Relatório Gerencial VILG11 de fevereiro de 2026

VINCI COMPASS

Vinci Logística FII Relatório de Desempenho Mensal

FEVEREIRO 2026

Sumário

• Informações Gerais .... ...3
• Visão Geral do Fundo. . 3
• Destaques ...... ...3
• Comentários do Gestor.. ..4
• Cenário Macroeconômico. . 4
• Performance do Fundo . ..6
• Resultado e Distribuição de Rendimentos . 6
• Estimativa de Rendimentos 7
• Rentabilidade.... ...8
• Negociação do Fundo na B3... ...9
• Carteira do Fundo.. ..10
• Indicadores Operacionais ............ .......11
• Portfólio... ...12
• Glossário ... ...22
• Contato RI .. ....22

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Podcast Mensal

M Portfólio

Linha do Tempo

Informações Gerais

Visão Geral do Fundo

Gestor

Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.

Início do Fundo 10/12/2018

Código de Negociação – B3 VILG11

CNPJ 24.853.044/0001-22

Tipo Anbima – foco de atuação FII Renda Gestão Ativa – Segmento de Atuação: Logística

Público-alvo Investidores em Geral

Valor de Mercado da Cota¹(28-02-2026) R$ 102,48

Valor Patrimonial da Cota (28-02-2026) R$ 113,19

Quantidade de Cotas 14.997.396

Número de Cotistas (28-02-2026) 146,610

Taxa de Administração²

Taxa de Performance

20% (vinte por cento) da soma dos rendimentos efetivamente distribuídos no período que excederem a rentabilidade do IPCA/IBGE, acrescido de um spread de 6% (seis por cento) sobre o valor total integralizado de Cotas do Fundo

Destaques

RENDIMENTO DO MÊS DE FEVEREIRO (R$/COTA)

No mês de fevereiro, o Fundo anunciou a distribuição de R$0,82/cota, em cumprimento ao guidance de rendimentos, representando dividend yield na cota de fechamento do mês de 9,6% ao ano.

RENTABILIDADE NO ANO

O Fundo apresenta, ao final do mês de fevereiro, uma rentabilidade acumulada em 2026 de 5,4% sendo 1,7% referentes aos rendimentos distribuídos e 3,8% à valorização da cota.

GANHO DE CAPITAL (R$ MILHÕES)

Ao final do mês de fevereiro, o Fundo apurou um ganho de capital líquido no ano, referente às vendas de HGLG11, de R$6,0 milhões (R$0,40/cota).

Comentários do Gestor

Cenário Macroeconômico

O cenário externo segue relativamente benigno para os mercados, ainda que com alguns pontos de atenção. Nos Estados Unidos, a atividade apresenta sinais de desaceleração, especialmente no mercado de trabalho, enquanto a inflação vem cedendo e a política monetária caminha para um ciclo de flexibilização. A China, por sua vez, continua em trajetória de crescimento mais moderado, sem sinais de ruptura abrupta, mantendo ainda demanda relevante por commodities. Para o Brasil, o ponto central é que esse ambiente global segue relativamente favorável, com crescimento americano moderado e liquidez internacional elevada, o que tende a sustentar fluxos para mercados emergentes. Entre os riscos externos, o principal fator de atenção permanece sendo a evolução de conflitos geopolíticos, que podem gerar episódios de volatilidade nos mercados.

No Brasil, o quadro macroeconômico passou por uma inflexão importante. Após um período de crescimento acima do potencial impulsionado por estímulos fiscais, a política monetária foi levada a um patamar bastante restritivo, com taxa real significativamente acima da neutra. Esse aperto já se reflete em desaceleração da atividade e, ao mesmo tempo, em queda consistente das expectativas de inflação. Indicadores de mercado e projeções para os próximos anos vêm recuando, reforçando a perspectiva de desaceleração inflacionária ao longo de 2026.

Esse ambiente de atividade mais fraca, expectativas de inflação em queda e política monetária ainda bastante contracionista cria as condições para o início gradual de um ciclo de cortes da Selic. A redução das taxas tende a ocorrer inicialmente por razões técnicas, refletindo o nível elevado da taxa real e o arrefecimento da economia. Caso esse processo se consolide, a combinação de queda de juros e melhora das condições macroeconômicas pode criar um ambiente mais construtivo para os ativos domésticos ao longo de 2026.

Acompanhamento da Venda das Cotas de HGLG11

Conforme anunciado em Fato Relevante publicado no dia 26 de novembro de 2025, o Fundo concluiu a alienação dos ativos Porto Canoa LOG, Parque Logístico Osasco, Fernão Dias Business Park e CD Privalia pelo montante de R$ 709,6 milhões, com R$ 582,2 milhões tendo sido pagos por meio da integralização de cotas do fundo HGLG11, emitidas pelo valor patrimonial. Dessa forma, o Fundo passou a ser detentor do total de 3.588.973 cotas de HGLG11, com vedação (lock-up) para vendas até 31/12/2025.

