Relatório Gerencial URPR11 de novembro de 2025
Relatório Gerencial do Urca Prime Renda (URPR11), fundo imobiliário de papel, referente a novembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 02/01/2026. No pregão de 04/11/2026, a cota do URPR11 fechou a R$ 16,95, com P/VP de 0,19 (valor patrimonial de R$ 90,29 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,30 por cota, com pagamento em nov/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 22,65% sobre a cotação de 04/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 1,1 bilhão no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- Fundo
- URCA PRIME RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIARIO -19,29%
- CNPJ
- 34.508.872/0001-87
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 28/11/2025
- Data de entrega
- 02/01/2026 18:57
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
URCA PRIME RENDA FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – FII
Relatório Gerencial – Novembro 2025
Acompanhem nossa live de resultados no YouTube com os gestores do fundo:
Perfil do Fundo
Urca Prime Renda é um fundo imobiliário com foco na compra de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) pulverizados de empreendimentos imobiliários residenciais (loteamentos, prédios e casas) e compra de recebíveis imobiliários residenciais
Categoria ANBIMA
Gestão Ativa I Títulos de Valores Mobiliários
Público Alvo Investidores em Geral
Início do Fundo Novembro de 2019
Prazo de Duração Indeterminado
CNPJ 34.508.872/0001-87
Código B3 URPR11
Gestor Urca Gestão de Recursos Ltda.
Administrador Vortx DTVM
Taxa de Administração 0,25% a.a. com mínimo de R$15.000,00/mês
Taxa de Gestão 0,95% a.a. do PL
Taxa de Performance 20% do que exceder IPCA + 7% a.a.
Distribuição de Rendimentos Mensal
Tributação PF: Os rendimentos são isentos de IR e os ganhos de capital em negociação são tributados a alíquota de 20% PJ: Rendimentos e ganhos de capital tributados a alíquota de 20%
Considerações do Gestor
A auditoria do empreendimento Maravista foi concluída, com um valor remanescente de obra em linha com desvios normais possíveis em uma obra dessa magnitude. A gestão entende que para evitar distorções futuras em custos e preservar o resultado esperado do empreendimento e das operações CRI Exata e CRI Victória Brasil se faz necessário uma maior diligência no dia a dia da obra e aumento das garantias cedidas a operação. As obras seguem em andamento e a gestão negocia com o empreendedor as questões de gestão de obra e garantias/colaterais da operação.
Conforme sinalizado no relatório anterior as obras do empreendimento do CRI Barbosa foram retomadas durante o mês de outubro. O investidor terceiro já efetuou aportes e o URPR11 prevê aportes futuros direcionados à conclusão da obra.
A gestão está ciente dos movimentos societários na empresa D’Paula Santos, devedora do CRI D’Paula. As garantias da operação são fiduciárias e sendo o URPR11 credor da empresa, a gestão analisa qual a conduta mais apropriada em relação aos empreendimentos, com o objetivo de maximizar o resultado financeiro possível dentro da situação comercial e de obra de cada empreendimento.
▪ O fundo possui aproximadamente R$ 6 milhões em reserva de caixa para aportes nas obras em andamento.
As obra da fase 2 do empreendimento da operação Terras Altas foi iniciada e segue em bom ritmo. Com o término das obras da fase 1 foi possível verificar um aumento do interesse comercial no empreendimento, mesmo ainda sem as vendas serem reabertas formalmente. A expectativa é que a luz e água da fase 1 sejam ligadas ainda em 2025 para liberação de construção de casas.
Considerações Macroeconômicas
Ao final de Novembro de 2025, o Brasil teve um quadro de desinflação lenta com atividade mista e fiscal ainda desafiador: o IPCA avançou 0,48% no mês e acumula 5,17% em 12 meses, após a deflação de agosto, mantendo a inflação acima do centro da meta (3%). O Copom preservou a Selic em 15,00% a.a. em 17/09, reforçando o viés cauteloso diante de expectativas resilientes e incerteza externa. Do lado da atividade, o IBC-Br de agosto (divulgado em Novembro) mostrou alta de 0,40% m/m após três quedas, sinalizando perda de fôlego ao longo do trimestre apesar do repique pontual. No mercado de trabalho, a taxa de desocupação permaneceu em 5,6% no trimestre móvel encerrado em agosto (mínima da série), sustentando renda e serviços, mas com menor impulso marginal. No setor externo, a balança registrou em Novembro superávit de US$ 3,0 bi com nova máxima histórica na corrente de comércio; ainda assim, o câmbio encerrou o mês perto de R$ 5,32/US$, refletindo prêmios de risco e o ambiente global. No fiscal, as contas do Governo Central apontaram déficit primário de R$ 14,5 bi em Novembro, enquanto a dívida bruta (DBGG) permanecia em 77,5% do PIB em agosto, níveis que mantêm a sensibilidade da curva de juros e do câmbio às notícias de arrecadação e gasto. Novembro combinou política monetária restritiva, mercado de trabalho apertado e contas externas robustas, mas com atividade moderando e fiscal pressionado, num ambiente externo adverso que segue pedindo disciplina e comunicação crível para ancorar expectativas.
