Relatório Gerencial VIUR11 de maio de 2026

VINCI COMPASS

Vinci Imóveis Urbanos FII Relatório de Desempenho Mensal

MAIO 2026

• Contents
• Informações Gerais... ...3
• Visão Geral do Fundo .. ....3
• Destaques....
• Comentários do Gestor.. ..............
• Performance do Fundo
• Rentabilidade..
• Negociação do Fundo na B3.. ............. ....8
• Carteira do Fundo ......
• Indicadores Operacionais ....................................... ........10
• Portfólio ..... ......11
• Glossário... ...14
• Contato RI.... ......14

Informações Gerais

Visão Geral do Fundo

Gestor

Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.

Administrador e Escriturador Banco Daycoval Código de Negociação – B3 VIUR11

Tipo Anbima – foco de atuação FII Renda Gestão Ativa – Segmento de Atuação: Outros

Valor de Mercado da Cota1 (29-05-26) R$ 2,52

Valor Patrimonial da Cota (29-05-26) R$ 3,51 Quantidade de Cotas 26.946.220

Número de Cotistas (29-05-26) 43.783

Taxa de Administração²

Taxa de Performance

20% (vinte por cento) da soma dos rendimentos efetivamente distribuídos no período que excederem a rentabilidade do IPCA/IBGE, acrescido de um spread de 6% (seis por cento) sobre o valor total integralizado de Cotas do Fundo

Destaques

CONCLUSÃO DA AMORTIZAÇÃO PARCIAL (R$ MILHÕES)

O Fundo concluiu a amortização parcial de cotas, no montante bruto de R$ 102,2 milhões, equivalente à R$3,79/cota, por meio da entrega de cotas de TRXF11 e de parcela complementar em caixa, paga em 28 de maio de 2026.

COTA PATRIMONIAL (R$/COTA)

3,51

O valor da cota de mercado do Fundo encerrou o mês de maio avaliado em R$ 2,52, o que representa um desconto de 28,2% sobre a cota patrimonial de R$ 3,51.

57,4M

APLICAÇÕES FINANCEIRAS LÍQUIDAS (R$

Ao final de maio, o Fundo possuía caixa líquido deILHÕES) aproximadamente R$ 57,4 milhões, considerando aplicações financeiras e obrigações vinculadas ao imóvel.

1 Valor da cota ex rendimentos

3 A rentabilidade passada não representa qualquer espécie de garantia futura.

Comentários do Gestor Cenário Macroeconômico

O cenário macroeconômico global segue exigindo cautela. Nos Estados Unidos, a atividade ainda não aponta para recessão, mas perdeu parte do vigor observado nos últimos anos, enquanto a inflação voltou a preocupar. O núcleo do PCE se afastou novamente da meta de 2%, sugerindo pressões mais persistentes em serviços e componentes domésticos, e reduzindo o conforto do mercado com a tese de cortes de juros pelo Fed. Em um ambiente de política fiscal ainda expansionista, juros longos sensíveis e valuations mais apertados, a margem de segurança para ativos de risco diminuiu. A China também adiciona complexidade ao cenário, com consumo doméstico fraco, setor imobiliário pressionado e maior dependência de exportações em meio a crescentes tensões comerciais.

No Brasil, a política monetária permanece bastante contracionista, mesmo diante da perspectiva de início de um ciclo gradual de cortes da Selic. A comunicação do Banco Central sugere que a redução dos juros não representa uma mudança para uma postura expansionista, mas uma transição de um patamar excepcionalmente apertado para outro ainda restritivo. Essa distinção é relevante, pois os juros reais seguem elevados para uma economia em desaceleração, mas a piora das expectativas de inflação e o risco de novos choques de combustíveis limitam o espaço para cortes mais agressivos. A atividade doméstica reforça essa abordagem gradual, com consumo mais fraco, crédito em desaceleração, inadimplência elevada e menor crescimento da massa salarial.

O choque do petróleo adiciona nuances importantes ao cenário brasileiro. Por um lado, pressiona a inflação no curto prazo, especialmente caso haja repasse adicional aos combustíveis. Por outro, o Brasil se beneficia de preços mais altos por meio da produção doméstica, da balança comercial e da arrecadação. Esse fator, combinado ao diferencial de juros ainda elevado, ao CDS baixo e a um dólar global mais fraco, ajuda a explicar a resiliência do real. Ainda assim, a política fiscal e o cenário eleitoral seguirão determinantes para a precificação dos ativos locais. Em síntese, o Brasil ainda oferece carrego real atrativo e algum espaço para fechamento de juros, mas a combinação de inflação acima da meta, cortes graduais, risco fiscal e incerteza eleitoral exige maior seletividade e disciplina na alocação.

Conclusão da amortização parcial do Fundo

Em continuidade ao Fato Relevante, publicado em 08/04/2026, foi concluída no mês de maio a amortização parcial do Fundo com o pagamento da amortização em caixa na data de 28/05/2026, cujo valor bruto foi de R$ 0,26294411 por cota e que foi pago líquido de eventual imposto de renda retido pelo Administrador do Fundo, com base no custo médio de aquisição das cotas enviado pelos cotistas.

Além disso, conforme publicado em 20/05/2026 por Fato Relevante, em 28/05/2026, foi realizado o pagamento do reembolso proporcional às suas respectivas frações aos cotistas do Fundo que tiveram suas frações de cotas de TRXF11 liquidadas por meio do Leilão.

