Relatório Gerencial VGHF11 de abril de 2026

RELATÓRIO DE GESTÃO

Comentários do Gestor

O Fundo encerrou o mês de abril de 2026 com 103,5% de seu patrimônio líquido alocado em Ativos-Alvo, distribuídos em 137 diferentes ativos, num total investido de R$1.453,4 milhões. Ainda, ao final do mês, o Fundo possuía um total de R$42,8 milhões (aproximadamente 3,0% do PL do Fundo) em operações de venda e recompra futura de CRIs (compromissada reversa) ao custo médio de CDI + 0,84% ao ano. Os recursos líquidos estavam investidos em instrumentos de caixa.

A distribuição de rendimentos do Fundo referente ao mês de abril de 2026 foi de R$0,07 por cota, o equivalente a uma rentabilidade líquida de 10,7% ou IPCA + 1,4% ao ano sobre o valor da cota patrimonial no final de março de 2026. Ao longo dos últimos 12 meses, o Fundo acumulou uma distribuição de dividendos de R$0,94 por cota, equivalente a uma rentabilidade líquida de 11,5% ao ano ou IPCA + 7,4% ao ano sobre a cota patrimonial.

Durante o mês de abril, a cota patrimonial do Fundo sofreu uma variação negativa de R$0,12 por cota, na qual houve a desvalorização da carteira de FIIs do Fundo e da carteira de CRIs, sendo o último em função da abertura da curva da NTN-B.

Durante o mês, na carteira VALOR, houve vendas líquidas de R$730 mil em ativos, com foco em cotas de FIIs líquidos. Dessa forma, a carteira VALOR ao final de abril passou a representar 52,5% do total de Ativos-Alvo do Fundo (vs. 53,0% no mês anterior). Enquanto isto, na carteira RENDA, houve compras totais no montante de R$23,0 milhões, com destaque a compra de R$20,8 milhões do CRI Helbor 86E (ver mais detalhes em Detalhamento dos Ativos) e vendas totais no montante de R$13,0 milhões dentre CRIs e FIIs líquidos presentes na carteira. Após esses movimentos, ao final do mês de abril, a carteira de RENDA passou a representar 47,5% do total de Ativos-Alvo do Fundo (vs. 47,0% no mês anterior). O objetivo desses movimentos é buscar aumentar o carrego do Fundo ao longo dos próximos meses.

Casos de inadimplência da carteira de crédito: Os CRIs Selina continuam marcados a ZERO na carteira do Fundo. Os demais ativos do Fundo encontram-se adimplentes e, com base nos trabalhos de monitoramento e acompanhamento intensos e próximos de todos os ativos, na opinião da Gestão a carteira continua saudável.

Por fim, o número de cotistas do Fundo atingiu 378.185 cotistas no final de abril, com liquidez média diária de R$3,1 milhões no mês.

Objetivo

O Fundo tem como objetivo o investimento em Ativos-Alvo: (a) Ações Imobiliárias, (b) Debêntures Imobiliárias; (c) Participações em SPE Imobiliária; (d) cotas de FIP Imobiliário; (e) cotas de FIA Imobiliário; (f) CEPAC; (g) cotas de FII; (h) CRI; (i) cotas de FIDC Imobiliário; (j) letras hipotecárias; (k) letras de crédito imobiliário; (l) letras imobiliárias garantidas; e (m) Outros Títulos Imobiliários, em conformidade com os critérios de elegibilidade definidos na política de investimento.

Público Alvo

Investidores em geral.

Taxa de Administração e Gestão

0,90% ao ano sobre o patrimônio líquido do Fundo, com valor mínimo mensal de R$10.000.

Taxa de Performance

20% sobre o que exceder IPCA + média do yield anual do IMAB5 no semestre civil anterior, com o valor mínimo de IPCA + 3% ao ano. Caso essa média seja menor que 4% ao ano, a mesma será acrescida de 1% ao ano; caso a mesma seja maior ou igual a 4% ao ano e menor que 5% ao ano, será utilizado 5% ao ano. A taxa é paga semestralmente nos meses de julho e janeiro.

