Relatório Gerencial VIUR11 de janeiro de 2026
Relatório Gerencial do Vinci Imóveis Urbanos (VIUR11), fundo imobiliário de tijolo, referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 06/02/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do VIUR11 fechou a R$ 2,31, com P/VP de 0,64 (valor patrimonial de R$ 3,62 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O patrimônio líquido era de R$ 97,5 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 36.445.587/0001-90
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/01/2026
- Data de entrega
- 06/02/2026 19:53
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
VINCI COMPASS
Vinci Imóveis Urbanos FII Relatório de Desempenho Mensal
Janeiro 2026
um r o S á i
- Informações Gerais .............................................................................................................. 3
- Visão Geral do Fundo ....................................................................................................... 3
- Destaques............................................................................................................................ 3
- Comentários do Gestor ........................................................................................................ 4
- Performance do Fundo......................................................................................................... 5
- Rentabilidade ...................................................................................................................... 7
- Negociação do Fundo na B3.................................................................................................. 8
- Carteira do Fundo ................................................................................................................ 9
- Indicadores Operacionais ................................................................................................... 10
- Portfólio ............................................................................................................................ 11
- Glossário ........................................................................................................................... 14
- Contato RI ......................................................................................................................... 14
Informações Gerais
Visão Geral do Fundo
Gestor
Vinci Real Estate Gestora de Recursos Ltda.
Administrador e Escriturador BRL Trust Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. Código de Negociação – B3 VIUR11 Tipo Anbima – foco de atuação FII Renda Gestão Ativa – Segmento de Atuação: Outros Valor de Mercado da Cota1 (30-01-26) R$ 6,12 Valor Patrimonial da Cota (30-01-26) R$ 7,78 Quantidade de Cotas 26.946.220
Número de Cotistas (30-01-26) 43.783 Taxa de Administração²
| Patrimônio Líquido ou Valor de Mercado do Fundo | Taxa de Adm. |
|---|---|
| Até R$ 500 milhões | 0,95% a.a. |
| Sobre o valor que exceder R$ 500 milhões até R$ 1 bilhão | 0,85% a.a. |
| Sobre o valor que exceder R$ 1 bilhão | 0,75% a.a. |
Taxa de Performance
20% (vinte por cento) da soma dos rendimentos efetivamente distribuídos no período que excederem a rentabilidade do IPCA/IBGE, acrescido de um spread de 6% (seis por cento) sobre o valor total integralizado de Cotas do Fundo
Destaques
DIVIDEND YIELD ANUALIZADO (%)
40,5
O Fundo anunciou a sua distribuição de rendimentos referente ao mês de janeiro de 2026 no valor de R$ 0,2067 /cota, equivalente um dividend yield anualizado de 40,5% sobre a cota de fechamento do mês.
0,2067
DISTRIBUIÇÃO EXTRAORDINÁRIA DE RENDIMENTOS (R$/COTA)
O Fundo anunciou a sua distribuição de rendimentos referente a jan/26 no valor de R$ 0,2067 /cota, realizando a distribuição total do resultado acumulado, reforçando seu compromisso com a geração de valor aos cotistas.
COTA PATRIMONIAL (R$/COTA)
7,78
O valor da cota de mercado do Fundo encerrou o mês de janeiro avaliado em R$ 6,12, o que representa um desconto de 21,3% para o valor da cota patrimonial do fundo ao final do mês, de R$ 7,78.
1 Valor da cota ex rendimentos 2 Inclui remuneração do Gestor, Administrador e Escriturador. 3 A rentabilidade passada não representa qualquer espécie de garantia futura.
Comentários do Gestor
Cenário Macroeconômico
O início de 2026 foi marcado por maior volatilidade nos mercados globais, mas o impacto líquido para o Brasil acabou sendo positivo, com continuidade do fluxo para emergentes. Esse movimento resultou em forte valorização do real, da ordem de quase 5% no mês, e em uma expressiva alta da Bolsa, impulsionada por uma entrada de aproximadamente US$ 25 bilhões, montante semelhante ao observado ao longo de todo o ano de 2025. O ambiente externo mais benigno, combinado à menor percepção de risco, favoreceu ativos domésticos e ajudou a sustentar a melhora dos preços financeiros no curto prazo.
No campo macroeconômico, o destaque foi a retomada do processo de desinflação. Após encerrar 2025 em 4,26%, a inflação voltou a surpreender para baixo, com sinais claros de desaceleração nos serviços, menor inércia inflacionária e efeitos adicionais vindos do corte nos preços de combustíveis. Esse conjunto de fatores reforça a expectativa de inflação abaixo de 3% ao longo do primeiro semestre e sustenta uma projeção de 3,5% para o final de 2026, com viés baixista adicional diante da valorização cambial, da queda das commodities agrícolas e da deflação já observada no atacado. Em paralelo, os dados de atividade indicam uma desaceleração mais evidente, com enfraquecimento do mercado de trabalho e sinais de crescimento mais fraco no fim de 2025.