Em fevereiro de 2026, o Fundo continuou o processo de venda da posição de HGLG11 no mercado secundário, gerando caixa no montante de R$ 30,5 milhões, equivalente a 194.089 cotas de HGLG11, dos quais R$ 3,3 milhões (R$0,22/cota) são de ganho de capital relativo. No fim de fevereiro, o Fundo ainda é detentor de 3.229.307 cotas de HGLG11, que apresentam valor de mercado de R$ 513,4 milhões.

A Gestão do Fundo pretende continuar com o plano de venda das cotas de HGLG11 no mercado secundário e busca ativamente novas oportunidades para alocação do caixa gerado.

Informe de Rendimentos

Conforme Comunicado ao Mercado publicado em 06/03/2026, os Informes de Rendimentos relativos ao ano de 2025 do Fundo serão obtidos diretamente pelo investidor através do Portal do Investidor do administrador.

Performance do Fundo

Resultado e Distribuição de Rendimentos

O resultado do Fundo em fevereiro foi de R$ 12.606 mil, o equivalente a R$ 0,84/cota. O resultado dos imóveis totalizou R$ 7.463 mil, o equivalente a R$ 0,50/cota. O Fundo encerrou o mês, após a distribuição dos rendimentos, com uma reserva de resultado não distribuído de R$ 1.602 mil, o equivalente a R$ 0,11/cota. O resultado não recorrente inclui o resultado relativo à transação anunciado no Fato Relevante de 26 de novembro de 2025, incluindo a venda das cotas de HGLG11 no mercado secundário. Cabe ressaltar que os rendimentos de fundos imobiliários investidos pelo Fundo são computados como receita financeira. A rentabilidade passada não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura.

Estimativa de Rendimentos

Considerando a venda dos ativos realizada em novembro de 2025, em função da parcela a ser recebida em cotas de HGLG11, o reconhecimento do ganho de capital por parte do Fundo será contabilizado em regime caixa à medida que as cotas de HGLG11 sejam alienadas no mercado secundário, seguindo restrições acordadas com o comprador.

Para o primeiro semestre de 2026, a Gestão do Fundo estima que os rendimentos distribuídos se situem no intervalo entre R$ 0,80 e R$ 0,87 por cota. Em fevereiro, em cumprimento ao guidance, o Fundo distribuiu R$ 0,82 por cota, representando um incremento de 10,8% em relação ao valor distribuído em final de 2025.

A rentabilidade esperada não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sob qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura.

Estimativa de Distribuição de Rendimentos (R$/cota)

Rentabilidade

Fonte: Valor Pro e Gestor

A cota ajustada do Fundo encerrou o mês de fevereiro cotada na B3 a R$ 102,48, uma variação de 0,6% que somada aos rendimentos distribuídos representou uma rentabilidade de 1,4% no mês. A rentabilidade acumulada total do Fundo desde o seu início é de 52,7%. Neste mesmo período, o IFIX apresentou rentabilidade total de 70,4%. Para o caso de investidores pessoa física, simulamos a rentabilidade líquida do Fundo e comparamos com a rentabilidade líquida do CDI. Neste cenário, a rentabilidade líquida total do Fundo desde o seu início foi de 50,1% representando 67,3% do CDI líquido no período. A rentabilidade passada não representa qualquer espécie de garantia futura.

Rentabilidade Bruta do Fundo

Fonte: Bloomberg

1 Cota ajustada representa a cota ex rendimentos anunciados no último pregão do mês.

2 Considera os rendimentos declarados no período, além dos direitos de subscrição referentes a 2ª emissão e 6ª emissão de cotas do Fundo, utilizando o critério de precificação adotado pela Bloomberg.

3 Índice de Fundos de Investimento Imobiliários que indica o desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados na B3.

4 Índice que mede o desempenho médio das cotações das ações de agosto negociabilidade e representatividade na B3.

5 Considera uma alíquota de 20% de Imposto de Renda sobre a valorização da cota.

6 Considera uma alíquota de 15% de Imposto de Renda (menor alíquota para aplicações financeiras de pessoas físicas).

Negociação do Fundo na B3

Fonte: Reuters e Escriturador

O Fundo encerrou o mês de fevereiro com 146.610 cotistas e um valor de mercado de aproximadamente R$ 1,5 bilhão. O volume médio diário de negociação foi de R$ 3,2 milhões, que representou um giro equivalente a 3,8% das cotas do Fundo.