Distribuição de Rendimentos

Divulgação de rendimentos: Último dia útil

Data ex-rendimentos: 1º dia útil

Pagamento de rendimentos: 5º dia útil

Dados Adicionais

Gestão: Valora Gestão de Investimentos

Administração: Banco Daycoval S.A.

Escriturador: Banco Daycoval S.A.

Auditor: PWC

Informações Operacionais

Data de início do Fundo: 26/02/2021

Prazo de duração: Indeterminado

Classificação ANBIMA: FII de Títulos de Valores Mobiliários Gestão Ativa

Classificação CVM: FII

Código de Negociação: B3:VGHF11

Código ISIN: BRVGHFCTF005

Código CVM: 0320086

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Carteira de Ativos

Carteira de Ativos

Carteira de Ativos

Total - FII

806.578.605,25

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Carteira de Ativos

(1) Inclui um total de R$ 42,8 milhões em compromissos de recompra de CRI vendidos, a serem exercidos ao longo dos próximos 12 meses, com custo médio de CDI + 0,84% ao ano.

Taxa de juros – média ponderada por indexador vs. rating internacional (% PL da Carteira de CRI)

Rentabilidade Bruta da Carteira vs. Rating

Análise de Sensibilidade

(1) A taxa de juros total dos CRI no momento de aquisição, inclui além do cupom da operação, eventuais (i) ágio ou deságio na aquisição, (ii) prêmios adicionais e/ou (iii) prêmios mensais para garantia de remuneração mínima, sendo ponderada pelo saldo dos CRI na data de fechamento. A taxa de juros não inclui eventuais multas, juros de mora ou quaisquer outras remunerações adicionais provenientes de alterações nas condições inicialmente pactuadas nos CRI.

(2) Cota patrimonial do fundo no fechamento de abril/2026.

Distribuição de Resultados

O Fundo distribuiu R$0,07 por cota como rendimento referente ao mês de abril de 2026. O pagamento ocorreu no dia 8 de maio de 2026.

(1) Utilizado como referência a variação do IPCA com dois meses de defasagem, ou seja, para abr/2026 utiliza-se a variação do IPCA de fev/2026.

(2) Benchmark utilizado como base de cálculo para a Taxa de Performance. (atualmente IPCA + 8,69% ao ano – yield médio do IMAB5 do 2º semestre de 2025 é maior que 5% ao ano)

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Alocação por Estratégia (% PL de Ativos-Alvo)

Alocação por Indexador dos CRIs (% PL de CRIs)

Alocação por ativo alvo (%PL de Ativos-Alvo)

Alocação por Segmento CRI (% de PL de CRIs)

Os CRIs indexados ao IPCA possuem três formas distintas na adoção do IPCA:

IPCA – Apenas Positivo: considera apenas a variação positiva do IPCA, portanto quando o IPCA é negativo, adota-se o valor de zero para o índice

IPCA – Variação Positiva com Compensação: caso o IPCA seja negativo, adota-se zero, porém é compensado com índices positivos nos meses subsequentes

• IPCA: segue a variação do índice independente de ser positivo ou negativo

Alocação por Segmento FII Carteira Valor (% de PL de FIIs Valor)

Alocação por Segmento FII Carteira Renda (% de PL de FIIs Renda)

Alocação por Estratégia e Ativos-Alvo (% PL de Ativos-Alvo)

Evolução do Patrimônio Líquido e Distribuição de Rendimentos

Os valores estão arredondados na segunda casa decimal. RT = Retorno total (lucro contábil do Fundo)

Rentabilidade Total das Cotas

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Movimentações de Abr/26

Detalhamento dos Ativos

CRI Athon Energia

Operação lastreada em contratos de locação com a Águas do Brasil e Extrafarma para financiamento de duas usinas de geração de energia solar, localizadas em Marabá/PA e Campos dos Goytacazes/RJ. A operação possui como garantia (i) Alienação fiduciária de equipamentos; (ii) Cessão fiduciária dos contratos atípicos; (iii) Alienação fiduciárias das cotas das SPEs; (iv) Fiança da Athon Participações S.A.

