Relatório Gerencial VIUR11 de fevereiro de 2026
Relatório Gerencial do Vinci Imóveis Urbanos (VIUR11), fundo imobiliário de tijolo, referente a fevereiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 06/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do VIUR11 fechou a R$ 2,31, com P/VP de 0,64 (valor patrimonial de R$ 3,62 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O patrimônio líquido era de R$ 97,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 36.445.587/0001-90
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 27/02/2026
- Data de entrega
- 06/03/2026 18:32
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
VINCI COMPASS
Vinci Imóveis Urbanos FII Relatório de Desempenho Mensal
Fevereiro 2026
- Sumário
- Informações Gerais... ...3
- Visão Geral do Fundo .. ...3
- Destaques....
- Comentários do Gestor..
- Performance do Fundo
- Rentabilidade.. ...8
- Negociação do Fundo na B3.. ...9
- Carteira do Fundo..... .......10
- Indicadores Operacionais ........... .......11
- Portfólio .... ...12
- Glossário.. ..15
- Contato RI... .....15
Informações Gerais
Visão Geral do Fundo
Gestor
Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.
Administrador e Escriturador Banco Daycoval Código de Negociação – B3 VIUR11
Tipo Anbima – foco de atuação FII Renda Gestão Ativa – Segmento de Atuação: Outros
Valor de Mercado da Cota1 (27-02-26) R$ 5,87
Valor Patrimonial da Cota (27-02-26) R$ 7,67 Quantidade de Cotas 26.946.220
Número de Cotistas (27-02-26) 43.783
Taxa de Administração²
| Patrimônio Líquido ou Valor de Mercado do Fundo | Taxa de Adm. |
|---|---|
| Até R$ 500 milhões | 0,95% a.a. |
| Sobre o valor que exceder R$ 500 milhões até R$ 1 bilhão | 0,85% a.a. |
| Sobre o valor que exceder R$ 1 bilhão | 0,75% a.a. |
Taxa de Performance
20% (vinte por cento) da soma dos rendimentos efetivamente distribuídos no período que excederem a rentabilidade do IPCA/IBGE, acrescido de um spread de 6% (seis por cento) sobre o valor total integralizado de Cotas do Fundo
Destaques
DISTRIBUIÇÃO DE DIVIDENDOS
Em função da venda dos ativos para a TRX e da distribuição extraordinária de 0,2067 no mês de janeiro, não houve distribuiçãode rendimentos no mês de fevereiro
108,4
POSIÇÃO EM TRXF11 (R$ MILHÕES)
Ao final do mês de fevereiro, o Fundo detinha 1.166.143 cotas do TRXF11, que considerando a cotação de fechamento do mês, representava uma posição de aproximadamente R$ 108,4 milhões
158,7
CAIXA LÍQUIDO4(R$ MILHÕES)
Em fevereiro de 2025, considerando a posição de TRXF11, o caixa aplicado em renda fixa e outras obrigações, o Fundo possuía um caixa líquido de aproximadamente R$ 158,7 milhões
1 Valor da cota ex rendimentos
4 Caixa Líquido é o saldo de recursos disponíveis do FII, depois de considerar todas as entradas e saídas já comprometidas no curto prazo.
Comentários do Gestor
Cenário Macroeconômico
O cenário externo segue relativamente benigno para os mercados, ainda que com alguns pontos de atenção. Nos Estados Unidos, a atividade apresenta sinais de desaceleração, especialmente no mercado de trabalho, enquanto a inflação vem cedendo e a política monetária caminha para um ciclo de flexibilização. A China, por sua vez, continua em trajetória de crescimento mais moderado, sem sinais de ruptura abrupta, mantendo ainda demanda relevante por commodities. Para o Brasil, o ponto central é que esse ambiente global segue relativamente favorável, com crescimento americano moderado e liquidez internacional elevada, o que tende a sustentar fluxos para mercados emergentes. Entre os riscos externos, o principal fator de atenção permanece sendo a evolução de conflitos geopolíticos, que podem gerar episódios de volatilidade nos mercados.
No Brasil, o quadro macroeconômico passou por uma inflexão importante. Após um período de crescimento acima do potencial impulsionado por estímulos fiscais, a política monetária foi levada a um patamar bastante restritivo, com taxa real significativamente acima da neutra. Esse aperto já se reflete em desaceleração da atividade e, ao mesmo tempo, em queda consistente das expectativas de inflação. Indicadores de mercado e projeções para os próximos anos vêm recuando, reforçando a perspectiva de desaceleração inflacionária ao longo de 2026.
Esse ambiente de atividade mais fraca, expectativas de inflação em queda e política monetária ainda bastante contracionista cria as condições para o início gradual de um ciclo de cortes da Selic. A redução das taxas tende a ocorrer inicialmente por razões técnicas, refletindo o nível elevado da taxa real e o arrefecimento da economia. Caso esse processo se consolide, a combinação de queda de juros e melhora das condições macroeconômicas pode criar um ambiente mais construtivo para os ativos domésticos ao longo de 2026.
Informe de Rendimentos
Conforme Fato Relevante divulgado no dia 26 de novembro de 2025, foi aprovada a troca do antigo administrador do Fundo, a BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A.(“Apex”), pelo Banco Daycoval S.A.. A transição foi concluída em dezembro de 2025 e todos os rendimentos distribuídos pelo Fundo em 2025 em regime caixa foram feitos pela Apex. Dessa forma, para efeitos do Informe de Rendimentos de 2025, os investidores do Fundo apenas receberão informações exclusivamente pela Apex.
Situação de Caixa Líquido e Informações Sobre Amortização Parcial
Após a transação anunciada por meio de Fato Relevante divulgado em 11 de dezembro de 2025, o Fundo concluiu a venda de 6 dos 7 imóveis de seu portfólio e recebeu, como parte do preço, 1.571.474 cotas do TRXF11, emitidas ao valor de R$ 100,33 por cota.
Ao longo do mês de fevereiro, o Fundo alienou parte dessa posição com o objetivo principal de gerar liquidez suficiente para constituir a conta garantia prevista na operação, no montante de R$ 49 milhões.
Ao final de fevereiro, o Fundo detinha 1.166.143 cotas do TRXF11, que, considerando a cotação de fechamento do mês de R$ 92,96 por cota, correspondiam a uma posição de aproximadamente R$ 108,4 milhões. Na mesma data, o Fundo apresentava posição de caixa líquido de aproximadamente R$ 158,7 milhões e as vendas necessárias para constituir a conta garantia já foram realizadas.
Em relação à Amortização Parcial de Cotas, aprovada em 29 de dezembro de 2025, o time de gestão segue trabalhando com o objetivo de amortizar, nesta primeira etapa, a maior parte do patrimônio do Fundo. Em breve, serão divulgados os valores da amortização e os procedimentos aplicáveis, incluindo as orientações necessárias para a correta apuração tributária do evento. A comunicação será realizada por meio de Fato Relevante, de forma a assegurar ampla transparência aos investidores quanto ao evento e aos procedimentos a serem observados.
Performance do Fundo
Resultado e Distribuição de Rendimentos
O resultado do Fundo em fevereiro foi de R$ -1.103 mil, o equivalente a R$ -0,041/cota. A receita dos imóveis totalizou R$ 414 mil e o resultado financeiro foi de R$ -923 mil, fruto da despesa de juros das obrigações de aquisição a prazo, líquido do rendimento das aplicações do caixa do Fundo. Em função do resultado negativo no mês, não foi realizada distribuição de rendimentos. O Fundo encerrou o mês com uma reserva de resultado não distribuído de R$ -1.103 mil, equivalente a R$ -0,041/cota.
| Fevereiro | Fevereiro | Acum.2026 | Acum. desde IPO | |
|---|---|---|---|---|
| Resultado do Fundo | 26(R$ mil) | 26(R$/cota) | (R$/cotamédia mensal) | (R$/cotamédia mensal) |
| Resultado Imóveis | 414 | 0,015 | 0,019 | 0,087 |
| Resultado Financeiro | -923 | -0,034 | 0,003 | -0,010 |
| Receita Financeira | -923 | -0,034 | 0,003 | 0,007 |
| Despesa Financeira | - | - | - | -0,017 |
| Taxa de Administração | -101 | -0,004 | -0,005 | -0,006 |
| Administrador e Escriturador | -10 | -0,000 | -0,000 | -0,001 |
| Gestor | -90 | -0,003 | -0,004 | -0,005 |
| Outras Receitas/Despesas | -493 | -0,018 | -0,011 | -0,002 |
| Resultado Recorrente Total | -1.103 | -0,041 | 0,007 | 0,069 |
| Resultado Não Recorrente | - | - | - | 0,002 |
| Ganhos de Capital | - | - | - | - |
| Outros | - | - | - | - |
| Resultado Total | -1.103 | -0,041 | 0,007 | 0,070 |
| Rendimentos a serem distribuídos | - | - | 0,103 | 0,071 |
| Resultado Acumulado Não Distribuído-Inicial | 0 | - | ||
| + Resultado Total - Rendimentos divulgados | -1.103 | -0,041 | ||
| Resultado Acumulado Não Distribuído-Final | -1.103 | -0,041 |
Estimativa de Rendimentos
Estimamos que não haverá distribuição de rendimentos até dezembro/26, conforme informado no Fato Relevante de 11/12/2024. A rentabilidade esperada considera a atual situação do Fundo e não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sobre qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura.
Rentabilidade
| Rentabilidade | Fevereiro 26 | Acumulado 2026 | Desde o IPO 1ª emissão7 |
| Valor da Cota de Referência Inicial | 5,91 | 6,09 | 10,00 |
| Valor da Cota Final Ajustada 1 | 5,87 | 5,87 | 5,87 |
| Rentabilidade Bruta | |||
| Variação Bruta da Cota | -0,7% | -3,6% | -41,3% |
| Rendimentos e Outros ² | 0,0% | 3,4% | 47,1% |
| Rentabilidade Bruta do Fundo | -0,7% | -0,3% | 5,8% |
| IFIX³ | 1,3% | 3,6% | 38,4% |
| IBOVESPA⁴ | 4,1% | 17,2% | 44,4% |
| Rentabilidade Líquida | |||
| Variação Líquida da Cota | -0,7% | -3,6% | -41,3% |
| Rendimentos e Outros | 0,0% | 3,4% | 47,1% |
| Rentabilidade Líquida do Fundo⁵ | -0,7% | -0,3% | 5,8% |
| CDI Líquido 6 | 0,8% | 1,9% | 59,5% |
A cota ajustada do Fundo encerrou o mês de fevereiro avaliada na B3 a R$ 5,87, o que equivale a uma variação de -0,7% no mês, o equivalente a 2,0 pontos percentuais abaixo do retorno do IFIX no mês. A rentabilidade passada não representa qualquer espécie de garantia futura.
Rentabilidade Bruta do Fundo
1 Cota ajustada representa a cota ex rendimentos anunciados no último pregão do mês.
2 Considera os rendimentos declarados no período
3 Índice de Fundos de Investimento Imobiliários que indica o desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados na B3.
4 Índice que mede o desempenho médio das cotações das ações de maior negociabilidade e representatividade na B3. 5 Considera uma alíquota de 20% de Imposto de Renda sobre a valorização da cota.
6 Considera uma alíquota de 15% de Imposto de Renda (menor alíquota para aplicações financeiras de pessoas físicas). 7 O IPO do Fundo na B3 ocorreu no dia 30/05/2021.
Negociação do Fundo na B3
| Informações da B3 | Fevereiro 26 |
|---|---|
| Valor de Mercado (R$ mil) | 158.174 |
| Número de Cotistas | 43.783 |
| Presença diária em Pregões | 100% |
| Volume Diário Médio Negociado (R$ mil) | 458 |
| Giro (% de cotas negociadas no mês) | 5,3% |
Fonte: Valor Pro, B3 e Escriturador
Número de Investidores
Volume Médio Diário de Negociação (R$ mil)
O Fundo encerrou o mês de fevereiro com 43.783 cotistas e um valor de mercado de R$ 158,2 milhões. O volume médio diário de negociação foi de R$ 458 mil que representou um giro equivalente a 5,3% das cotas do Fundo.
Carteira do Fundo
O patrimônio líquido do Fundo ao final de fevereiro era R$ 206,7 milhões e as participações em ativos imobiliários totalizavam R$ 48,0 milhões. As aplicações financeiras totalizam R$ 166,4 milhões, investidos em fundos referenciados DI com liquidez imediata.
| Portfolio | R$ MM | R$/cota |
|---|---|---|
| Imóveis | 48,0 | 1,78 |
| Aplicações Financeiras | 166,4 | 6,17 |
| Obrigações Imóveis a Prazo | -2,3 | -0,08 |
| A Pagar / Receber | -5,4 | -0,20 |
| Patrimônio Líquido | 206,7 | 7,67 |
Fonte: Administrador
O Fundo possui ainda R$ 2,3 milhões em obrigações referentes a aquisições de imóveis a prazo.
| Obrigações a prazo | Código IF | Taxa | Vencimento | Saldo | % Total |
|---|---|---|---|---|---|
| FACAMP | n.a. | n.a. | fev/221 | 2.264 | 100% |
Cronograma de Pagamento das Obrigações de Aquisição de Imóveis a Prazo (Próximos 10 anos) (R$ MM)²
¹ O pagamento ainda não foi efetuado por estar condicionado a condições precedentes estabelecidas no âmbito da aquisição.
Indicadores Operacionais
Abaixo detalhamos os principais indicadores operacionais do portfólio referentes ao mês de fevereiro.
Taxa de Ocupação Média (%)
Inadimplência Líquida Média (%)
| 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| fev-25 mar-25 abr-25 mai-25 jun-25 | jul-25 | ago-25 set-25 | out-25 nov-25 dez-25 jan-26 | fev-26 |
Portfólio
O portfólio do Fundo é composto por participação em 1 imóveis totalizando mais de 12,1 mil m² de ABL próprio.
Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio
Locatário
O gráfico acima mostra apenas os locatários cuja participação na Receita de Aluguel Própria seja superior a 0,5%.
Tipo de Contrato
Segmento de Atuação
Estado
O portfólio possui prazo médio remanescente dos contratos vigentes (WAULT)² de 7,3 anos e cerca de 100% da receita de aluguel do Fundo está atrelada a contratos com vencimento após 2033.
Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio
WAULT¹
Ano de Vencimento do Contrato
Ano de Revisional do Contrato
Mês de Renovação e Índice de Reajuste do Contrato
Para obter mais detalhes sobre os ativos do portfólio do Fundo, clique aqui.
São Paulo – 1 Imóvel
FACAMP
Estrada Municipal UNICAMP-Telebrás km 1, Cidade Universitária, Campinas – SP
Área Construída 12.088 m2
% Participação 100%
Taxa de 100%
Locatário(s) FACAMP
Segmento Educação
Tipo de Contrato Atípico
Glossário
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Contato RI
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+55 (21) 2159-6222
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