Esse cenário de atividade moderada e inflação em queda levou o Banco Central a sinalizar, de forma mais explícita, o início do ciclo de cortes da Selic já em março. A leitura do mercado tornouse mais dovish, com expectativa de um corte inicial de 50 bps e espaço para uma redução acumulada de 300 a 350 bps ao longo de 2026, ainda que mantendo a taxa em patamar restritivo, próximo a 12%. Caso esse movimento se confirme, a queda da Selic tende a destravar valor em ativos que ficaram para trás no recente rali — especialmente juros longos, setores cíclicos da Bolsa e ativos sensíveis ao custo de capital, reforçando um ambiente construtivo para os mercados locais nos próximos trimestres.
Performance do Fundo
Resultado e Distribuição de Rendimentos
O resultado do Fundo em janeiro foi de R$ 1.502 mil, o equivalente a R$ 0,056/cota. A receita dos imóveis totalizou R$ 636 mil e o resultado financeiro foi de R$ 1.086 mil, fruto da despesa de juros das obrigações de aquisição a prazo, líquido do rendimento das aplicações do caixa do Fundo. A distribuição de rendimentos referente ao mês de janeiro foi de R$ 0,207/cota. O Fundo encerrou o mês, após a distribuição dos rendimentos, com uma reserva de resultado não distribuído de R$ 0, equivalente a R$ 0,000/cota.
| Acum. 2026 | Acum. desde | |||
|---|---|---|---|---|
| Resultado do Fundo | Janeiro 26 (R$ mil) | Janeiro 26 (R$/cota) | (R$/cotamédia mensal) | IPO(R$/cota média mensal) |
| Resultado Imóveis | 636 | 0,024 | 0,024 | 0,088 |
| Resultado Financeiro | 1.086 | 0,040 | 0,040 | -0,010 |
| Receita Financeira | 1.086 | 0,040 | 0,040 | 0,007 |
| Despesa Financeira | - | - | - | -0,017 |
| Taxa de Administração | -145 | -0,005 | -0,005 | -0,006 |
| Administrador e Escriturador | -12 | -0,000 | -0,000 | -0,001 |
| Gestor | -133 | -0,005 | -0,005 | -0,005 |
| Outras Receitas/Despesas | -75 | -0,003 | -0,003 | -0,002 |
| Resultado Recorrente Total | 1.502 | 0,056 | 0,056 | 0,071 |
| Resultado Não Recorrente | - | - | - | 0,002 |
| Ganhos de Capital | - | - | - | - |
| Outros | - | - | - | - |
| Resultado Total | 1.502 | 0,056 | 0,056 | 0,072 |
| Rendimentos a serem distribuídos | 5.570 | 0,207 | 0,207 | 0,072 |
| Resultado Acumulado Não Distribuído-Inicial | 4.060 | 0,151 | ||
| + Resultado Total - Rendimentos divulgados | -4.060 | -0,151 | ||
| Resultado Acumulado Não Distribuído-Final | 0 | 0,000 |
Histórico de Distribuição (R$/cota)
Estimativa de Rendimentos
Estimamos que o rendimento médio mensal distribuído pelo Fundo até dezembro/26 se situe entre R$ 0,000 e R$ 0,000/cota. A rentabilidade esperada considera a atual situação do Fundo e não representa e nem deve ser considerada, a qualquer momento e sobre qualquer hipótese, como promessa, garantia ou sugestão de rentabilidade futura.
Estimativa de Distribuição de Rendimentos (R$/cota)
Rentabilidade
| Rentabilidade | Janeiro 26 | Acumulado 2026 | Desde o IPO - 1ª emissão7 |
|---|---|---|---|
| Valor da Cota de Referência Inicial | 6,18 | 6,18 | 10,00 |
| Valor da Cota Final Ajustada1 | 6,12 | 6,12 | 6,12 |
| Rentabilidade Bruta | |||
| Variação Bruta da Cota | -1,0% | -1,0% | -38,8% |
| Rendimentos e Outros ² | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Rentabilidade Bruta do Fundo | -1,0% | -1,0% | -38,8% |
| IFIX³ | 2,3% | 2,3% | 36,6% |
| IBOVESPA⁴ | 12,6% | 12,6% | 38,7% |
| Rentabilidade Líquida | |||
| Variação Líquida da Cota | -1,0% | -1,0% | -38,8% |
| Rendimentos e Outros | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
| Rentabilidade Líquida do Fundo ⁵ | -1,0% | -1,0% | -38,8% |
| CDI Líquido ⁶ | 1,0% | 1,0% | 58,1% |
A cota ajustada do Fundo encerrou o mês de janeiro avaliada na B3 a R$ 6,12, o que equivale a uma variação de -1,0%, que somada aos rendimentos distribuídos representou uma rentabilidade de -1,0% no mês, o equivalente a 3,2 pontos percentuais abaixo do retorno do IFIX no mês. A rentabilidade passada não representa qualquer espécie de garantia futura.