CRI Braspark

Rating na Operação para o financiamento de dois galpões industriais em Garuva (SC) que serão utilizados como terminais retroportuários. Os galpões estão estrategicamente localizados Cupom IPCA + 7,5% próximos ao Porto de Itapoá, um dos principais portos do país. A operação possui como Vencimento 20/08/2031 garantia (i) Alienação fiduciária de terrenos; (ii) Cessão fiduciária dos contratos; (iii) Aval do sócio controlador; e, (iv) Fiança das subsidiárias Ascensus. Com relação de garantia atual de Tipo de oferta ICVM 476 319%.

CRI Brookfield 2S

Rating na Operação com a Brookfield Properties, que através de 10 fundos imobiliários indiretamente controlados pelo BSREP IV Chrysocolla Pooling LLC, assumiu o compromisso de adquirir um Cupom CDI + 1,7% portfólio de 10 imóveis da BR Properties. A operação possui como garantia (i) Alienação Vencimento 19/07/2027 fiduciária dos imóveis e das cotas dos FIIs proprietários; (ii) Cessão fiduciárias dos recebíveis dos imóveis; (iii) Equity commitment letter da BSREP IV; e, (iv) Carta de garantia equivalente a Tipo de oferta ICVM 476 aproximadamente 2 PMTs. A operação conta com relação de garantia de 187%.

CRI CashMe 31E Sênior

Rating na S&P Operação lastreada por contratos de empréstimos de home equity originados pela CashMe Soluções Financeiras S.A.. A entidade foi fundada em 2017, fazendo parte do Grupo Cyrela, Cupom IPCA + 9,00% sendo uma das maiores empresas de empréstimos com garantia imobiliária do país. A Vencimento 21/06/2030 operação possui como garantia a (i) Alienação fiduciária do imóvel, com LTV máxima de 60% para todos os créditos imobiliários cedidos, e (II) Fiança da Cyrela Brazil Realty S.A. em caso Tipo de oferta ICVM 160 de má formalização de créditos. Com relação de garantia atual de 139%.

CRI Cemara

Rating na Operação com a Cemara Negócios Imobiliários Ltda, fundada na década de 70, uma das maiores empresas de loteamento do Estado de São Paulo. A operação possui como garantia a Cupom IPCA + 9,50% (i) Alienação fiduciária de estoque, com relação atual de garantia de 163%; (ii) Cessão Vencimento 16/08/2032 fiduciária dos recebíveis; (iii) Alienação fiduciária das SPEs detentora de cada projeto; (iv) Conta de reserva para cobertura dos custos das obras; (v) Reserva de despesas para Tipo de oferta ICVM 476 cobertura de seis meses de operação e reserva de amortização.

CRI Ceratti e Magna Jr.

Detalhamento dos Ativos

CRI Copagril

Rating na Operação com Cooperativa Agroindustrial Copagril, Cooperativa Agroindustrial está situada na região oeste do Paraná. Sua atuação está centrada no atendimento de seus cooperados, Cupom IPCA + 6,5% comercializando sua produção agrícola ou pecuária. A operação possui como garantias (i) Vencimento 16/06/2031 Aval da diretoria; (ii) Alienação fiduciária de fundo de reserva; (iii) Alienação fiduciária de quatro imóveis, inclusive a sede da cia; (iv) Alienação fiduciária do fundo de despesas. Com Tipo de oferta ICVM 476 relação de garantia atual de 260%.