Por fim, conforme informado no Fato Relevante publicado em 15/05/2026, as frações de cotas de TRXF11 receberam a distribuição de rendimentos anunciada pelo TRXF11 em 30/04/2026, sendo tais valores pagos aos cotistas em 18/05/2026.

Atualização sobre FACAMP

Em atualização à situação do inquilino FACAMP, no mês de maio, o Fundo recebeu o pagamento equivalente a um mês de aluguel relacionado ao imóvel atualmente locado de forma exclusiva à instituição. Com isso, o contrato permanece ainda com dois meses de inadimplência locatícia, além dos encargos aplicáveis como multa, mora e juros de atraso.

Reforçamos que a gestora já está adotando as medidas cabíveis para resguardar os interesses do Fundo, inclusive providências legais, e ressaltamos que o contrato conta com seguro fiança com cobertura equivalente a 12 aluguéis vigentes, cuja eventual execução depende das condições aplicáveis a esse tipo de garantia.

Performance do Fundo

Resultado e Distribuição de Rendimentos

O resultado do Fundo em maio foi de R$ -1.527 mil, o equivalente a R$ -0,057/cota, impactado pelo reconhecimento do prejuízo não recorrente em regime Caixa do resultado das vendas das cotas de TRXF11 no mês. A receita dos imóveis totalizou R$ 463 mil e o resultado financeiro foi de R$ 590 mil, fruto do rendimento das aplicações do caixa do Fundo. Não houve distribuição de rendimentos referente ao mês de maio e o Fundo encerrou o mês sem reserva de resultado acumulado.

Estimativa de Rendimentos

Estimamos que não haverá distribuição de rendimentos até dezembro/26, conforme informado no Fato Relevante de 11/12/2025.

Rentabilidade

A cota ajustada do Fundo encerrou o mês de maio avaliada na B3 a R$ 2,52, o que equivale a uma variação de -3,4%, o equivalente a -2,1 pontos percentuais do retorno do IFIX no mês. A rentabilidade passada não representa qualquer espécie de garantia futura.

Rentabilidade Bruta do Fundo

1 Cota ajustada representa a cota ex rendimentos anunciados no último pregão do mês.

2 Considera os rendimentos declarados no período

3 Índice de Fundos de Investimento Imobiliários que indica o desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados na B3.

4 Índice que mede o desempenho médio das cotações das ações de maior negociabilidade e representatividade na B3.

5 Considera uma alíquota de 20% de Imposto de Renda sobre a valorização da cota.

6 Considera uma alíquota de 15% de Imposto de Renda (menor alíquota para aplicações financeiras de pessoas físicas).

7 O IPO do Fundo na B3 ocorreu no dia 30/05/2021.

Negociação do Fundo na B3

Fonte: Valor Pro, B3 e Escriturador

Número de Investidores

Volume Médio Diário de Negociação (R$ mil)

O Fundo encerrou o mês de maio com 43.783 cotistas e um valor de mercado de R$ 67,9 milhões. O volume médio diário de negociação foi de R$ 439 mil que representou um giro equivalente a 6,4% das cotas do Fundo.

Carteira do Fundo

O patrimônio líquido do Fundo ao final de maio era R$ 94,7 milhões e as participações em ativos imobiliários totalizavam R$ 37,3 milhões. As aplicações financeiras totalizam R$ 59,7 milhões, investidos em fundos referenciados DI com liquidez imediata.

Fonte: Administrador

O Fundo possui ainda R$ 2,3 milhões em obrigações referentes a aquisições de imóveis a prazo.

Cronograma de Pagamento das Obrigações de Aquisição de Imóveis a Prazo (Próximos 10 anos) (R$ MM)²

¹ O pagamento ainda não foi efetuado por estar condicionado a condições precedentes estabelecidas no âmbito da aquisição.

Indicadores Operacionais

Abaixo detalhamos os principais indicadores operacionais do portfólio referentes ao mês de maio.

Taxa de Ocupação Média (%)

Inadimplência Líquida Média (%)

Portfólio

O portfólio do Fundo é composto por participação em 1 imóvel totalizando mais de 12,1 mil m² de ABL próprio.

Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio

Locatário

O gráfico acima mostra apenas os locatários cuja participação na Receita de Aluguel Própria seja superior a 0,5%.

Tipo de Contrato

Segmento de Atuação

Estado

O portfólio possui prazo médio remanescente dos contratos vigentes (WAULT)² de 7,1 anos, de forma que 100% da receita de aluguel do Fundo está atrelada a contratos com vencimento após 2033.

Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio

WAULT¹

Ano de Vencimento do Contrato

Ano de Revisional do Contrato

Mês de Renovação e Índice de Reajuste do Contrato

Para obter mais detalhes sobre os ativos do portfólio do Fundo, clique aqui.

São Paulo – 1 Imóvel

FACAMP

Estrada Municipal UNICAMP-Telebrás km 1, Cidade Universitária, Campinas – SP

Área Construída 12.088 m²

% Participação 100%

Taxa de Ocupação 100%

Locatário(s) FACAMP

Segmento Educação

Tipo de Contrato Atípico

Glossário

Clique aqui para acessar o glossário completo disponibilizado no site de RI.

Contato RI

www.vincifundoslistados.com

[email protected]

+55 (21) 2159-6222

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