Urca Prime Renda FII | Relatório Gerencial
Destaques do Mês
Valor de Mercado R$ 369,6 milhões
Patrimônio Líquido R$ 1.166 milhões
Dividendos R$ 0,35 por cota
Cotistas 64.674 cotistas
Cotação (B3) R$ 31,50 (-68,31%)¹
Cota Patrimonial R$ 99,41
Dividendos (LTM) R$ 6,80 por cota
Liquidez Média Diária R$ 1,182 milhão
Cenário de Aporte em Obras
| Empreendimento | Aportado no mês (R$ Milhares) | R$/Cota | Aporte Remanescente Total (R$ Milhares) | Aporte Remanescente Urca (R$ Milhares)* |
|---|---|---|---|---|
| Maravista | - | - | 139.183 | 139.183 |
| Terras Altas | 350 | 0,03 | 1.491 | 1.491 |
| Paulo Afonso | 128 | 0,01 | 137 | 137 |
| Nova Sousa | - | - | 1.787 | 1.787 |
| Barbosa | 1.100 | 0,09 | 15.800 | 10.900 |
| Riacho Doce | - | - | 10.900 | 6.900** |
| Total | 1.578 | 0,13 | 169.298 | 160.398 |
(*) Salientamos que as informações nesta tabela referentes à coluna “Aporte Remanescente Urca” não devem ser utilizadas e/ou caracterizadas para outros fins que não sejam de informativos, não podendo, portanto, ser interpretadas como um compromisso de aporte por parte do fundo. (**) O valor declarado corresponde a R$1.800.000 a aportar pela Urca, sendo o restante a aportar por demais investidores.
Urca Prime Renda FII | Relatório Gerencial
Demonstração do Resultado do Exercício
| dez/24 | jan/25 | fev/25 | mar/25 | abr/25 | mai/25 | jun/25 | jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita | 11.548.460 | 11.412.704 | 10.416.305 | 10.122.191 | 8.742.678 | 6.103.183 | 5.945.802 | 5.323.380 | 5.277.997 | 5.221.063 | 4.650.744 | 4.664.772 |
| Juros dos CRls | 7.672.729 | 7.606.536 | 7.615.187 | 7.536.532 | 5.836.440 | 4.300.525 | 4.918.798 | 4.524.218 | 4.536.393 | 4.206.358 | 4.273.971 | 3.700.473 |
| Atualização Monetária dos CRIs | 3.053.776 | 2.517.132 | 1.953.583 | 2.483.927 | 2.850.742 | 1.742.868 | 983.062 | 751.537 | 692.460 | 970.334 | 305.411 | 906.675 |
| Outras Receitas Financeiras | 821.954 | 1.289.036 | 847.535 | 101.731 | 55.496 | 59.790 | 43.941 | 47.626 | 49.144 | 44.371 | 71.362 | 57.624 |
| (-) Despesas | (753.294) | (718.313) | (794.511) | (735.075) | (690.669) | (785.870) | (714.045) | (673.284) | (635.416) | (585.001) | (590.010) | (609.998) |
| Taxa de Administração | (139.796) | (133.190) | (133.190) | (134.238) | (139.558) | (130.832) | (120.965) | (97.622) | (106.124) | (83.928) | (96.034) | (93.782) |
| Taxa de Gestão | (531.226) | (506.123) | (561.483) | (510.439) | (474.959) | (497.161) | (459.667) | (370.963) | (403.272) | (318.925) | (364.929) | (356.370) |
| Outros Custos e Despesas | (82.271) | (79.000) | (99.838) | (90.398) | (76.153) | (157.878) | (133.413) | (204.699) | (126.019) | (182.149) | (129.046) | (159.846) |
| Reserva de Caixa1 | (469.337) | (1.189.937) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
| Resultado Líquido | 10.325.828 | 9.504.455 | 9.621.794 | 9.387.116 | 8.052.009 | 5.317.313 | 5.231.757 | 4.650.097 | 4.642.581 | 4.636.062 | 4.060.735 | 4.054.774 |
| por cota (R$) | 0,88 | 0,81 | 0,82 | 0,80 | 0,69 | 0,45 | 0,45 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,35 | 0,35 |
| Valor Distribuído | 10.325.828 | 9.504.455 | 9.621.794 | 9.387.116 | 8.052.009 | 5.317.313 | 5.231.757 | 4.650.097 | 4.642.581 | 4.636.062 | 4.060.735 | 4.054.774 |
| por cota (R$) | 0,88 | 0,81 | 0,82 | 0,80 | 0,69 | 0,45 | 0,45 | 0,40 | 0,40 | 0,40 | 0,35 | 0,35 |
| # de Cotas | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 | 11.733.895 |
Resultado por cota (R$)
| LTM | 2025 YTD | INÍCIO |
|---|---|---|
| 89.429.279 | 77.880.819 | 635.857.012 |
| 66.728.160 | 59.055.431 | 395.756.435 |
| 19.211.507 | 16.157.731 | 153.624.985 |
| 3.489.611 | 2.667.657 | 86.475.593 |
| (8.285.484) | (7.532.191) | (45.347.364) |
| (1.409.258) | (1.269.462) | (8.835.632) |
| (5.355.516) | (4.824.290) | (33.637.774) |
| (1.520.710) | (1.438.438) | (2.873.959) |
| (1.659.274) | (1.189.937) | (22.012.604) |
| 79.484.520 | 69.158.692 | 566.900.883 |
| 6,80 | 5,92 | 90,47 |
| 79.484.520 | 69.158.692 | 566.829.592 |
| 2 | ||
| 6,80 | 5,92 | 87,96 |
1 Resultados apresentados em regime de caixa
2 O Resultado Liquido diverge do Resultado distribuído (por cota) pois o fundo realizou uma oferta em 2020 onde parte das novas cotas emitidas receberam o valor acumulado, sendo certo que no montante financeiro todo o valor foi distribuído.
No mês de Novembro, o fundo registrou um recebimento em caixa de R$ 0,58 por cota. Desse total, R$ 0,19 referem-se a amortizações, valor que foi (ou será) direcionado para alocação em obras. Assim, o resultado em caixa ajustado foi de R$ 0,40 por cota.
Após a dedução das despesas mensais, o fundo apurou R$ 0,35 por cota disponível para distribuição. Optou-se por não recorrer, nem destinar, à reserva de lucro, resultando em uma distribuição de R$ 0,35 por cota no período.
Rentabilidade
| Período | Dividendos(R$/Cota) | Dividend Yield3 | Benchmark (IPCA+ 7% a.a.) | % Benchmark | % sobre CDI (c/ gross up) | % sobre NTN B² |
| dez/24 | 0,88 | 0,87% | 1,09% | 80,26% | 110,34% | 90,20% |
| jan/25 | 0,81 | 0,81% | 0,73% | 111,69% | 94,19% | 123,04% |
| fev/25 | 0,82 | 0,83% | 1,88% | 44,05% | 99,03% | 49,98% |
| mar/25 | 0,80 | 0,80% | 1,13% | 70,82% | 97,54% | 78,98% |
| abr/25 | 0,69 | 0,69% | 1,00% | 68,96% | 76,67% | 78,41% |
| mai/25 | 0,45 | 0,45% | 0,83% | 54,15% | 46,26% | 61,55% |
| jun/25 | 0,45 | 0,45% | 0,81% | 55,93% | 48,39% | 63,17% |
| jul/25 | 0,40 | 0,39% | 0,83% | 47,54% | 36,25% | 52,41% |
| ago/25 | 0,40 | 0,40% | 0,45% | 87,83% | 40,36% | 92,54% |
| set/25 | 0,40 | 0,40% | 1,05% | 38,01% | 38,41% | 42,31% |
| out/25 | 0,35 | 0,35% | 0,66% | 53,28% | 32,23% | 57,61% |
| nov/25 | 0,35 | 0,35% | 0,75% | 47,17% | 39,35% | 52,67% |
| Últimos 12 meses | 6,80 | 6,84% | 11,77% | 58,10% | 57,49% | 65,25% |
A distribuição de rendimentos referente a Novembro foi de R$0,35 por cota. Este valor representa um dividend yield3 mensal de 0,35% e anual de 4,23%, equivalendo a uma remuneração de 39,35% do CDI4 no mês.
O fundo distribuiu R$6,80 por cota nos últimos doze meses e R$5,92 por cota em 2025, equivalentes a um dividend yield1 no período de 6,84% e 5,96%, respectivamente.
Urca Prime Renda FII | Relatório Gerencial
Mercado Secundário
| jun/25 | jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | 2025 YTD | LTM | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Volume Negociado (R$ Mil) | 33.300 | 18.670 | 24.010 | 23.570 | 16.890 | 22.460 | 261.720 | 303.429 |
| Média Diária (R$ Mil) | 1.665 | 812 | 1.143 | 1.071 | 734 | 1.182 | 1.143 | 1.213 |
| Cotas Negociadas | 793.920 | 471.480 | 701.690 | 624.840 | 483.540 | 679.970 | 6.107.740 | 6.878.136 |
| Giro (%) | 6,77% | 4,02% | 5,98% | 5,33% | 4,12% | 5,79% | 4,73% | 4,9% |
| Cota Fechamento | 40,35 | 38,75 | 35,42 | 37,88 | 33,75 | 31,50 | 31,50 | 31,50 |
Liquidez Mensal (R$ mil) e Cota de Fechamento (R$)
Número de Cotistas (Em milhares)
Patrimônio Líquido
Número de Operações
*O número de operações não corresponde exatamente ao número de linhas da tabela 'Ativos em Carteira', pois alguns ativos aparecem mais de uma vez devido à diferenciação por classe.
Ativos em Carteira
| Tipo | Operação | IE | Segmento | Estado | Cidade | Emissor | Classe | Indexador | Taxa (a.a.) | Valor | % PL | LTV | Razão PMT | Inadimp. | Obras | Vendas | |
| FIDC | Residence | Multipropriedade | CDI | 10,00% | 144.792.389 | 12,4% | N/A | N/A | N/A | N/A | N/A | ||||||
| DEB | Prima | Outros | Esplanada | Prima Emp | IPCA | 12,00% | 142.807.698 | 12,2% | N/A | 0,0% | N/A | N/A | N/A | ||||
| Exata | 23K2107866 | Mista | Aracaju | Travessia | Sênior | IPCA | 16,00% | 84.350.481 | 7,2% | 103,2% | 28,5% | 0.6% | 54,2% | 56,8% | |||
| Victoria Brasil | 21C0789502 | Residencial Horiz. | Aracaju | Travessia | Única | IPCA | 12,00% | 75.383.254 | 6,5% | 217,3% | 0,0% | 84,9% | 77,3% | 90,6% | |||
| CRI | Lagoa Quente | 21K0002027 | Multipropriedade | Caldas Novas | Travessia | Única | IPCA | 11,35% | 60.228.515 | 5,2% | 21,1% | 198,5% | 2,7% | 100,0% | 56,2% | ||
| DEB | Maravista | Residencial Horiz. | SE | Aracaju | Ventura Nordeste Emp | IPCA | 16,00% | 61.881.235 | 5,3% | 100,1% | 8,1% | 0,7% | 53,6% | 70,4% | |||
| DEB | Mariana Maria | Residencial Vert. | SP | Salto | Mariana Maria Emp | IPCA | 16,00% | 53.255.907 | 4,6% | N/A | 0,0% | 1,3% | 70,6% | 40,6% | |||
| CRI | Casa Holding | 2211049939 | Corporativo | Rio de Janeiro | Canal Sec | Sênior | IPCA | 12,68% | 46.775.697 | 4,0% | N/A | 88,0% | N/A | N/A | N/A | ||
| DEB | Terras Altas | Loteamento | Pelotas | Highland Emp | IPCA | 16,00% | 48.399.715 | 4,1% | 134,1% | 0,0% | 18,7% | 65,1% | 47,6% | ||||
| Nova Sousa | Loteamento | Sousa | Travessia | Única | IPCA | 14,75% | 39.781.897 | 3,4% | 186,2% | 0,0% | 24,5% | 100,0% | 48,2% | ||||
| CRI | Five Senses | 23J1263511 | Multipropriedade | TO | Palmas | Travessia | Sênior | IPCA | 13,00% | 34.806.356 | 3,0% | 56,9% | 70,4% | 17,9% | 100,0% | 90,0% | |
| CRI | Guestier II | 21K0591458 | Loteamento | SP | Bauru | Travessia | Única | IGPM | 11,00% | 27.692.014 | 2,4% | 85,1% | 71,2% | 25,3% | 100,0% | 95,9% | |
| CRI | D'Paula | 22J1295552 | Residencial Vert. | SP | São Paulo | Travessia | Sênior | IPCA | 13,00% | 31.078.895 | 2,7% | 119,1% | 0,0% | 3,7% | 76,7% | 74,6% | |
| CRI | Five Senses | 23J1263572 | Multipropriedade | TO | Palmas | Travessia | Subordinada | IPCA | 16,40% | 27.448.759 | 2,4% | 56,9% | 70,4% | 100,0% | 90,0% | ||
| DEB | Sky | Loteamento | BA | Paulo Afonso | Sky Emp | IPCA | 16,00% | 26.981.942 | 2,3% | N/A | 0,0% | 94,7% | 21,2% | ||||
| CRI | Nabileque | 21E0823289 | Loteamento | GO | Silvânia | Travessia | Única | IPCA | 14,10% | 27.163.493 | 2,3% | 136,0% | 14,9% | 21,9% | 100,0% | 73,9% | |
| CRI | Lotelar III | 22B0448635 | Loteamento | SP | Itapetininga | Travessia | Única | IPCA | 12,65% | 24.799.714 | 2,1% | 53,5% | 101,5% | 2,8% | 100,0% | 56,9% | |
| CRI | Barbosa | 22G0963180 | Residencial Vert. | MG | Varginha | Travessia | Subordinada | IPCA | 14,75% | 24.195.706 | 2,1% | 94,5% | 0,0% | 11,1% | 77,5% | 60,9% | |
| CRI | Hot Beach | 21H1035009 | Multipropriedade | Sp | Olimpia | RB Sec | Mezanino | IPCA | 12,50% | 19.178.829 | 1,6% | 61,1% | 514,8% | 2,0% | 100,0% | 95,9% | |
| Home Equity | Home Equity | Travessia | IPCA | 11,80% | 18.894.769 | 1,6% | N/A | 36,4% | N/A | N/A | N/A | ||||||
| Riacho Doce | 22D0844981 | Multipropriedade | AL | Maceio | Habitasec | Única | IPCA | 13,00% | 17.113.443 | 1,5% | 68,9% | 68,2% | 25,0% | 84,4% | 78,3% | ||
| CRI | Brava Mundo | 21J0989122 | Multipropriedade | SC | Itajaí | Travessia | Única | IPCA | 11,35% | 15.906.650 | 1,4% | 141,1% | 90,8% | 20,5% | 100,0% | 89,8% | |
| Barbosa | 22G0961446 | Residencial Vert. | MG | Varginha | Travessia | Sênior | IPCA | 12,15% | 13.595.906 | 1,2% | 94,5% | 0,0% | 11,1% | 77,5% | 60,9% | ||
| CRI | YBY | 22G1162067 | Loteamento | RN | Parnamirim | Canal Sec | Única | IPCA | 13,30% | 12.257.149 | 1,1% | 140,0% | 0,0% | 0,5% | 100,0% | 79,8% | |
| 20H0874600 | Loteamento | MG | Extrema | Travessia | Única | IPCA | 11,85% | 10.366.761 | 0,9% | 38,4% | 193,3% | 14,8% | 100,0% | 74,8% | |||
| Melhoramentos | 22F0756676 | GO | Caldas Novas | Travessia | Única | IPCA | 12,01% | 8.088.044 | 0,7% | 225,7% | 1,1% | ||||||
| Cristal | 22F1359784 | Loteamento | BA | Única | IPCA | 14,00% | 8.018.788 | 0,7% | 186,7% | 0,0% | N/A | 100,0%N/A | |||||
| CRI | Home EquityOlimpo | 23G225648421L0939502 | Outros | Monte Mor | TravessiaTrue Sec | SubordinadaSênior | IPCAIPCA | 14,69%11,00% | 6.480.9306.062.012 | 0,6%0,5% | N/A | 39,3%0,0% | N/A13,1% | N/A | 66,0% | ||
| CRICRI | NiloNilo | 21H108911021H1088438 | Residencial Vert.Residencial Vert. | SPSP | São PauloSão Paulo | TravessiaTravessia | SubordinadaSênior | IPCAIPCA | 13,50%11,25% | 5.952.0305.843.832 | 0,5%0,5% | 96,8%96,8% | 0,0%0,0% | 17,1%17,1% | 99,7%99,7% | 87,7%87,7% | |
| Rosldonelar Vortr | 22,00% | 5.500.000 | N/A | N/A | N/A | N/A | |||||||||||
| EQUITYCRI | Hot Beach | 21H1035558 | Residencial Vert.Multipropriedade | SP | Olimpia | RB Sec | Subordinada | IPCA | 14,50% | 4.702.650 | 0,4% | 61,1% | 514,8% | 2,0% | 100,0% | 95,9% | |
| NCCRI | PactoJ3Imoguia | 21C081835320A1044659 | LoteamentoLoteamento ALLoteamento PB | Mar. DeodoroPatos e Taperoá | TravessiaTravessiaTravessia | ÚnicaÚnica | IPCAIPCAIGPM | 13,10%12,68%14,00% | 4.189.6823.622.623 | 0,4% | 29,9%54,9% | 0,0%104,4% | 0,3% 100,0%100,0% | 93,9% | |||