CRI Ditolvo 37E

Rating na Operação com a Construtora Ditolvo Ltda., empresa que há 50 anos atua no mercado de construção e incorporação imobiliária, sendo responsável pelo lançamento de mais de 100 Cupom IPCA + 10% empreendimentos em todo o país. A operação possui como garantia (i) alienação fiduciária das Vencimento 30/10/2030 unidades em estoque, (ii) fiança da holding e de seus sócios e (iii) alienação fiduciária de dois terrenos em São José dos Campos ,com relação de garantia de 133%. Tipo de oferta ICVM 160

CRI EAB

CRI Fashion Mall 339S

CRI Fashion Mall 340S

Rating na Operação com a Gafisa S.A. (B3:GFSA3), incorporadora de capital aberto com foco em Cupom IPCA + 7,75% empreendimentos comerciais e residenciais de médio e alto padrão. A operação possui como Vencimento 29/05/2031 garantias (ii) Alienação fiduciária do imóvel; e, (ii) Cessão fiduciária dos recebíveis de vendas de unidades. Com relação atual de garantia de 261%. Tipo de oferta ICVM 476

CRI GPA 85S

Detalhamento dos Ativos

CRI GPA 296S

Operação com o Grupo Pão de Açúcar, um dos maiores varejistas do país, com mais de 75 anos de atuação. A operação possui como garantia a alienação fiduciária de uma loja do grupo localizada no bairro de Vila Romana em São Paulo com relação atual de garantia de 155%.

CRI Helbor 22E

Operação com a Helbor S.A. (B3: HBOR3), incorporadora de capital aberto, fundada em 1977 com foco em empreendimentos residenciais e comerciais está presente em 10 estados brasileiros e no Distrito Federal. Operação possui como garantia a alienação fiduciária de cotas de SPEs detidas pela Helbor. Com relação de garantia de 109%.

CRI Helbor 111E

Operação com a Helbor S.A. (B3: HBOR3), incorporadora de capital aberto, fundada em 1977 com foco em empreendimentos residenciais e comerciais está presente em 10 estados brasileiros e no Distrito Federal. A operação possui como garantia a alienação fiduciária de cotas de SPEs detidas pela Helbor, com relação de garantia de 106%.

CRI Helbor 440S

CRI Helbor 79E 1S

CRI Helbor 86E

Detalhamento dos Ativos

CRI Helbor 7E1S

Operação com a Helbor S.A. (B3: HBOR3), incorporadora de capital aberto, fundada em 1977 com foco em empreendimentos residenciais e comerciais está presente em 10 estados brasileiros e no Distrito Federal. Operação possui como garantias (i) Alienação fiduciária de cotas de SPEs detidas pela Helbor. (ii) Alienação fiduciária de 4 imóveis localizados no Estado de São Paulo; (iii) Cessão fiduciária; (iv) Fiança da Helbor, e (v) Fundo de reserva. Com relação de garantia atual de 140%.

CRI João Dias

Operação com a Helbor S.A. (B3: HBOR3), incorporadora de capital aberto, fundada em 1977 com foco em empreendimentos residenciais e comerciais está presente em 10 estados brasileiros e no Distrito Federal. A operação possui como garantias: (i) a alienação fiduciária de 100% do imóvel, (ii) cessão fiduciária de 100% dos CEPAC’s não vinculados e (ii) aval da Helbor, com relação de garantia de 152%.

CRI JSL Ribeira 261S

Operação lastreada em contratos atípicos de locação de 15 anos com empresas do Grupo JSL S.A. (B3: JSLG3), uma das principais empresas de logística do país. A operação possui como garantia adicional (i) Alienação fiduciária dos imóveis locados; e, (ii) Fiança do controlador da JSL, além de seus sócios pessoas físicas. Com relação atual de garantia de 151%.

