Relatório Gerencial VTOT11 de dezembro de 2025
Relatório Gerencial do Vinci Imobiliário Total Return (VTOT11), fundo imobiliário de fundos (FoF), referente a dezembro de 2025, com entrega no FundosNet (B3) em 09/02/2026. No pregão de 03/11/2026, a cota do VTOT11 fechou a R$ 58,99, com P/VP de 0,71 (valor patrimonial de R$ 83,61 por cota no informe mensal de setembro de 2026). O último rendimento foi de R$ 0,85 por cota, com pagamento em out/2026, e o dividend yield dos últimos 12 meses é de 16,18% sobre a cotação de 03/11/2026. O patrimônio líquido era de R$ 51,2 milhões no informe mensal de setembro de 2026. Os indicadores são os mais recentes da base do Kartac, não os do período do documento.
Informações
- CNPJ
- 35.652.252/0001-80
- Tipo
- Relatórios
- Assunto
- Relatório Gerencial
- Data de referência
- 31/12/2025
- Data de entrega
- 09/02/2026 20:18
- Versão
- 1
- Situação
- (Ativo)
Conteúdo
RELATÓRIO MENSAL Navi Imobiliário Total Return FII| NAVT11
Dezembro 2025
NAVI
OBJETIVO DO FUNDO
O objetivo do Navi Imobiliário Total Return Fll é gerar rendimentos aos cotistas, aplicando, primordialmente, em cotas de Fundos de Investimento Imobiliário (“FII“), além de Certificados de Recebíveis Imobiliários (“CRI”) e outros ativos imobiliários, conforme regulamento.
Informações gerais
CNPJ 35.652.252/0001-80
Valor patrimonial R$ 54.429.458
Quantidade de cotas 612.282
Cota patrimonial R$ 88,90
Início das atividades Julho de 2020
Público alvo Investidores em Geral
Administradora BTG Pactual Serviços Financeiros S.A. DTVM
Gestora Navi Real Estate Selection
Taxa de administração e gestão 1% a.a. do PL
Taxa de performance 20% sobre IPCA + Yield [IMA-B 5]
COMENTÁRIO DA GESTÃO
Ano de forte performance do NAVT11 com 24% de retorno concentrado em crédito, FoF e lajes corporativas
No mês de dezembro, distribuímos R$1,24/cota. Encerramos o mês com rentabilidade patrimonial de 2,0% vs. 3,1% do IFIX.
No início de 2025, o mercado apresentava um cenário bastante diferente, marcado pelo quinto mês consecutivo de queda do IFIX. Nesse contexto, reforçamos nossa visão de que se tratava de uma oportunidade de alocação em Flls de crédito vista poucas vezes nos últimos anos, com preços superiores a IPCA+10%. Em relação aos FoFs, nos deparamos com dividend yields em níveis elevados e descontos em relação ao valor patrimonial superiores a 15%. Por último, também observamos a retomada de atividade positiva com forte locação de áreas vagas nas lajes corporativas em SP, trazendo bom momento para a classe.
incorporadoras de baixa renda, o programa Minha Casa, Minha Vida tornava-se progressivamente mais atrativo, com expectativa de melhora adicional na performance operacional. Observávamos, ainda, níveis recordes de vendas nos segmentos de médio e alto padrão, forte desempenho operacional dos shoppings e, em paralelo, níveis de valuation nas mínimas históricas.
nessas classes de ativos. Como resultado, o portfólio conseguiu entregar retorno expressivo de 24,0%. No período, o portfólio de Crédito (CRIs +Flls de CRI) respondeu por 60% da performance total, enquanto o portfólio de FoFs e lajes corporativas contribuiu com 30%. O retorno excedente concentrou-se, principalmente, em Flls de logística e ações do setor imobiliário.
Retorno total | PL+dividendos
| dez/25 | YTD | Desde IPO | |
|---|---|---|---|
| NAVT Patrimonial (a) | 1,95% | 23,97% | 84,04% |
| IFIX (b) | 3,14% | 21,15% | 38,13% |
| Alpha (a-b) | -1,19% | 2,82% | 45,90% |
Exposição por classe
| 85% | 52% | 52% | 47% | 57% | 63% | 59% | 54% | 39% 3% | 29% 45% 2% | |
| 7% | 3% | 19% | ||||||||
| 12% | 25% 23% | 43% | 5% | 2% | 5% | 57% | 53% | |||
| 46% | 38% | 35% | 36% | 43% | 52% |
2S20 1S21 2S21 1S22 2S22 1S23 2S23 1S24 2S24 1S25 Atual
Ações+Flls de Tijolo+FoFs
"Crédito"
PERFORMANCE HISTÓRICA
Retorno total: PL+dividendos¹, entre 31/07/2020 (início do fundo) e 30/12/2025
NAVT vs. Índices (Base 100)
NAVT vs. IFIX segmentos
RENDIMENTOS & YIELD PATRIMONIAL ANUALIZADA
/>
COMPOSIÇÃO DA CARTEIRA
% do PL
Top 10 posições (31/10/2025)
Carteira de Flls
Crédito Lajes Corporativas □ FOF Logística Varejo □ Caixa Residencial
Carteira de CRIs
Residencial-Financiamento de Obra Hotel
DIVIDENDOS & RESULTADOS
O O fundo distribuiu R$1,24/cota no mês
O valor distribuído foi composto por R$0,75/cota de resultado caixa e consumimos R$O,49/cota da reserva de dividendos
Resultado mensal histórico
| Resultado (R$'000) | Últ. 12M | jul/25 | ago/25 | set/25 | out/25 | nov/25 | dez/25 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Receita Total | 5.781 | 720 | 560 | 759 | 402 | (233) | 517 |
| Dividendos de Flls Investidos | 5.052 | 409 | 370 | 365 | 399 | 374 | 411 |
| Juros de CRIs e do Caixa | 1.567 | 215 | 189 | 202 | 169 | 151 | 134 |
| Ganho de Capital Realizado | -838 | 96 | 1 | 192 | (166) | (757) | (28) |
| (-) Custo Total | (712) | (66) | (73) | (83) | (43) | (56) | (56) |
| Resultado NAVT | 5.069 | 655 | 486 | 676 | 359 | (288) | 461 |
| Distribuição NAVT | 5.373 | 459 | 459 | 459 | 459 | 459 | 760 |
| Resultado/Cota | 8,28 | 1,07 | 0,79 | 1,10 | 0,59 | (0,47) | 0,75 |
| Distribuição/Cota | 9,48 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 0,75 | 1,24 |
Composição do resultado caixa dez/25 (R$/cota)
Este material não tem relação com objetivos específicos de investimentos, situação financeira ou necessidade particular de qualquer destinatário específico, não devendo servir como única fonte de informações no processo decisório do investidor que, antes de decidir, deverá realizar, preferencialmente com a ajuda de um profissional devidamente qualificado, uma avaliação minuciosa do produto e respectivos riscos face a seus objetivos pessoais e à sua tolerância a risco (Suitability).
Contatos:
M Autorregulação ANBIMA
Autorregulação ANBIMA
Administração Fiduciária
A presente instituição aderiu ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para os Fundos de Investimento.