Relatório Gerencial VILG11 de maio de 2026

VINCI COMPASS

Vinci Logística FII Relatório de Desempenho Mensal

MAIO 2026

Sumário

• Informações Gerais . ..3
• Visão Geral do Fundo 3
• Destaques ... ..3
• Comentários do Gestor. ..4
• Cenário Macroeconômico . 4
• Esclarecimentos sobre Pedido de Recuperação Judicial do Grupo Toky
• (Tok&Stok/Mobly) . 5
• Performance do Fundo
• Resultado e Distribuição de Rendimentos . 6
• Estimativa de Rendimentos 7
• Rentabilidade.. ..8
• Negociação do Fundo na B3.. 9
• Carteira do Fundo.. .10
• Indicadores Operacionais.. ..11
• Portfólio... .12
• Glossário .. ..21
• Contato RI .. ...21

Podcast Mensal

Portfólio

Informações Gerais

Visão Geral do Fundo

Gestor

Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Início do Fundo 10/12/2018

Código de Negociação – B3 VILG11

CNPJ 24.853.044/0001-22

Tipo Anbima – foco de atuação FII Renda Gestão Ativa – Segmento de Atuação: Logística

Público-alvo Investidores em Geral

Valor de Mercado da Cota¹(29-05-26) R$ 95,36

Valor Patrimonial da Cota (29-05-26) R$ 111,81

Quantidade de Cotas 14.997.396

Número de Cotistas (29-05-26) 149.369

Taxa de Administração²

Taxa de Performance

20% (vinte por cento) da soma dos rendimentos efetivamente distribuídos no período que excederem a rentabilidade do IPCA/IBGE, acrescido de um spread de 6% (seis por cento) sobre o valor total integralizado de Cotas do Fundo

Destaques

0,82

RENDIMENTO DISTRIBUÍDO (R$/COTA)

O Fundo anunciou rendimento de R$ 0,82/cota referente ao mês de maio de 2026, dentro do guidance de rendimentos para o primeiro semestre de 2026. O rendimento corresponde a um dividend yield na cota de fechamento de mercado de 10,3% a.a..

0,09

RESULTADO ACUMULADO DO FUNDO (R$/COTA)

No fim do mês de maio, o Fundo apresentou resultado acumulado de R$ 1,3 milhão, correspondente a R$ 0,09/cota.

3,6

LIQUIDEZ MÉDIA DIÁRIA (R$ MILHÕES)

No fim de maio, o Fundo apresentou liquidez média diária de R$ 3,6 milhões, correspondente a um giro de cotas de4,9%.

¹ Valor da cota ex rendimentos

² inclui remuneração do Gestor, Administrador e Escriturador

³ WAULT (Weighted Average of Unexpired Lease Term): Média Ponderada do Prazo dos Contratos dos Aluguéis pela Receita Vigente de Aluguel Próprio

Comentários do Gestor

Cenário Macroeconômico

O cenário macroeconômico global segue exigindo cautela. Nos Estados Unidos, a atividade ainda não aponta para recessão, mas perdeu parte do vigor observado nos últimos anos, enquanto a inflação voltou a preocupar. O núcleo do PCE se afastou novamente da meta de 2%, sugerindo pressões mais persistentes em serviços e componentes domésticos, e reduzindo o conforto do mercado com a tese de cortes de juros pelo Fed. Em um ambiente de política fiscal ainda expansionista, juros longos sensíveis e valuations mais apertados, a margem de segurança para ativos de risco diminuiu. A China também adiciona complexidade ao cenário, com consumo doméstico fraco, setor imobiliário pressionado e maior dependência de exportações em meio a crescentes tensões comerciais.