CRI JSL Ribeira 268S

Operação lastreada em contratos atípicos de locação de 15 anos com empresas do Grupo JSL S.A. (B3: JSLG3), uma das principais empresas de logística do país. A operação possui como garantia adicional (i) Alienação fiduciária dos imóveis locados; e, (ii) Fiança do controlador da JSL, além de seus sócios pessoas físicas. Com relação atual de garantia de 151%.

CRI JSTX

Rating na Operação com o Grupo Vamos (B3: VAMO3), uma das empresas líderes no setor de locação Cupom IPCA + 9,837% de caminhões e equipamentos pesados no Brasil. A operação possui como garantia: (i) alienação fiduciária dos imóveis locados; (ii) aval da empresa patrimonial (JSTX) e do sócio, Vencimento 03/12/2038 com relação atual de garantia de 112%. Tipo de oferta ICVM 160

CRI Makro

Detalhamento dos Ativos

CRI Manhattan 161S

Operação com a Construtora Manhattan, uma das maiores incorporadoras de Fortaleza – CE, com mais de 15 anos de atuação. A operação possui como garantias reais: (i) Alienação fiduciária de imóveis prontos residenciais; (ii) Cessão fiduciária de recebíveis de direito de uso de dois projetos residenciais, todos localizados na Região Metropolitana de Fortaleza. Com relação atual de garantia de 169%.

CRI Manhattan 196S

Operação com a Construtora Manhattan, uma das maiores incorporadoras de Fortaleza - CE, com mais de 15 anos de atuação. A operação possui como garantia real (i) Alienação fiduciária de imóveis prontos residenciais; e, (ii) Cessão fiduciária de recebíveis de direito de uso de dois projetos residenciais, todos localizados na Região Metropolitana de Fortaleza. Com relação de garantia atual de 126%.

CRI Matarazzo 451S

Rating na Operação com objetivo de financiar a conclusão da obra do empreendimento Campus Matarazzo, localizado no bairro Bela Vista, na cidade de São Paulo – SP. A operação possui Cupom IPCA + 9,5% como garantias (i) Alienação fiduciária do imóvel correspondente a fração do “Retail”; (ii) Vencimento 25/06/2040 Cessão fiduciária do resultado líquido das receitas provenientes dos aluguéis; (iii) Aval do FIP Matarazzo e (iv) Fundos de Despesas, Reserva de Parcelas e Liquidez; com relação atual de Tipo de oferta ICVM 476 garantia de 324%.

CRI Oba 279S

CRI Oba 315S

CRI Oscar Freire 50S

CRI com a YOU Inc, incorporadora paulistana com mais de 10 anos de atuação e foco no segmento residencial. A operação possui como garantia a Alienação Fiduciária de dois terrenos localizados no bairro dos Jardins, em São Paulo, com relação atual de garantia de 122%.

Detalhamento dos Ativos

CRI Planta II

Operação com a Planta Inc., incorporadora paulista, focada em projetos de retrofit em imóveis da cidade de São Paulo. A operação possui como garantias a (i) Alienação fiduciária de quatro prédios localizados no bairro de Vila Buarque e do Jardim Paulista, na cidade de São Paulo, (ii) Alienação fiduciária de cotas das SPE´s; (iii) Cessão fiduciária dos recebíveis. Com relação de garantia atual de 800%.

CRI Projetos Residenciais SP 2S

Operação com objetivo de financiar a conclusão das obras dos seguintes empreendimentos: Eleva Harmonia, Moma Moema, Comendador e Oscar Freire Unlimited; localizados na cidade de São Paulo – SP. A operação possui como garantia a alienação fiduciária de cotas das SPEs detentoras dos projetos.

