Relatório Gerencial VTOT11 de fevereiro de 2026
Relatório Gerencial do Vinci Imobiliário Total Return (VTOT11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a fevereiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 17/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do VTOT11 fechou a R$ 58,99, com P/VP de 0,71 (valor patrimonial de R$ 83,61 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,85 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 16,18% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 51,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 35.652.252/0001-80
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 27/02/2026
- Data de entrega
- 17/03/2026 19:49
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
RELATÓRIO MENSAL Navi Imobiliário Total Return FIIINAVT11
Fevereiro 2026
NAVI
OBJETIVO DO FUNDO
O objetivo do Navi Imobiliário Total Return Fll é gerar rendimentos aos cotistas, aplicando, primordialmente, em cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (“FII“), além de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) e outros ativos imobiliários, conforme regulamento.
Informações gerais
CNPJ 35.652.252/0001-80
Valor patrimonial R$ 55.183.077
Quantidade de cotas 612.282
Cota patrimonial R$ 90,13
Início das atividades Julho de 2020
Público alvo Investidores em Geral
Administradora BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
Gestora Navi Real Estate Selection
Taxa de administração e gestão 1% a.a. do PL
Taxa de performance 20% sobre IPCA + Yield [IMA-B 5]
COMENTÁRIO DA GESTÃO
Forte início de ano para Flls e ações no mercado imobiliário
No mês de fevereiro, distribuímos R$0,85/cota. Encerramos o mês com rentabilidade patrimonial de 0,9% vs. 1,3% do IFIX. Os ativos ligados ao mercado imobiliário registraram mais um mês de desempenho positivo. O IMOB, índice de ações imobiliárias, avançou 8%, enquanto o IFIX teve alta de 1,3%, refletindo o forte apetite por risco do investidor neste início de ano.
Mantivemos, ao longo do período, a postura mais cautelosa adotada ao término do mês passado, quando, após a valorização consistente, optamos por reduzir de forma relevante a exposição a ações do setor imobiliário. Sequimos avaliando o cenário como desafiador, o que reforça a importância de uma alocação mais equilibrada em termos de risco. No mês, as principais contribuições positivas vieram das posições em FoFs, Flls de CRl e da carteira de CRIs.
Do ponto de vista de alocação, mantemos a preferência por Flls de CRl, onde seguimos identificando uma relação mais equilibrada entre retorno esperado e nível de risco. Esses ativos continuam representando a principal parcela da carteira, negociando com descontos relevantes em relação ao valor patrimonial e oferecendo um carrego atrativo, sustentado pelo ambiente de juros mais elevados e inflação pressionada. No caso dos FoFs, mesmo após a boa performance recente, seguimos posicionados na classe, que ainda apresenta descontos entre 17% e 25% e elevado dividend yield, configurando uma assimetria interessante na relação risco-retorno.
Retorno total | PL+dividendos
| fev/26 | YTD | Desde IPO | |
|---|---|---|---|
| NAVT Patrimonial (a) | 0,91% | 3,55% | 90,57% |
| IFIX (b) | 1,32% | 3,62% | 43,13% |
| Alpha (a-b) | -0,41% | -0,07% | 47,44% |
Exposição por classe
| 85% | 52% | 52% | 47% | 57% | 63% | 59% | 54% 3% | 39% 3% | 29% | 40% 7% |
| 6% | 7% | 19% | ||||||||
| 25% | 43% | 46% | 5% | 5% 2% | 57% | 52% | ||||
| 12% | 23% | 38% | 35% | 36% | 43% | 53% |
2S20 1S21 2S21 1S22 2S22 1S23 2S23 1S24 2S24 1S25 Atual
"Crédito"
Ações+Flls de Tijolo+FoFs
NAVT vs. Índices (Base 100)
RENDIMENTOS & YIELD PATRIMONIAL ANUALIZADA
/>
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
% do PL
Top 10 posições (30/12/2025)
Carteira de Flls
Carteira de CRIs
Crédito Lajes Corporativas □FOF Logística Outros □Varejo Caixa
Residencial-Financiamento de ObraHotel
DIVIDENDOS & RESULTADOS
O O fundo distribuiu R$0,85/cota no mês
O valor distribuído foi composto por R$0,98/cota de resultado caixa e adicionamos R$O,13/cota à reserva de dividendos
Resultado mensal histórico
| Resultado (R$'000) | Últ. 12M | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | jan/26 | fev/26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Total | 6.158 | 759 | 402 | (233) | 517 | 756 | 659 |
| Dividendos de Flls Investidos | 5.106 | 365 | 399 | 374 | 411 | 425 | 488 |
| Juros de CRIs e do Caixa | 1.770 | 202 | 169 | 151 | 134 | 170 | 171 |
| Ganho de Capital Realizado | (718) | 192 | (166) | (757) | (28) | 161 | 一 |
| (-) Custo Total | (732) | (83) | (43) | (56) | (56) | (58) | (60) |
| Resultado NAVT | 5.425 | 676 | 359 | (288) | 461 | 698 | 599 |
| Distribuição NAVT | 5.317 | 459 | 459 | 459 | 760 | 520 | 520 |
| Resultado/Cota | 8,86 | 1,10 | 0,59 | (0,47) | 0,75 | 1,14 | 0,98 |
| Distribuição/Cota | 9,38 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 1,24 | 0,85 | 0,85 |
Composição do resultado caixa fev/26 (R$/cota)
Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).
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