No Brasil, a política monetária permanece bastante contracionista, mesmo diante da perspectiva de início de um ciclo gradual de cortes da Selic. A comunicação do Banco Central sugere que a redução dos juros não representa uma mudança para uma postura expansionista, mas uma transição de um patamar excepcionalmente apertado para outro ainda restritivo. Essa distinção é relevante, pois os juros reais seguem elevados para uma economia em desaceleração, mas a piora das expectativas de inflação e o risco de novos choques de combustíveis limitam o espaço para cortes mais agressivos. A atividade doméstica reforça essa abordagem gradual, com consumo mais fraco, crédito em desaceleração, inadimplência elevada e menor crescimento da massa salarial.

O choque do petróleo adiciona nuances importantes ao cenário brasileiro. Por um lado, pressiona a inflação no curto prazo, especialmente caso haja repasse adicional aos combustíveis. Por outro, o Brasil se beneficia de preços mais altos por meio da produção doméstica, da balança comercial e da arrecadação. Esse fator, combinado ao diferencial de juros ainda elevado, ao CDS baixo e a um dólar global mais fraco, ajuda a explicar a resiliência do real. Ainda assim, a política fiscal e o cenário eleitoral seguirão determinantes para a precificação dos ativos locais. Em síntese, o Brasil ainda oferece carrego real atrativo e algum espaço para fechamento de juros, mas a combinação de inflação acima da meta, cortes graduais, risco fiscal e incerteza eleitoral exige maior seletividade e disciplina na alocação.

Acompanhamento da Venda das Cotas de HGLG11

Conforme anunciado em Fato Relevante publicado no dia 26 de novembro de 2025, o Fundo concluiu a alienação dos ativos Porto Canoa LOG, Parque Logístico Osasco, Fernão Dias Business Park e CD Privalia pelo montante de R$ 709,6 milhões, com R$ 582,2 milhões tendo sido pagos por meio da integralização de cotas do fundo HGLG11, emitidas pelo valor patrimonial. Dessa forma, o Fundo passou a ser detentor do total de 3.588.973 cotas de HGLG11, com vedação (lock-up) para vendas até 31/12/2025.

Em maio de 2026, o Fundo continuou o processo de venda da posição de HGLG11 no mercado secundário, gerando caixa no montante de R$ 33,0 milhões, equivalente a 212.272 cotas de HGLG11, dos quais R$ 4,66 milhões (R$ 0,31/cota) são de ganho de capital relativo. No fim de maio, o Fundo ainda é detentor de 2.537.964 cotas de HGLG11, que apresentam valor de mercado de R$ 395,2 milhões.

A Gestão do Fundo pretende continuar com o plano de venda das cotas de HGLG11 no mercado secundário e busca ativamente novas oportunidades para alocação do caixa gerado.

Esclarecimentos sobre Pedido de Recuperação Judicial do Grupo Toky (Tok&Stok/Mobly)

Conforme anunciado em Comunicado ao Mercado publicado em 13 de maio de 2026, A Gestora tomou conhecimento de pedido de recuperação judicial do Grupo Toky (“Inquilino”), controlador das marcas Tok&Stok e Mobly e atual locatário dos módulos G1 e G2 do empreendimento Extrema Business Park – Bloco I, em Extrema-MG.

Os valores devidos pelo Inquilino, em regime competência, até a data do pedido de recuperação judicial não serão adimplidos tempestivamente, de modo que impactarão negativamente o resultado caixa do Fundo e a taxa de inadimplência nos meses de maio e junho. Apesar desse efeito pontual no resultado do período, a Gestora não espera impacto no guidance de distribuição de rendimentos, em razão do resultado acumulado do Fundo. Os valores devidos ao Fundo relativos ao período posterior à data do pedido de recuperação judicial deverão ser pagos conforme definido no contrato de locação. A Gestão espera a regularização do fluxo de pagamento, em regime caixa, no mês de agosto.

Vale ressaltar que, após o reposicionamento comercial do ativo pela Gestão, a participação do Inquilino na receita de locação do Fundo foi reduzida de 15% para, aproximadamente, 4,9%.

