Relatório Gerencial URPR11 de dezembro de 2025
Relatório Gerencial do Urca Prime Renda (URPR11), fundo imobiliário de papel, referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 09/02/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do URPR11 fechou a R$ 17,00, com P/VP de 0,19 (valor patrimonial de R$ 90,29 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,30 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 22,59% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,1 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- URCA PRIME RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO -14,01%
- CNPJ
- 34.508.872/0001-87
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/12/2025
- Data de entrega
- 09/02/2026 22:11
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
URCA PRIME RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
Relatório Gerencial – Dezembro 2025
Acompanhem nossa live de resultados no YouTube com os gestores do fundo:
Perfil do Fundo
Urca Prime Renda é um fundo imobiliário com foco na compra de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) pulverizados de empreendimentos imobiliários residenciais (loteamentos, prédios e casas) e compra de recebíveis imobiliários residenciais
Categoria ANBIMA
Gestão Ativa I Títulos de Valores Mobiliários
Público Alvo Investidores em Geral
Início do Fundo Dezembro de 2019
Prazo de Duração Indeterminado
CNPJ 34.508.872/0001-87
Código B3 URPR11
Gestor Urca Gestão de Recursos Ltda.
Administrador Vortx DTVM
Taxa de Administração 0,25% a.a. com mínimo de R$15.000,00/mês
Taxa de Gestão 0,95% a.a. do PL
Taxa de Performance 20% do que exceder IPCA + 7% a.a.
Distribuição de Rendimentos Mensal
Tributação PF: Os rendimentos são isentos de IR e os ganhos de capital em negociação são tributados a alíquota de 20% PJ: Rendimentos e ganhos de capital tributados a alíquota de 20%
Considerações do Gestor
Após conclusão da auditoria de obras no empreendimento Maravista, seguimos em negociação com o empreendedor para a continuidade dos aportes, visando a cobertura de garantias da operação, que no presente momento encontra-se desenquadrada, bem como a manutenção dos aportes nas condições atuais aumentaria o desenquadramento.
▪ As obras do empreendimento Barbosa seguem conforme cronograma planejado após a retomada dos aportes.
A gestão está ciente dos movimentos societários na empresa D’Paula Santos, devedora do CRI D’Paula. As garantias da operação são fiduciárias e sendo o URPR11 credor da empresa, a gestão analisa qual a conduta mais apropriada em relação aos empreendimentos, com o objetivo de maximizar o resultado financeiro possível dentro da situação comercial e de obra de cada empreendimento.
O fundo segue mantendo aproximadamente R$ 5 milhões em reserva de caixa para aportes nas obras em andamento, utilizando recursos mantidos nas SPEs e amortização das operações.
Espera-se a entrega da obra civil da fase 2 de Terras Altas para o mês de junho, bem como o TVO/habite-se em agosto, a depender da liberação de concessionárias e prefeitura.
O Residence Club S.A. formalizou a substituição da bandeira do projeto Ilha do Sol, com a transição de Hard Rock para Wyndham. A medida representa um avanço relevante no contexto atual do empreendimento. Entretanto, a mudança de marca, isoladamente, não configura solução definitiva para as questões estruturais ainda existentes. O Fundo permanece acompanhando os desdobramentos operacionais, financeiros e jurídicos com postura cautelosa.
Considerações Macroeconômicas
Dezembro de 2025 consolidou um cenário de transição macroeconômica, com PIB moderado (1,8%-2,3%) e IPCA controlado (~4,4%) . A Taxa Selic permaneceu elevada , mas a expectativa de cortes em 2026 impulsionou o mercado. O IFIX refletiu essa antecipação, encerrando 2025 com valorização de +21,15% , gerando compressão de yield.
Os fundamentos operacionais dos ativos de "tijolo" permanecem sólidos. Em Lajes Corporativas (SP), a vacância caiu para 13,9% (-15,9%) , com forte absorção e alta nos preços de aluguel. O segmento Logístico manteve vacância historicamente baixa e crescimento de aluguéis (~11,6% no ano) . Shoppings demonstraram resiliência, com faturamento robusto e alta taxa de ocupação.
A estratégia para 2026 deve focar em ativos consolidados e recuperação de ativos em obra com bom desempenho commercial, para capturar ganhos de capital e repasses inflacionários.
Urca Prime Renda FII | Relatório Gerencial
Destaques do Mês
Valor de Mercado R$ 447,41 milhões
Patrimônio Líquido R$ 1.211 milhões
Dividendos R$ 0,35 por cota
Cotistas 63.411 cotistas
Cotação (B3) R$ 38,13 (-63,07%)¹
Cota Patrimonial R$ 103,26
Dividendos (LTM) R$ 6,27 por cota
Liquidez Média Diária R$ 905,45 mil
Cenário de Aporte em Obras
| Empreendimento | Aportado no mês (R$ Milhares) | R$/Cota | Aporte Remanescente Total (R$ Milhares) | Aporte Remanescente Urca (R$ Milhares)* |
|---|---|---|---|---|
| Maravista | - | - | 139.183 | 139.183 |
| Terras Altas(1) | 731 | 0,06 | 5.964 | 5.966 |
| Paulo Afonso(2) | 162 | 0,01 | 197 | 197 |
| Nova Sousa | - | - | 1.787 | 1.787 |
| Barbosa | 1.100 | 0,09 | 13.800 | 9.800 |
| Riacho Doce | - | - | 10.900 | 6.900(3) |
| Total | 1.993 | 0,17 | 171.831 | 163.833 |
(*) Salientamos que as informações nesta tabela referentes à coluna “Aporte Remanescente Urca” não devem ser utilizadas e/ou caracterizadas para outros fins que não sejam de informativos, não podendo, portanto, ser interpretadas como um compromisso de aporte por parte do fundo.
(1) Considera adição da Fase 2
(2) Aumento da necessidade de aporte em virtude de dificuldades em função de rochas encontradas, elevando quantidade de horas e custo maquinário.
(3) O valor declarado corresponde a R$1.800.000 a aportar pela Urca, sendo o restante a aportar por demais investidores.
Urca Prime Renda FII | Relatório Gerencial
Demonstração do Resultado do Exercício
| jan/25 | fev/25 | mar/25 | abr/25 | mai/25 | jun/25 | jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 11.412.704 | 10.416.305 | 10.122.191 | 8.742.678 | 6.103.183 | 5.945.802 | 5.323.380 | 5.277.997 | 5.221.063 | 4.650.744 | 4.664.772 | 4.492.885 |
| Juros dos CRls | 7.606.536 | 7.615.187 | 7.536.532 | 5.836.440 | 4.300.525 | 4.918.798 | 4.524.218 | 4.536.393 | 4.206.358 | 4.273.971 | 3.700.473 | 3.874.446 |
| Atualização Monetária dos CRIs | 2.517.132 | 1.953.583 | 2.483.927 | 2.850.742 | 1.742.868 | 983.062 | 751.537 | 692.460 | 970.334 | 305.411 | 906.675 | 557.995 |
| Outras Receitas Financeiras | 1.289.036 | 847.535 | 101.731 | 55.496 | 59.790 | 43.941 | 47.626 | 49.144 | 44.371 | 71.362 | 57.624 | 60.445 |
| (-) Despesas | (718.313) | (794.511) | (735.075) | (690.669) | (785.870) | (714.045) | (673.284) | (635.416) | (585.001) | (590.010) | (609.998) | (442.345) |
| Taxa de Administração | (133.190) | (133.190) | (134.238) | (139.558) | (130.832) | (120.965) | (97.622) | (106.124) | (83.928) | (96.034) | (93.782) | (73.785) |
| Taxa de Gestão | (506.123) | (561.483) | (510.439) | (474.959) | (497.161) | (459.667) | (370.963) | (403.272) | (318.925) | (364.929) | (356.370) | (280.383) |
| Outros Custos e Despesas | (79.000) | (99.838) | (90.398) | (76.153) | (157.878) | (133.413) | (204.699) | (126.019) | (182.149) | (129.046) | (159.846) | (88.177) |
| Reserva de Caixa1 | (1.189.937) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 0 | 0 | |
| Resultado Líquido | 9.504.455 | 9.621.794 | 9.387.116 | 8.052.009 | 5.317.313 | 5.231.757 | 4.650.097 | 4.642.581 | 4.636.062 | 4.060.735 | 4.054.774 | 4.050.541 |
