a distribuição de 95%.

Os valores aqui apresentados são projeções, tudo mais constante, e não devem ser considerados como promessa ou garantia de resultado futuro.

RESULTADOS E DISTRIBUIÇÃO

¹ Resultado apresentado em regime de caixa e não auditado.

Composição de resultado nos últimos 12 meses

RESULTADOS E DISTRIBUIÇÃO

Dividend Yield

(Últimos 12 meses)

13,3% 13,1%
10,7% 10,7% 11,2% 11,5% 10,9% 11,4% 11,2% 11,9% 10,7%
9,2% Dividend Yield
10,2% 10,3% Anualizado
7,3% 8,0% 7,7% 8,3% 8,4% 8,4% 8,4% 8,7% 7,7% 13,1%
abr-25 mai-25 jun-25 jul-25 ago-25 set-25 out-25 nov-25 dez-25 jan-26 fev-26 mar-26
Cota Patrimonial Cota Mercado

O Fundo distribui aos seus cotistas semestralmente, no mínimo, 95% dos lucros auferidos, apurados segundo regime de caixa, conforme legislação vigente. Ou seja, no máximo 5% do resultado gerado no semestre pode ficar retido no caixa do Fundo para liquidez e investimentos. A gestão do Fundo pode optar pela melhor forma de distribuir os resultados durante o semestre e fica, portanto, a seu critério linearizar a distribuição de proventos com o objetivo de buscar a previsibilidadede pagamentosaos investidores.

A distribuição do Fundo é mensal, com pagamentos no 10º dia útil do mês subsequente ao resultado de referência. Farão jus aos rendimentos os detentores da cota no dia da divulgação da distribuição de rendimentos, no último dia útil do mês.

Os gráficos desta página não contemplam o valor patrimonial referente ao mês do relatório, uma vez que são elaborados antes da publicação do informe mensal do Fundo.

DESEMPENHO DA COTA E VOLUME

Desempenho da cota (Desde o início)

Tellus Rio Bravo Logístico CDI IFIX
260%
210%
160%
110%
60%
10%
-40%
mar-13 mar-14 mar-15 mar-16 mar-17 mar-18 mar-19 mar-20 mar-21 mar-22 mar-23 mar-24 mar-25 mar-26

Desempenho da cota (Desde o início da gestão Rio Bravo e Tellus)

Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada para o Fundo não é líquida de imposto.

DETALHAMENTO DO BALANÇO

Composição do Patrimônio Líquido

100,22
737,96
106,37
6,76
630,98
3,14
76,74
514,51
Imóveis Renda Fixa + caixa Valores a receber Cotas de Sociedade Ativo Total Aquisições/CRI a Outros Patrimônio Líquido
pagar
Em R$ milhões

¹ “Cotas de Sociedades” do ativo: o TRBL Contagem foi adquirido parte pela SPE de propriedade 100% do Fundo (nua propriedade) e parte como usufruto.

² “Outros valores a receber”: considera principalmente os recebíveis referentes à venda dos imóveis do RJ e fundos de reserva/despesas do CRI.

Data-base fevereiro/2026 Os valores da tabela, são referentes ao informe mensal divulgado no mês anterior ao do relatório gerencial.

PATRIMÔNIO DO FUNDO

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São Paulo

Q 5
BA 100%
Minas Gerais
MG
100%
SP Q o, 100%
ú
> Bahia
100%
100%
One Park TRBL Guarulhos I TRBL Contagem
ã
re ee e 4 [e Ee
Feira de Santana TRBL Guarulhos II

PORTFÓLIO DO FUNDO

Wault¹

4,85anos

Vencimento dos Contratos de Locação

Tipo de Contrato

Diversificação por Receita Contratada

Indexador de Reajuste

¹WAULT: média ponderada do prazo dos contratos dos aluguéis.

VACÂNCIA

Comparativo da vacância dos empreendimentos do portfólio e da vacância observada no mercado de galpões logísticos nas regiões do ABCD/SP, Guarulhos/SP, Região Metropolitana de Belo Horizonte (Contagem/MG) e Estado da Bahia, considerando imóveis classificados como A+, B e C. A comparação é realizada com base no fechamento de cada trimestre. A vacância do Fundo corresponde à relação entre a área desocupada e a área total de locação do FII, indicador que encerrou o 1T2026 em 3,3%. O gráfico a seguir apresenta a evolução comparativa da vacância do Fundo em relação aos respectivos mercados regionais até dezembro de 2025. Ressalta-se que os dados de mercado utilizados são provenientes da plataforma Buildings e, por esse motivo, ainda não contemplam as informações referentes ao 1T2026, em função da defasagem de atualização da base de dados.