CRI Realiza

CRI Rede D’or 214S

CRI Rede Duque 443S

CRI Rede Duque 444S

Rating na Operação com a Rede Duque, grupo familiar fundado há 60 anos e gerida pela 2º geração da Cupom IPCA + 8,2% Família Duque. Atualmente maior rede de postos de combustíveis da cidade de São Paulo, e uma das maiores do país. A operação possui como garantias (i) Alienação fiduciária de Vencimento 20/09/2033 imóveis localizados na cidade de São Paulo; (ii) Cash colateral; (iii) Fundo de despesas; e, (iv) Fiança dos controladores. Com relação de garantia atual de 183%. Tipo de oferta ICVM 476

Detalhamento dos Ativos

CRI Roc Panamby

Operação com a Construtora Ditolvo Ltda., empresa que há 50 anos atua no mercado de construção e incorporação imobiliária, sendo responsável pelo lançamento de mais de 100 empreendimentos em todo o país. A operação possui como garantia (i) alienação fiduciária do terreno e das benfeitorias, (ii) alienação fiduciárias das Cotas das SPEs, (iii) cessão fiduciária dos recebíveis e (iv) aval da Ditolvo e de seus sócios, com relação de garantia atual de 131%.

CRI Roc Panamby 3S

CRI São Gonçalo

Operação com a Construtora Ditolvo Ltda., empresa que há 50 anos atua no mercado de construção e incorporação imobiliária, sendo responsável pelo lançamento de mais de 100 empreendimentos em todo o país. A operação possui como garantia (i) alienação fiduciária do terreno e das benfeitorias, (ii) alienação fiduciárias das Cotas das SPEs, (iii) cessão fiduciária dos recebíveis e (iv) aval da Ditolvo e de seus sócios, com relação de garantia atual de 131%.

Operação lastreada em recebíveis de contratos de locação do São Gonçalo Shopping localizado na cidade de São Gonçalo-RJ. A emissão possui como garantias adicionais (i) Alienação Fiduciária do shopping; (ii) Cessão fiduciária de novos recebíveis de locação do mesmo shopping; (iii) Coobrigação da GSR Shopping, cedente dos contratos de locação; e, (iv) Fiança da holding controladora, com relação de garantia atual de 387%.

CRI Scala Datacenter 2S

Operação com a Scala Data Centers que é uma plataforma de data centers sustentáveis, fundada pela Digital Bridge com sede no Brasil. A operação possui como garantias: (i) a alienação fiduciária do imóvel, (ii) alienação fiduciária das cotas do FII Data Centers e (iii) cessão fiduciária dos recebíveis do imóvel, com relação atual de garantia de 188%.

CRI Selina 128S

CRI Selina 162S

Rating na Operação com a Selina, umas das startups de hospitalidade que mais crescem no mundo, Cupom IPCA + 8,47% presente em 25 países com mais de 150 hotéis em operação. Através de um modelo focado Vencimento 27/03/2041 na experiência dos hóspedes e integração com atividades nos hotéis. A operação possui, como garantias: (i) Garantia corporativa; e, (ii) Fundo de reserva. Tipo de oferta ICVM 476

Detalhamento dos Ativos

CRI Selina 163S

CRI Selina 164S

CRI Tecnisa 397S

CRI VFDL

CRI You Ações

CRI You 73E 1S

Operação com a Selina, umas das startups de hospitalidade que mais crescem no mundo, presente em 25 países com mais de 150 hotéis em operação. Através de um modelo focado na experiência dos hóspedes e integração com atividades nos hotéis. A operação possui, como garantias: (i) Garantia corporativa; e, (ii) Fundo de reserva.

Operação com a Selina, umas das startups de hospitalidade que mais crescem no mundo, presente em 25 países com mais de 150 hotéis em operação. Através de um modelo focado na experiência dos hóspedes e integração com atividades nos hotéis. A operação possui, como garantias: (i) Garantia corporativa; e, (ii) Fundo de reserva.

Operação com a Tecnisa S.A. (B3:TCSA3), incorporadora de capital aberto com foco em alta e média renda na região metropolitana de São Paulo. A operação possui como garantia: (i) alienação fiduciária de imóveis e (ii) alienação fiduciárias das Cotas das SPEs, com relação de garantia atual de 124%.