| por cota (R$) | 0,81 | 0,82 | 0,80 | 0,69 | 0,45 | 0,45 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,35 | 0,35 | 0,35 |
| Valor Distribuído | 9.504.455 | 9.621.794 | 9.387.116 | 8.052.009 | 5.317.313 | 5.231.757 | 4.650.097 | 4.642.581 | 4.636.062 | 4.060.735 | 4.054.774 | 4.050.541 |
| por cota (R$) | 0,81 | 0,82 | 0,80 | 0,69 | 0,45 | 0,45 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,35 | 0,35 | 0,35 |
| # de Cotas | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 |
Resultado por cota (R$)
| LTM | 2025 YTD | INÍCIO |
|---|---|---|
| 82.373.704 | 82.373.704 | 640.349.897 |
| 62.929.876 | 62.929.876 | 399.630.881 |
| 16.715.726 | 16.715.726 | 154.182.979 |
| 2.728.102 | 2.728.102 | 86.536.037 |
| (7.974.535) | (7.974.535) | (45.789.709) |
| (1.343.247) | (1.343.247) | (8.909.417) |
| (5.104.673) | (5.104.673) | (33.918.157) |
| (1.526.615) | (1.526.615) | (2.962.135) |
| (1.189.937) | (1.189.937) | (22.012.604) |
| 73.209.232 | 73.209.232 | 570.951.424 |
| 6,27 | 6,27 | 90,82 |
| 73.209.232 | 73.209.232 | 570.880.133 |
| 6,27 | 6,27 | 2 88,31 |
1 Resultados apresentados em regime de caixa
2 O Resultado Liquido diverge do Resultado distribuído (por cota) pois o fundo realizou uma oferta em 2020 onde parte das novas cotas emitidas receberam o valor acumulado, sendo certo que no montante financeiro todo o valor foi distribuído.
No mês de Dezembro, o fundo registrou um recebimento em caixa de R$ 0,55 por cota. Desse total, R$ 0,16 referem-se a amortizações, valor que foi (ou será) direcionado para alocação em obras. Assim, o resultado em caixa ajustado foi de R$ 0,39 por cota.
Após a dedução das despesas mensais, o fundo apurou R$ 0,35 por cota disponível para distribuição. Optou-se por não recorrer, nem destinar, à reserva de lucro, resultando em uma distribuição de R$ 0,35 por cota no período.
Rentabilidade
Dividend Yield a Mercado1
| Período | Dividendos(R$/Cota) | Dividend Yield³ | Benchmark (IPCA+ 7% a.a.) | % Benchmark | % sobre CDI (c/ gross up) | % sobre NTN B² |
|---|---|---|---|---|---|---|
| jan/25 | 0,81 | 0,81% | 0,73% | 111,69% | 94,19% | 123,04% |
| fev/25 | 0,82 | 0,83% | 1,88% | 44,05% | 99,03% | 49,98% |
| mar/25 | 0,80 | 0,80% | 1,13% | 70,82% | 97,54% | 78,98% |
| abr/25 | 0,69 | 0,69% | 1,00% | 68,96% | 76,67% | 78,41% |
| mai/25 | 0,45 | 0,45% | 0,83% | 54,15% | 46,26% | 61,55% |
| jun/25 | 0,45 | 0,45% | 0,81% | 55,93% | 48,39% | 63,17% |
| jul/25 | 0,40 | 0,39% | 0,83% | 47,54% | 36,25% | 52,41% |
| ago/25 | 0,40 | 0,40% | 0,45% | 87,83% | 40,36% | 92,54% |
| set/25 | 0,40 | 0,40% | 1,05% | 38,01% | 38,41% | 42,31% |
| out/25 | 0,35 | 0,35% | 0,66% | 53,28% | 32,23% | 57,61% |
| nov/25 | 0,35 | 0,35% | 0,75% | 47,17% | 39,35% | 52,67% |
| dez/25 | 0,35 | 0,34% | 0,90% | 37,78% | 32,69% | 42,20% |
| Últimos 12 meses | 6,27 | 6,07% | 11,56% | 52,52% | 49,87% | 58,93% |
A distribuição de rendimentos referente a Dezembro foi de R$0,35 por cota. Este valor representa um dividend yield3 mensal de 0,34% e anual de 4,07%, equivalendo a uma remuneração de 32,69% do CDI4 no mês.
