Relatório Gerencial VIUR11 de agosto de 2026
Relatório Gerencial do Vinci Imóveis Urbanos (VIUR11), fundo imobiliário de tijolo, referente a agosto de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 08/09/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do VIUR11 fechou a R$ 2,31, com P/VP de 0,64 (valor patrimonial de R$ 3,62 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O patrimônio líquido era de R$ 97,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 36.445.587/0001-90
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/08/2026
- Data de entrega
- 08/09/2026 18:39
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
VINCI COMPASS
Vinci Imóveis Urbanos FII Relatório de Desempenho Mensal
AGOSTO 2026
- Contents
- Informações Gerais... ...3
- Visão Geral do Fundo .. ....3
- Destaques....
- Comentários do Gestor.. ..............
- Performance do Fundo
- Rentabilidade.. ..6
- Negociação do Fundo na B3.. ......................
- Carteira do Fundo ......
- Indicadores Operacionais .....................................
- Portfólio .... ...10
- Glossário.. ...13
- Contato RI... ......13
Informações Gerais
Visão Geral do Fundo
Gestor
Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.
Administrador e Escriturador Banco Daycoval Código de Negociação – B3 VIUR11
Tipo Anbima – foco de atuação
FII Renda Gestão Ativa – Segmento de Atuação: Outros
Valor de Mercado da Cota1 (31-08-26) R$ 2,29
Valor Patrimonial da Cota (31-08-26) R$ 3,60
Quantidade de Cotas 26.946.220
Número de Cotistas (31-08-26) 43.783
Taxa de Administração²
| Patrimônio Líquido ou Valor de Mercado do Fundo | Taxa de Adm. |
|---|---|
| Até R$ 500 milhões | 0,95% a.a. |
| Sobre o valor que exceder R$ 500 milhões até R$ 1 bilhão | 0,85% a.a. |
| Sobre o valor que exceder R$ 1 bilhão | 0,75% a.a. |
Taxa de Performance
20% (vinte por cento) da soma dos rendimentos efetivamente distribuídos no período que excederem a rentabilidade do IPCA/IBGE, acrescido de um spread de 6% (seis por cento) sobre o valor total integralizado de Cotas do Fundo
Destaques
0,84
RECEITA LÍQUIDA DE IMPOSTOS (R$ MILHÃO)
Em agosto, a receita líquida de impostos do Fundo foi de R$ 0,84 milhão, considerando as receitas de aluguel, proventos e rendimentos de aplicações financeiras.
3,60
COTA PATRIMONIAL (R$/COTA)
O valor da cota de mercado do Fundo encerrou o mês de agosto avaliado em R$ 2,29, o que representa um desconto de 36,4% sobre a cota patrimonial de R$ 3,60.
61,1
APLICAÇÕES FINANCEIRAS LÍQUIDAS (R$ MILHÕES)
Ao final de agosto, o Fundo possuía caixa líquido de aproximadamente R$ 61,1 milhões, considerando aplicações financeiras e valores mantidos em conta garantia.
Comentários do Gestor
Cenário Macroeconômico
Nos Estados Unidos, o principal driver dos últimos meses foi a forte oscilação das expectativas para a política monetária do Fed, que oscilou entre a precificação de cortes de juros, diante de sinais fracos do mercado de trabalho, e de altas, quando a criação de empregos voltou a surpreender e o choque do petróleo associado à guerra no Irã pressionou a inflação. Mais recentemente, porém, o payroll de julho voltou a mostrar fraqueza (destruição líquida de 23 mil vagas, com revisões que reduziram a média de doze meses para perto de 20 mil), sem ainda configurar uma onda de demissões, mas sinalizando enfraquecimento da demanda por trabalho. O próximo payroll será decisivo para a decisão do Fed em setembro: um novo número fraco reduziria a probabilidade de alta de juros, tenderia a enfraquecer o dólar e criaria um ambiente externo mais favorável para emergentes, com potencial de apreciação do real e menor pressão inflacionária no Brasil.
No Brasil, a atividade segue em desaceleração gradual, com expectativa de crescimento de cerca de 1,5% em 2026, após anos de expansão acima do potencial que exigiram uma política monetária excepcionalmente restritiva. A necessidade de juros reais tão elevados, o Banco Central estima a taxa neutra em torno de 5%, contra um juro real de curto prazo que chegou a ~11% e ainda está próximo de 10%, decorre do desalinhamento entre as políticas monetária e fiscal, agravado pela expansão fiscal iniciada com a PEC da Transição em 2023. Esse quadro começou a mudar: a sazonalidade eleitoral concentrou gastos na primeira metade de 2026, com recuo das despesas a partir de junho, enquanto a arrecadação cresce acima do PIB, impulsionada pelas receitas do petróleo, levando o resultado primário para perto de zero. A melhora é relevante, mas ainda insuficiente para estabilizar a relação dívida/PIB dado o patamar elevado dos juros, o que mantém o país mais vulnerável a choques externos, como uma eventual retomada de alta de juros nos EUA.