Performance do Fundo

Resultado e Distribuição de Rendimentos

O resultado do Fundo em maio foi de R$ 11.420 mil, o equivalente a R$ 0,76/cota. O resultado dos imóveis totalizou R$ 7.892 mil, o equivalente a R$ 0,53/cota. O Fundo encerrou o mês, após a distribuição dos rendimentos, com uma reserva de resultado não distribuído de R$ 1.299 mil, o equivalente a R$ 0,087/cota.

A rentabilidade passada não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura.

Relatório de Desempenho Mensal – Maio 2026 | Vinci Compass

Estimativa de Rendimentos

Considerando a venda dos ativos realizada em novembro de 2025, em função da parcela a ser recebida em cotas de HGLG11, o reconhecimento do ganho de capital por parte do Fundo será contabilizado em regime caixa à medida que as cotas de HGLG11 sejam alienadas no mercado secundário, seguindo restrições acordadas com o comprador.

Até junho de 2026, a Gestão do Fundo estima que os rendimentos distribuídos se situem no intervalo entre R$ 0,80 e R$ 0,87 por cota. Em maio, conforme guidance anunciado, o Fundo distribuiu R$ 0,82 por cota.

A rentabilidade esperada não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura.

Estimativa de Distribuição de Rendimentos (R$/cota)

Rentabilidade

Fonte: Valor Pro e Gestor

A cota ajustada do Fundo encerrou o mês de maio cotada na B3 a R$ 95,36, uma variação de -7,0% que somada aos rendimentos distribuídos representou uma rentabilidade de -6,2% no mês. A rentabilidade acumulada total do Fundo desde o seu início é de 42,1%. Neste mesmo período, o IFIX apresentou rentabilidade total de 68,9%. Para o caso de investidores pessoa física, simulamos a rentabilidade líquida do Fundo e comparamos com a rentabilidade líquida do CDI. Neste cenário, a rentabilidade líquida total do Fundo desde o seu início foi de 41,1% representando 51,4% do CDI líquido no período.

A rentabilidade passada não representa qualquer espécie de garantia futura.

Fonte: Bloomberg

1 Cota ajustada representa a cota ex rendimentos anunciados no último pregão do mês.

2 Considera os rendimentos declarados no período, além dos direitos de subscrição referentes a 2ª emissão e última emissão de cotas do Fundo, utilizando o critério de precificação adotado pela Bloomberg.

3 Índice de Fundos de Investimento Imobiliários que indica o desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados na B3. 4 Índice que mede o desempenho médio das cotações das ações de maior negociabilidade e representatividade na B3.

5 Considera uma alíquota de 20% de Imposto de Renda sobre a valorização da cota.

6 Considera uma alíquota de 15% de Imposto de Renda (menor alíquota para aplicações financeiras de pessoas físicas).

Negociação do Fundo na B3

Fonte: Valor Pro, B3 e Escriturador

O Fundo encerrou o mês de maio com 149.369 cotistas e um valor de mercado de aproximadamente R$ 1,4 bilhão. O volume médio diário de negociação foi de R$ 3,6 milhões, que representou um giro equivalente a 4,9% das cotas do Fundo.

Carteira do Fundo

O patrimônio líquido do Fundo ao final de maio era R$ 1,68 bilhão e as participações em ativos imobiliários totalizavam R$ 1,26 bilhão.

As aplicações financeiras totalizam R$ 565,6 milhões, que incluem R$ 142,7 milhões em fundos com liquidez imediata e R$ 423,0 milhões em cotas de fundos de investimento imobiliário dos quais 395,2 milhões representam a posição do fundo em HGLG11.

O Fundo possui R$ 214,2 milhões em obrigações financeiras de longo prazo e um caixa líquido de R$ 351,4 milhões. Do montante total das obrigações, 7,1% apresentam vencimento em até 12 meses.