O fundo distribuiu R$6,27 por cota nos últimos doze meses e R$6,27 por cota em 2025, equivalentes a um dividend yield1 no período de 6,07% e 6,07%, respectivamente.
Urca Prime Renda FII | Relatório Gerencial
Mercado Secundário
| jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | 2025 YTD | LTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volume Negociado (R$ Mil) | 18.670 | 24.010 | 23.570 | 16.890 | 22.460 | 19.920 | 281.640 | 281.640 |
| Média Diária (R$ Mil) | 812 | 1.143 | 1.071 | 734 | 1.182 | 905 | 1.123 | 1.123 |
| Cotas Negociadas | 471.480 | 701.690 | 624.840 | 483.540 | 679.970 | 571.470 | 6.679.210 | 6.679.210 |
| Giro (%) | 4,02% | 5,98% | 5,33% | 4,12% | 5,79% | 4,87% | 4,74% | 4,74% |
| Cota Fechamento | 38,75 | 35,42 | 37,88 | 33,75 | 31,50 | 38,13 | 38,13 | 38,13 |
Liquidez Mensal (R$ mil) e Cota de Fechamento (R$)
Número de Cotistas (Em milhares)
Patrimônio Líquido
Número de Operações
Ativos em Carteira
| Tipo | Operação | IE | Segmento | Estado | Cidade | Emissor | Classe | Indexador | Taxa (a.a.) | Valor | % PL | LTV | Razão PMT | Inadimp. | Obras | Vendas | |
| FIDC | Residence | Multipropriedade | CDI | 10,00% | 188.680.220 | 15,6% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||
| DEB | Prima | Outros | Esplanada | Prima Emp | 12,00% | 142.793.046 | 11,8% | N/A | 0,0% | N/A | N/A | N/A | |||||
| Exata | 23K2107866 | Mista | Aracaju | Travessia | Sênior | IPCA | 16,00% | 84.013.041 | 6,9% | 105,6% | 20,9% | 1,1% | 54,7% | 56,8% | |||
| Victoria Brasil | 21C0789502 | Residencial Horiz. | Aracaju | Travessia | Única | IPCA | 12,00% | 60.306.603 | 5,0% | 214,1% | 0,0% | 86,1% | 77,3% | 88,6% | |||
| CRI | Lagoa Quente | 21K0002027 | Multipropriedade | Caldas Novas | Travessia | Única | IPCA | 11,35% | 59.603.238 | 4,9% | 20,9% | 237,9% | 3,5% | 100,0% | 55,9% | ||
| DEB | Maravista | Residencial Horiz. | SE | Aracaju | Ventura Nordeste Emp | IPCA | 16,00% | 63.096.455 | 5,2% | 100,1% | 8,1% | 0,7% | 53,6% | 70,4% | |||
| DEB | Mariana Maria | Residencial Vert. | SP | Salto | Mariana Maria Emp | IPCA | 16,00% | 53.912.489 | 4,4% | N/A | 0,0% | 1,3% | 70,6% | 40,6% | |||
| CRI | Casa Holding | 2211049939 | Corporativo | RI | Rio de Janeiro | Canal Sec | Sênior | IPCA | 12,68% | 46.841.464 | 3,9% | N/A | 119,3% | N/A | N/A | N/A | |
| Terras Altas | Loteamento | Pelotas | Highland Emp | IPCA | 16,00% | 44.089.558 | 3,6% | 134,1% | 0,0% | 18,7% | 65,1% | 47,6% | |||||
| Nova Sousa | Loteamento | Sousa | Travessia | Única | IPCA | 14,75% | 40.921.388 | 3,4% | 186,2% | 0,0% | 24,5% | 100,0% | 48,2% | ||||
| CRI | Five Senses | 23J1263511 | Multipropriedade | TO | Palmas | Travessia | Sênior | IPCA | 13,00% | 34.932.532 | 2,9% | 55,9% | 92,7% | 16,1% | 100,0% | 90,1% | |
| CRI | Guestier II | 21K0591458 | Loteamento | SP | Bauru | Travessia | Única | IGPM | 11,00% | 27.842.112 | 2,3% | 85,2% | 78,3% | 26,0% | 100,0% | 95,9% | |