| CRI | Gran Poeme | 22A0731741 | Residencial Horiz. GO | Goiania | Travessia | Única | IPCA | 11,25% | 3.599.490 | 0,3% | 40,8% | 93,7% | 0,0% 100,0% | 92,1% | |||
| DEB | Bio Barra | Loteamento RJ | Rio de Janeiro | Norte Emp | IPCA | 11,75% 3.539.146 | 0,3% | 86,7% | 0,0% | 27,8% 100,0% | 73,3% | ||||||
| CRI | CVPAR | 22G0961469 | Residencial Vert. MGOutros | Divinopolis | Travessia | Única | IPCA | 12,60% 2.316.540 | 0,2% | 95,5% | 242,3% | 100,0% 100,0% | 94,9% | ||||
| N/A | N/A | ||||||||||||||||
| CRI Hot Beach | Residencial Vert. IPCA21H1035398 Multipropriedade SP Olimpia RB Sec Mezanino IPCA | 0,1%10,75% 31.929 0,0% | 61,1% | 514,8% | N/A2,0% 100,0% | N/A95,9% | |||||||||||
Indexador + 13,16% 1.164.889.955 99,9% 107,2% 49,1% 11,6% 82,6% 66,8%
Alocação
Alocação
Andamento das Obras
Taxa Média de Juros 13,60% a.a. IPCA
Taxa Média de Juros 11,15% a.a. IGPM
Taxa Média de Juros 10,00% a.a. CDI
Por Proteção contra Deflação
Por Loan to Value
< 25% 25% < LTV < 50% 50% < LTV <75% LTV > 75% N/A
Detalhamento do Ativos
Segmento: Residencial Vertical Localização: Varginha, MG VGV: R$ 80.000.000,00 Taxa: IPCA + 14,25% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 20.000.000,00
Segmento: Loteamento
Localização: Rio de Janeiro, RJ VGV: R$ 9.700.000,00 Taxa: IPCA + 11,75% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 5.980.000,00
Segmento: Multipropriedade Localização: Itajaí, SC VGV: R$ 128.500.000,00 Taxa: IPCA + 11,35% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 31.100.000,00
Segmento: Corporativo Localização: Rio de Janeiro, RJ VGV: N/A Taxa: IPCA + 12,68% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 57.700.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Loteamento localizado no Rio de Janeiro para construção de empreendimentos horizontais.
• Quantidade total de Lotes: 22
• Area total construída: 14.904m²
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis (aluguel).
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE e do imóvel
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Fundo de reserva correspondente às três maiores parcelas de pagamento do CRI
• Cessão Fiduciária dos recebíveis do plano de saúde
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Loteamento Localização: Pojuca, BA VGV: R$ 22.570.800,00 Taxa: IPCA + 14,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 20.100.000,00
Segmento: Residencial Vertical Localização: São Paulo, SP VGV: R$ 34.500.000,00 Taxa: IPCA + 13,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 25.000.000,00
Segmento: Multipropriedade Localização: Palmas, TO VGV: R$ 240.000.000,00 Taxa: IPCA + 13,0% a.a. até 16,4% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 50.000.000,00
Segmento: Residencial Horizontal Localização: Goiânia, GO VGV: R$ 20.500.000,00 Taxa: IPCA + 11,25% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 13.800.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de obras executadas de empreendimentos residenciais e unidades de loteamento.