Operação com o fundo de logística VFDL11, gerido pela Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda. A operação possui como garantias a (i) alienação fiduciária sobre o condomínio logístico, objeto desse CRI e (ii) cessão fiduciária dos contratos de locação do condomínio logístico; com relação atual de garantia de 206%.

Operação com a You inc, incorporadora paulistana com mais de 10 anos de atuação e foco no segmento de imóveis residenciais compactos. A operação possui como garantia a alienação fiduciária de cotas da You Inc.

Operação com a You inc, incorporadora paulistana com mais de 10 anos de atuação e foco no segmento de imóveis residenciais compactos. A operação possui como garantia a alienação fiduciária de cotas de SPEs de projetos incorporados pela companhia.

Detalhamento dos Ativos

CRI You 73E 2S

Operação com a You inc, incorporadora paulistana com mais de 10 anos de atuação e foco no segmento de imóveis residenciais compactos. A operação possui como garantia a alienação fiduciária de cotas de SPEs de projetos incorporados pela companhia.

FIDC Valyos – Cota Subordinada

O FIDC Valyos tem por objetivo a valorização das Cotas, através da aplicação dos recursos em operações de financiamento para o desenvolvimento e construção de empreendimentos imobiliários, preponderantemente residenciais. O Fundo foi iniciado em meados de 2019, e possui estrutura com cotas subordinadas, mezanino e seniores.

Aquisição de Unidades FII

Baltimore FII – Cota Sênior

Rating na Fundo imobiliário de tijolo que investe no Centro Empresarial do Barra Shopping no Rio de Cupom na Janeiro. Ele possui como objetivo proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas no médio e longo prazo, preponderantemente mediante o recebimento de rendimentos mensais Vencimento na decorrentes de seus alugueis e valorização dos ativos alvos. O Fundo teve seu início em Agosto de 2024 e possui estrutura com cotas subordinadas e seniores. Tipo de oferta na

Baltimore FII – Cota Subordinada

Rating na Fundo imobiliário de tijolo que investe no Centro Empresarial do Barra Shopping no Rio de Cupom na Janeiro. Ele possui como objetivo proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas no médio e longo prazo, preponderantemente mediante o recebimento de rendimentos mensais Vencimento na decorrentes de seus alugueis e valorização dos ativos alvos. O Fundo teve seu início em Agosto de 2024 e possui estrutura com cotas subordinadas e seniores. Tipo de oferta na

Planta FII

Fundo imobiliário de desenvolvimento que tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas mediante a aquisição e retrofit dos ativos alvo em São Paulo, visando a valorização em sua venda no médio e longo prazo. O Fundo teve seu início em Setembro de 2022.

Detalhamento dos Ativos

VALORA INVESTIVENTOG

Valora CRI Infra FII

Valora FOF FII

VALORA INVESTIVENTOS

Fundo fechado de papel que tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas no médio e longo prazo, preponderantemente mediante o recebimento de rendimentos mensais decorrentes de seus investimentos em dívidas de projetos de infraestrutura operacionais e/ou pré-operacionais. O Fundo teve seu início em Junho de 2022.

Fundo fechado de papel que tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas no médio e longo prazo, preponderantemente mediante o recebimento de rendimentos mensais decorrentes de seus investimentos em cotas de outros fundos imobiliários. O Fundo teve seu início em Julho de 2025.

Valora CRI Pré FII - Cota Subordinada

VALORA INVESTIVENTOS

Fundo fechado de papel que tem por objetivo proporcionar aos cotistas a valorização de suas cotas no médio e longo prazo decorrentes de seus investimentos em dívidas de projetos imobiliários, com prazo de duração de 5 anos, sendo 4 anos de investimento e 1 ano de amortização de cotas. O Fundo teve seu início em Dezembro de 2025.