| CRI | D'Paula | 22J1295552 | Residencial Vert. | SP | São Paulo | Travessia | Sênior | IPCA | 13,00% | 31.078.895 | 2,6% | 119,3% | 0,0% | 3,8% | 76,7% | 74,6% | |
| CRI | Five Senses | 23J1263572 | Multipropriedade | TO | Palmas | Travessia | Subordinada | IPCA | 16,40% | 29.579.875 | 2,4% | 55,9% | 92,7% | 16,1% | 100,0% | 90,1% | |
| DEB | Sky | Loteamento | BA | Paulo Afonso | Sky Emp | IPCA | 16,00% | 43.758.366 | 3,6% | N/A | 0,0% | 6,3% | 94,7% | 21,2% | |||
| CRI | NabilequeLotelar III | 21E082328922B0448635 | Loteamento | GOSP | SilvâniaItapetininga | TravessiaTravessia | ÚnicaÚnica | IPCAIPCA | 14,10%12,65% | 26.888.60524.727.209 | 2,2%2,0% | 136,5%53,2% | 0,0%138,0% | 22,4%2,9% | 100,0%100,0% | 73,5%57,0% | |
| CRI | Barbosa | 22G0963180 | Residencial Vert. | MG | Varginha | Travessia | Subordinada | IPCA | 14,75% | 24.195.706 | 2,0% | 110,9% | 82,9% | 9,9% | 79,3% | 60,9% | |
| CRI | Hot Beach | 21H1035009 | Multipropriedade | SP | Olimpia | RB Sec | Mezanino | IPCA | 12,50% | 18.405.372 | 1,5% | 60,9% | 455,5% | 2,0% | 100,0% | 95,7% | |
| Home Equity | Home Equity | Travessia | IPCA | 11,80% | 18.926.694 | 1,6% | N/A | 36,4% | N/A | N/A | N/A | ||||||
| Riacho Doce | 22D0844981 | Multipropriedade | AL | Maceio | Habitasec | Única | IPCA | 13,00% | 17.114.977 | 1,4% | 69,5% | 91,9% | 26,2% | 84,4% | 78,3% | ||
| CRI | Brava Mundo | 21J0989122 | Multipropriedade | SC | Itajaí | Travessia | Única | IPCA | 11,35% | 15.940.630 | 1,3% | 147,2% | 90,9% | 22,7% | 100,0% | 89,6% | |
| CRI | Barbosa | 22G0961446 | Residencial Vert. | MG | Varginha | Travessia | Sênior | IPCA | 12,15% | 13.595.906 | 1,1% | 110,9% | 82,9% | 9,9% | 79,3% | 60,9% | |
| CRI | YBY | 22G1162067 | Loteamento | RN | Parnamirim | Canal Sec | Única | IPCA | 13,30% | 12.318.290 | 1,0% | 144,2% | 0,0% | 0,8% | 100,0% | 78,8% | |
| CRI | Mantiqueira | 20H087460022F0756676 | Loteamento | MG | Extrema | TravessiaTravessia | Única | IPCA | 11,85%12,01% | 10.271.7758.017.454 | 0,8% | 37,1% | 230,6% | 15,4% | 100,0% | 74,8% | |
| CRI | Cristal | 22F1359784 | LoteamentoLoteamento | BA | Pojuca | Travessia | Única | IPCA | 14,00% | 8.018.788 | 0,7% | 188,9% | 0,0% | N/A | N/A | 0,0% | |
| CRI | Home Equity | 23G2256484 | Outros | Travessia | Subordinada | IPCA | 14,69% | 6.486.080 | 0,5% | N/A | 42,0% | N/A | N/A | N/A | |||
| CRI | Olimpo | 21L0939502 | Loteamento | Monte Mor | True Sec | Sênior | IPCA | 11,00% | 6.062.012 | 0,5% | 170,8% | 0,0% | 13,5% | 100,0% | 65,4% | ||
| CRI | Nilo | 21H1089110 | Residencial Vert. | SP | São Paulo | Travessia | Subordinada | IPCA | 13,50% | 5.952.030 | 0,5% | 94,0% | 0,0% | 17,1% | 99,9% | 87,7% | |
| CRI | Nilo | 21H1088438 | Residencial Vert. | SP | São Paulo | Travessia | Sênior | IPCA | 11,25% | 5.843.832 | 0,5% | 94,0% | 0,0% | 17,1% | 99,9% | 87,7% | |