Do lado da inflação, a desaceleração da atividade já ajuda a conter a inflação de serviços, apesar de o expressivo crescimento do crédito consignado ter impacto líquido menor do que parece, em boa parte, substitui dívidas mais caras em vez de adicionar consumo novo, enquanto a inadimplência das famílias segue elevada. O câmbio também deve seguir como vetor favorável: o país mantém superávits comerciais elevados, com a expansão do pré-sal levando as exportações de petróleo dos atuais US$ 67 bilhões/ano a uma possível aproximação de US$ 100 bilhões, criando um fluxo estrutural de dólares que torna o real mais resiliente. Essa combinação de atividade abaixo do potencial, inflação de serviços em queda e posição externa mais favorável sustenta a continuidade do ciclo de cortes da Selic, ainda que de forma gradual, cortes de 25 pontos-base por reunião podem levar a taxa a 13,25% ao final do ano. A partir daí, a extensão do ciclo em 2027 dependerá da política fiscal do próximo governo: direcionar a receita extraordinária do pré-sal para redução da dívida, em vez de novos gastos, seria decisivo para reduzir o prêmio de risco e permitir uma convergência mais ampla dos juros ao nível neutro.
Performance do Fundo
Resultado e Distribuição de Rendimentos
O resultado do Fundo em agosto foi de R$ 330 mil, o equivalente a R$ 0,012/cota. A receita dos imóveis totalizou R$ 587 mil, referente ao aluguel mensal da FACAMP e ao recebimento da segunda parcela do acordo de parcelamento dos aluguéis em atraso. O resultado financeiro foi de R$ 248 mil, fruto do rendimento das aplicações do caixa do Fundo Não houve distribuição de rendimentos referente ao mês de agosto e o Fundo encerrou o mês sem reserva de resultado acumulado.
| Resultado do Fundo | agosto 26 (R$ mil) | agosto 26 (R$/cota) | Acum. 2026 (R$/cota média mensal) | Acum. desde IPO (R$/cota média mensal) |
|---|---|---|---|---|
| Resultado Imóveis | 587 | 0,022 | 0,017 | 0,080 |
| Resultado Financeiro | 248 | 0,009 | 0,037 | -0,005 |
| Receita Financeira | 248 | 0,009 | 0,037 | 0,011 |
| Despesa Financeira | 0,000 | 0,000 | -0,015 | |
| Taxa de Administração | -74 | -0,003 | -0,003 | -0,006 |
| Administrador e Escriturador | -10 | -0,000 | -0,000 | -0,001 |
| Gestor | -64 | -0,002 | -0,003 | -0,005 |
| Outras Receitas/Despesas | -431 | -0,016 | -0,030 | -0,005 |
| Resultado Recorrente Total | 330 | 0,012 | 0,020 | 0,063 |
| Resultado Não Recorrente | 0,000 | -0,247 | -0,029 | |
| Ganhos de Capital Outros | 0,000 | |||
| Resultado Total | ||||
| 330 | 0,012 | -0,227 0,026 | 0,034 | |
| Rendimentos a serem distribuídos | 0,063 | |||
| Resultado Acumulado Não Distribuído-Inicial | -50.738 | -1,883 | ||
| +Resultado Total - Rendimentos divulgados | 330 | 0,012 | ||
| Resultado Acumulado Não Distribuído-Final | -50.408 | -1,871 |
Estimativa de Rendimentos
Estimamos que não haverá distribuição de rendimentos até dezembro/26, conforme informado no Fato Relevante de 11/12/2025.
Rentabilidade
| Rentabilidade | Agosto 26 | Acumulado 2026 | Desde o IPO - 1ª emissão7 |
|---|---|---|---|
| Valor da Cota de Referência Inicial | 2,24 | 6,09 | 10,00 |
| Valor da Cota Final Ajustada | 2,29 | 2,29 | 2,29 |
| Rentabilidade Bruta | |||
| Variação Bruta da Cota | 2,2% | -62,4% | -77,1% |
| Rendimentos e Outros ² | 0,0% | 74,2% | 95,6% |
| Rentabilidade Bruta do Fundo | 2,2% | 11,8% | 18,5% |
| IFIX³ | -1,5% | -0,3% | 33,1% |
| IBOVESPA 4 | -0,3% | 10,1% | 35,7% |
| Rentabilidade Líquida | |||
| Variação Líquida da Cota | 1,8% | -62,4% | -77,1% |
| Rendimentos e Outros | 0,0% | 74,2% | 95,6% |
| Rentabilidade Líquida do Fundo 5 | 1,8% | 11,8% | 18,5% |
| CDI Líquido 6 | 0,9% | 8,0% | 69,6% |
A cota ajustada do Fundo encerrou o mês de agosto avaliada na B3 a R$ 2,29, o que equivale a uma variação de 2,2% que representou uma rentabilidade de 2,2% no mês, o equivalente a 3,7 pontos percentuais acima do retorno do IFIX no mês. A rentabilidade passada não representa qualquer espécie de garantia futura.
Rentabilidade Bruta do Fundo
1 Cota ajustada representa a cota ex rendimentos anunciados no último pregão do mês.
2 Considera os rendimentos declarados no período
3 Índice de Fundos de Investimento Imobiliários que indica o desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados na B3.
4 Índice que mede o desempenho médio das cotações das ações de maior negociabilidade e representatividade na B3. 5 Considera uma alíquota de 20% de Imposto de Renda sobre a valorização da cota.
6 Considera uma alíquota de 15% de Imposto de Renda (menor alíquota para aplicações financeiras de pessoas físicas). 7 O IPO do Fundo na B3 ocorreu no dia 30/05/2021.
Negociação do Fundo na B3
| AgostoInformações da B326 |
|---|
| Valor de Mercado (R$ mil) 61.707 |
| Número de Cotistas 43.783 |
| Presença diária em Pregões 100,00% |
| Volume Diário Médio Negociado (R$ mil) 86 |
| Giro (% de cotas negociadas no mês) 3,2% |
Fonte: Valor Pro, B3 e Escriturador
Número de Investidores
Volume Médio Diário de Negociação
O Fundo encerrou o mês de agosto com 43.783 cotistas e um valor de mercado de aproximadamente R$ 61,7 milhões. O volume médio diário de negociação foi de R$ 85,9 mil, que representou um giro equivalente a 3,2% das cotas do Fundo.
Carteira do Fundo
O patrimônio líquido do Fundo ao final de agosto era R$ 97,1 milhões e as participações em ativos imobiliários totalizavam R$ 37,3 milhões. As aplicações financeiras totalizam R$ 63,4 milhões investidos em fundos referenciados DI com liquidez imediata.
| Portfolio | R$MM | R$/cota |
|---|---|---|
| Imóveis | 37,26 | 1,38 |
| Aplicações Financeiras | 63,4 | 2,4 |
| Obrigações Financeiras | -2,26 | -0,08 |
| A Pagar / Receber | -1,3 | 0,0 |
| Patrimônio Líquido | 97,11 | 3,60 |
Fonte: Administrador
O Fundo possui ainda R$ 2,3 milhões em obrigações referentes a aquisições de imóveis a prazo.
| Obrigações a prazo | Código IF | Taxa | Vencimento | Saldo | % Total |
|---|---|---|---|---|---|
| FACAMP | n.a. | n.a. | fev/221 | 2.264 | 100% |
Cronograma de Pagamento das Obrigações de Aquisição de Imóveis a Prazo (Próximos 10 anos) (R$ MM)²
¹ O pagamento ainda não foi efetuado por estar condicionado a condições precedentes estabelecidas no âmbito da aquisição.
Indicadores Operacionais
Abaixo detalhamos os principais indicadores operacionais do portfólio referentes ao mês de agosto.
Aluguel Médio/m2 (R$/m²)
Taxa de Ocupação Média (%)
Inadimplência Líquida Média (%)
Portfólio
O portfólio do Fundo é composto por participação em 1 imóvel totalizando mais de 12,1 mil m² de ABL própria.
Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio
Locatário
O gráfico acima mostra apenas os locatários cuja participação na Receita de Aluguel Própria seja superior a 0,5%.
Tipo de Contrato
Segmento de Atuação
Estado
O portfólio possui prazo médio remanescente dos contratos vigentes (WAULT)² de 6,9 anos. De forma que 100% da receita de aluguel do Fundo está atrelada a contratos com vencimentos em 2033.
Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio
WAULT¹
Ano de Vencimento do Contrato
Ano de Revisional do Contrato
Mês de Renovação e Índice de Reajuste do Contrato
Para obter mais detalhes sobre os ativos do portfólio do Fundo, clique aqui.
São Paulo – 1 Imóvel
FACAMP
Estrada Municipal UNICAMP-Telebrás km 1, Cidade Universitária, Campinas – SP
Área Construída 12.088 m2
% Participação 100%
Taxa de Ocupação 100%
Locatário(s) FACAMP
Segmento Educação
Tipo de Contrato Atípico
Glossário
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Contato RI
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+55 (21) 2159-6222
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