Fonte: Administrador

Cronograma de Pagamento das Obrigações de Aquisição de Imóveis a Prazo (R$ milhões)

Principal Despesa Financeira

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Indicadores Operacionais

Abaixo apresentamos os principais indicadores operacionais do portfólio referentes ao mês de maio.

Receita Média de Aluguel (R$/m²)

Taxa de Ocupação Financeira do Fundo (%)

Inadimplência Líquida Média (%)

Portfólio

O portfólio do Fundo ao final do mês de maio era composto por participação em 12 imóveis, distribuídos em 7 estados do país, totalizando mais de 396 mil $\mathrm { m } ^ { 2 }$ de ABL própria com 64 locatários diversos.

Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio Por

Locatário¹

HGLG (Novas Aquisições)¹

Solistica (Grupo FEMSA)

Caedu

Tipo de Contrato

Segmento de Atuação

Estado

¹ foram detalhados os locatários que representam mais de 3% da receita do Fundo.

Alianza Park

Pq. Logístico Pernambuco

Extrema Business Park I

BTS Cremer

CD Cariacica

Caxias Park

CD Eldorado do Sul

Castelo 57 Business Park

CD Cachoeirinha

CL Cajamar

Airport Town Ayrton Senna

Airport Town Guarulhos III

O portfólio apresentava no final do mês de maio prazo médio remanescente dos contratos vigentes (WAULT)¹ de 3,4 anos. Portfólios com contratos mais longos demorarão mais para refletir eventuais aumentos dos aluguéis praticados no mercado, enquanto portfólios com vencimentos no curto prazo terão o potencial de reajustar os níveis de receita.

Em relação aos vencimentos dos contratos, cerca de 8% da receita de aluguel do Fundo corresponde a contratos com vencimento até 2026, enquanto os contratos remanescentes, equivalentes a 92% da receita possuem vencimentos entre os anos de 2027 e 2038, sendo 71,3% a partir de 2029.

Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio Por

WAULT¹

Vencimentos

Mês de Renovação e Índice de Reajuste

Extrema Business Park I – Rodovia Fernão Dias, km 943 – Extrema, MG

Caxias Park – Rodovia Rio Magé, km 3,5 – Duque de Caxias, RJ

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 76.600 m²

Tipo de Contrato Típico

CD Cachoeirinha – RS-118, km 11 – Cachoeirinha, RS

Airport Town Guarulhos I

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 18.923 m²

Taxa de Ocupação 100%

Locatários Diversos

Gestão Condominial Airport Town

Tipo de Contrato Típico

CD Cariacica – BR-101 – Cariacica, ES

B

CL Cajamar – Av. Ádama Zambelli, 25 – Caieiras, SP

% Participação VILG11 4%

Área Bruta Locável Total 22.416 m²

Taxa de Ocupação 100%

Locatário NYBC

CD Eldorado – BR-290 – Eldorado do Sul, RS

% Participação VILG11 100%

Tipo de Contrato Atípico

BTS Cremer – Avenida das Quaresmeiras – Pouso Alegre, MG

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 13.899 m²

Taxa de Ocupação 100%

Locatário Cremer

Gestão Condominial Proxy

Tipo de Contrato Atípico

Castelo 57 Business Park – Rodovia Castello Branco, km 57 – São Roque, SP

Parque Logístico Pernambuco – Rodovia Armínio Guilherme, 82 – Ipojuca, PE

/>

Airport Town Guarulhos III – Rua Kida, 191 (Rod. Pres.Dutra) – Guarulhos, SP

LGP

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 16.219 m²

Taxa de Ocupação 95%

Locatário Movvi e outros

Gestão Condominial Airport Town

Tipo de Contrato Típico

Alianza Park Belém – BR-316, Benevides, PA

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 48.860 m²

Taxa de Ocupação 100%

Extrafarma, Principais Locatários Transbuiatte e Amara

Gestão Condominial Athayde

Tipo de Contrato Típico

Glossário

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