| EQUITY | Yuca | Residencial Vert. | Sp | São Paulo | IPCA | 22,00% | 5.500.000 | 0,5% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||
| CRI | Hot Beach | 21H1035558 | Multipropriedade SP | Olimpia | RB Sec | Subordinada | IPCA | 14,50% | 4.513.010 | 0,4% | 60,9% | 455,5% | 2,0% | 100,0% | 95,7% | ||
| CRI | Pacto | 21C0818353 | Loteamento PB | Bananeiras | Travessia | Única | IPCA | 13,10% | 4.504.214 | 0,4% | 19,6% | 84,6% | 36,7% | 100,0% | 44,4% | ||
| J3 | Loteamento | Mar. Deodoro | Travessia | IPCA | 12,68% | 4.137.506 | 0,3% | 29,9% | 0,0% | 0,3% 100,0% | 93,9% | ||||||
| CRI | Imoguia | 20A1044659 | Loteamento PB | Patos e Taperoá | Travessia | Única | IGPM | 14,00% 3.608.666 | 0,3% | 54,7% | 154,4% | 7,9% 100,0% | 72,4% | ||||
| CRI | Gran Poeme | 22A0731741 | Residencial Horiz. GO | Goiania | Travessia | Única | IPCA | 11,25% 3.606.341 | 0,3% | 41,5% | 87,3% | 0,0% 100,0% | 92,1% | ||||
| DEB | Bio Barra | Loteamento RJ | Rio de Janeiro | Norte Emp | IPCA | 11,75% 3.561.648 | 0,3% | 86,7% | 0,0% | 27,8% 100,0% | 73,3% | ||||||
| CRI | Pardini | 22G0961469 | Residencial Vert. MG | Divinopolis | Travessia | Única | IPCA | 12,60% 2.263.830 | 0,2% | 93,4% | 246,2% | 100,0% 100,0% | 94,9% | ||||
| Fll | CVPAR | Outros | BTGPactual | IPCA | 12,00% 2.123.664 | 0,2% | N/A | N/A | N/A N/A | N/A | |||||||
| CRI | Co-Haut 001 | 22A0759361 Residencial Vert. PE | Recife | Habitasec | Sênior | IPCA | 14,03% 1.328.348 | 0,1% | N/A | 0,0% | N/A N/A | N/A | |||||
| CRI Hot Beach | 21H1035398 Multipropriedade SP Olimpia RB Sec Mezanino IPCA 10,75% 30.640 0,0% | 60,9% | 455,5% | 2,0% 100,0% | 95,7% | ||||||||||||
Alocação
Alocação
Andamento das Obras
Taxa Média de Juros 13,60% a.a. IPCA
Taxa Média de Juros 11,15% a.a. IGPM
Taxa Média de Juros 10,00% a.a. CDI
Por Proteção contra Deflação
Por Loan to Value
Detalhamento do Ativos
Segmento: Residencial Vertical Localização: Varginha, MG VGV: R$ 80.000.000,00 Taxa: IPCA + 14,25% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 20.000.000,00
Segmento: Loteamento
Localização: Rio de Janeiro, RJ VGV: R$ 9.700.000,00 Taxa: IPCA + 11,75% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 5.980.000,00
Segmento: Multipropriedade Localização: Itajaí, SC VGV: R$ 128.500.000,00 Taxa: IPCA + 11,35% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 31.100.000,00
Segmento: Corporativo Localização: Rio de Janeiro, RJ VGV: N/A Taxa: IPCA + 12,68% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 57.700.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Loteamento localizado no Rio de Janeiro para construção de empreendimentos horizontais.
• Quantidade total de Lotes: 22
• Area total construída: 14.904m²
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis (aluguel).