Rentabilidade Bruta do Fundo
1 Cota ajustada representa a cota ex rendimentos anunciados no último pregão do mês.
2 Considera os rendimentos declarados no período
4 Índice que mede o desempenho médio das cotações das ações de maior negociabilidade e representatividade na B3.
3 Índice de Fundos de Investimento Imobiliários que indica o desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados na B3.
5 Considera uma alíquota de 20% de Imposto de Renda sobre a valorização da cota.
6 Considera uma alíquota de 15% de Imposto de Renda (menor alíquota para aplicações financeiras de pessoas físicas).
7 O IPO do Fundo na B3 ocorreu no dia 30/05/2021.
Negociação do Fundo na B3
| Informações da B3 | Janeiro 26 |
|---|---|
| Valor de Mercado (R$ mil) | 164.911 |
| Número de Cotistas | 43.783 |
| Presença diária em Pregões | 100% |
| Volume Diário Médio Negociado (R$ mil) | 462 |
| Giro (% de cotas negociadas no mês) | 6,0% |
Fonte: Valor Pro, B3 e Escriturador
O Fundo encerrou o mês de janeiro com 43.783 cotistas e um valor de mercado de R$ 164,9 milhões. O volume médio diário de negociação foi de R$ 462 mil que representou um giro equivalente a 6,0% das cotas do Fundo.
Carteira do Fundo
O patrimônio líquido do Fundo ao final de janeiro era R$ 209,6 milhões e as participações em ativos imobiliários totalizavam R$ 48,0 milhões. As aplicações financeiras totalizam R$ 177,1 milhões, investidos em fundos referenciados DI com liquidez imediata.
| Portfolio | R$ MM | R$/cota |
|---|---|---|
| Imóveis | 48,0 | 1,78 |
| Aplicações Financeiras | 177,1 | 6,57 |
| Obrigações Imóveis a Prazo | -2,3 | -0,08 |
| A Pagar / Receber | -13,3 | -0,49 |
| Patrimônio Líquido | 209,6 | 7,78 |
Fonte: Administrador
O Fundo possui ainda R$ 2,3 milhões em obrigações referentes a aquisições de imóveis a prazo.
| Obrigações a prazo | Código IF | Taxa | Vencimento | Saldo | % Total |
|---|---|---|---|---|---|
| FACAMP | n.a. | n.a. | fev/221 | 2.264 | 100% |
Cronograma de Pagamento das Obrigações de Aquisição de Imóveis a Prazo (Próximos 10 anos) (R$ MM)²
¹ O pagamento ainda não foi efetuado por estar condicionado a condições precedentes estabelecidas no âmbito da aquisição.
Indicadores Operacionais
Abaixo detalhamos os principais indicadores operacionais do portfólio referentes ao mês de janeiro.
Taxa de Ocupação Média (%)
Inadimplência Líquida Média (%)
| 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% | 0,0% |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| jan-25 | fev-25 | mar-25 | abr-25 | mai-25 | jun-25 | jul-25 | ago-25 | set-25 | out-25 | nov-25 | dez-25 | jan-26 |
Portfólio
O portfólio do Fundo é composto por participação em 1 imóveis totalizando mais de 94,4 mil m² de ABL próprio.
Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio
Locatário
O gráfico acima mostra apenas os locatários cuja participação na Receita de Aluguel Própria seja superior a 0,5%.
Tipo de Contrato
Segmento de Atuação
Estado
O portfólio possui prazo médio remanescente dos contratos vigentes (WAULT)² de 7,4 anos e cerca de 100% da receita de aluguel do Fundo está atrelada a contratos com vencimento após 2033.
Diversificação da Receita de Aluguel Própria do Portfólio
WAULT¹
Ano de Vencimento do Contrato
Ano de Revisional do Contrato
Mês de Renovação e Índice de Reajuste do Contrato
Para obter mais detalhes sobre os ativos do portfólio do Fundo, clique aqui.
São Paulo – 1 Imóvel
FACAMP
Estrada Municipal UNICAMP-Telebrás km 1, Cidade Universitária, Campinas – SP
Área Construída 12.088 m2
% Participaç ão 100%
Taxa de Ocupação 100%
Locatário(s) FACAMP
Segmento Educação
Tipo de Contrato Atípico
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Contato RI
www.vincifundoslistados.com
+55 (21) 2159-6222
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X Autorregulação ANBIMA
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