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs e CCBs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de unidades vendidas e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Loteamento Localização: Bauru, SP VGV: R$ 149.000.000,00 Taxa: IPCA + 11,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 96.000.000,00
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Segmento: Residencial Vertical Localização: Recife, PE VGV: R$ 22.900.000,00 Taxa: IPCA + 14,03% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 15.000.000,00
Garantias:
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCB
Segmento: Multipropriedade Localização: Olímpia, SP VGV: R$ 277.000.000,00 Taxa: IPCA + 10,75% a.a. até 14,50% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 160.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em Debenture
Segmento: Loteamento Localização: Patos e Taperoá, PB VGV: R$ 10.970.013,01 Taxa: IGPM + 14,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 4.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Loteamento Localização: Marechal Deodoro, AL VGV: R$ 9.550.000,00 Taxa: IPCA + 12,68% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 5.300.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento da NC
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Multipropriedade Localização: Caldas Novas, GO VGV: R$ 540.000.000,00 Taxa: IPCA + 11,35% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 101.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Loteamento Localização: Itapetininga, SP VGV: R$ 74.500.786,78 Taxa: IPCA + 12,65% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 58.200.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Residencial Horizontal
Localização: Aracaju, SE
VGV: R$ 460.000.000,00
Taxa: IPCA + 16,0% a.a.
Periodicidade: Mensal
Valor da Emissão: R$ 100.000.000,00 (R$ 100MM liquidados pela Urca)
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos e casas vendidas futuramente.
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Os imóveis em construção se tornarão direitos creditórios assim que os contratos de compra e venda forem celebrados
• Quantidade total de casas 64
• Quantidade total de apartamentos 156
• Area total construída 27.743m²
Detalhamento do Ativos
Segmento: Residencial Vertical Localização: Salto, SP VGV: R$ 73.372.000,00 Taxa: IPCA + 16,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 50.000.000,00 (R$ 23MM liquidados pela Urca)
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de unidades vendidas e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Projeção de vendas das quantidades em estoque em 45 meses
• Quantidade total de apartamentos: 224
• Área Total do empreendimento: 14.112 m²
• R$5.200,00 preço médio do m²
Segmento: Loteamento Localização: Caldas Novas, GO VGV: R$ 68.544.000,00 Taxa: IPCA + 12,01% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 25.500.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Loteamento Localização: Silvânia, GO VGV: R$ 37.662.133,02 Taxa: IPCA + 13,49% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 22.605.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE correspondentes à Incorporadora com procuração de poderes em caso de execução das cotas dos terrenistas
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Segmento: Residencial Vertical Localização: São Paulo, SP VGV: R$ 24.000.000,00 Taxa: IPCA + 11,25% a.a. até 13,5% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 13.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de obras executadas de empreendimentos residenciais e unidades de loteamento.
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Loteamento Localização: Sousa, PB VGV: R$ 63.000.000,00 Taxa: IPCA + 14,0% a.a. até 20,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 25.000.000,00
Segmento: Loteamento Localização: Monte Mor, SP VGV: R$ 46.000.000,00 Taxa: IPCA + 11,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 20.000.000,00
Localização: Bananeiras, PB VGV: R$ 24.770.890,17 Taxa: IPCA + 13,10% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 7.592.000,00
Segmento: Residencial Vertical Localização: Divinópolis, MG VGV: R$ 10.550.000,00 Taxa: IPCA + 12,6% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 9.700.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento da CCB
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Diversos
Localização: Esplanada e Salvador, BA
VGV: R$ 948.493.000,00
Taxa: IPCA + 12,0% a.a. até 17,0%
Periodicidade: Mensal
Valor da Emissão: R$ 450.000.000,00 (R$ 108,0MM liquidados pela Urca)
Garantias:
• Fundo de Juros e Atualização Monetária
Conversibilidade em ações da Companhia
Detalhes da Operação:
Operação com 26 Empreendimentos de diversos tipos (Hotéis, Lotes, Residenciais, Comercial, etc.).
Serão emitidas 10 séries das debentures (sendo a primeira já emitida).