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE e do imóvel
Fundo de reserva correspondente às três maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
• Cessão Fiduciária dos recebíveis do plano de saúde
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Loteamento Localização: Pojuca, BA VGV: R$ 22.570.800,00 Taxa: IPCA + 14,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 20.100.000,00
Segmento: Residencial Vertical Localização: São Paulo, SP VGV: R$ 34.500.000,00 Taxa: IPCA + 13,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 25.000.000,00
Segmento: Multipropriedade Localização: Palmas, TO VGV: R$ 240.000.000,00 Taxa: IPCA + 13,0% a.a. até 16,4% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 50.000.000,00
Segmento: Residencial Horizontal Localização: Goiânia, GO VGV: R$ 20.500.000,00 Taxa: IPCA + 11,25% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 13.800.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de obras executadas de empreendimentos residenciais e unidades de loteamento.
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs e CCBs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de unidades vendidas e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Loteamento Localização: Bauru, SP VGV: R$ 149.000.000,00 Taxa: IPCA + 11,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 96.000.000,00
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Residencial Vertical Localização: Recife, PE VGV: R$ 22.900.000,00 Taxa: IPCA + 14,03% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 15.000.000,00
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Garantias:
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCB
Segmento: Multipropriedade Localização: Olímpia, SP VGV: R$ 277.000.000,00 Taxa: IPCA + 10,75% a.a. até 14,50% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 160.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em Debenture
Segmento: Loteamento Localização: Patos e Taperoá, PB VGV: R$ 10.970.013,01 Taxa: IGPM + 14,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 4.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Loteamento Localização: Marechal Deodoro, AL VGV: R$ 9.550.000,00 Taxa: IPCA + 12,68% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 5.300.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento da NC
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Multipropriedade Localização: Caldas Novas, GO VGV: R$ 540.000.000,00 Taxa: IPCA + 11,35% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 101.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Loteamento Localização: Itapetininga, SP VGV: R$ 74.500.786,78 Taxa: IPCA + 12,65% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 58.200.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Residencial Horizontal
Localização: Aracaju, SE
VGV: R$ 460.000.000,00
Taxa: IPCA + 16,0% a.a.
Periodicidade: Mensal
Valor da Emissão: R$ 100.000.000,00 (R$ 100MM liquidados pela Urca)
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos e casas vendidas futuramente.
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Os imóveis em construção se tornarão direitos creditórios assim que os contratos de compra e venda forem celebrados
• Quantidade total de casas 64
• Quantidade total de apartamentos 156
• Area total construída 27.743m²
Detalhamento do Ativos
Segmento: Residencial Vertical Localização: Salto, SP VGV: R$ 73.372.000,00 Taxa: IPCA + 16,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 50.000.000,00 (R$ 23MM liquidados pela Urca)
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de unidades vendidas e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Projeção de vendas das quantidades em estoque em 45 meses
• Quantidade total de apartamentos: 224
• Área Total do empreendimento: 14.112 m²
• R$5.200,00 preço médio do m²
Segmento: Loteamento Localização: Caldas Novas, GO VGV: R$ 68.544.000,00 Taxa: IPCA + 12,01% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 25.500.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Loteamento Localização: Silvânia, GO VGV: R$ 37.662.133,02 Taxa: IPCA + 13,49% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 22.605.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE correspondentes à Incorporadora com procuração de poderes em caso de execução das cotas dos terrenistas
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Residencial Vertical Localização: São Paulo, SP VGV: R$ 24.000.000,00 Taxa: IPCA + 11,25% a.a. até 13,5% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 13.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de obras executadas de empreendimentos residenciais e unidades de loteamento.
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Loteamento Localização: Sousa, PB VGV: R$ 63.000.000,00 Taxa: IPCA + 14,0% a.a. até 20,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 25.000.000,00
Segmento: Loteamento Localização: Monte Mor, SP VGV: R$ 46.000.000,00 Taxa: IPCA + 11,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 20.000.000,00
Localização: Bananeiras, PB VGV: R$ 24.770.890,17 Taxa: IPCA + 13,10% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 7.592.000,00
Segmento: Residencial Vertical Localização: Divinópolis, MG VGV: R$ 10.550.000,00 Taxa: IPCA + 12,6% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 9.700.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento da CCB
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Urca Prime Renda FII | Relatório Gerencial
Detalhamento do Ativos
Segmento: Diversos
Localização: Esplanada e Salvador, BA
VGV: R$ 948.493.000,00
Taxa: IPCA + 12,0% a.a. até 17,0%
Periodicidade: Mensal
Valor da Emissão: R$ 450.000.000,00 (R$ 108,0MM liquidados pela Urca)
Garantias:
• Fundo de Juros e Atualização Monetária
Conversibilidade em ações da Companhia
Detalhes da Operação:
Operação com 26 Empreendimentos de diversos tipos (Hotéis, Lotes, Residenciais, Comercial, etc.).