35,00%
31,35% 31,35%
30,00%
25,00%
20,00%
15,00%
10,00%
5,00% 3,30%
2,50% 2,50%
0,60% 0,60% 0,60% 0,60% 0,70%
0,00% 0,00% 0,00%
0,00%
1T23 2T23 3T23 4T23 1T24 2T24 3T24 4T24 1T25 2T25 3T25 4T25 1T26
Região ABCD Guarulhos SP
Região Metropolitana BH Estado da Bahia
FII Tellus Rio Bravo Renda Logística

A vacância da região ABCD sofreu um grande aumento devido ao novo estoque entregue no 4T2025 de aproximadamente 200 mil m².

Fonte: Buildings, Rio Bravo.

ALAVANCAGEM

De modo a manter a transparência em relação às operações de alavancagem que o Fundo possui, abaixo os principais pontos para acompanhamento do posicionamento atual.

Vale ressaltar que o pagamento do principal não tem impacto no resultado do Fundo, uma vez que não transita na demonstração de resultado do Fundo, tendo um impacto apenas contábil e de caixa (disponibilidades). O pagamento dos juros impacta o resultado do Fundo, e pode ser visualizado na DRE.

Cronograma de Amortização Anual

22,7
21,0
17,2
12,2
7,2
6,0
4,1 4,2 3,7
2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034
Em R$ milhões

LINHA DO TEMPO
Início do Fundo 2012
Aquisição do Multimodal Duque de Caxias
(44.100 m²)
Fundo passa a ter
gestão Rio Bravo e
2018 Tellus
Conclusão da 2ª emissão de cotas
Outubro 2018
Aquisição do One Park
(51.100 m²)
Conclusão da 3ª emissão de cotas
Dezembro 2018
Aquisição do International Business Park
(52.000 m²)
Abril 2019
Aquisição do One Park
(30.700 m²)
Conclusão da 4ª emissão de cotas
Junho 2020
Aquisição do Galpão Guarulhos (19.700 m²)
Conclusão da 5ª emissão de cotas
Abril 2021
1ª Parcela Aquisição do CLC (121.700 m²)
Abril 2022
Conclusão da Aquisição do CLC
Setembro 2022
Conclusão das Obras do Galpão Guarulhos
Junho 2023
Alteração do ticker do Fundo para TRBL11
Janeiro 2024
Alienação dos ativos Multimodal Duque de Caxias e
International Business Park
(96.100 m²)
Abril 2024
Conclusão da 6ª emissão e aquisição dos imóveis
GRU LOG e Ambev Feira de Santana
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RELATÓRIO GERENCIAL 16 MARÇO 2026

ATUAÇÃO DAS GESTORAS

A equipe de gestão do Fundo faz um acompanhamento recorrente das condições do mercado logístico para as principais tomadas de decisão. Dentre os principais destaques estão a manutenção do crescimento da absorção líquida, a redução da taxa de vacância e aumento nos valores de locação.

O Fundo é cogerido pela Rio Bravo e Tellus, com atribuições complementares que permitem ao Fundo gerar bons resultados e entregar ao investidor um resultado consistente e um portfólio construído com análise criteriosa e fundamentado no real estate.

A Rio Bravo realiza a gestão das disponibilidades, relacionamento com os investidores e captação de recursos. A Tellus realiza as tratativas com os condomínios/síndicos, manutenção dos ativos e negociação de contratos com locatários menores. A prospecção de ativos e negociações com locatários relevantes são conduzidas em conjunto, e são realizados comitês recorrentes de gestão para a boa condução do Fundo.

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Gestão de Recursos

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Administração Fiduciária

Ao investidor é recomendada a leitura cuidadosa do prospecto e do regulamento do fundo de investimento ao aplicar seus recursos. • Este material tem um caráter meramente informativo e não deve ser considerado como uma oferta de aquisição de cotas dos fundos de investimentos. • Os investimentos em fundos não são garantidos pelo administrador ou por qualquer mecanismo de seguro ou, ainda, pelo Fundo Garantidor de Crédito - FGC. • Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. • Os investidores devem estar preparados para aceitar os riscos inerentes aos diversos mercados em que os fundos atuam e, consequentemente, possíveis variações no patrimônio investido. • A Rio Bravo Investimentos. não se responsabiliza por quaisquer decisões tomadas tendo como base os dados neste site. • Todo o material aqui contido, incluindo os textos, gráficos, imagens e qualquer outro material de comunicação audiovisual são de propriedade única e exclusiva da Rio Bravo, bem como quaisquer informações, relatórios, produtos e serviços, que conjuntamente compõem valiosa propriedade intelectual da Rio Bravo. • Não é permitido qualquer tipo de adulteração sem o expresso e escrito consentimento da Rio Bravo, sob pena de se tratar clara infração aos direitos de propriedade da Rio Bravo, acarretando as devidas sanções legais. • As informações aqui contempladas não constituem qualquer tipo de oferta ou recomendação de investimento. • A Rio Bravo não é responsável por qualquer utilização não autorizada do material e das informações aqui dispostas.

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