O projeto conta com empreendimentos em diversas fases de execução, já tendo sido implementados um hotel e um condomínio com unidades residenciais e comerciais
www.primainova.com.br
Segmento: Loteamento Localização: Extrema, MG VGV: R$ 54.718.208,72 Taxa: IPCA + 11,85% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 21.912.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE correspondentes à Incorporadora com procuração de poderes em caso de execução das cotas dos terrenistas
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs
www.quintamantiqueira.com.br
Segmento: Multipropriedade VGV: R$ 468.000.000,00 Taxa: CDI + 10,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 388.800.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis das unidades vendidas com sobregarantia
• Alienação fiduciárias das cotas das SPEs Cedentes
• Fundo de reserva
50% de subordinação (razão de crédito 2 pra 1)
Detalhes da Operação:
Operação com lastro em créditos imobiliários pulverizados, majoritariamente multipropriedade.
Razão de garantia de 2 para 1 ou seja para cada real investido temos 2 reais de crédito
• Co-Investidor Itaú BBA
• Administraçao Singulare, Gestâo Átrio
Segmento: Multipropriedade Localização: Maceió, AL VGV: R$ 65.000.000,00 Taxa: IPCA + 13,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 40.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de apartamentos vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCBs
www.riachodoce.club
Detalhamento do Ativos
Se mento: Lot t Segm eamen o
Localização: Paulo Afonso, BA VGV: R$ 18.343.834,20 Taxa: IPCA + 16,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 17.000.000,00 (R$ 15MM liquidados pela Urca)
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Projeção de vendas das quantidades em estoque em 5 meses (a partir de Set/22)
• Quantidade total de lotes: 685
• Área Total do empreendimento: 125.643 m²
• R$146,00 preço médio do m²
Segmento: Loteamento Localização: Pelotas, RS VGV: R$ 49.303.296,00 Taxa: IPCA + 17,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 30.000.000,00 (R$ 20MM liquidados pela Urca)
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
Alienação fiduciárias das cotas da SPE
Detalhes da Operação:
Projeção de vendas das quantidades em estoque em 24 meses
• Quantidade total de lotes: 896
• Área Total do empreendimento: 164.344 m²
R$300,00 preço médio do m²
Segmento: Loteamento
Localização: Aracaju, SE VGV: R$ 54.136.321,50 Taxa: IPCA + 12,0% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 50.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de obras executadas de empreendimentos residenciais e unidades de loteamento.
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em Debenture
Segmento: Loteamento Localização: Parnamirim, RN VGV: R$ 35.000.000,00 Taxa: IPCA + 13,3% a.a. Periodicidade: Mensal Valor da Emissão: R$ 27.000.000,00
Garantias:
Cessão fiduciária de recebíveis de lotes vendidos e do estoque
• Alienação fiduciárias das cotas da SPE
• Fundo de Obra de 100% do custo remanescente
Fundo de reserva correspondente às duas maiores parcelas de pagamento do CRI
• Aval dos Sócios pessoa física e jurídica
Lastro: Operação lastreada em CCIs e CCBs
Detalhamento do Ativos
Segmento: Residencial Vertical
Localização: São Paulo, SP
Taxa: IPCA + 22,0% a.a.
Periodicidade: Mensal
Valor da Emissão: R$ 11.500.000,00
Garantias:
Augusta Tietê: localizado no Bairro do Jardim Paulista no endereço Rua Augusta 2445
Augusta Parque: localizado no Bairro da Consolação no endereço Rua Augusta 922
Rachid: Tietê localizado no Bairro de Pinheiros no endereço Pedroso de Moraes 213
Detalhes da Operação:
Operação de Retrofit em 3 empreendimentos em São Paulo
Primeiro momento teremos a locação dos empreendimentos, as receitas das locações serão utilizados como distribuição aos cotistas.
Após a consolidação dos imóveis teremos a venda dos mesmos (TIR esperada IPCA+22%)
Sobre o Gestor
Os profissionais da Urca Gestão de Recursos são oriundos da Urca Capital Partners, boutique de investment banking com ampla experiência em estruturação de operação financeiras, finanças corporativas, fusões e aquisições, dívidas estruturadas para o mercado de capitais, em especial para o mercado imobiliário
Desde 2015, a Urca possui uma área dedicada a estruturação e colocação de operações estruturadas de dívida lastreada em recebíveis imobiliários pulverizados, compra e venda de carteiras de recebíveis imobiliários, créditos não performados e dívida corporativa.
Desde 2009 atuando no mercado de finanças corporativas e fusões e aquisições, a Urca possui expertise em um espectro amplo de setores, com destaque especial para o setor agropecuário, educação, imobiliário e consumo
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