KeyCash II (FIDC KeyCash Home Equity) – Cota Sênior

keyc^sh

O KCCR FIDC tem por objetivo a valorização das cotas, por meio da aplicação dos recursos em Direitos Creditórios, provenientes principalmente de operações de home equity, cedidos pela KeyCash, plataforma digital de crédito imobiliário para pessoas físicas. O Fundo possui subordinação mínima de 20%, tendo como cotista subordinada a própria KeyCash e partes relacionadas.

SPE BM Varejo S.A.

A BM Varejo Empreendimentos S.A. é uma empresa que possui como atividade principal a incorporação de empreendimentos imobiliários, visando o desenvolvimento e a valorização destes empreendimentos.

SPE CV 408

Operação de equity preferencial, com investimento indireto na SPE CV 408., com objeto específico a aquisição dos imóveis localizados na cidade de São Paulo, para desenvolvimento de (i) 346 unidades residenciais, studios de 24m² e 25m² , dormitórios de 36m², 70m² e 91m² e (ii) 2 Lojas (140m² e 220 m²).

SPE Gamaro Maracatins

Detalhamento dos Ativos

SPE Guaicurus

Rating na Cupom na Operação tem como objetivo gerar retorno aos cotistas, através a venda de dois terrenos localizados na cidade de São Paulo, sendo o primeiro localizado na Rua Guaicurus e o Vencimento na segundo na Rua Benedito Guedes de Oliveira. Tipo de oferta na

SPE Itatupã

Rating na Investimento indireto na SW20 Itatupã Empreendimento Imobiliário SPE LTDA., que tem por Cupom na objeto específico a aquisição de imóvel localizado no bairro Panamby, na cidade de São Vencimento na Paulo, para desenvolvimento de um empreendimento imobiliário residencial, 198 unidades residenciais de 54m² a 95m². O empreendimento é incorporado pela Ditolvo e pela Vaster DI. Tipo de oferta na

SPE MNF

Rating na Operação de equity preferencial, com investimento indireto na MNF SPE S.A., que tem por Cupom na objeto específico a aquisição de imóvel localizado no bairro Chácara Klabin, na cidade de São Paulo, para desenvolvimento de um empreendimento imobiliário residencial, 105 unidades Vencimento na residenciais de 61m² a 90m², 21 studios não residenciais de 29m² a 38m² e 1 loja de 435m². O Tipo de oferta na empreendimento é incorporado pela Paes & Gregori.

SPE Oscar Freire

Operação que tem por objeto específico o investimento indireto em um empreendimento imobiliário residencial localizado no bairro Jardins na cidade de São Paulo. O empreendimento possui uma área privativa total de 23.374 m², contemplando unidades residenciais, studios e lojas. Os empreendimentos serão incorporados pela Vaster DI.

SPE Retail Cidade Matarazzo

Operação com objetivo de aquisição de ações da BM Varejo Empreendimentos S.A., com atividade principal de incorporação de empreendimentos imobiliários, visando o desenvolvimento e a valorização destes empreendimentos.

SPE SF 506

SPE VLR01

Rating na Operação de equity preferencial que tem por objeto específico o investimento indireto em três Cupom na empreendimentos imobiliários residenciais localizados nos bairros Vila Madalena, Moema e Santa Cecília, na cidade de São Paulo. Os empreendimentos possuem uma área privativa total Vencimento na de 65.811 m², contemplando unidades residenciais, lojas, studios e coberturas . Os Tipo de oferta na empreendimentos serão incorporados pela Kallas, Munir Abudd e Toledo Ferrari.

Desempenho no Mercado Secundário

A negociação das cotas do Fundo foi iniciada em 9 de março de 2021, com o preço de abertura correspondente a R$10,00. No dia 30 de abril de 2026, o valor da cota fechou em R$ 6,80.

Índice de IFIX Fundos de Investimentos Imobiliários

Fundo integrante do IFIX – Índice Fundos de Investimentos Imobiliários - para a carteira válida para o quadrimestre entre maio e agosto de 2026.

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