Serão emitidas 10 séries das debentures (sendo a primeira já emitida).
O projeto conta com empreendimentos em diversas fases de execução, já tendo sido implementados um hotel e um condomínio com unidades residenciais e comerciais
www.primainova.com.br
Segmento: Loteamento Localização: Extrema, MG VGV: R$ 54.718.208,72 Taxa: IPCA + 11,85% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 21.912.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE correspondentes à Incorporadora com procuração de poderes em caso de execução das cotas dos terrenistas
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
www.quintamantiqueira.com.br
Segmento: Multipropriedade VGV: R$ 468.000.000,00 Taxa: CDI + 10,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 388.800.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis das unidades vendidas com sobregarantia
• Alienação fiduciárias das cotas das SPEs Cedentes
• Fundo de reserva
50% de subordinação (razão de crédito 2 pra 1)
Detalhes da Operação:
Operação com lastro em créditos imobiliários pulverizados, majoritariamente multipropriedade.
Razão de garantia de 2 para 1 ou seja para cada real investido temos 2 reais de crédito
• Co-Investidor Itaú BBA
• Administraçao Singulare, Gestâo Átrio
Segmento: Multipropriedade Localização: Maceió, AL VGV: R$ 65.000.000,00 Taxa: IPCA + 13,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 40.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
www.riachodoce.club
Urca Prime Renda FII | Relatório Gerencial
Detalhamento do Ativos
Se mento: Lot t Segm eamen o
Localização: Paulo Afonso, BA VGV: R$ 18.343.834,20 Taxa: IPCA + 16,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 17.000.000,00 (R$ 15MM liquidados pela Urca)
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Projeção de vendas das quantidades em estoque em 5 meses (a partir de Set/22)
• Quantidade total de lotes: 685
• Área Total do empreendimento: 125.643 m²
• R$146,00 preço médio do m²
Segmento: Loteamento Localização: Pelotas, RS VGV: R$ 49.303.296,00 Taxa: IPCA + 17,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 30.000.000,00 (R$ 20MM liquidados pela Urca)
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Projeção de vendas das quantidades em estoque em 24 meses
• Quantidade total de lotes: 896
• Área Total do empreendimento: 164.344 m²
R$300,00 preço médio do m²
Segmento: Loteamento
Localização: Aracaju, SE VGV: R$ 54.136.321,50 Taxa: IPCA + 12,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 50.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de obras executadas de empreendimentos residenciais e unidades de loteamento.
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em Debenture
Segmento: Loteamento Localização: Parnamirim, RN VGV: R$ 35.000.000,00 Taxa: IPCA + 13,3% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 27.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs e CCBs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Residencial Vertical
Localização: São Paulo, SP
Taxa: IPCA + 22,0% a.a.
Periodicidade: Mensal
Valor da Emissão: R$ 11.500.000,00
Garantias:
Augusta Tietê: localizado no Bairro do Jardim Paulista no endereço Rua Augusta 2445
Augusta Parque: localizado no Bairro da Consolação no endereço Rua Augusta 922
Rachid: Tietê localizado no Bairro de Pinheiros no endereço Pedroso de Moraes 213
Detalhes da Operação:
Operação de Retrofit em 3 empreendimentos em São Paulo
Primeiro momento teremos a locação dos empreendimentos, as receitas das locações serão utilizados como distribuição aos cotistas.
Após a consolidação dos imóveis teremos a venda dos mesmos (TIR esperada IPCA+22%)
Sobre o Gestor
Os profissionais da Urca Gestão de Recursos são oriundos da Urca Capital Partners, boutique de investment banking com ampla experiência em estruturação de operação financeiras, finanças corporativas, fusões e aquisições, dívidas estruturadas para o mercado de capitais, em especial para o mercado imobiliário
Desde 2015, a Urca possui uma área dedicada a estruturação e colocação de operações estruturadas de dívida lastreada em recebíveis imobiliários pulverizados, compra e venda de carteiras de recebíveis imobiliários, créditos não performados e dívida corporativa.
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