Carteira do Fundo

O patrimônio líquido do Fundo ao final de fevereiro era R$ 1,7 bilhão e as participações em ativos imobiliários totalizavam R$ 1,3 bilhão.

As aplicações financeiras totalizam R$ 605,2 milhões, que incluem R$ 65,8 milhões em ativos com liquidez imediata e R$ 539,4 milhões em cotas de fundos de investimento imobiliário dos quais R$ 520,8 representam a posição do Fundo em HGLG11.

O Fundo possui R$ 228,5 milhões em obrigações financeiras de longo prazo e um caixa líquido de R$ 376,7 milhões. Do montante total das obrigações, 12,5% apresentam vencimento em até 12 meses.

Fonte: Administrador

Cronograma de Pagamento das Obrigações de Aquisição de Imóveis a Prazo (R$ milhões)

Principal Despesa Financeira

Indicadores Operacionais

Abaixo apresentamos os principais indicadores operacionais do portfólio referentes ao mês de fevereiro.

Receita Média de Aluguel (R$/m²)

Taxa de Ocupação Financeira do Fundo (%)

Inadimplência Líquida Média (%)

Portfólio

O portfólio do Fundo ao final do mês de fevereiro era composto por participação em 11 imóveis, distribuídos em 7 estados do país, totalizando mais de 390 mil m² de ABL própria com 60 locatários diversos. A exposição da receita reflete a competência janeiro.

Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio Por

Locatário¹

HGLG (Novas Aquisições)¹

Tipo de Contrato

Segmento de Atuação

Estado¹

Pq. Logístico Pernambuco

Extrema Business Park I

BTS Creimer

CD Cariacica

Caxias Park

CD Eldorado do Sul

Castelo 57 Business Park

CD Cachoeirinha

Airport Town Ayrton Senna

Airport Town Guarulhos III

O portfólio apresentava no final do mês de fevereiro prazo médio remanescente dos contratos vigentes (WAULT)¹ de 3,7 anos. Portfólios com contratos mais longos demorarão mais para refletir eventuais aumentos dos aluguéis praticados no mercado, enquanto portfólios com vencimentos no curto prazo terão o potencial de reajustar os níveis de receita.

Em relação aos vencimentos dos contratos, cerca de 10,3% da receita de aluguel do Fundo corresponde a contratos com vencimento até 2026, enquanto os contratos remanescentes, equivalentes a 77,1% da receita possuem vencimentos entre os anos de após 2028, sendo 68,0% a partir de 2029.

Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio Por

WAULT¹

Vencimentos

Mês de Renovação e Índice de Reajuste

Extrema Business Park I – Rodovia Fernão Dias, km 943 – Extrema, MG

Caxias Park – Rodovia Rio Magé, km 3,5 – Duque de Caxias, RJ

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CD Cachoeririnha – RS-118, km 11 – Cachoeirinha, RS

Airport Town Guarulhos I

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 18.923 m²

Taxa de Ocupação 100%

Locatários Diversos

Gestão Condominial Airport Town

Tipo de Contrato Típico

CD Cariacica – BR-101 – Cariacica, ES

CD Eldorado – BR-290 – Eldorado do Sul, RS

B

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 15.512 m²

Taxa de Ocupação 100%

Locatário Ambev

Gestão Condominial Salvadori

Tipo de Contrato Atípico

BTS Cremer – Avenida das Quaresmeiras – Pouso Alegre, MG

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 13.899 m²

Taxa de Ocupação 100%

Locatário Cremer

Gestão Condominial Proxy

Tipo de Contrato Atípico

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Castelo 57 Business Park – Rodovia Castello Branco, km 57 – São Roque, SP

Parque Logístico Pernambuco – Rodovia Armínio Guilherme, 82 – Ipojuca, PE

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Airport Town Guarulhos III – Rua Kida, 191 (Rod. Pres.Dutra) – Guarulhos, SP

LOR

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 16.219 m²

Taxa de Ocupação 92%

Locatário Movvi e outros

Gestão Condominial Airport Town

Tipo de Contrato Típico

Alianza Park Belém – BR-316, Benevides, PA

% Participação VILG11 100%

Área Bruta Locável Total 48.860 m²

Taxa de Ocupação 100%

Mercado Livre, DHL, Principais Locatários Extrafarma e outros

Gestão Condominial Athayde

Tipo de Contrato Típico

Legenda Pilares L - Localização Estratégica E - E-commerce C - Condomínio Logístico P - Parceria Estratégica B - BTS/SLB

CL Cajamar – Av. Ádama Zambelli, 25 – Caieiras, SP

% Participação VILG11 4%

Área Bruta Locável Total 22.416 m²

Taxa de Ocupação 100%

Locatário NYBC

Gestão Condominial Proxy

Tipo de Contrato Típico

Glossário

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Contato RI

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