Relatório Gerencial VTOT11 de janeiro de 2026
Relatório Gerencial do Vinci Imobiliário Total Return (VTOT11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a janeiro de 2026, com entrega no FundosNet (B3) em 17/03/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do VTOT11 fechou a R$ 58,99, com P/VP de 0,71 (valor patrimonial de R$ 83,61 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,85 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 16,18% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 51,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 35.652.252/0001-80
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 30/01/2026
- Data de entrega
- 17/03/2026 19:48
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
RELATÓRIO MENSAL Navi Imobiliário Total Return FII| NAVT11
Janeiro 2026
NAVI
OBJETIVO DO FUNDO
O objetivo do Navi Imobiliário Total Return Fll é gerar rendimentos aos cotistas, aplicando, primordialmente, em cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (“FII“), além de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) e outros ativos imobiliários, conforme regulamento.
Informações gerais
CNPJ 35.652.252/0001-80
Valor patrimonial R$ 55.209.193
Quantidade de cotas 612.282
Cota patrimonial R$ 90,17
Início das atividades Julho de 2020
Público alvo Investidores em Geral
Administradora BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
Gestora Navi Real Estate Selection
Taxa de administração e gestão 1% a.a. do PL
Taxa de performance 20% sobre IPCA + Yield [IMA-B 5]
COMENTÁRIO DA GESTÃO
Início de ano positivo para ativos de risco no mercado imobiliário
No mês de janeiro, distribuímos R$0,85/cota. Encerramos o mês com rentabilidade patrimonial de 2,6% vs. 2,3% do IFIX. Os ativos ligados ao mercado imobiliário apresentaram desempenho expressivo no período. O IMOB, índice de ações imobiliárias, avançou 12%, segmento.
Após a valorização consistente observada ao longo de 2025 e no início de 2026, optamos por reduzir a exposição a ações do setor imobiliário, movimento que contribui para uma postura mais equilibrada da carteira diante do cenário atual. No portfólio, as principais contribuições positivas vieram das posições em títulos e valores mobiliários, bem como dos Flls de lajes corporativas e dos FoFs, que se beneficiaram da compressão de spreads e da reprecificação dos ativos.
Sob a perspectiva de alocação, seguimos enxergando melhor equilíbrio entre potencial de ganho e nível de risco nos Flls lastreados em crédito imobiliário. Esses fundos permanecem como o principal componente da carteira. Nos FoFs, a tese continua apoiada na combinação entre renda corrente robusta e preço descontado. As distribuições anualizadas permanecem superiores a 12%, enquanto as cotas seguem sendo negociadas com abatimentos relevantes frente aos respectivos patrimônios. Nesse contexto, avaliamos que essa classe entrega uma relação mais eficiente entre geração de caixa e upside potencial do que os fundos focados em ativos físicos.
Retorno total | PL+dividendos
| jan/26 | YTD | Desde IPO | |
|---|---|---|---|
| NAVT Patrimonial (a) | 2,62% | 2,62% | 88,85% |
| IFIX (b) | 2,27% | 2,27% | 41,27% |
| Alpha (a-b) | 0,35% | 0,35% | 47,59% |
Exposição por classe
| 85% | 52% | 52% | 47% | 57% | 63% | 59% | 54% 3% | 39% 3% | 29% | 40% 7% |
| 7% | 19% | |||||||||
| 25% | 6% 43% | 46% | 5% | 2% | 5% | 57% | 52% | 54% | ||
| 17% | 23% | 38% | 35% | 36% | 43% |
2S20 1S21 2S21 1S22 2S22 1S23 2S23 1S24 2S24 1S25 Atual
"Crédito"
Ações+Flls de Tijolo+FoFs
NAVT vs. Índices (Base 100)
RENDIMENTOS & YIELD PATRIMONIAL ANUALIZADA
/>
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
% do PL
Top 10 posições (28/11/2025)
Carteira de Flls
Carteira de CRIs
Residencial-Financiamento de Obra Hotel
Resultado mensal histórico
DIVIDENDOS & RESULTADOS
O O fundo distribuiu R$0,85/cota no mês
O valor distribuído foi composto por R$1,14/cota de resultado caixa e adicionamos R$0,29/cota à reserva de dividendos
| Resultado (R$'000) | Últ. 12M | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 | jan/26 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Total | 6.014 | 560 | 759 | 402 | (233) | 517 | 756 |
| Dividendos de Flls Investidos | 5.031 | 370 | 365 | 399 | 374 | 411 | 425 |
| Juros de CRIs e do Caixa | 1.670 | 189 | 202 | 169 | 151 | 134 | 170 |
| Ganho de Capital Realizado | -686 | 1 | 192 | (166) | (757) | (28) | 161 |
| (-) Custo Total | (724) | (73) | (83) | (43) | (56) | (56) | (58) |
| Resultado NAVT | 5.291 | 486 | 676 | 359 | (288) | 461 | 698 |
| Distribuição NAVT | 5.465 | 459 | 459 | 459 | 459 | 760 | 520 |
| Resultado/Cota | 8,64 | 0,79 | 1,10 | 0,59 | (0,47) | 0,75 | 1,14 |
| Distribuição/Cota | 9,63 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 1,24 | 0,85 |
Composição do resultado caixa jan/26 (R$/cota)
Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).
Contatos:
M Autorregulação ANBIMA
Autorregulação ANBIMA
Administração Fiduciária
A presente instituição aderiu ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento.